Меню
Главная
УСЛУГИ
Авторизация/Регистрация
Реклама на сайте
Государственные долговые обязательстваВыпуск долговых обязательствГосударственные долговые обязательстваЗаимствования и долговые обязательстваРейтинг долговых обязательств и переходные вероятностиОжидаемая доходность заемного капитала. Расчет маржи долговых...Равномерное распределение бремени непогашенных долговых обязательств...Роль полноты учета долговых обязательств и требований в эффективном...Соглашения и договоры, в том числе международные, заключенные от...Долговые обязательства РФ, обращающиеся на международном рынке
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >

Долговые обязательства, выпускаемые банками

В некоторых случаях организациям, располагающим свободными денежными средствами, целесообразнее не вносить их на счет банковского депозита, а приобрести долговые обязательства банка, к числу которых относятся депозитные сертификаты, банковские векселя, облигации банков.

Депозитный сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на ее получение по истечении установленного срока и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом его филиале. Депозитные сертификаты могут размещаться только среди юридических лиц.

Банк имеет право выпускать сертификаты при следующих условиях:

• ведении банковской деятельности не менее двух лет;

• публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой;

• соблюдении банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

• выполнении обязательных экономических нормативов, регулирующих деятельность коммерческих банков со стороны Банка России;

• наличии резервного фонда в размере не менее 15% фактически оплаченного уставного капитала;

• выполнении обязательных резервных требований Банка России.

Для регистрации условий выпуска и обращения сертификатов банки должны представить следующие документы: условия выпуска и обращения сертификатов, макет бланка сертификата, копию лицензии на право осуществления банковских операций, свидетельство о государственной регистрации кредитной организации, баланс на последнюю отчетную дату и расчет по нему обязательных экономических нормативов, регулирующих деятельность коммерческих банков. ГТУ Банка России по месту нахождения корреспондентского счета банка-эмитента в двухнедельный срок дает свое заключение о соблюдении банком-эмитентом существующих правил выпуска и обращения сертификатов. При отсутствии нарушений оно регистрирует эти условия, после чего один их экземпляр (вместе с макетами сертификатов) направляется в Банк России для внесения в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций.

ГТУ Банка России может отказать в регистрации условий выпуска по следующим мотивам:

• условия выпуска противоречат действующему законодательству или нормативным актам Банка России;

• банк-эмитент несвоевременно[1] представил в ГТУ Банка России условия выпуска сертификатов, а также другие необходимые документы;

• финансовое положение кредитной организации ухудшилось, что послужило основанием для отнесения ее к группе проблемных;

• к кредитной организации со стороны Банка России применены санкции в виде ограничения или запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады;

• использование банком рекламы выпуска сертификатов до регистрации условий выпуска.

Сертификаты имеют существенные преимущества перед срочными вкладами, оформленными депозитными договорами. Возможность привлечения посредников при распространении и обращении сертификатов расширяет круг потенциальных кредиторов банка. Благодаря вторичному рынку сертификат может быть досрочно передан (продан) организацией, купившей его, другой организации с получением некоторого дохода за время хранения, в то время как досрочное изъятие срочного вклада означает для владельца потерю дохода.

Недостатком сертификатов по сравнению со срочными вкладами (депозитами) являются повышенные затраты банка, связанные с эмиссией сертификатов как разновидности ценных бумаг. Кроме того, ограничения на их использование в качестве расчетного и платежного средства, запрет на выпуск в иностранной валюте, а также до востребования сужают сферу распространения сертификатов. Предприятия не охотно приобретают их, отдавая явное предпочтение банковским векселям, в отношении которых указанные ограничения не действуют.

Банковские векселя – это доходный и ликвидный финансовый инструмент, который используется организациями для размещения своих временно свободных денежных средств и организации взаиморасчетов, а финансовыми организациями – в качестве объекта инвестирования при формировании и управлении портфелями ценных бумаг, как своими, так и клиентов. При выпуске собственного векселя коммерческий банк может выступать:

а) векселедателем простого векселя;

б) акцептантом переводного векселя;

в) одновременно векселедателем и акцептантом одного и того же переводного векселя;

г) векселедателем неакцептованного векселя, воспрещаемого им для предъявления акцепту;

д) векселедателем неакцептованного переводного векселя.

Вложение клиентами свободных средств в банковские векселя является для них очень привлекательным и выгодным делом, а для банков выпуск векселей – устойчивый и самостоятельно регулируемый источник ресурсов срочного характера. Для приобретения банковского векселя предприятие-покупатель, заключив договор купли-продажи векселей с банком-эмитентом, должно перечислить деньги на соответствующий счет последнего. Для получения по истечении установленного срока денежных средств по векселю с причитающимися процентами векселедержатели должны представить вексель вместе с заявлением о его оплате в банк.

Облигации коммерческих банков до сих нор не получили широко обращения на внутреннем рынке РФ. Однако в настоящее время созданы необходимые предпосылки для наращивания их выпуска банками: крупнейшие банки имеют положительный опыт размещения своих облигаций на международных рынках, рынок корпоративных облигаций является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов российского фондового рынка, процедура выпуска и размещения облигаций достаточно отработана, в связи с растущим спросом на инвестиционные кредиты банки нуждаются в привлечении долгосрочных ресурсов.

Банковские облигации могут быть обеспеченными и необеспеченными. Облигации без обеспечения могут выпускаться не ранее третьего года существования банка (при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов) на сумму, не превышающую размер его уставного капитала.

При выпуске обеспеченных облигаций в качестве обеспечения могут выступать залог (облигации с залоговым обеспечением), ипотечное покрытие (облигации с ипотечным покрытием), поручительство, банковская, государственная или муниципальная гарантия.

Таким образом, банки могут выпускать, по существу, два типа облигаций: корпоративные (с обеспечением и без обеспечения) и ипотечные (облигации с ипотечным покрытием), выпуск и обращение которых регулируются несколько иными правилами, чем обычных корпоративных облигаций.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске банковских облигаций требуется в случаях существования кредитной организации:

• менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

• более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

Облигация с обеспечением предоставляет ее владельцу все права, возникающие из такого обеспечения. С переходом прав на облигацию с обеспечением к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, вытекающие из такого обеспечения.

По облигациям с залоговым обеспечением предметом залога могут быть ценные бумаги и недвижимое имущество.

По облигациям с ипотечным покрытием в качестве такого покрытия могут служить только:

обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными;

ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельца в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие;

денежные средства в валюте РФ или иностранной валюте;

государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ;

недвижимое имущество, приобретенное (оставленное за собой) банком-эмитентом при обращении на него взыскания в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного ипотекой обязательства, входившего в состав ипотечного покрытия облигаций.

При выпуске жилищных облигаций с ипотечным покрытием в состав такого покрытия не должны включаться требования, обеспеченные ипотекой недвижимого имущества, не являющегося жилыми помещениями.

Ипотечное покрытие может быть заложено в обеспечение исполнения обязательств по облигациям двух выпусков или более. В случае эмиссии облигаций с одним ипотечным покрытием двух выпусков и более банк-эмитент вправе установить очередность исполнения обязательств по облигациям с ипотечным покрытием различных выпусков. В этом случае погашение таких облигаций и выплата процентов по ним осуществляются в соответствии с Законом об ипотечных ценных бумагах в порядке установленной очередности.

Размер ипотечного покрытия облигаций, а также условия исполнения обеспеченных ипотекой требований должны обеспечивать полноту и своевременность исполнения обязательств по облигациям с данным ипотечным покрытием.

Оценка имущества, являющегося предметом залога по облигациям, а также недвижимого имущества, входящего в состав ипотечного покрытия, должна производиться профессиональным оценщиком.

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по облигациям с залоговым обеспечением и облигациям с ипотечным покрытием имущество, являющееся предметом залога, подлежит реализации по письменному требованию любого из владельцев таких ценных бумаг, направленному залогодателю, лицу, указанному в решении о выпуске в качестве представителя, который будет осуществлять реализацию заложенного имущества, а также банку-эмитенту таких ценных бумаг, если залогодателем является третье лицо.

Денежные средства, полученные от реализации заложенного имущества, направляются владельцам облигаций, заявившим свои требования не позднее последнего дня срока, установленного решением о выпуске этих ценных бумаг для реализации заложенного имущества. Если сумма, вырученная при его продаже, превышает размер обеспеченных залогом требований по облигациям, разница после удержания из нее сумм, необходимых для покрытия расходов, связанных с обращением взыскания на это имущество и его реализацией, возвращается залогодателю. Если сумма, вырученная при реализации заложенного имущества, не превышает размера обеспеченных залогом требований по облигациям, то она распределяется пропорционально заявленным требованиям. Сумма, оставшаяся после удовлетворения требований владельцев облигаций, не превышающая размера обеспеченных залогом требований по облигациям, подлежит зачислению в депозит нотариуса. Владельцы, не направившие письменных требований о реализации заложенного имущества и не получившие денежные средства от его продажи, имеют право получить их через депозит нотариуса. Заложенное имущество, являющееся предметом залога по облигациям, переходит в общую долевую собственность всех владельцев облигаций, обеспеченных таким залогом.

Договор поручительства, которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям банка, может предусматривать только солидарную ответственность поручителя и банка-эмитента за неисполнение или ненадлежащее исполнение последним обязательств по облигациям. Договор считается заключенным с момента возникновения у первого владельца облигаций прав на них.

Банковская гарантия, предоставляемая в обеспечение исполнения обязательств банка-эмитента по облигациям, не может быть отозвана. Она должна быть выдана не менее чем на шесть месяцев и превышать дату (срок окончания) погашения облигаций, обеспеченных такой гарантией. Условиями банковской гарантии должно быть предусмотрено, что права требования к гаранту переходят к лицу, которому уступлены права на облигацию. Банковская гарантия должна предусматривать только солидарную ответственность гаранта и банка-эмитента за неисполнение или ненадлежащее исполнение последним обязательств по облигациям.

Государственная и муниципальная гарантии по облигациям представляются в соответствии с бюджетным законодательством РФ и законодательством РФ о государственных (муниципальных) ценных бумагах.

Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в валюте РФ или иностранной валюте.

Процедура эмиссии банковских облигаций значительно сложнее, чем процедура выпуска сертификатов и векселей. Банк может приступить к выпуску облигаций только после полной оплаты уставного капитала. После принятия решения об их эмиссии он должен зарегистрировать выпуск в Банке России, изготовить сертификаты облигаций, если они будут иметь документарную форму. Решением о выпуске облигаций путем открытой подписки может быть предусмотрена их продажа отдельными частями (траншами) в разные сроки в течение периода размещения облигаций этого выпуска, но не позднее одного года со дня государственной регистрации выпуска облигаций. В таком решении должно быть указано количество траншей облигаций, а также срок размещения облигаций каждого транша или порядок его определения.

В том случае, если размещение облигаций производится среди неограниченного или заранее известного круга лиц, количество которых превышает 500, либо если общий объем эмиссии превышает 50 тыс. МРОТ, то банк должен подготовить еще и проспект облигаций, заверить его в независимой аудиторской фирме, затем зарегистрировать в Банке России и раскрыть сведения, содержащиеся в проспекте, в средствах массовой информации. Выполнив все эти требования, банк получает право приступить к размещению облигаций.

Банковские облигации могут размещаться путем их продажи за валюту РФ па основе заключения с покупателями договоров купли-продажи па оговоренное число облигаций, а также путем конвертации в ранее выпущенные конвертируемые облигации и другие ценные бумаги.

Банк, созданный в форме ОАО, вправе проводить размещение конвертируемых в акции облигаций путем открытой и закрытой подписки, а банк, созданный как ЗАО – только в форме закрытой подписки. Акционеры банка-эмитента имеют преимущественное право приобретения размещаемых посредством открытой эмиссии облигаций (и других ценных бумаг), конвертируемых в акции. Причем эти лица должны быть заранее уведомлены банком о возможности осуществления ими преимущественного права приобретения таких облигаций. Они могут полностью или частично осуществить это право путем подачи в банк-эмитент письменного заявления о приобретении таких облигаций и документа об их оплате. По окончании срока, действующего для акционеров, обладающих правом преимущественного приобретения облигаций, конвертируемых в акции, банк-эмитент может размещать их среди другого круга лиц – инвесторов. По окончании размещения (нс позднее чем через 30 дней) банк составляет отчет об итогах выпуска облигаций и регистрирует его в Банке России.

В период обращения облигаций банк несет ответственность за выполнение обязательств в соответствии с условиями договора займа. Неисполнение обязательств банка-эмитента по облигациям является существенным нарушением условий заключенного договора займа (дефолт) в случае просрочки исполнения обязательства по выплате:

– очередного процента (купона) по облигации на срок более семи дней или отказа от исполнения указанного обязательства;

– суммы основного долга по облигации на срок более 30 дней или отказа от исполнения указанного обязательства.

Исполнение соответствующих обязательств с просрочкой, не превышающей сроков, указанных выше, составляет технический дефолт.

Кроме классических (корпоративных) облигаций и облигаций с ипотечным покрытием (ипотечных), коммерческие банки имеют право выпускать так называемые биржевые облигации.

В соответствии с нормами, содержащимися в Законе о рынке ценных бумаг биржевую облигацию можно определить как корпоративную облигацию, позволяющую привлекать среднесрочное финансирование на срок до трех лет по упрощенной процедуре эмиссии, предназначенную для широкого круга инвесторов, размещающуюся и обращающуюся исключительно на фондовой бирже. При этом облигация именуется биржевой только при одновременном выполнении следующих требований:

1) размещение облигаций осуществляется путем открытой подписки на торгах фондовой биржи;

2) эмитентом облигаций является хозяйственное общество, государственная корпорация или международная финансовая организация, если в котировальный список фондовой биржи, осуществляющей допуск таких облигаций к торгам, включены акции и (или) облигации указанных эмитентов;

3) эмитент облигаций существует не менее трех лет и имеет надлежащим образом утвержденную годовую бухгалтерскую отчетность за два завершенных финансовых года;

4) облигации не предоставляют их владельцам иных прав, кроме права на получение номинальной стоимости либо номинальной стоимости и процента от номинальной стоимости;

5) срок исполнения обязательств по облигациям не может превышать три года от даты начала их размещения;

6) облигации выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением их сертификатов в депозитарии осуществляющем депозитарные операции по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через фондовую биржу, которая осуществляет допуск таких облигации к торгам в процессе их размещения на основании договора, в соответствии с которым осуществляется допуск облигаций к торгам и который заключается с этой фондовой биржей и (или) клиринговой организацией;

7) оплата облигаций при их размещении, а также выплата номинальной стоимости и процентов по облигациям осуществляются только денежными средствами.

Эмиссия биржевых облигаций может осуществляться без государственной регистрации их выпуска (дополнительного выпуска), регистрации проспекта облигаций и государственной регистрации отчета об итогах их выпуска (дополнительного выпуска). Установленные федеральным законодательством ограничения, связанные с выпуском облигаций, не распространяются на биржевые облигации, за исключением ограничения на выпуск облигаций до полной оплаты уставного капитала общества. Биржевые облигации могут быть необеспеченными и обеспеченными. При этом в последнем случае в качестве обеспечения могут выступать поручительство, банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия. Биржевые облигации не могут выпускаться с залоговым обеспечением. Несмотря на то что соответствующие нормы, допускающие выпуск биржевых облигаций, появились в Законе о рынке ценных бумаг еще в 2006 г., банки до 2009 г. не воспользовались возможностью выпуска облигаций по упрощенной схеме эмиссии. Только в конце 2009 г. ряд банков-эмитентов принял решение о выпуске биржевых облигаций со сроком погашения но истечении трех лет от даты начала размещения биржевых облигаций выпуска. Это ОАО АКБ "РОСБАНК" (4 выпуска на общую сумму 10 млрд руб.), банк "Возрождение" (ОАО) (4 выпуска на 16 млрд руб.), ОАО "Восточный экспресс банк" (3 выпуска на 3 млрд руб.) и банк ВТБ (ОАО) (7 выпусков на 50 млрд руб.). По оценкам ММВБ, выпуски биржевых облигаций не уступают, а иногда превосходят по ликвидности выпуски классических корпоративных облигаций одного и того же эмитента. При вторичном обращении у одного эмитента ликвидность выпусков биржевых облигаций может быть выше, чем у корпоративных облигаций, из-за присутствия спекулятивно настроенных инвесторов, которых привлекает более современная конструкция выпусков биржевых облигаций: небольшая дюрация, более высокие ставки купонов.

Номинальный объем зарегистрированных в 2011 г. выпусков облигаций коммерческих банков составил 203,7 млрд руб., увеличившись за год на 85,8 млрд руб. Количество зарегистрированных выпусков облигаций увеличилось с 35 в 2010 г. до 51 выпуска в 2011 г.

Объем ресурсов, привлеченных кредитными организациями посредством выпуска облигаций, достиг к 1 января 2012 г. 666,7 млрд руб., что составило 1,6% от пассивов банковского сектора.

  • [1] По истечении двухнедельного срока с даты принятия решения о выпуске сертификатов соответствующим органом управления банка.
 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика