Меню
Главная
УСЛУГИ
Авторизация/Регистрация
Реклама на сайте
 
Главная arrow Финансы arrow Международный финансовый менеджмент
Следующая >

Краткий курс лекций по дисциплине
«Международный финансовый менеджмент»





Интернационализация бизнеса и международный менеджмент Базовые концепции и функции международного финансового менеджмента Цели международной компании и особенности ее финансового менеджмента Альтернативные модели поведения компанииМодель максимизации прибылиМодель максимизации объема продажМодель максимизации добавленной стоимостиМодель максимизации собственного капитала компании Специфика международного финансового менеджментаЭкономическое положение странНациональное законодательствоСуществование национальных валютМежгосударственное регулирование валютно-финансовых операцийГлобализация рынковНалоговая специфика национальных экономикАгентская проблема в ТНКНациональные культурные различия Валютный курс: определение и видыОпределение валютного курсаКросс-курсНеконвертируемая (замкнутая) валютаЛекция 2. Валютно-финансовая среда международного бизнеса Валюта и внешнеэкономическая деятельность компании Динамика валютного курса и факторы, ее определяющиеОбъем денежной массыОбъем валового национального продуктаКолебания циклического характераРазличия в процентных ставках и переливы капиталаОжидания относительно будущей динамики валютного курса Валютные курсы и паритет покупательной способности Номинальный и реальный валютные курсы Международная компания на мировом валютном рынке Функции и участники валютного рынкаУчастники валютного рынка Основные виды валютных операцийОбменная операция спотСрочные сделки с иностранной валютой: форвардная и фьючерснаяОпционная сделкаОперация свопАрбитражные операции Прогнозирование валютных курсов на основе отношений международного паритета Абсолютный и относительный паритеты покупательной способности Паритет процентных ставок Международное отношение ФишераМеждународное отношение Фишера Паритет срочного курса Синтез паритетных условий мировых финансовых рынков Фундаментальный и технический анализ валютного рынкаСостояние мировой экономикиСостояние экономики анализируемой страныДенежно-кредитная политика ведущих странИнформация о смежных рынкахПолитические и природные факторыТехнический анализ валютного рынка Управление валютными рисками международной компании Виды валютных рисков Управление операционным валютным рискомРаспределение рискаДиверсификацияПолучение дополнительной информации для принятия решения о валютных инвестицияхРезервирование средств на покрытие рисковых расходов Хеджирование валютного операционного рискаВыбор валюты платежных документовИзменение активов и пассивов баланса Управление трансляционным (консолидированным) валютным рискомМетод заключительного курсаМонетарный/немонетарный метод валютной трансляции.Текущий/нетекущий метод валютной трансляции Национальное регулирование валютных операцийЛекция 3. Оценка активов международной компании Основные принципы оценки стоимости активов компании Временна́я стоимость денег в условиях разовых платежей Процент и ставка процентаСхема простых процентовСхема сложных процентов Временная стоимость денег: поток платежейПожизненная рентаАннуитеты Конверсия валюты и наращение процентовКонверсия и наращение сложных процентов Наращение процентов с учетом страновых налогов и инфляцииИнфляция: реальные и номинальные ставки дисконтированияНалог на получаемые проценты Инвестиции международной компании в ценные бумаги Особенности и принципы международного инвестированияОсновные принципы международного инвестирования Инвестиции в облигацииКлассификация облигацийОценка облигацийДоходность облигацийДюрация облигацийВременная структура процентных ставокГлобальный (мировой) рынок облигацийМеждународные рейтинги облигаций Инвестиции в акцииКлассификация акцийМодели оценки стоимости акцийВнутренняя ставка доходности (рыночной капитализации) акцииМеждународный рынок акцийРыночная капитализация международных компаний Доходность и риск ценных бумаг Источники и основные виды рискаОсновные виды риска Оценка уровня систематического рискаХарактеристическая прямая ценной бумагиβ-коэффициент портфеля Уровень риска и ставка доходности Риск и доходность иностранных инвестицийВнутренняя, внешняя и валютная доходностьВнешний и внутренний риск Формирование международного портфеля ценных бумаг Преимущества международной диверсификации активов Доходность портфеля ценных бумаг Риск инвестиционного портфеля Оптимизация инвестиционного портфеляКривые безразличияВыбор оптимального портфеляЛекция 4. Финансовые производные международной компании и управление риском Опцион как современная стратегия инвестирования Структура и основные типы опционовОсновные позиции в сделках с опционами Опцион коллПокупка опциона коллПродажа опциона коллГрафический анализ опциона колл Опцион путПокупка опциона путПродажа опциона путГрафический анализ опциона пут Основные принципы опционного ценообразования Факторы, влияющие на цену опционов Биномиальная модель оценки стоимости опционов Модель Блэка – Шоулза Паритет опционов колл и пут Стратегии торговли опционными контрактами Стратегия продажи покрытого колла Опционная стратегия спрэдГоризонтальный спрэдВертикальный спрэд Организация опционной торговли Варранты Инвестиции во фьючерсы: фьючерсный договор и его участникиУчастники фьючерсной биржи Фьючерсный рынок и клиринговая палатаПервоначальная маржаКлирингПоддерживаемая, или вариационная, маржаСпецифика фьючерсного рынка Ценообразование на фьючерсном рынке Хеджирование и спекуляция на фьючерсных рынкахКороткий хеджДлинный хеджХеджирование и спекуляцияЛекция 5. Стоимость капитала, структура капитала. Дивидендная политика Стоимость капитала Экономическое содержание, функции и состав капитала Понятие и экономическая сущность стоимости капитала Модели определения стоимости собственного капиталаМодель прогнозируемого роста дивидендов (модель Гордона)Ценовая модель рынка капитала (САРМ)Модель прибыли на акцию Модели определения стоимости заемного капиталаЭффективная стоимость заемных средств Взвешенная средняя стоимость капитала Структура капитала и стоимость компании Структура капитала и идеальная финансовая среда: теорема Модильяни и Миллера Теорема Модильяни и Миллера в условиях корпоративного налога Эффект и сила финансового рычага Операционный леверидж и комбинированный эффект рычагов Целевая структура капитала Модель Хамады: структура капитала и учет рыночного риска Структура капитала и индивидуальные налоги инвесторов: модель Миллера Теория структуры капитала: компромиссные подходыМодель опционного ценообразования и структура капитала Международные различия в выборе структуры капиталаИнституциональная и правовая средаФинансовые рынки и банковская системаМакроэкономическая среда Дивидендная политика и стоимость компании Коэффициент дивидендных выплат и оценка деятельности компанииПредпочтительность дивидендовНалоговые предпочтенияИздержки, связанные с размещением ценных бумагТрансакционные издержки и делимость ценных бумагИнституциональные ограниченияФинансовое сигнализирование Виды дивидендной политики: определение величины дивидендовРегулярно выплачиваемый, устойчиво растущий дивидендНезначительный, но постоянный рост дивидендаРегулярные и дополнительные дивидендыВыплата дивидендов акциямиДробление акцийОбратный сплитВыкуп акцийЛекция 6. Инвестиции международной компании в реальные активы Особенности и структура инвестиционных проектовИнвестиционные денежные потоки Оценка и критерии отбора инвестиционных проектов Срок окупаемости инвестиций Метод чистой приведенной стоимости Метод рентабельности инвестиций Внутренняя норма рентабельностиТехника вычисления IRRВыбор проектов Модифицированная внутренняя норма рентабельности Оценка проектов с неравными сроками действияМетод цепного повтора в рамках общего срока действия проектовМетод бесконечного ценного повтора сравниваемых проектов Альтернативные методы оценки инвестиционных проектовМетод скорректированной текущей стоимости (Adjusted present value, APV)Учетная норма прибыли на инвестиции Портфель реальных инвестиционных проектов Формирование портфеля инвестиций Сопоставление критериев NPV и IRR Оптимизация инвестиционного портфеляПостановка задачиФормализация модели Анализ безубыточности в процессе инвестиционного проектирования Модель безубыточности производства Метод критического объема и управление прибылью Эффект производственного рычага Эффект финансового левериджа Производственно-финансовый леверидж Анализ международных инвестиционных проектов в условиях неопределенности Риск и эффективность международных капиталовложений Классификация рисков проектной деятельности Измерение уровня риска на основе вероятностной оценки денежных потоков Метод корректировки дисконтной ставки Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов определенности) Анализ эластичности проектов международных инвестиций Метод Монте-Карло Сценарный метод Оценка степени риска инвестиционных проектов с использованием ценовой модели рынка капитала Оценка рисковых долгосрочных инвестиций на основе реальных опционов (Real option valuation, ROV) Методы управления проектными рискамиЛекция 7. Управление оборотным капиталом международной компании Значение управления оборотным капиталом для международной компании Чистый оборотный капитал и кругооборот оборотных средств Политика управления оборотным капиталом Управление производственными запасамиПятый периодЧетвертый периодТретий периодВторой периодПервый периодСистема JIT (Just-In-Time) Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика)Анализ дебиторской задолженностиВыбор типа кредитной политикиФакторинг Управление денежными средствами и их эквивалентами Операционный, производственный и финансовый циклы Анализ и прогнозирование движения денежных потоковПрогнозирование денежных потоков компании Модели оптимизации остатка денежных средствМодель БаумоляМодель Миллера – Орра Оценка эффективности управления оборотными активами компанииПоказатели ликвидностиПоказатели оборачиваемости (деловой активности)Расчет длительности операционного и финансового циклов
 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика