Как осуществляется реорганизация?

Рассмотрим особенности проведения процедур разных видов реорганизации.

Слияние и присоединение. Эти виды реорганизации схожи по сущности и механизму осуществления, поэтому мы рассмотрим их совместно. При реорганизации акционерных обществ в форме слияния и присоединения выделяется несколько этапов.

  • 1. Заключение договора о слиянии (присоединении).
  • 2. Заседания советов директоров компаний, участвующих в реорганизации.
  • 3. Проведение общих собраний акционеров реорганизуемых обществ.
  • 4. Осуществление государственных регистрационных процедур.
  • 1. Заключение договора о слиянии (присоединении). Подписанию этого документа обычно предшествует долгая и кропотливая работа компаний но согласованию плана реорганизации, подготовке договора о слиянии (присоединении). Законодательство довольно подробно регламентирует содержание этого документа (пример 11.10).

Пример 11.10

Договор о слиянии (присоединении) должен содержать следующие условия.

  • 1. Наименование, сведения о месте нахождения каждого общества, участвующего в слиянии (присоединении), а также наименование, сведения о месте нахождения общества, создаваемого путем реорганизации в форме слияния (присоединения).
  • 2. 11орядок и условия слияния (присоединения).
  • 3. Порядок конвертации акций каждого общества, участвующего в слиянии (присоединении), в акции создаваемого общества и соотношение (коэффициент) конвертации акций таких обществ.
  • 4. Указание о количестве членов совета директоров создаваемого общества, избираемых каждым обществом, участвующим в слиянии (присоединении), если уставом создаваемого общества в соответствии с Законом об АО не предусматривается осуществление функций совета директоров создаваемого общества общим собранием акционеров этого общества.
  • 5. Список членов ревизионной комиссии или указание о ревизоре создаваемого общества.
  • 6. Список членов коллегиального исполнительного органа создаваемого общества, если уставом создаваемого общества предусмотрено наличие коллегиального исполнительного органа и его образование отнесено к компетенции общего собрания акционеров.
  • 7. Указание о лице, осуществляющем функции единоличного исполнительного органа создаваемого общества.
  • 8. Наименование, сведения о месте нахождения реестродержателя создаваемого общества (далее – регистратор), если в соответствии с федеральным законом ведение реестра акционеров создаваемого общества должно осуществляться регистратором.

Необходимо особо отметить, что договор о слиянии (присоединении) нельзя рассматривать как обязательный для обществ документ до момента его утверждения общими собраниями акционеров всех обществ, намеревающихся объединиться.

  • 2. Заседания советов директоров компаний, участвующих в реорганизации. При проведении слияния советы директоров объединяющихся обществ должны предпринять следующие шаги:
    • • созвать внеочередное общее собрание акционеров;
    • • утвердить повестку дня собрания, включив в нее вопросы о реорганизации в форме слияния; об избрании членов совета директоров общества, создаваемого в результате слияния (п. 2 ст. 16 Закона об АО).

В случае присоединения советы директоров хозяйственных обществ должны совершить несколько иные действия:

  • • созвать внеочередное общее собрание акционеров;
  • • утвердить повестку дня собрания, включив в нее вопрос о реорганизации в форме присоединения (п. 2 ст. 17 Закона об АО).

Совет директоров присоединяемого общества выносит на решение общего собрания акционеров вопрос об утверждении передаточного акта.

  • 3. Проведение общих собраний акционеров реорганизуемых обществ. Общее собрание акционеров обществ, участвующих в слиянии, принимает решение но вопросу о реорганизации каждого такого общества в форме слияния, которое включает в себя:
    • • утверждение договора о слиянии и передаточного акта общества, участвующего в слиянии;
    • • утверждение устава общества, создаваемого путем реорганизации в форме слияния;
    • • принятие решения по вопросу об избрании членов совета директоров.

В случае с присоединением общие собрания акционеров компаний, участвующих в реорганизации, принимают различные решения.

  • 1. Общество, к которому осуществляется присоединение – решение по вопросу о реорганизации в форме присоединения, включающее в себя утверждение договора о присоединении, а также решения по иным вопросам (в том числе решение о внесении изменений и дополнений в устав такого общества), если это предусмотрено договором о присоединении.
  • 2. Присоединяемое общество – решение по вопросу о реорганизации в форме присоединения, включающее в себя утверждение договора о присоединении, передаточного акта.

В случае если акционеры положительно проголосовали по всем предложенным вопросам, можно переходить к завершающему этапу реорганизации.

  • 4. Осуществление государственных регистрационных процедур. На данном этапе реорганизации требуется:
    • • при слиянии – обратиться в регистрирующий орган для государственной регистрации вновь создаваемого юридического лица;
    • • в случае присоединения – подать заявление в регистрирующий орган об исключении из государственного реестра присоединяемых обществ.

Таким образом, слияние считается завершенным с момента государственной регистрации вновь возникшего общества, а присоединение – с момента внесения в государственный реестр записи о прекращении деятельности последнего из присоединенных юридических лиц (п. 2 и 5 ст. 16 Закона о государственной регистрации юридических лиц).

Процессы слияния и присоединения, происходящие в ООО, по своей сути аналогичны процедуре, предусмотренной для акционерных обществ. Однако следует выделить различия:

  • • процесс реорганизации ООО регламентирован не так подробно, как процедура реорганизации акционерных обществ;
  • • в случае реорганизации не предусмотрена возможность выкупа обществом с ограниченной ответственностью долей, принадлежащих участникам общества;
  • • действующее законодательство не предусматривает необходимость государственной регистрации долей образованного в результате реорганизации общества, как это предполагает выпуск акций.

Осуществление процессов слияния и присоединения хозяйственных обществ в некоторых случаях попадает под антимонопольный контроль.

Разделение и выделение. Этапы процедуры разделения и выделения акционерных обществ, схожих по своей сути, выглядят следующим образом.

  • 1. Заседание совета директоров общества. На данном этапе совет директоров обязан принять ниже перечисленные решения:
    • • о проведении внеочередного общего собрания акционеров;
    • • о включении в повестку дня собрания следующих вопросов:
      • – о реорганизации общества в форме разделения (выделения),
      • – об избрании совета директоров каждого общества создаваемого в процесс реорганизации.
    • 2. Проведение общего собрания акционеров реорганизуемого общества. Общее собрание акционеров принимает решение о реорганизации общества, которое должно содержать:
    • • наименование, сведения о месте нахождения каждого создаваемого общества;
    • • порядок и условия разделения (выделения);
    • • особенности размещения акций;
    • • список членов ревизионной комиссии или указание о ревизоре каждого создаваемого общества;
    • • список членов коллегиального исполнительного органа каждого создаваемого общества;
    • • указание о лице, осуществляющем функции единоличного исполнительного органа каждого создаваемого общества;
    • • указание об утверждении разделительного баланса с приложением разделительного баланса;
    • • указание об утверждении устава каждого создаваемого общества с приложением устава каждого создаваемого общества;
    • • наименование, сведения о месте нахождения регистратора создаваемого общества.

При условии положительного голосования но всем вопросам повестки дня собрания происходит переход к реализации завершающего этапа реорганизации.

3. Государственная регистрация вновь образованных компаний. Реорганизация юридического лица в форме разделения (выделения) считается завершенной с момента государственной регистрации последнего из вновь возникших юридических лиц. В свою очередь, юридическое лицо, реорганизованное в форме разделения, считается прекратившим свою деятельность (и. 3, 4 ст. 16 Закона о государственной регистрации юридических лиц).

После реализации всех указанных выше этапов осуществляется эмиссия цепных бумаг акционерных обществ, имеющая много общего с соответствующей процедурой, выполняемой при слиянии (присоединении). Как и в случае со слиянием (присоединением), процедура разделения (выделения) обществ с ограниченной ответственностью аналогична рассмотренному выше механизму для акционерных обществ.

Преобразование. В особом порядке целесообразно рассмотреть процедуру преобразования. Хозяйственные общества могут быть преобразованы в строго ограниченный круг юридических лиц:

  • • в соответствии с п. 1 ст. 56 Закона об ООО и п. 1 ст. 2 Закона о народных предприятиях общества с ограниченной ответственностью могут быть преобразованы:
    • – в акционерное общество,
    • – общество с дополнительной ответственностью,
    • – производственный кооператив,
    • – акционерное общество работников (народное предприятие);
  • • согласно п. 1 ст. 20 Закона об АО акционерные общества могут быть преобразованы:
  • – в общество с ограниченной ответственностью,
  • – производственный кооператив,
  • – некоммерческое партнерство.

При этом следует учитывать, что закрытые акционерные общества могут свободно преобразоваться в акционерные общества работников (народное предприятие) в то время как открытым подобная трансформация запрещена, если их работникам принадлежит менее 49% уставного капитала (п. 1 ст. 2 Федерального закона от 19.07.1998 № 115-ФЗ "Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий)").

Кроме того, исходя из п. 4 ст. 7 Закона об АО открытые акционерные общества, акции которых находятся в государственной (муниципальной) собственности, не могут быть преобразованы в юридические лица иной организационно-правовой формы или участвовать в реорганизации, приводящей к созданию такого юридического лица.

Общества с ограниченной ответственностью и закрытые акционерные общества не подлежат преобразованию в открытые акционерные общества, если размер уставного капитала вновь созданной компании окажется ниже минимального уровня, установленного для ОАО (ст. 26 Закона об АО). Однако акционеры могут при желании увеличить размер уставного капитала до нужного уровня, и тогда изменение формы ведения бизнеса возможно.

При преобразовании хозяйственных обществ будут действовать количественные ограничения, установленные в отношении участников новых юридических лиц. Например, при преобразовании акционерной компании в ООО количество участников не должно превышать пятидесяти (п. 3 ст. 7 Закона об ООО). В то же время в случае трансформации хозяйственного общества в производственный кооператив необходимо помнить, что число его членов – физических лиц не может быть менее пяти (ст. 4 Закона о производственных кооперативах). При наличии упомянутых ограничений при преобразовании организации следует изменить количественный или качественный состав участников компании.

Пример 11.11

Процедуру преобразования целесообразно рассмотреть на примере акционерных обществ (она аналогична порядку, предусмотренному для ООО).

  • 1. Заседание совета директоров компании. Совет директоров должен принять следующие решения:
    • • о проведении внеочередного общего собрания акционеров;
    • • о включении в повестку дня собрания вопроса о реорганизации общества в форме преобразования (п. 2 ст. 20 Закона об АО).
  • 2. Проведение общего собрания акционеров реорганизуемого общества. Общее собрание акционеров по вопросу о реорганизации общества в форме преобразования принимает решение о реорганизации. Содержание данного решения по основным моментам совпадает с изложенным выше содержанием решения, принимаемого в случае разделения и выделения (подробнее см.: п. 3 ст. 20 Закона об АО). После одобрения всех вопросов повестки дня собрания происходит переход к следующим этапам преобразования.
  • 3. Государственная регистрация созданного юридического лица. Реорганизация юридического лица в форме преобразования считается завершенной с момента государственной регистрации вновь возникшей организации, а преобразованное юридическое лицо – прекратившим свою деятельность (п. 1 ст. 16 Закона о государственной регистрации юридических лиц).

Вместо резюме

Проблемы, на которые следует обратить внимание

  • • Необходимость реструктуризации может быть обусловлена как целесообразностью повышения эффективности деятельности и укрепления бизнеса на любой фазе цикла, так и необходимостью перелома негативных трендов, снижения риска погружения в кризис.
  • • Неправильный выбор способа реструктуризации, недостаточная квалификация менеджмента компании, низкая мотивация или сопротивление ее сотрудников, неверная оценка необходимых ресурсов и первых результатов реформирования, отсутствие продуманных сценариев развития событий и резервных вариантов действий на случай отклонения от заданной траектории препятствуют успешной реализации программы оздоровления.
  • • Реорганизации присущи черты, свойственные как процедуре учреждения юридических лиц, так и их ликвидации. С одной стороны, компания может быть создана не только путем учреждения, по и в результате реорганизации существующей фирмы. Главное отличие этих двух способов создания компаний в том, что к предприятию, создаваемому в результате реорганизации, переходят права и обязанности его предшественников, а при учреждении новой фирмы обязанности учредителей не передаются. С другой стороны, в результате реорганизации часто происходит прекращение юридического лица, что сближает реорганизацию с ликвидацией. Однако в ходе ликвидации права и обязанности ликвидируемой организации не переходят в порядке правопреемства к иным лицам, что и отличает этот процесс от реорганизации.

Возможности, которые следует использовать

  • • В процессе реструктуризации в рамках финансового оздоровления определяются ее цели, проводится комплексная диагностика состояния фирмы, разрабатывается проект реструктуризации, в процессе чего изменению подвергаются элементы основных подсистем предприятия: организационной, финансово-экономической, производственно-технической и социальной.
  • • Критерием эффективности стратегии антикризисного управления может считаться отсутствие негативных сигналов на рынок о снижении стоимости компании. Признаками финансового оздоровления являются восстановление платежеспособности, увеличение чистых денежных потоков, увеличение заработной платы работников, увеличение налоговых выплат.
  • • Реструктуризация и финансовое оздоровление тесно взаимосвязаны с понятием реорганизации, которое жестко регламентировано законодательством и может проводиться в виде слияния, присоединения, выделения, разделения, преобразования. Однако реструктуризация возможна без признаков реорганизации: например, создание юридическим лицом нового юридического лица в форме дочернего или зависимого общества, приобретение юридическим лицом действующего предприятия и проведение его реструктуризации.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >