Движение денежных средств на предприятии туризма и гостиничного хозяйства

Движение денежных потоков является чрезвычайно важной информацией для финансового менеджера. Можно выделить основные направления использования информации о движении денежных средств:

• • оценка способности туристского предприятия выполнять все свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов по мере наступления сроков погашения;
• • определение потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
• • определение величины капиталовложений в основные средства и прочие внеоборотные активы;
• • расчет размеров финансирования, необходимых для увеличения инвестиций в долгосрочные активы или поддержания производственно-хозяйственной деятельности на нынешнем уровне;
• • оценка эффективности операций по финансированию предприятия и его инвестиционных сделок;
• • оценка способности туристского предприятия получать положительные денежные потоки в будущем.

Основой анализа является разделение денежных потоков по сферам деятельности предприятия: производственно-хозяйственной (текущей, операционной), инвестиционной, финансовой. Необходимо отметить, что в настоящее время в трактовке этих видов деятельности российская отчетность пока еще отличается от подходов, используемых в международной практике. Основной целью такого разделения является выявление того, из каких источников получены денежные средства за период: от основной деятельности по производству и реализации продукции, от реализации активов предприятия, в том числе финансовых, или вследствие эмиссии акций и привлечения кредитов. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности туристского предприятия. Скажем, если в отчетном периоде основным источником денежных потоков явилась распродажа туристским предприятием своих активов, это может стать сигналом для инвесторов об ухудшении ликвидности предприятия и о проблемах получения достаточных сумм денежных средств от основной деятельности.

Поэтому для практической работы по анализу платежеспособности предприятия и его инвестиционного потенциала производится группировка всех формирующихся на предприятии денежных потоков по трем важнейшим сферам его деятельности:

• 1) денежные потоки от текущей основной (производственной) деятельности;
• 2) денежные потоки от инвестиционной деятельности;
• 3) денежные потоки от финансовой деятельности.