Анализ стратегий страхователей и страховщика

Интерес к страховому риску определяется величиной потерь и возможностями их минимизации для сторон —

участников договорных сделок. Чтобы перевести риск договорных сделок (договорной риск) в поле страхования, требуется тарифицировать убытки, являющиеся следствием страхового случая. Согласно теории полезности тариф должен уравновешивать предложение и спрос при изменении соотношения между выгодами и потерями от страхования или нестрахования вероятных потерь. Трансформируя эти положения, выделим следующие моменты. На качественные и количественные параметры страхования может повлиять степень однородности правовых рисков, уровень информированности каждого из контрагентов страхования о рискованности сделок и последующие действия (поведение) контрагентов при изменении данной информированности с точки зрения достижения максимума имущественного интереса. Можно предположить, что при однородности или неоднородности рисков информированность контрагентов страхования является симметричной (одинаковой) и асимметричной (неодинаковой), а их поведение зависит от уровня «интереса», закладываемого в договор страхования. Теоретическая и практическая значимость этих положений состоит в том, что их включение в анализ и расчет тарифов позволяет, во-первых, определить смещения в требуемом равновесии финансовых обязательств контрагентов страхования, а во-вторых, исправить их и не допустить неоправданных потерь у страховщика. Отправным моментом оценки однородности рисков принимается их деление на два типа, к первому из которых относятся риски повышенного уровня (Я-тип (high-risk)), а ко второму — риски низкого уровня (/.-тип (low-risk)). Степень информированности контрагентов страхования об этих рисках оказывает влияние на их решения (поведение), что, в конечном счете, приводит к принятию оптимального тарифа, премии, уровню обеспечения (ответственности). Здесь возможны следующие варианты отношений страхователей и страховщика.

Может оказаться, что как страховщик, так и страхователь не знают о распределении рисков на страховом рынке согласно вышеуказанным типам. Тогда страховая компания оперирует общими показателями убытков, выходит на среднее (арифметическое) значение риска, по которому определяется единый усредненный тариф, предлагаемый страхователям обоих типов. Эта ситуация моделируется (согласно правилам теории предельной полезности) и доказывается, что страхователи /.-типа, находясь в данном распределении ниже средней, оказываются в худшем положении, переплачивая и покрывая издержки страхователей Я-типа.

Возможно, что страховая компания и страхователи в равной степени осведомлены о распределении рисков (симметричная информированность). Тогда вместо усредненного тарифа страховщик предлагает каждому типу страхователей свой тариф, что сохраняет равновесное состояние рынка.

Далее предполагается, что знания страховщика и страхователей о распределении рисков асимметричны. При этом страхователи лучше (больше) знают о своих рисках, чем страховщик. Но премии и уровень покрытия, естественно, устанавливает страховщик. В случае неполной осведомленности страховщика о распределении рисков но их типам он может рассчитать тариф исходя из условий гак называемого смешивающего (пулингового) равновесия. Тогда усредненный тариф и усредненная премия предлагаются страхователям Я-типа при условии полного покрытия убытков, а страхователям /.-типа предлагается частичное покрытие с меньшей премией. Такой вариант применения усредненного тарифа с возможным снижением премии при уменьшении ответственности (пулинговый контракт) возможен, если в совокупности страхователей мало тех, кто относится к Я-типу. Если таковых страхователей много, то предлагается два типа контрактов, почти повторяющих идею предыдущего расчета, но с соблюдением общего правила тарификации: премия должна быть пропорциональна тарифу и уровню покрытия (ущерба). Может оказаться, что асимметрия информации возникает после подписания договора и она связана с тем, что страхователь оценивает этот контракт с позиции обеспечения его безопасности. Ситуация нам известна как способ передачи части ответственности за убытки непосредственно страхователю (в том числе путем установления франшизы). Инвестирование средств на предупредительные мероприятия также является оправданной мерой обеспечения безопасности.

Риски договорных сделок, как объект тарификации, увязываются с установками, рассмотренными выше. Вместе с тем их специфика требует постановки и решения новых задач. Учитывая, что данные риски являются следствием спорных сделок, введем понятие агента и контрагента для участников таких сделок. Прежде всего, риски договорных сделок следует разделить по качественным признакам, условно на «хорошие», спор по которым агентом выигран, и «плохие», спор по которым агентом проигран. Каждый из этих типов подразделяется на риски, которые инициированы агентом, и те, которые инициированы контрагентом. В каждом случае решается вопрос об ответственности за возникшие убытки агента, т.е. кто виноват и кто платит по договору. Для этого нужно обобщить данные о всех сделках (находящихся в правовом поле) за определенный (отчетный) период времени — о спорных сделках, переведенных и перешедших в стадию судебно-арбитражных разбирательств, а из их числа — сделках, споры по которым выиграны агентом (хорошие риски), сделках, по которым споры проиграны (плохие риски). Показателями данной сводки являются количество (число) сделок и их стоимостные характеристики (раздельно или в комбинации). Чтобы оценить стратегию страховщика относительно страхования договорных рисков, необходимо параметризи- ровать их на более широком уровне — подойти к определению тарифов на основе данных возможно большего числа агентов (страхователей), найти варианты для тарификации правовых рисков. Для этого необходимо выявить различия между крупными и менее крупными агентами (страхователями) и распределением рисков по величине их уровня. Очевидно, что все характеристики договорных рисков применительно к разным агентам- страхователям (в первую очередь относительно «крупным» и относительно «мелким») имеют разное значение. Понятие «разные риски» мы увязываем с приведенным выше определением: а) риски повышенного уровня (Я-тип) и б) риски низкого уровня (1-тип). Уровень риска будем определять как долю (процент) выплат по плохим рискам во всех спорных сделках либо как долю этих выплат в годовом обороте сделок (или по отношению к собственным средствам — уставному капиталу). Чтобы отделить риск Я-тина от риска L-тииа, здесь также необходимо воспользоваться соответствующими показателями (например децилями).

Таким образом, если страхователи гетерогенны в своих рисках и знают, к какому типу рисков (Я или L) они принадлежат, то страховщик может не получить точной информации о структуре рисков агента (страхователя). Он лишь по досье или иным данным может предполагать о разнородности агентов (страхователей) и их договорных рисках. Или наоборот, страховщик имеет информацию о структуре рисков каждого агента, желающего застраховать свои риски, включая информацию о разнородности договорных рисков, инициированных непосредственно агентом и его клиентами. Как показано выше, страховщик более гибок в своих решениях и предложениях страхового продукта. Он может менять условия страхования и тарифные ставки сообразно полноте информации о структуре агентов (страхователей), их взаимоотношениям с контрагентами и структуре договорных рисков.

Актуарное оценивание По определению актуарный аудит должен (актуарный аудит) выполнить функцию контроля по отношению

- к основной деятельности страховой организации, связанной со сбором премий, их размещением в резервы и возмещением затрат страховщика. Соответственно, страховые обязательства, тарификация, страховые резервы, договорные условия, процентные ставки, вероятности страховых событий, их распределения и взаимодействия, всякого рода скидки и накидки являются и предметом, и инструментами актуарного аудита. Финансовые потоки страховой организации, структура актива и пассива ее баланса, планирование и бюджетирование страховой деятельности также входят в орбиту актуарного аудита, поскольку это, с одной стороны, производно от изначального договора страхователя со страховщиком, а с другой стороны — является конечным выражением этой деятельности, г.е. результатом.

Внимание аудитора обращено к возможным допускам и отклонениям исходных характеристик, используемым в актуарных расчетах, от истинных значений или нормативов. Возможны также искажения методик проведения актуарных расчетов, замена (подмена) статистических показателей и т.д. В конечном счете задача аудитора сводится к тому, чтобы убедиться в обоснованности актуарных расчетов, проводимых в рамках страховой организации, и соответственно, в правильности статистических и бухгалтерских сводок, находящих отражение в финансовой отчетности страховых компаний. Можно сказать, что актуарный аудит — это та составная часть общего аудита страховой организации, без которой сам по себе общий аудит оказывается бессмысленным.

Если первичные данные (например, тарифы) искажены (намеренно или случайно), то конечные (отчетные) данные эти искажения многократно повторяют. Поэтому утверждение страхового аудитора, не подкрепленное актуарным аудитом, о том, что отчетные данные страховой организации достоверны, может быть принято лишь на веру. Они достоверны постольку, поскольку подтверждены, быть может, такими же искаженными данными, как сам отчет, и никем не опровергнуты, поскольку актуарий в общем аудите участия не принимает. Поэтому штатное аудиторское заключение о результатах деятельности страховой организации на сегодняшний день формально. Такое заключение — оплачиваемая и официально принимаемая профанация страхового аудита.

Остановимся на некоторых теоретических и практических проблемах актуарного аудита. Актуарные расчеты, как известно, основываются на вероятностях и гипотезах, каждая из которых всегда имеет альтернативу. Поэтому достоверность актуарного аудита также имеет вероятностную оценку. Меняя объем выборки, количество первичных единиц наблюдения мы всегда держим под контролем данную оценку. Ограничителями здесь могут быть только время, трудозатраты или денежные расходы. Исключением из этого правила являются качественные оценки, требующие научной проработки. Примером этого может послужить работа актуариев, которую мы упомянули выше, когда ставился вопрос о выборе единицы подсчета при составлении таблицы смертности и дожития для застрахованных лиц.

Данной мерой послужила отборная единица, когда лицо, заключившее в разное время несколько договоров страхования, считается при каждом таком разновременном страховании за отдельную единицу. Этот выбор был продиктован практичностью последующих подсчетов. Он применялся также австрийскими и английскими актуариями. При агрегировании отборных таблиц в сборные таблицы счетной единицей становилось лицо (страхователь). Таким образом, была принята двойная система подсчета, обеспечившая наиболее точный расчет показателя смертности и дожития страхователей.

В современных условиях актуарии имеют возможность пользоваться таблицами смертности по средней продолжительности жизни населения, составляемые статистическими органами по результатам переписи населения страны. Однако в силу своей «общности» такие таблицы дают возможность манипулировать вероятностями дожития и смерти застрахованных лиц в результате их замещения неадекватными показателями смертности и средней продолжительности жизни населения. Вследствие этого тарифы неоправданно завышаются. В связи с этим необходимо ставить вопрос об актуарной ошибке, выявление которой является одной из главных задач актуарного аудита.

Актуарную ошибку мы увязываем с ошибочным выбором и включением в актуарные модели искаженных расчетных характеристик, приводящих к смещению тарифных ставок, страховых резервов, премий и страховых выплат. Другими словами, речь идет об основных показателях деятельности страховой организации. Это относится к вероятностям дожития и смерти страхователей, к дисконтирующему множителю (т.е. процентным ставкам), включаемым в таблицы коммутационных чисел. Это относится также к определению доверительных интервалов тарифных ставок-брутто.

Несмотря на то что каждая из указанных характеристик каким-то образом обосновывается, вероятность актуарной ошибки априорно присутствует всегда. Зависит это от профессиональной подготовки актуария, предвидения страховых событий и от экономической политики, проводимой руководством страховой компании.

Для актуарного аудита важно то, что актуарная ошибка может быть преднамеренной и непреднамеренной. Преднамеренную актуарную ошибку мы относим к разряду систематических ошибок, а непреднамеренную — к разряду случайных ошибок. Помимо того что актуарные ошибки искажают отчетные показатели страховых организаций, они ломают изначальное условие страхования — равенство финансовых обязательств страхователей и страховщика. Страхователи от таких ошибок проигрывают, а страховщики выигрывают.

Основное положение, касающееся систематических ошибок, сводится к тому, что данные ошибки, искажая некоторый начальный показатель, при сложении, вычитании, перемножении и делении могут усиливать или нейтрализовать друг друга. Математически это представляется следующим образом. Обозначим истинное значение показателя символом X, а его значение с ошибкой — X1. Разница между ними составляет абсолютную ошибку, обозначаемую как (Е) или (~Е{), полагая, что Е = х. Соответственно, относительное значение систематической ошибки составляет величину е = Е{{. Из этого можно сделать следующие выводы:

1) при сложении показателей Х] общая величина систематической ошибки равна сумме произведений относительных ошибок отдельных показателей (или частных итогов) на известное значение этих показателей:

Отсюда вытекает: если систематические ошибки имеют одну направленность (в сторону преувеличения или приуменьшения), то при сложении искаженных показателей величина общей абсолютной ошибки увеличивается; если направление ошибок противоположно (т.е. меняется от одного показателя (частного итога) к другому), то при сложении величина абсолютной ошибки уменьшается;

2) при вычитании показателей (или частных итогов), включающих ошибки, величина абсолютной систематической ошибки равна разности произведений относительных ошибок отдельных показателей на искаженное значение этих показателей:

Отсюда вытекает: если систематические ошибки отдельных показателей (частных итогов) имеют противоположное направление (преувеличение и приуменьшение), то при их вычитании абсолютная систематическая ошибка увеличивается; если направление этих ошибок одинаковое, то при вычитании абсолютная ошибка уменьшается. В зависимости от величины ошибок и искаженных этими ошибками первичных показателей возникают соотношения, определяющие степень воздействия систематических ошибок на конечный результат.

Применительно к актуарным ошибкам следует принимать во внимание не только такие действия, как сложение и вычитание неправильных (искаженных) показателей, но их умножение и деление (так, премия определяется путем перемножения тарифа и страховой суммы). Анализ этих действий приводит к последующим выводам. Если в расчете участвуют два показателя, каждый из которых содержит систематическую ошибку, то относительная ошибка произведений двух таких значений приближенно выражается алгебраической суммой двух относительных ошибок:

Точное значение общей ошибки имеет вид:

где число сомножителей меняется от 1 до т. Например, относительная ошибка индекса, включаемого в расчет резерва премий по страхованию жизни, накладывается на другие ошибки, искажая общий результат расчета. Величина этого искажения может быть рассчитана в соответствии с приведенными выше формулами, как алгебраическая сумма грех, четырех, ... систематических ошибок. При этом относительная ошибка произведения уменьшается, когда систематические ошибки имеют противоположные знаки, и увеличивается, когда знаки одинаковые;

3) при делении показателей, включающих ошибки, относительная ошибка частного составляет отношение:

Если величина относительной ошибки минимальная (в знаменателе), то относительная ошибка частного может быть принята в размере { - е2). Когда значения этих ошибок имеют противоположные знаки, то частное — увеличивается. При совпадении знаков относительная ошибка частного уменьшается.

Таким образом, систематические ошибки (преднамеренного характера) в процессе актуарных расчетов могут привести к весьма «неожиданным» результатам. Определенной гарантией от их возникновения является актуарный аудит; санкции к лицам и организациям, допускающим эти ошибки. Случайная или непреднамеренная актуарная ошибка — эго либо ошибка репрезентативности (ошибка выборки), либо результат применения в расчетах всякого рода упрощений. Такого рода ошибки являются предметом изучения математической статистики и теории вероятностей. Обычно эти ошибки «планируются», а потому их последствия заранее оцениваются. Теоретически случайную ошибку можно свести к нулю, но это может потребовать больших затрат груда, времени и денег.

Потери от случайной ошибки и затраты (времени, труда, денег) на ее предотвращение должны быть сопоставимы. По своей сути это условие выступает в качестве меры противодействия случайной ошибки. Если, например, величина ошибки репрезентативности определяется как

(здесь ст — среднее квадратическое отклонение; п — объем выборки; / — доля выборки), то доверительный интервал оценки показателя (X) кратен критерию Лапласа (^-критерий). Этот интервал определяет допустимый размер потерь в расчетах актуария, если соблюдается условие нулевой гипотезы. Соответственно, на этот размер потерь можно ориентироваться, определяя затраты (времени, труда, денег) для достижения более точных результатов (например, путем увеличения объема выборки). Общую величину актуарной ошибки можно определить, модифицировав правило прямоугольного треугольника, касающееся соотношения его сторон.

Таким образом, теоретически величина актуарной ошибки представляется весьма четко. В рамках актуарного аудита необходимо определить то место, тот показатель или ту процедуру исчисления, где актуарная ошибка присутствует и смещает финансовые результаты деятельности страховой организации. Здесь на первое место выступают прецеденты, методы и способы определения и исправления актуарных ошибок. При этом следует обратить внимание страховых аудиторов на значение аналитических методов обнаружения систематических ошибок — они могут быть разными.

Так, в перечень задач актуарного аудита входит сверка применяемых тарифов с реальной убыточностью страховой компании. При расчете показателя убыточности неурегулированные убытки следует объединить с фактическими выплатами (убытками), так как они являются предстоящими финансовыми обязательствами страховой компании. Соответственно, показатель убыточности страховой суммы становится центральным показателем проводимого анализа. Как известно, убыточность страховой суммы есть отношение величины совокупного убытка к величине, выражающей общий объем принятой страховщиком на себя ответственности и в структуре нетто- ставки страхового тарифа составляет основную часть. Убыточность страхования — это экономический показатель, который характеризует отношение совокупного убытка страховщика к величине собранной страховой премии.

Сравнивая в динамике эти показатели, можно наблюдать расхождение реальной убыточности с убыточностью, заложенной страховой компанией в тарифной ставке. То есть появляется возможность определить, насколько ошибка существенна, и показать, что она увеличивается. При этом характеристикой отклонений от статистических закономерностей является среднее квадратическое отклонение (СКО). Отношение среднего квадратического отклонения к арифметической средней дает показатель вариации. С понижением коэффициента вариации финансовая устойчивость страховых операций повышается и, наоборот, понижается с его ростом. Поэтому, помимо изучения динамики убыточности страхования и убыточности страховой суммы, обязательным условием проведения актуарной оценки страхования имущества является включение в анализ данных показателей среднего квадратического отклонения. Расчет такого рода гипотетических показателей приводится в табл. 4.3.

Таблица 43

Актуарное оценивание убыточности, %

Регионы (муниципальные округа России)

Убыточность

страховой

суммы

Убыточность страхования

Среднее

значение

фактического

тарифа

СКО

Верхний порог достаточного среднего тарифа

1

2

3

4

5

6

№ 1

0,0567

20,9920

0,2700

0,038032

0,13275

№2

0,0321

9,0037

0,3569

0,014532

0,06120

№3

0,0305

9,7160

0,3134

0,026668

0,08379

№4

0,0611

22,2411

0,2748

0,042916

0,14696

№5

0,1212

25,26

0,4800

0,1206

0,36208

№6

0,0206

10,61

0,1929

0,0173

0,05656

№7

0,0260

13,28

0,1954

0,0197

0,06592

№8

0,0061

3,170

0,1924

0,0001

0,01531

При помощи показателя убыточности страховой суммы и рассчитанного внутригруппового значения среднеквадратического отклонения была определена величина верхнего порога среднего тарифа, достаточного для обеспечения страховой компании необходимого запаса прочности при существующем объеме финансовых обязательств. В данной ситуации нижним порогом страхового тарифа будут являться значения убыточности страховой суммы по регионам. Сравнивая приведенные значения в 4- и 6-м столбцах таблицы, можно отметить, насколько существенно отличаются средние по регионам фактически применяемые страховые тарифы от верхних значений рассчитанного доверительного интервала. Самая минимальная разница составила 32,6% (по региону № 5), а максимальное отклонение равно 15,6% (по региону № 8) от оптимальной величины. Такого рода размах показателей, по нашему мнению, указывает на присутствие в изначальных расчетах тарифов систематической ошибки. Одной из самых распространенных систематических ошибок является игнорирование поправок на инфляцию при расчете страхового тарифа. Особенно ощутима эта ошибка при долгосрочном накопительном страховании жизни или пенсии, когда к сроку осуществления страховых выплат их стоимостная оценка для страхователя оказывается ниже.

В страховании жизни и пенсии также одним из первых прецедентов ошибки при расчете страховых премий является использование вероятностей согласно существующим таблицам смертности, в которых идет грубая подборка значений. Если учесть, что при осуществлении расчетов в организациях, занимающихся страховой деятельностью, такие ошибки постоянно накладываются друг на друга, то можно сделать вывод, насколько значительной может быть величина отклонения результата от реального значения.

Эти выводы, как видим, требуют пересчета тарифов, оценки и корректировки показателей, связанных с тарифами (страховых резервов), пересмотра отчетных показателей страховой организации с их последующей корректировкой и др.

_ Эта степень соответствия согласуется с величи-

Страховой тариф ной страхового риска, страховой суммой и усло-

виями расчетов по договору страхования. Предположим, стоимость договора страхования составляет Q, а страховой тариф установлен в размере т (как ставка страховой премии с единицы страховой суммы). Тогда произведение Q • т определяет ту премию, которую страхователь выплачивает страховщику за то, что тот берет на свою ответственность риски, относящиеся к сфере непосредственных имущественных интересов страхователя. Из этих премий создаются страховые резервы, за счет которых обеспечиваются последующие выплаты по возникшим страховым случаям.

Страховой тариф выступает в качестве цены страховых услуг. Тариф в страховании определяет степень соответствия между оговариваемыми в договоре и фиксируемыми в соответствующем сертификате (полисе) денежными взносами страхователя и ожидаемыми платежами страховщика.

Задача ценообразования — определить экономически обоснованную, выгодную и конкурентоспособную величину тарифа т для каждого страхового продукта, т.с. для каждого договора страхования. При этом под экономической обоснованностью страхового тарифа понимается соблюдение равенства финансовых обязательств страхователей и страховщика, закладываемых в тариф с учетом уровня страхового риска, принимаемого на страхование. Под выгодностью страхового тарифа подразумевается возможность покрытия за счет тарифа собственных расходов страховщика. Конкурентоспособность тарифа определяется по его соотношению с аналогичными тарифами других страховых компаний и в динамике по его соответствию показателю убыточности страховой суммы. Рассчитанные таким образом страховые тарифы позволяют соблюсти имущественные интересы страхователей и страховщика на всем промежутке времени действия договора страхования — выразить эти интересы количественно и в той валюте, в которой осуществляются платежи по данному договору.

_ По условиям страхования премии стра-

Особенности ценообразования хователей должны обеспечить выплату в страховании_ страховых сумм и покрыть расходы страховщика. При этом, как показано выше, базой для расчета премий является тариф (на определенном отрезке времени это относительно постоянная величина), а базой выплат страховых сумм является страховой случай (на том же отрезке времени это вероятностная величина). Тарифы и страховые случаи становятся регуляторами денежных потоков страховой организации, плотность которых зависит от количества страхователей, страховых сумм по каждому договору страхования, финансовых последствий (тяжести) страховых рисков. Эти потоки, отображающие денежные расчеты страхователей и страховщика по застрахованным рискам, смыкаются с административно-хозяйственными и организационными расходами страховщика, его инвестициями и доходами от инвестиций.

Включение или невключение в тарифы затрат страховщика предопределяет их деление на брутто-ставки и нетто-ставки. В зависимости от особенностей распределения страховых рисков с целью их выравнивания и унификации, а также в целях повышения имущественного интереса страхователей тарифы корректируются (путем исключения из ответственности страховщика части рисков; при определении франшизы; при применении скидок и накидок).

Тарифы в страховании дифференцируются по нескольким признакам. К их числу относятся виды страхования и типы страховых продуктов, которые достаточно жестко связаны с методами определения страховых тарифов.

Существуют разные подходы к формированию и расчету тарифов. Первый подход связан с моделированием страховых рисков и приведением этих рисков, а с ними и тарифов к некоторым усредненным значениям. Дифференциация таких тарифов ограничивается параметрами статистических распределений рисков (включая возрастные различия страхователей). Этот подход основан на актуарных расчетах, являющихся прикладной частью классической актуарной науки.

Другой подход к расчету тарифов предполагает поиск отклонений от усредненных значений рисков и, соответственно, тарифов. К этому подходу следует отнести и исследование конъюнктуры цен. Он является продолжением первого, когда изначально исчисленный и «усредненный» тариф, по предложению актуария, меняется и предлагается конкретному страхователю. Основанием для этого является отклонение страхового риска конкретного лица от общей статистики рисков. Актуарий обязан предусмотреть такие отклонения и учесть их при определении конечных условий договора страхования.

В ряде случаев (страхование жизни) это решается путем врачебного освидетельствования лиц, принимаемых на страхование. В других случаях — путем дифференциации тарифных ставок и смещения во времени ответственности страховщика. В рамках страхового андеррайтинга рассматриваются способы совмещения (комбинации) рисков в некотором едином страховом продукте и, соответственно, способы расчета тарифа для этого продукта. Долгосрочное комплексное страхование — как форма комбинации рисков — является предметом изучения андеррайтера. Благодаря этому повышается устойчивость страховой деятельности, снижаются издержки страховой компании, страховые продукты становятся более разнообразными и привлекательными. Классическим примером такого вида страхования является КАСКО. Комбинация пожаров, перерывов в производстве, несчастных случаев также является объектом комплексного страхования. Деление какого-либо риска на причинные составляющие и их соединение с другими рисками расширяют возможности комплексного страхования.

- Конъюнктурные факторы страхования —

Рыночная конъюнктура слабо изученная область страхового рынка. —---—-- Эти факторы предопределяют появление, активизацию или, наоборот, падение интереса к страхованию. Отражая тот или иной уровень имущественного интереса страхователей и страховщика, они стимулируют (или не стимулируют) заключение договоров страхования. Одними из важнейших факторов конъюнктуры страхового рынка являются страховые тарифы. Рынок страхования является частью финансового рынка страны, где наряду с полисами страхования присутствуют другие финансово-банковские инструменты, призванные обеспечить имущественный интерес владельцев этих инструментов. В перечень данных инструментов входят акции, облигационные займы, паи в инвестиционных фондах, металлические вклады, депозитные вклады, деньги и другие продукты.

Страховые организации соперничают с другими финансовыми институтами за то, чтобы свободные деньги граждан поступали в страховой фонд. В результате этого конъюнктура финансового рынка становится зависимой от соотношения предложения и спроса на финансовые продукты, цены и рисков, сопутствующих этим инструментам. В свою очередь, рыночная конъюнктура влияет на уровень цен финансовых продуктов, меняет риски и выгоду от их использования. Выбор клиентом того или иного финансового продукта зависит от цены, риска вложений и уровня дохода. При этом доходность — тот фактор, который может противостоять риску вложений.

Если высокая доходность сопровождается другими привлекательными для клиента (покупателя) условиями договора, то предпочтение клиента может склониться в пользу этого договора.

Задача страховщиков состоит в том, чтобы добиться перелома в «интересах» граждан в сторону договоров страхования, используя для этого рациональную тарифную политику. Для оценки конкурентоспособности финансовых продуктов можно определить будущую стоимость каждого из продуктов (исходя из заданной доходности г):

где а0 — современная стоимость продукта (или изначальные затраты покупателя); а„ — будущая стоимость продукта; i — годовая ставка (такса); п — число лет.

Разница ап - а0 = Да определяет совокупный доход, а отношение вида Да/а0 ? п =J — относительную величину среднегодового дохода, приносимого этим продуктом. Если принять а0 = 1, то получаем выражение

Далее экспертами определяются риски продукта. Если величина риска равна р, то произведение р ? J = D или рJl = D1 будет характеризовать конечную доходность финансового продукта. Она является сопоставимой величиной для всех продуктов. В зависимости от задачи анализа показатели относительной доходности можно ранжировать, а ранги привести к баллам. После этого можно перейти к оценке мнений продавцов и покупателей финансовых продуктов. Чтобы эти мнения были объективны, необходимо показать сильные и относительно слабые стороны продукта. Например, сильной стороной депозитных вкладов физических лиц является гарантия их возврата при банкротстве коммерческого банка. Сильной стороной полисов страхования являются разносторонние риски, покрываемые этими полюсами. Соответственно, слабая сторона вкладов заключается в ограничении рисков покрытия, а относительно слабая сторона полюсов страхования — в отсутствии государственных гарантий. Все эти стороны продукта определяют его конкурентоспособность до выхода на рынок. Конечным судьей конкурентоспособности страховых продуктов выступает непосредственно финансовый рынок, а точнее — потребители.

_ Оценка тарифных ставок (нетто-) для иных

Методы тарификации видов страхования, чем страхование жизни, в «общем» страховании производится на основе показателя убыточности страховой суммы. Показатель убыточности страховой суммы равен отношению всех денежных выплат по совокупности страховых случаев к страховой сумме договоров страхования, входящих в портфель страховщика. Связь между показателем убыточности (/уб), долей пострадавших объектов (/дол), средним страховым возмещением (/срстрв) и средней страховой суммой (/ср.схрс) характеризуется (в динамике) как соотношение индексов:

Пример

Пусть доля пострадавших объектов в отчетном году по сравнению с базисным периодом сократилась на 10%, среднее страховое возмещение возросло на 5% и средняя страховая сумма застрахованных объектов увеличилась на 15%. Тогда индекс убыточности составит 82% (0,9 - 1,05 /1,15), т. е. убыточность страховой суммы снизился в данном случае на 18%.

В целом тарифная ставка (брутто-) складывается из ставки нетто (нетто-премии), определяемой непосредственно по показателю убыточности, и надбавки к ней (нагрузки), расчет которой производится на основе калькуляции затрат страховщика. В ставке нетто отражается чистая величина ожидаемого страхового возмещения, а надбавка к ней предназначается на покрытие расходов по проведению различного рода предупредительных мероприятий, административно-хозяйственных расходов, образованию запасного фонда. Расчет ставок для иных видов страхования, чем страхование жизни, основывается на следующих подходах. Возникновение страховых случаев и суммы убытков от них нельзя предусмотреть в нормативном порядке. Но если взять некоторый регион, отрезок времени и совокупность страховых случаев (например, пожары), то обычно проявляется закономерность в их повторяемости, опустошительности и т.д. Все это отражается в показателе убыточности. Предположим, средняя тяжесть равна единице. Тогда показатель убыточности (q) характеризует вероятность (шанс) некоторой полной утраты и полного возмещения суммы застрахованного имущества. Соответственно, вероятность того, что такой утраты не случится, равняется величине р = (1 - q). Поскольку речь идет о двух противоположных вероятностях страховых событий, то теоретическое распределение таких случаев должно подчиняться известному разложению бинома (j) + q)4 со средней арифметической Nq и величиной дисперсии а2 = Npq. Отсюда вариация показателя убыточности, как некоторой доли или шанса потери имущества, находится в пределах

где t" — критерий Лапласа, величина которого предопределена вероятностью оценки этого доверительного интервала (обычные значения: 1, 2, 3); N — среднеарифметическое значение.

В целях предупреждения потерь страховщика при расчете тарифов (нетто) знак «минус» в данной формуле практически никогда не применяется. На страхование принимаются различные виды имущества, отличающиеся по риску уничтожения (гибели) и стоимости. Примером могут служить животные, домашнее имущество, транспорт и т.д. Если такие разнообразные объекты объединить в одну группу, то очевидно, что вариация страховых событий, а с ними нетто-ставка возрастут, а финансовая устойчивость снизится. Поэтому на практике страхуемое имущество группируют по однородным группам, где риск гибели с учетом стоимости имущества варьирует в сравнительно небольших пределах. Тарифная ставка нетто обеспечивает (при соответствующих ограничениях и оговорках) возмещение требований страхователей. Так как страховщик несет определенные организационные, административно-управленческие и другие расходы, то они учитываются в брутто-ставке. Предположим, что брутто-ставка по страхованию некоторого имущества (условно) определена в размере 0,50 руб. со 100 руб. страховой суммы (т = 0,005), показатель убыточности равен 0,40 руб. (q = 0,004), число застрахованных имуществ составило 10000 единиц (N) при их средней стоимости 500 руб. каждое (S). Тогда размер нагрузки по всем платежам страхователей, идущей на покрытие расходов страховщика, колеблется (при критерии вероятности оценки Лапласа t') в пределах:

На практике величина среднего квадратического отклонения обычно прибавляется к средней ставке, в результате чего нагрузка увеличивается на два-три значения среднего квадратического отклонения. Следуя примеру, получим: 10000 • 500 • 0,001 + 500С • ^10000 • 0,004 • 0,996. Если ? = 1, то вероятность оценки равна 0,683. Если вероятность оценки увеличить, то нагрузка на покрытие расходов страховщика возрастет вместе с ростом значения ?. При разработке и проверке ставок страховых платежей можно воспользоваться методом наименьших квадратов (в первую очередь, когда имеем дело с объемным портфелем договоров страхования). Имея отчетные данные о показателях убыточности за ряд лет, легко рассчитать средний показатель убыточности (как арифметическую среднюю) и величину среднего квадратического отклонения по фактическим показателям убыточности. Прибавив ее к среднегодовому показателю убыточности, мы исключим неблагоприятную изменчивость этого показателя. Общая схема данного расчета очень проста. Если, например, за ряд лет имеются фактические показатели убыточности q{, q2, <73, то последовательно исчисляем средней показатель убыточности, среднее квадратическое отклонение и на их основе величину ставки нетто:

?

где t — критерий Лапласа.

Приведенные формулы применяются для оценки устойчивости страхового дела и практики исчисления нетто-ставок; в частности для оценки относительной устойчивости страховых операций применяется показатель вариации

Устойчивость страхования повышается с понижением коэффициента вариации и, наоборот, понижается с его ростом. Если величина убыточности неизменна, а увеличивается число договоров, то финансовая устойчивость должна повыситься. Но если число договоров неизменно, а показатель убыточности (как нетто-ставка) увеличивается, то коэффициент вариации также снижается и финансовая устойчивость растет. Однако практический смысл этих изменений различен. В первом случае рост финансовой устойчивости обеспечивается за счет увеличения портфеля договоров, во втором случае — за счет повышения ставки платежей, что экономически неравнозначно. Об устойчивости страхового дела тогда судят, сравнивая фактические выплаты страхового возмещения на каждые 100 руб. страховой суммы с установленной ставкой (нетто). Этой цели служит также иоказа-

(W)

тель выплат страхового возмещения — размер которого зависит от тем-

V V )

пов роста взносов (V) и страхового возмещения (W). Поскольку платежи и возмещение зависят от исходного числа договоров и страховой суммы, то этот показатель отражает взаимосвязь многих факторов. Для их анализа уместно использовать регрессионные модели. В частности, применительно к добровольному страхованию домашнего имущества связь между (W) и ( V) можно представить уравнением прямой

где а,Ь — параметры уравнения.

- В настоящее время объектом обяза-

Особенности тарификации телыюго страхования стала гражданская при страховании средств r г

транспорта ответственность владельцев транспорт-

- ных средств. Поэтому определение цены

страхового продукта для каждого из страхователей производится здесь с учетом технических характеристик транспортного средства и условий его эксплуатации, с учетом персональных данных владельцев (водителей) автотранспортных средств и договорных условий. Для этого, в первую очередь, собирается вся полезная информация об автомобиле. Это — марка и модель, его стоимость на момент заключения договора страхования, срок эксплуатации, пробег, мощность, наличие противоугонных устройств, условия парковки, наличие какого-либо дополнительного оборудования. Далее собирается информация о страхователе и о лицах, включаемых в страховой полис. Особое значение здесь придается персональным данным водителя.

Персональные данные водителей определяются их делением на профессионалов и непрофессионалов. Далее — разделением тех и других по количеству лет безаварийной езды. В результате все они распределяются по классам, один из которых считается нулевым, а другие — выше или ниже нулевого класса: классы с увеличенной премией и уменьшенной премией. Такое деление страхователей на классы получило название системы бонус-малус (СБМ). В разных странах оно производится по-разному (в бельгийской СБМ выделено 23 класса, в датской — 10, в финской — 17, в германской — 22, в японской — 16 классов страхователей). Основанием СБМ является персонификация ДТП, означающая ведение страховой истории для каждого страхователя, с последующей выборкой этих историй из общих данных и их статистической обработкой. Поэтому личностные характеристики водителей транспорта являются предметом специальных обследований. Методология таких обследований рассматривается в социологии страхования.

Для правильного определения цены полиса автотранспортного страхования необходимо принять в расчет общую динамику ДТП. Динамика ДТП с учетом их последствий характеризуется определенной закономерностью. Это подтверждается развитием показателей убыточности по страхованию КАСКО, аппроксимируемое уравнением прямой. Следовательно, данные показатели различаются на разность арифметической прогрессии, и все последующие платежи страховщика находятся в определенной взаимосвязи. Если S — размер страховой суммы, q — показатель убыточности, то для страховщика на первом году страхования математическое ожидание выплаты некоторой суммы равняется произведению S на q; на втором году, с учетом некоторого роста показателя убыточности из-за усиления интенсивности движения, математическое ожидание платежа составит S(q+b), на третьем году — S(q+2b) на t-м году — S[q + (t - 1) b) руб. Общая величина ожидаемой выплаты за все t лет равна сумме годичных ожидаемых платежей:

Например, если страховая сумма по договорам страхования равна 100 тыс. руб., показатель убыточности относительно 1 руб. страховой суммы — 0,11, а его годовой прирост — 0,002, то на пятом году ожидаемые платежи составят: 100 тыс. руб. [0,11 + (5 - 1) 0,002] = 11,8 тыс. руб., а все ^ -Гл<< (5-1) 0,0021 „

пять лет 100 тыс. руб. • 5 • 0,11 +--- = 57 тыс. руб.

Исходя из этого расчета, можно вычислить размер необходимых (минимальных) платежей для страхователей и сопоставить его с рассчитанной по тарифным ставкам суммой. Действительно, вероятной сумме выплат страховщика на первом году страхования должна соответствовать определенная сумма платежей страхователей at, на втором году — а2 и т.д. Тогда общей сумме взносов страховщика за t лет должна соответствовать сумма платежей страхователей:

где а — среднегодовой платеж; t — число лет. Отсюда средний платеж страхователя нс должен быть меньше, чем величина

Например, за период t = 5 лет при показателе убыточности q = 0,11 руб., его годовом приросте b = 0,002 руб. и страховой сумме 100 тыс. руб. средняя ежегодная уплата не должна быть меньше, чем 11 тыс. руб.

В данной модели наиболее неустойчивой величиной является коэффициент арифметической прогрессии. Поэтому по мере накопления информации о частоте и последствиях аварий прогнозный расчет необходимо уточнять или прибегать к иным формам зависимости страховых событий. На основе таких расчетов андеррайтер формирует тарифную политику.

- Финансовые (и предпринимательские)

Особенности тарификации риски как объекты тарификации связаны

в страховании финансовых а

рисков с теми потерями и убытками, которые воз-

- никают вследствие какого-либо нарушения

деятельности хозяйствующего субъекта, неисполнения договорных обязательств, изменения условий хозяйственно-финансовой деятельности, ошибок в принятии управленческих решений или в результате неправомерных действий участвующего в хозяйственной (финансовой) сделке лица.

К наиболее распространенным финансовым рискам относится потеря прибыли (сокращение доходов), в том числе из-за вынужденного перерыва в производстве. Данный перерыв может быть вызван разными причинами, включая те, по отношению к которым потеря прибыли является страховым случаем иного порядка. Например, от пожара могут пострадать основные фонды предприятия, что приостанавливает процесс производства и в конечном счете сокращает объем продаж и запланированную прибыль. Но потеря имущества от пожара страхуется в порядке огневого страхования, а потеря прибыли — как страхование финансового риска, т.е. по разным ставкам и по различным оценкам величины данных потерь. Стоимость имущества (здания, оборудования и т.д.) определяется либо по балансу предприятия, либо на основе другой информации, уточняющей бухгалтерские данные. Потери ожидаемой прибыли — это расчетный показатель, основанный не только на данных бухгалтерского учета, но и на определенных допущениях и предположениях, имеющих вероятностный характер.

Тарифные ставки, применяемые при страховании потерь прибыли, так же как размер недополученной прибыли, требуют тщательного расчета и аккуратного применения. Обычно их устанавливают в процентах (доле) по отношению к величине вероятных потерь прибыли. Базой для таких расчетов являются как технология производства соответствующей продукции, так и возможности ее сбыта, т.е. конъюнктура. Дело в том, что перерывы в производстве нарушают не только технологический цикл изготовления продукции, но и доверие покупателей, на восстановление которого иногда требуется больше времени, чем на возобновление производства. Поэтому при страховании такого рода финансовых рисков расчет вероятных потерь и фактических убытков осуществляется страховщиком с использованием бухгалтерских и иных данных страхователя. На практике страховщик (по соглашению со страхователями) берет на себя некоторый предел ответственности по этим договорам, применительно к которому определяются все другие стоимостные характеристики страхового полиса.

К следующему виду распространенных финансовых рисков относится выполнение (невыполнение) условий кредитного договора, относимого к разряду так называемых банковских продуктов. Понятие риска здесь распространяется как на сумму основного долга по кредиту, так и на проценты и залоговое имущество. При этом объектом страхования может быть как отдельный кредитный договор, так и портфель договоров банка, заключенных им с несколькими заемщиками на относительно небольшие суммы. Оценка риска здесь (как и в предыдущем примере) оказывается наиболее уязвимой с точки зрения ее точности и надежности. Для своих расчетов страховщик использует кредитные истории заемщиков банка, аудиторские заключения и другую информацию, которая может оказаться полезной в оценке этих финансовых рисков. В целях побуждения банка к принятию им эффективных мер по возврату кредитов страховщик стремится снизить объем своей ответственности, уменьшая страховую сумму договора страхования. Таким образом, риск невозврата кредитов является основанием для создания соответствующего страхового продукта и его реализации на страховом рынке. В настоящее время данный рынок в Российской Федерации весьма ограничен по своим масштабам.

ЦБ РФ установлен для кредитных организаций порядок обязательного создания резерва на случай невозврата кредитов. Данный резерв имеет также страховое назначение, так как его использование увязывается с фактом невозврата банковской ссуды. Сумма отчислений в резерв определяется в зависимости от величины кредитной задолженности и ее распределения по так называемым группам риска. Чем выше группа риска (риска невозврата кредита), тем большая доля от суммы задолженности перечисляется в резерв. Достоинством данных резервов является то, что благодаря им всегда есть запас средств для возмещения кредитных потерь. Их недостатком является отсутствие должной эластичности связи с залоговым имуществом заемщиков и его зачетом в пользу банка. Кроме того, отчисления в обязательный резерв производятся по усредненным показателям риска, применяемым ко всем коммерческим банкам без учета особенностей (индивидуальности) их заемщиков. Данные отчисления уменьшают последующий денежный оборот банка и снижают его интерес в приобретении страховых продуктов на рынке добровольного имущественного страхования.

Невозврат кредитов банку является результатом неплатежеспособности его заемщиков. Данный финансовый риск — частный случай более широкого явления неплатежеспособности, а именно возникновения дебиторской задолженности у поставщика или заимодавца. В свою очередь, неплатежеспособность в своем крайнем выражении может быть результатом банкротства. В самом общем виде страхование убытков из-за неплатежеспособности контрагентов увязывается с риском непогашения дебиторской задолженности {страхование делькредере).

Финансовые риски являются предметом комплексного страхования, когда в соответствующих договорах предусматриваются не только финансовые, но материальные и иного рода потери. Примером этого может служить ипотечное страхование. При проведении андеррайтинга рисков ипотечного страхования следует обратить внимание на комбинацию рисков. Каждый из них имеет свою вероятностную оценку, определяется множественностью причин и следствий, порождаемых ипотекой. В рамках договора об ипотеке заемщику передаются права на недвижимость, которая закладывается в обеспечение полученного им кредита. Соответственно, заемщик становится залогодателем или должником по кредитному договору, обеспеченному договором об ипотеке. (Им может быть как физическое, так и юридическое лицо.) Закладная, передаваемая заемщиком залогодержателю или заимодавцу по кредитному договору (это юридическое лицо), служит подтверждением перехода к нему прав на недвижимость, если долг не будет погашен в установленные договором об ипотеке сроки. Залоговые отношения между заемщиком (залогодателем) и заимодавцем (залогодержателем) являются первопричиной заключения договора ипотечного страхования, одну из сторон которого представляет страховая компания, а другую — субъекты залога. В качестве залога выступает имущество, принадлежащее залогодателю по праву собственности или хозяйственного ведения, включая земельные участки (в соответствии с Земельным кодексом Российской Федерации от 25.10.2001 № 136-ФЗ), здания и сооружения, дома и квартиры, дачи и гаражи, незавершенное строительство недвижимого имущества. Предметом залога не может быть имущество, которое изъято из оборота и на которое согласно закону не распространяются права на взыскание.

Ипотечное страхование распространяется на объекты, назначение которых может выходить за рамки понятия «недвижимость». С учетом этого дается оценка рискам, представляющим опасность для этих объектов. Методика таких оценок различная. Это касается гибели или повреждения недвижимого имущества (риски — пожар, аварии, стихийные бедствия, кражи и др.). Страхование гражданской ответственности залогодателя требует определения риска непреднамеренных действий (или бездействия), который способен привести к физическому ущербу или повреждению имущества третьих лиц. Смерть, несчастный случай со страхователем и утрата им трудоспособности также рассматриваются в качестве страхового риска. Риск убытков от предпринимательской деятельности залогодержателя по договору, обеспеченному договором об ипотеке, увязывается с неплатежеспособностью залогодателя и его несостоятельностью, приводящим к неногашению кредита или его просрочке. Предполагается, что обязательства должника превышают стоимость заложенного имущества, а длительность просроченной задолженности составляет три и более месяцев.

Страховщик берет на себя ответственность по наступившим страховым случаям и возмещает страхователю потери с учетом их реальной величины, но не выше страховой суммы. Реальная величина потерь определяется по стоимости имущества, затратам на его восстановление и убыткам, связанным со спасением имущества (например при тушении пожара); по расходам на медицинское лечение (в пределах лимита ответственности страховщика); по размеру страховой суммы, если в договор включен риск смерти страхователя; по длительности нетрудоспособности страхователя, с привязкой этих потерь к задолженности заемщика и к страховой сумме (путем ограничения выплат); по величине задолженности за кредит (в том числе процентов за кредит, если это оговорено договором страхования). Из объема страховой ответственности исключаются те потери, которые связаны с так называемыми форс-мажорными обстоятельствами, умышленными действиями страхователя (выгодоприобретателя) и другими случаями, которые в рамках данного договора не подпадают в разряд страховых событий.

- Особое место в страховой тарификации

Особенности тарификации -г i

к ^ 4 занимают политические риски. Аарифика-

в страховании политических 1 1 1

рисков ция политических рисков предусматривает

- оценку финансовых последствий политических событий и распределение этих последствий между субъектами. Высокая степень изменчивости и неопределенность исхода политических событий являются причиной формирования особой системы их оценки. Главная трудность здесь заключается в отсутствии, неполноте или недоступности соответствующей статистики, вследствие чего возникают проблемы количественного выражения политических рисков.

Страховщики располагают большим объемом информации, касающейся событий, попадающих в разряд политических рисков. Но эта информация не может стать в полном объеме открытой и доступной для участников рынка. Полисы по страхованию политических рисков являются строго конфиденциальными и их параметры не подлежат огласке до момента окончания действия страхового покрытия. Информация страховщиков об имевших место убытках по полисам страхования политических рисков также редко разглашается. Поэтому практически невозможно построить точную и отвечающую требованиям страхования систему количественных оценок политических рисков.

Тарификация политических рисков включает применение качественных оценок. Для этого используются специальные методики классификации политических рисков. Одна из них состоит в разделении рисков на две части: риски макро- и микроуровня. В соответствии с данным делением проводится оценивание рисков, состоящее из нескольких этапов. В первую очередь определяется направление развития страны — контрагента в общем социально-экономическом и политическом аспекте (риск макроуровня). Во-вторых, производится частное оценивание влияния развития страны на деятельность компании в зависимости от особенностей экономических операций (риск микроуровня, риск проекта).

Среди политических факторов можно выделить: природу и законность действующего режима в стране; популярность руководителей и доверие к ним; поддержку со стороны других государств; состояние дипломатических отношений с разными странами. К некоторым из перечисленных факторов применимы количественные методы анализа, а к некоторым - только качественные. Например, экспертные оценки как качественный метод проводятся группой специалистов в заранее согласованном составе. В результате опроса экспертов получаем некоторую статистику распределения мнений экспертов, в частности прогнозного характера. Они становятся базой для оценивания политических рисков.

В качестве примера приведем две методики расчета индексов, определяющих политические (страновые) риски. Первый из них, индекс WPRF (World Political Risk Forecasts), публикуется агентством Frost & Sullivan и представляет собой анализ параметров риска. Отдельные показатели агрегируются и каждой стране присваивается индекс риска. Механизм составления индекса базируется на сводке результатов опроса (анкетирования) специалистов (экспертов). Оценка мнения эксперта производится в баллах (от 1 до 5). Вся совокупность полученных ответов объединяется в четыре индекса: финансы, промышленность, экспорт, политическая стабильность.

Второй индекс — индекс BERI (Business Environment Risk Index), который позволяет измерить отношение стран к деловому миру в общем и к иностранным инвестициям в частности, а также вычислить степень дискриминации между национальными и иностранными участниками рынка. Кроме общего индекса в BERI входят четыре показателя, отражающие политическую ситуацию, объем торговых операций, финансовую ситуацию и степень национализма. BERI исчисляется как среднее значение из 15 показателей.

Алгоритм составления показателей следующий: каждый консультант дает свою оценку поставленной перед ним проблемы, принимая во внимание не только современную ситуацию в стране инвестирования, но и прогнозируя на год вперед. Оценка дается по шкале от 0 (неприемлемо) до 4 (наилучшие условия). BERI представляет собой средневзвешенное значение индекса из полученных результатов.

Подобные методы оценок позволяют составить общий, глобальный взгляд (социальный, экономический и политический) на изучаемую страну. Главным недостатком их является высокая степень энтропии. При использовании десятков разнообразных критериев происходит растворение среди них наиболее важных и определяющих. Если предположить, что 5 критериев прямо влияют на уровень риска, то они составляют лишь малую часть относительно других 95 независимо от приданного им веса.

Поэтому наряду с данными индексами при тарификации политических рисков применяются методы симуляции. Они заключаются в разработке сценариев развития событий в отдельной стране и попытке выявления наиболее вероятных сценариев. Их целью является сегментация рынка данной страны для выявления наиболее перспективных направлений. Метод симуляции политических рисков включает анализ социально-политического и экономико-правового состояния страны. Каждое из этих состояний характеризуется соответствующим признаком (качественным или количественным), «весом», определяемым в баллах, и вероятностью изменения в будущем. К числу таких признаков относится политическая стабильность в стране, возможность дестабилизации, инфляция, торговый баланс, состояние платежей, доступность капитала на внутреннем рынке, налоговый режим и т.д.

Страховщик может по своему усмотрению произвести оценку политического риска, модифицировав ту или иную методику сообразно своим потребностям и возможностям. В первую очередь это относится к оценке «рисков проекта» (микроуровня). Термин «риск проекта» в последнее время часто используется в области страхования политических рисков. Основной предпосылкой появления данного понятия стало то, что практически всех участников международного финансового рынка — страховщиков, банки и государственные агентства — главным образом интересует гот ущерб, который может быть причинен непосредственно им в связи с политическими рисками.

Главная особенность анализа политических рисков микроуровня заключается в том, что здесь возможен переход к количественным методам оценки. Оценка «риска проекта» дает важнейшую для андеррайтера возможность определения источников (причин) риска по данному проекту и величину ущерба при возникновении данного риска.

Оценка «риска проекта» предполагает углубленный анализ условий торгового или инвестиционного соглашения с выделением следующих факторов: причина проведения данной операции, особенности текста контракта, качество и репутация иностранного контрагента, способы финансирования и порядок платежей, наличие обеспечения, важность данной операции для страны контрагента, применяемое право но контракту и др.

Таким образом, включение в страхование политических рисков предполагает совмещение качественных и количественных оценок, что дает более точное представление о риске на момент его рассмотрения и возможных потерях в будущем.

- Особого внимания требуют экстремаль-

Особенности тарификации ные рИСКИ с катастрофическими (фаталь- в страховании r

экстремальных рисков ными) последствиями. Круг экстремальных

  • - событий, несмотря на их незначительную
  • (и даже виртуальную) вероятность, весьма представителен. Это экологические, политические, медицинские, технические, технологические, социальные, военные риски. Среди этих рисков всегда есть такие, которые приводят к исключительным по своей величине потерям. Характерными признаками экстремальных событий являются «редкость», «опустошительность» и «значимость» показателя убыточности, когда эти события становятся реальностью. В таких случаях ответственность страховщика чрезвычайно возрастает. Определить ее необходимо заранее, при тарификации страхуемого риска.

Для экстремальных событий характерны две закономерности.

Первая из них заключается в том, что определенные виды экстремальных событий проявляются в статистических рядах распределения, примерами которых являются распределения Парето, Пуассона и др. Эти

события занимают правую часть данных распределений, они измеряются и фиксируются с приемлемой для расчета тарифов точностью. Проблемой здесь обычно является определение типа распределения, от которого зависит величина средней дисперсии и дисперсии параметров, определяющих величину тарифов.

Вторая закономерность экстремальных событий состоит в том, что ряд таких событий фиксируется только в динамике. Наличие тренда в ряду динамики экстремальных событий — в случае их страхования — требует применения методов экстраполяции. Если экстремальные события чрезвычайно редки или виртуальны по своей сути, то их страхование становится весьма не простой проблемой. Дело в том, что нельзя какое-либо чрезвычайное событие дробить на составляющие величины, распределяя их по периодам или циклам. При таком дроблении эго событие перестает быть чрезвычайным. Однако применительно к страхованию эта задача вполне решаема, если перейти к порядку накапливания средств, т.е. к процедуре определения рентных платежей.

Примером этого является тарификация страхования радиоактивных отходов, где их перевозка — наиболее мобильная часть этого цикла. Риск нарушения данного цикла весьма мал, но возможные материальные потери, утрата здоровья, экологические потери, социальные последствия — чрезвы- чайны. Страхование ответственности предприятий, осуществляющих эту работу, производится в обязательном и добровольном порядке.

Решение этой задачи связано с выбором методики исчисления тарифа, где вопрос вероятности потерь — первый вопрос этой задачи. В качестве значений вероятностей аварий при транспортировке радиационных веществ используются оценки, разработанные МАГАТЭ с учетом уровня радиации этих веществ. В тарификацию включаются только те аварии, последствием которых является выход радиации из допустимых пределов. К ним отнесены аварии третьей категории, при которых упаковки с радиоактивными веществами частично или полностью разрушаются, а выход радиоактивных веществ из упаковок и уровни излучения превышают эти установленные пределы. Уровень вероятности для данной категории аварий оценивается как 2 • 10-8.

Расчет вероятности страхового случая производится применительно к виду радиоактивных отходов при их перевозке спецтраиспортом в течение года. Для жидких радиоактивных отходов (ЖРО) и источников ионизирующего излучения вероятность страхового случая составляет 0,0006. Для твердых радиоактивных отходов (ТРО) этот показатель равен 0,0048. Исходя из этого определяются исходные параметры данного страхового продукта, включая максимальный ущерб от аварии, максимальный лимит ответственности страховщика, максимальный страховой взнос, максимальное страховое возмещение, нетто-ставку. Величина брутто-ставки для каждого вида радиоактивных отходов зависит от доли накладных расходов, определяемых на основе калькуляции затрат страховой организации.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >