Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Инвестирование arrow Инвестиции

Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности

В истории развития мировой цивилизации использовались разные подходы к оценке роли государства в экономике. В их числе можно назвать меркантилизм, классический подход, марксизм, кейнсианство, монетаризм, неокейнсианство. Необходимость государственного регулирования экономики сегодня никем не отрицается.

Государственное регулирование экономики в условиях рыночного хозяйства представляет собой систему государственных мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера, осуществляемых правомочными государственными учреждениями и общественными организациями в целях стабилизации и развития экономики, приспособления существующей социально-экономической системы к изменяющимся условиям.

Для этого государство должно выполнять следующие функции:

  • o законотворчество, т.е. разработку и принятие правовых норм хозяйственной деятельности;
  • o администрирование, т.е. создание и прекращение деятельности субъектов хозяйствования;
  • o информирование хозяйствующих субъектов об экономической ситуации и возможности ее изменения в будущем при разработке прогнозов и индикативных планов как страны в целом, так и отдельных ее территориальных образований;
  • o регулирование деятельности регионов, отраслей и крупных предприятий в общенациональных целях;
  • o контроль за текущей деятельностью предприятий в целях предотвращения нарушений существующего законодательства.

Государственное регулирование должно быть направлено на достижение определенных целей. На данном этапе такими целями являются выход страны из экономического кризиса, реализация Концепции долгосрочного социально- экономического развития страны до 2020 г. и перевод национальной экономики на инновационный путь развития.

В современных условиях необходимость усиления государственного воздействия на экономические и социальные процессы в нашей стране обусловливаются следующими причинами.

Во-первых, в переходный период на рыночные отношения в России роль государственного регулирования экономики недооценивалась, что привело к существенным негативным последствиям и, в частности, к затяжному экономическому кризису (1991-2000 гг.). И хотя в последующие годы экономика нашей страны развивалась достаточно быстрыми темпами (рост - 6-7% в год), что было в первую очередь связано с ростом мировых цен на энергоносители и прежде всего на нефть и газ, в целом же в России за переходный период сформировалась экспортно-сырьевая модель развития, не способная обеспечить устойчивые в долговременном плане темпы экономического развития.

Качественное состояние национальной экономики за 1990- 2010 гг. ухудшилось.

  • 1. Наблюдалась тенденция возрастания физического и морального износа основных производственных фондов, особенно их активной части. На современном этапе оп достиг критического уровня.
  • 2. В экономике страны не произошли существенные позитивные структурные изменения. В частности, в структуре промышленного производства еще в большей мере стал преобладать добывающий сектор по сравнению с обрабатывающим. Особенно это касается машиностроительного комплекса, доля которого в перестроечный период существенно сократилась. Инвестиции в машиностроение и металлообработку в четыре раза меньше, чем в добывающую промышленность, а рост импорта машиностроительной продукции в 2007 г. в шесть раз превышал рост отечественного машиностроения. Развитие машиностроительного комплекса страны является локомотивом для ускорения НТП и перевода экономики на инновационный путь развития.
  • 3. За перестроечный период Россия в еще большей мере отстала в области развития науки и техники. Так, на долю новых технологий в развитых государствах мира приходится до 85% прироста ВВП. Объем мирового рынка наукоемкой продукции сегодня превысил 2,3 трлн долл. До 36% этой суммы приходится на США, 30% - на Японию, 9,5% - на Германию, 6% - на Китай. Доля России составляет лишь 0,3%. Причем удельный вес наукоемкой продукции в общем объеме российского экспорта не превышает 1,5-2,0% (в 1990 г. - 23%).

В последнее десятилетие доля инновационной продукции в общем объеме промышленной продукции снизилась до 4,8% (в конце 80-х гг. прошлого столетия - 30-40%). Такая ситуация в России сложилась из-за существенного недофинансирования научно-исследовательских и опытно- конструкторских работ (НИОКР), нерационального использования средств, выделяемых на развитие науки и техники, а также из-за слабой восприимчивости хозяйствующих субъектов к внедрению всего нового и передового.

В России затраты на НИОКР в основном финансируются за счет средств федерального бюджета. При этом надо учесть, что по масштабу годовых вложений в науку Россия сегодня не идет пи в какое сравнение с основными высокоразвитыми странами. Например, США ежегодно вкладывают в НИОКР свыше 280 млрд долл., страны Европейского союза (ЕС) - около 190 млрд долл., Япония - более 100 млрд долл., Китай - 60 млрд долл., Германия - 54 млрд долл., Россия же - около 4 млрд долл. В сумме затрат на НИОКР па долю корпораций в США приходится 70%, в ЕС - 56%, в Японии - 72%.

4. Плохо обстоят дела с состоянием таких параметров эффективности национальной экономики, как производительность труда, энергоемкость и ресурсоемкость экономики. По уровню производительности труда Россия отстает от США в 5-6 раз, от стран ЕС - в 3-4 раза; ресурсоемкость продукции и технологий в основных отраслях промышленности в среднем в 3-7 раз выше, чем в США и других индустриально развитых странах, а энергоемкость - почти в три раза выше, чем в среднем в мире. Поэтому внедрение энергосберегающих технологий - это одновременно и повышение конкурентоспособности страны, и важнейшая экологическая задача.

Необходимо отметить, что все названные выше параметры качественного состояния национальной .экономики тесно связаны между собой, одни из них являются причинами, а другие - следствиями.

Во-вторых, давно известно, что экономика любого государства не может нормально развиваться без наличия па должном уровне среднего класса. Его доля должна составлять не менее 50-60%, а в России она хотя и увеличивается, но составляет не более 30-40%. В нашей стране идет процесс расслоения общества на бедных и богатых.

По данным выборочного обследования, проведенного в апреле 2011 г., удельный вес фонда заработной платы 50% наименее оплачиваемых работников (1 -5 децильные группы) в общем фонде начисленной заработной платы составил 21,6% против 21,9% за аналогичный период 2009 г., а 50% наиболее оплачиваемых работников (6-10 децильные группы) соответственно - 78,4 и 78,1% фонда.

Соотношение средней заработной платы 10% работников с наибольшей и 10% работников с наименьшей заработной платой в апреле 2011 г. составило 16,1 раза (в апреле 2009 г. - 14,7 раза). Увеличение разрыва между средней заработной платой 10% наиболее оплачиваемых и 10% наименее оплачиваемых работников явилось следствием более высоких темпов прироста средней заработной платы группы наиболее оплачиваемых работников (на 24%) по сравнению с группой низкооплачиваемых работников (на 13%). Наибольший разрыв в оплате крайних 10%-ных групп работников наблюдался в финансовой деятельности; организациях, занятых в сфере операций с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг; оптовой и розничной торговли; ремонта автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования.

Разрыв в уровнях оплаты труда указанных групп имеет тенденцию к повышению. Между тем критически опасным для социальной обстановки считается 7-8-кратный разрыв.

Столь стремительного социального расслоения населения не знала ни одна страна мира. Естественно, такое неравенство не способствует развитию национальной экономики из-за социально-политической нестабильности и отсутствия надлежащей доли среднего класса.

В этих условиях государство просто обязано вмешиваться в эти процессы путем перераспределения доходов.

В-третьих, в условиях глобализации мировой экономики роль государства в регулировании не только национальной, но и мировой экономики существенно возрастает. Все страны мира, особенно ведущие (США, Япония, Китай, Индия, страны ЕС, Россия и др.), которые тесно взаимосвязаны, должны вести такую политику, которая бы способствовала развитию не только собственной экономики, по и препятствовала бы образованию мировых финансового и экономического кризисов. Такие кризисы в условиях глобализации не щадят ни одну страну в мире, о чем свидетельствует мировой финансовый и экономический кризис 2008 г., который возник в начале в США, а затем охватил большинство стран мира, в том числе и Россию. В условиях экономического кризиса роль государства в преодолении этой "болезни" существенно возрастает.

В-четвертых, усиление роли государства в управлении экономикой связано с необходимостью реализации Концепции долгосрочного социально-экономического развития России до 2020 г., в которой предусматривается перевод экономики на инновационный путь развития с целью повышения эффективности ее функционирования и на этой основе - повышение качества жизни граждан нашей страны. При этом необходимо отметить, что реализация данной Концепции началась в условиях мирового финансового и экономического кризиса, что не предусматривалось сценарием при ее разработке. Все это требует вмешательства государства и внесения необходимых корректировок с целью реализации Концепции с учетом сложившихся обстоятельств в экономике страны.

Устранение всех негативных явлений, которые сложились в экономике страны, вряд ли возможно без существенных инвестиций и необходимости их государственного регулирования.

Государственное регулирование инвестиций является важнейшей составной частью управления экономикой.

Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимают определенные в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и ее регионов, повышения эффективности инвестиций, безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности не может быть эффективным без разработки и реализации инвестиционной политики, тесно взаимосвязанной с экономической политикой государства.

На наш взгляд, государственное регулирование инвестиционной деятельности - это составная и неотъемлемая часть государственного регулирования экономикой, направленная на обеспечение благоприятных условий для всех хозяйствующих субъектов в области их инвестиционной деятельности с целью достижения запланированных задач экономического, социального, инновационного, экологического и другого характера на всех уровнях.

Основная цель государственного регулирования инвестиционной деятельности заключается в том, чтобы создать благоприятный инвестиционный климат в стране для всех субъектов хозяйствования, для реализации экономической и социальной политики государства на каждый определенный период. Таким образом, регулирование инвестиционной деятельности является важнейшим инструментом в руках государства для воздействия на экономические и социальные процессы.

Участие государства в регулировании инвестиционной деятельности выражается в следующем.

  • 1. Государство выступает в качестве системообразующего института, так как формирует единую правовую и нормативную базу для всех участников инвестиционной деятельности, включая реализацию реальных проектов.
  • 2. Оно само является субъектом инвестиционного процесса, выделяя бюджетные средства на конкурсной основе непосредственным заказчикам проектов. Следует иметь в виду, что государство не преследует в качестве основной цели инвестиционной деятельности получение максимальной прибыли от реальных проектов, на финансирование которых направляет бюджетные средства. При принятии инвестиционных решений государство руководствуется иными принципами, чем коммерческие организации при оценке эффективности проектов (например, достижение максимальной социальной и экономической эффективности).
  • 3. Государство определяет стратегию поведения инвесторов на рынке инвестиционных товаров, а также объем и структуру бюджетных инвестиций.

В отечественной литературе принято выделять две группы методов, с помощью которых государство регулирует инвестиционную деятельность: методы прямого и косвенного (непрямого) воздействия.

Методы прямого воздействия реализуются через инструменты правового (законодательного) регулирования, административного и экономического влияния.

Методы косвенного воздействия осуществляются только экономическими средствами.

Государственное законодательство в сфере инвестиционной деятельности можно классифицировать на три группы (рис. 3.6).

Государственное законодательство в сфере инвестиционной деятельности

Рис. 3.6. Государственное законодательство в сфере инвестиционной деятельности

Первая группа. Общее государственное законодательство (Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ и др.).

Вторая группа. Государственное законодательство в области регулирования реальных инвестиций.

Третья группа. Государственное законодательство в области регулирования портфельных инвестиций.

Некоторые авторы инструменты правового регулирования понимают в расширенном аспекте и относят к ним не только законодательные акты в области инвестиционной деятельности, но и заключение договоров (инвестиционных, кредитных соглашений), принятие государственных программ, а также систему реализации и соблюдения инвестиционного законодательства.

Инструменты административного регулирования относятся к группе средств прямого регулирования инвестиционной деятельности и включают в себя:

  • o регистрацию;
  • o лицензирование;
  • o квотирование;
  • o применение системы санкций, ограничений;
  • o разработку и утверждение приказов, распоряжений, указов и т.д.;
  • o введение административных мер;
  • o согласительно-разрешительные (распорядительные) процедуры;
  • o управление государственной собственностью.

Блок экономических методов государственного управления инвестиционной сферой определяется ролью экономики, которую она играет в жизни государства и общества. Совокупность инструментов экономического регулирования включает в себя следующие группы инструментов: активно-структурные, фискально-структурные, монетарные и др.

К активно-структурным методам относятся:

  • 1) государственная поддержка;
  • 2) государственное финансирование инвестиций (государственные инвестиции);
  • 3) государственное участие;
  • 4) связанное кредитование;
  • 5) прямое проектное финансирование;
  • 6) управление внешним активным и пассивным долгом.

Фискально-структурные инструменты (инструменты бюджетно-налоговой политики) включают в себя рычаги воздействия на инвестиционную деятельность через бюджетную и налоговую систему.

Монетарные инструменты (инструменты денежно- кредитной политики) воздействуют на инвестиционную деятельность через регулирование денежного обращения и объема денежной массы, а также рычаги кредитной политики (ставки рефинансирования Банка России, ставки процентов по кредитам коммерческих банков и др.).

Инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности могут быть наиболее эффективно применены только при использовании организационно-управленческих форм воздействия, к которым относятся:

  • 1)информационно-аналитическое обеспечение;
  • 2) методы (инструменты) продвижения структурных реформ и конкретных проектов;
  • 3)методы (инструменты) повышения инвестиционного климата (маркетинг территорий и др.).

Основные формы регулирования инвестиционной деятельности на основе государственного законодательства представлены на рис. 3.7.

Формы регулирования инвестиционной деятельности на основе государственного законодательства

Рис. 3.7. Формы регулирования инвестиционной деятельности на основе государственного законодательства

Создание государством благоприятных экономических условий для развития инвестиционной деятельности является основной формой ее регулирования.

Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ΦЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" предусмотрены следующие меры по созданию в стране благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности:

  • o совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
  • o установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
  • o защита интересов инвесторов;
  • o предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащими законодательству РФ;
  • o расширение использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
  • o создание и развитие сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;
  • o принятие антимонопольных мер;
  • o расширение возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
  • o развитие лизинга;
  • o проведение переоценок основных фондов в соответствие с темпами инфляции;
  • o создание возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности осуществляется путем:

  • o разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых в Российской Федерации совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств бюджетов всех уровней;
  • o формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;
  • o предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ;
  • o размещения па конкурсной основе средств федерального и регионального бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение этих средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов, определяемых законами о бюджетах, либо на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением средств от реализации в соответствующие бюджеты;
  • o проведения экспертизы инвестиционных проектов;
  • o защиты российских организаций от поставок морально устаревших, материало-, энерго- и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций, материалов;
  • o разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;
  • o выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;
  • o вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
  • o предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).

Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

  • o обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;
  • o гласность при обсуждении инвестиционных проектов;
  • o право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;
  • o стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные права, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлено, что его действие распространяется на отношения, возникающие из ранее заключенных договоров;
  • o защиту капитальных вложений.

Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ΦЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" предусмотрено, что капитальные вложения могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности. Они могут быть реквизированы только в порядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом РФ.

Одной из форм защиты инвестиций является их страхование. Оно осуществляется в соответствии с законодательством РФ.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности выражается в разработке, утверждении и финансировании проектов, осуществляемых за счет бюджетных средств. Начиная с 2006 г. предусмотрено формирование Инвестиционного фонда РФ, который используется на поддержку инвестиционных проектов, имеющих федеральное значение и осуществляемых на условиях государственно- частного партнерства.

Иные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности включают в себя экспертизу проектов и защиту прав субъектов данной деятельности.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности должно осуществляться на основе определенных научных принципов, к которым можно отнести принципы:

  • o создания благоприятных условий для развития всех хозяйствующих субъектов, в том числе и в области инвестиционной деятельности;
  • o приоритетности и эффективности. Капитальные вложения должны, в первую очередь, вкладываться в перспективные отрасли и сферы народного хозяйства, развитие которых способствует переводу экономики на инновационный путь развития и получение на этой основе максимальной экономической и социальной эффективности. Этот принцип должен соблюдаться и при распределении капитальных вложений в региональном аспекте;
  • o целеполагания. Сущность данного принципа заключается в том, что государственное регулирование инвестиционной деятельности должно быть направлено на реализацию определенных целей в области социально- экономического развития на различных уровнях;
  • o тесной взаимосвязи государственного регулирования инвестиционной деятельности с процессом управления экономикой как его составной частью;
  • o нацеленности государственного регулирования инвестиционной деятельности на решение важнейших задач, стоящих перед обществом как в краткосрочном, так и долгосрочных планах;
  • o использования эффективных инструментов, учитывающих фактическое состояние экономики и ее развитие на перспективу, при регулировании инвестиционной деятельности.

Рассмотрим более подробно сущность некоторых из них. Принцип целеполагания является одним из важнейших, так как без его наличия вообще невозможно осуществлять регулирование инвестиционной деятельности. При государственном регулировании инвестиционной деятельности преследуется не одна цель, а целая их система (рис. 3.8).

Государственное регулирование инвестиционной деятельности должно быть направлено на достижение различных целей, которые можно

классифицировать по ряду признаков. Стратегической целью для нашей страны является реализация Концепции долгосрочного социально-экономического развития России до 2020 г. Эта Концепция не может быть реализована без достижения основных целей (экономических, социальных, инновационных, экологических) на различных уровнях. Все эти цели не могут быть реализованы, если в результате государственного регулирования не будут созданы нормальные условия для развития всех субъектов хозяйствования, в том числе и в области инвестиционной деятельности. Государственное регулирование инвестиционной деятельности не может быть эффективным без реализации соответствующей инновационной, налоговой, финансово-кредитной и других политик, тесно взаимосвязанных с инвестиционной и экономической политикой государства.

Система целей государственного регулирования инвестиционной деятельности

Рис. 3.8. Система целей государственного регулирования инвестиционной деятельности

Принимаемые в нашей стране меры по созданию благоприятных условий в области инвестиционной деятельности позволили в последние годы увеличить приток инвестиций, в том числе и иностранных, в национальную экономику.

Однако, несмотря на обозначившуюся позитивную тенденцию в области инвестиционной деятельности, объемы инвестиций, вкладываемые в развитие национальной экономики, явно недостаточны. Доля инвестиций по отношению к ВВП в нашей стране составляет 17%, в развивающихся странах этот показатель равен 25-27%, а в Китае - 40%. Основными причинами такого положения являются несовершенство государственного регулирования инвестиционной деятельностью и институциональные барьеры.

В настоящее время рейтинг конкурентоспособности России, в том числе и по привлечению иностранных инвестиций, достаточно низок. Так, в 2011 г. в ежегодном "Глобальном рейтинге конкурентоспособности" Всемирного экономического форума (ВЭФ) Россия находилась на 66-м месте из 142 стран. Это самый низкий уровень за последние шесть лет (в 2005 г. ВЭФ изменил методику рейтинга, и данные прежних лет с новыми несопоставимы).

Рейтинг конкурентоспособности рассчитан по 111 индикаторам, из них 65% основаны на опросе 14 000 руководителей крупных компаний (в том числе около 300 - в России), остальные - на данных статистики. Индикаторы объединены в 12 групп, поделенных на три блока: базовые условия для бизнеса, факторы эффективности и инновационные факторы.

Среди отдельных, детальных показателей стабильно наихудшими у России являются: государственное регулирование (132-е место), доверие полиции (132-е), защита прав собственности (130-с) и интересов миноритариев (135-е), качество дорог (130-е), а также сложность таможенных процедур (137-е), высокие барьеры для торговли (134-е), низкая клиентоориентированность бизнеса (136-е). Крайне низко опрошенные оценили надежность банков (129-е место), способность бизнеса адаптировать новые технологии (130-е) и привлекать прямые иностранные инвестиции (129-е).

По данным опроса ВЭФ, ключевым барьером для развития бизнеса в России остается коррупция, и значимость этого фактора увеличивается. На неэффективность государственного аппарата пожаловался почти каждый седьмой опрошенный, а преступность стала беспокоить вдвое больше руководителей бизнеса, чем в 2005 г.

Из всего изложенного выше можно сделать следующие выводы.

  • 1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в современных условиях является необходимым атрибутом для развития национальной экономики.
  • 2. За период рыночных преобразований в нашей стране созданы определенные условия для развития инвестиционной деятельности, что положительно отразилось на развитии экономики страны.
  • 3. Существующие формы государственного регулирования инвестиционной деятельности не в полной мере отвечают интересам развития национальной экономики и нуждаются в дальнейшем развитии и совершенствовании.
  • 4. В современных условиях основными факторами, отрицательно влияющими на инвестиционную деятельность, являются инфляция, административные барьеры, избирательная трактовка в применении законов.

Отсюда вытекают и основные направления по совершенствованию государственного регулирования инвестиционной деятельности - борьба с коррупцией и устранение административных барьеров, а также совершенствование законодательства в сфере инвестиционной деятельности.

 
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы