Иностранные инвестиции в экономике России

Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику началось с 1987 г., после принятия постановлений Совета Министров СССР № 48 и 49, которыми разрешалось создание совместных предприятий с участием иностранного капитала. Затем последовала серия законов и подзаконных актов по привлечению и регулированию иностранных инвестиций.

На современном этапе развития Россия располагает значительной законодательной базой по иностранным инвестициям.

Основным документом, регулирующим привлечение иностранных инвестиций в экономику России, является Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями от 18 июля 2017 г. № 165-ФЗ).

Согласно ст. 2 данного Закона иностранная инвестиция — это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной и местной валюте), иного имущества, имущественных нрав, имеющих денежную оценку, исключительных нрав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Иностранные инвестиции классифицируют по различным признакам:

  • • по длительности размещения (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные);
  • • по форме собственности (государственные, частные, смешанные);
  • • по форме предоставления (финансовое или иное участие в уставном капитале совместных предприятий; прямые вложения (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц; кредиты иностранных инвесторов);
  • • по целям капиталовложений (прямые, портфельные).

Наиболее привлекательными отраслями для иностранных инвесторов выступают: обрабатывающее производство, добывающее производство, транспорт, связь и торговля. Также иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.

Следует отметить, что все страны с развитой рыночной экономикой используют возможности привлечения иностранного капитала. Так, в США на долю иностранных инвестиций приходится более 10% ВВП, в европейских государствах — 15% ВВП.

Структура иностранных инвестиций в России за последние 10 лет претерпела изменения: доля прямых инвестиций снижалась, а удельный вес прочих увеличился.

Ежегодное увеличение прочих инвестиций дает основание считать структуру инноваций иррациональной. Это связано с тем, что прямые инвестиции являются действительными капитальными вложениями в реальный сектор экономики. Кредиты и ценные бумаги в перспективе могут стать инвестициями, но могут и не выполнить этой функции. Торговые кредиты, доля которых постоянно увеличивается, не обеспечивают приток реального капитала в экономику России. Таким образом, реальный интерес для экономики страны представляют только прямые инвестиции.

Под прямыми иностранными инвестициями понимается:

  • - приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с ГК РФ;
  • — вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ;
  • — осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разд. XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.

Формы прямых иностранных инвестиций (ПИИ)1:

• горизонтальные ПИИ осуществляются через создание предприятий и производственных мощностей в целях получить доступ на новые рынки, если сбыт своей продукции на зарубежном рынке невыгоден из-за высоких

URL: https://promdevelop.ru/inostrannye-investitsii-v-ekonomike-rossii/ транспортных расходов и таможенных барьеров, при наличии за рубежом дешевых факторов производства;

  • • вертикальные ПИИ осуществляются фирмами, делящими производство географически. Зарубежные предприятия создаются для обеспечения материнской компании нужными составляющими, если за рубежом их производить дешевле;
  • • слияние и поглощение зарубежных компаний (СиП) путем приобретения долей в уставном капитале.

Несмотря на значимую роль прямых иностранных инвестиций для экономики России их доля последние годы постоянно снижалась. Серьезный экономический спад произошел в 2014 г. из-за ухудшения инвестиционного климата в связи с введением экономических санкций. Так, в 2014 г. зарубежные инвестиции сократились до 22 млрд долларов США, что явилось рекордно низким уровнем с 2006 г. В 2015 г. они упали до 6,853 млрд долларов США. Приток прямых иностранных инвестиций увеличился в 2016 г. на фоне общего мирового осложнения инвестиционного климата.

Динамика иностранных инвестиций отражает увеличение рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, ведущие бизнес на территории РФ (табл. 10.6)[1].

Таблица 10.6

Прямые иностранные инвестиции в экономику РФ, млрд долл.,

2008-2016 гг.

Показатель

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Банки

9887

6678

5164

5081

7786

9158

4394

589

1608

Иные

секторы

64 896

29 906

38 004

50 003

42 801

60 061

17 637

6264

31 369

Итого

74 783

36 583

43 168

55 084

50 588

69 219

22 031

6853

32 976

Инструменты прямых иностранных инвестиций в России не способствуют их привлечению. На низком уровне местное финансирование инвестиционных проектов, слабая информационная система для инвесторов, на федеральном и региональном уровне не действуют команды высококвалифицированных специалистов, имеющих широкие контакты с потенциальными иностранными инвесторами.

Основная доля привлекаемых прямых иностранных инвестиций в 2016 г. приходится на оптовую и розничную торговлю — 35,75%, обрабатывающие производства — 18,46%; добычу полезных ископаемых — 18,07% (рис. 10.6). Такое обстоятельство не способствует развитию производственного потенциала и повышению уровня ВВП на душу населения.

Структура прямых иностранных инвестиций в экономику России

Рис. 10.6. Структура прямых иностранных инвестиций в экономику России

Основные страны — инвесторы в российскую экономику представлены в табл. 10.7[2].

Таблица 10.7

Прямые иностранные инвестиции в экономику России по основным странам-инвесторам (сальдо операций платежного баланса российской федерации; млн. долл.), 2012—2015 гг.[3]

Показатель

2012

2013

2014

2015

Прямые иностранные инвестиции, всего

+50 588

+69 219

+22 031

+6478

из них из стран:

Багамы

+2111

+2791

+3638

+5090

Виргинские острова (Великобритания)

+2475

+9379

+3123

+2242

Джерси

+642

+509

-717

+2122

Бермуды

-320

+404

+ 1777

+1692

Франция

+ 1232

+2121

+2224

+ 1686

Германия

+2265

+335

+349

+ 1483

Окончание табл. 10.7

Показатель

2012

2013

2014

2015

Соединенное королевство (Великобритания)

+46

+ 18 927

+ 120

+ 1104

Китай

+450

+597

+ 1271

+645

Ирландия

+9877

+ 10 399

-531

+623

Япония

+596

+369

+295

+447

Кипр

+ 1985

+8266

+3158

-7057

Люксембург

+ 10814

+ 11 638

-693

-5770

Венгрия

+688

+736

+534

-452

Финляндия

+349

+216

+ 124

-272

Нидерланды

+ 10 330

+5716

+ 1102

-249

Норвегия

+69

+94

+51

-93

Острова Кайман

+95

-79

+6

-79

Сейшелы

+423

-31

-20

-65

Вьетнам

-26

-29

-42

-32

Сент-Винсент и Гренадины

+22

+26

+26

-26

Как видно из данных табл. 10.7, в Россию наиболее активно поступали инвестиции из Великобритании, Люксембурга, Нидерландов, Франции, Германии, Кипра, Китая.

Таким образом, на современном этапе иностранные инвестиции в экономику России не способствуют совершенствованию структурной промышленной политики, не обеспечивают сбалансированного развития экономики.

По мнению специалистов, причинами, сдерживающими приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, являются:

  • • коррупция;
  • • ухудшение международной политической ситуации;
  • • ангироссийские санкции;
  • • резкое падение цен на нефть;
  • • рост инфляции;
  • • ослабление национальной валюты;
  • • ограниченный доступ к долговому финансированию;
  • • нарушения интеллектуальных нрав собственности;
  • • административные барьеры;
  • • несовершенная юридическая система;
  • • имидж в СМИ.

Для роста инвестиций должны быть созданы нормальные политико-экономические и финансовые условия. Необходимо стабилизировать инфляцию и обеспечить доступность финансовых ресурсов. Исключительно важной задачей является противодействие коррупции и снижение бюрокритической нагрузки на бизнес. Также необходимо формировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны, улучшать инфраструктуру в регионах страны: строить автодороги, международные аэропорты, морские порты, развивать телекоммуникации. Для привлечения иностранного капитала требуется обеспечить неприкосновенность зарубежных капиталовложений и соблюдать правовые международные нормы, связанные с урегулированием вопросов по инвестициям[4].

  • [1] Иностранные инвестиции в экономику России: современный этап и перспективы. URL:https://promdevelop.ru/inostrannye-investitsii-v-ekonomike-rossii/
  • [2] Россия в цифрах 2017: Краткий статистический сборник // Росстат. М., 2017.
  • [3] По данным Банка России. Данные представлены в соответствии с принципом активов/пассивов. Знак «+» означает рост, знак «-» означает снижение.
  • [4] URL: https://promdevelop.ru/inostrannye-investitsii-v-ekonomike-rossii/
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >