Определение потребности в оборотном капитале

Потребность в оборотном капитале предполагает определение необходимого натурально-вещественного содержания оборотного капитала, т.е. размера оборотных фондов, и расчет их денежного выражения – необходимой величины оборотных средств.

В основе определения натурально-вещественного содержания оборотного капитала лежит нормирование. Нормы и нормативы обусловливаются различными факторами: техникой, технологией процесса, юридическими, климатическими и иными.

Норма расхода включает в себя три составляющие: полезный (чистый) расход материала, технологические отходы и безвозвратные потери в условиях производства и реализации товара в данном периоде. Нормы устанавливаются либо на одно изделие или товар (индивидуальные), либо на типовых представителей (групповые). Определяются нормы различными методами.

Аналитически-расчетный метод сводится к тому, что нормы расхода материалов рассчитываются на основании изучения, анализа и обобщения технологических, организационных, конструкционных условий потребления данного ресурса. Полезный расход материалов определяется посредством технических расчетов по чертежам, технологическим картам, паспортам оборудования и т.д. Величина технологических отходов устанавливается путем критического анализа применяемой технологии, уровня организации производства.

Опытно-лабораторный метод применяется, как правило, для нормирования вспомогательных материалов (смазочных, обтирочных). По этому методу норма устанавливается на основе наблюдений, опытов и лабораторных исследований.

Статистический метод основан на анализе сложившейся практики.

Установленные нормы расходов ресурсов и планируемый объем продукции позволяют определить потребность предприятия в материалах, организовать материально-техническое снабжение, сформировать практику продаж и т.д. И на этой основе определить денежный эквивалент натурально-вещественного состава оборотного капитала – размер оборотных средств.

Для этого необходимо вычислить, какая величина оборотных средств и в течение какого времени будет сосредоточена на каждой стадии кругооборота оборотного капитала (см. рис. 3.2). Исходя из этого, потребность в оборотном капитале можно определить по формуле

где ОПЗ – потребность в оборотных средствах для создания производственных запасов; Онзп – потребность в оборотных средствах в незавершенном производстве; ОРБп – расходы будущих периодов; Огп – потребность в оборотных средствах готовой продукции; Ото – потребность в оборотных средствах для товаров отгруженных, но не оплаченных; Одз – потребность в оборотных средствах для дебиторской задолженности; Од – потребность в свободных денежных средствах.

Конструкция формулы расчета потребности в оборотных средствах (денежного выражения оборотного капитала) на каждой стадии представляет собой произведение денежного выражения капитала, находящегося на той или иной стадии кругооборота, на время его нахождения на этой стадии.

Производственные запасы, кроме малоценных и быстроизнашивающихся предметов, оцениваются по стоимости, определяемой исходя из фактических затрат на их изготовление или приобретение. В течение периода оборота могут меняться цены на ресурсы. В случае если цена на производственные запасы в течение года снизилась, либо они морально устарели или частично потеряли свои первоначальные свойства, предприятие должно проводить уценку запасов на 31 декабря каждого года.

Для оценки стоимости товаров и материалов, включенных в производственные (товарные) запасы, в условиях изменяющихся цен обычно применяется один из четырех способов.

1. Оценка запасов. Производится по себестоимости каждой единицы товара или материала. Этот способ используется в особом порядке для запасов, которые не могут в обычном порядке заменять друг друга (драгоценные металлы, камни и т.п.).
2. Оценка материалов. Выполняется по средней стоимости запасов на начало года и материалов, приобретенных в течение года.
3. FIFO – по начальным буквам английских слов "first in – first out" – "первым пришел, первым вышел". Материалы поступают в производство в порядке их приобретения. Запасы, первыми поступившие в производство, оцениваются по ценам запасов, числящихся на начало месяца. При этом оценка запасов, находящихся на складе на конец месяца, производится по фактической себестоимости последних по времени приобретения, а в себестоимости продукции учитывается себестоимость ранних по времени приобретений.
4. LIFO – по начальным буквам английских слов "last in – first out" –"последним пришел, первым вышел". Ресурсы, первыми поступившие в производство, должны быть оценены по себестоимости последних в последовательности приобретения. Оценка запасов, находящихся на складе на конец месяца, производится по фактической себестоимости ранних по времени приобретения, а в себестоимости продукции учитывается себестоимость последних по времени приобретения.

Примененный метод оценки должен быть единым для группы запасов и действовать в течение всего финансового года.

Незавершенное производство оценивается по фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости; по прямым статьям затрат; по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

Расходы будущих периодов оцениваются по фактическим затратам. Однако во избежание резких скачков себестоимости подлежат списанию в порядке, установленном организацией, равномерно, пропорционально объему продукции в течение периода, к которому они относятся.

Готовая продукция на складе оценивается по фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости, включающей в себя затраты, связанные с использованием в процессе производства сырья, материалов, топлива, трудовых ресурсов и др.

Отгруженные товары, сданные работы и оказанные услуги оцениваются по фактическим или нормативным (плановым) затратам и включают в себя, наряду с производственной себестоимостью, затраты, связанные с реализацией продукции, возмещаемые договорной (контрактной) ценой.

Расчет потребности в оборотных средствах производится по следующим формулам.

Потребность в оборотных средствах для создания производственных запасов (Опз) рассчитывается как произведение среднесуточного расхода материала (Рднi) в денежном выражении на время нахождения товаров в запасе (норму запаса в днях (Тпз));

где п – номенклатура и ассортимент запасов.

Время нахождения товаров в запасе складывается из текущего, технологического (подготовительного) и страхового запасов:

где Зт – текущий запас, обусловлен интервалом между поставками; Зтех – технологический запас, обусловлен временем, необходимым для подготовки к производству поступившего материала или товара; Зстр– страховой запас, который создается на случай нарушения сроков и плановых объемов поставок или потребления.

Текущий запас сырья и материалов должен быть достаточным для обеспечения бесперебойного (нормального) хода производственного процесса. На величину текущего запаса оказывают влияние периодичность или интервал между поставками, объемы каждой поставки и календарный график передачи материалов со склада в производство.

В производстве, для которого характерно равномерное по времени потребление материалов, текущий запас материалов будет изменяться от максимальной его величины до равной нулю за период интервала поставки. Следовательно, средняя величина запаса в этом случае будет составлять 0,5, или 50% максимального уровня. Эта величина – коэффициент задержки на складе, который зависит от технологических особенностей производства. Если же отпуск материалов со склада осуществляется неравномерно, то необходимо определить коэффициент задержки материалов в запасе, который будет иметь отличное от 0,5 значение.

Пусть передача материалов в производство будет осуществляться равными долями. На величину интервала поставки непосредственное влияние оказывает величина партии закупаемых материалов. Увеличение партий закупаемого сырья увеличивает интервал между поставками и приводит к росту издержек по складированию (потери по хранению, арендная плата, расходы по содержанию складских помещений и т.д.). Но увеличение партии сокращает количество закупок сырья и ведет к снижению издержек по обслуживанию закупок (затраты на размещение заказа, приемку материалов и др.). Эти издержки в расчете на одну партию закупки, как правило, одинаковы. Очевидно, что оптимальной будет такая величина закупаемой партии (и соответственно количество закупок), когда суммарные издержки по складированию и обслуживанию закупок будут минимальными. Расчет производится либо прямым счетом, либо с помощью формулы, получившей название формулы Вильсона

где т – годовой объем закупаемого сырья в килограммах, штуках и других натуральных показателях; о – издержки по обслуживанию закупки одной партии; k – переменные издержки на единицу продукции; r – издержки по складированию, % среднегодового текущего запаса (выражаются в виде десятичной дроби, например 20% = 0,20).

Технологический (подготовительный) запас образуется в тех случаях, когда требуется предварительная обработка материалов до запуска их в производство (приемка, разгрузка, сортировка, комплектование партий и т.д.).

Страховой запас возникает из-за нарушения сроков поставки материалов поставщиками. Размер страхового запаса варьируется в широких пределах – от нескольких часов (в случае использования системы "точно в срок") до 100% текущего запаса (когда предприятие расположено вдали от путей либо использует нестандартные, уникальные материалы). Как правило, размер страхового запаса определяется как 1/2 текущего.

Имеющиеся в начале производственного процесса запасы сырья и материалов поступают в производство, и к их стоимости добавляются затраты на оплату труда, топлива, расходов электроэнергии, воды, пара и т.д.

В результате расходы в незавершенном производстве складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного изготовления, а также готовых товаров, не принятых службой технического контроля. Потребность в оборотных средствах в незавершенном производстве

где ВПсеб – среднесуточный выпуск продукции (по производственной себестоимости), руб.; Тц – длительность технологического цикла, дни; kн.з – коэффициент нарастания затрат.

Необходимость последнего коэффициента заключается в том, что для обеспечения непрерывности протекания производственного процесса необязательно иметь деньги в размере незавершенного производства. Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные, т.е. затраты, осуществляемые в начале производственного цикла (сырье, основные материалы и др.), и нарастающие (амортизация, заработная плата, пар, вода, энергия и т.д.). Нарастание затрат в процессе производства осуществляется равномерно и неравномерно. При равномерном нарастании затрат все издержки будут включены в половинном объеме. При неравномерном включении затрат коэффициент нарастания затрат определяется исходя из полного объема единовременных затрат и 1/2 нарастающих. Если обозначить буквой А долю единовременных затрат в процентах, то величину коэффициента нарастания затрат (kн.з) можно рассчитать по формуле

Потребность в оборотных средствах готовой продукции определяется по формуле

где ГП – среднесуточный выпуск готовой продукции (по производственной себестоимости); Тгп – время необходимое на подготовку, оформление и отгрузку продукции, дни.

Наличие запаса готовой продукции на складе, а в связи с этим и потребность в оборотном капитале на эти цели обусловлены проведением работ по подборке, сортировке изделий по заказам, упаковке и маркировке продукции, накоплением продукции до размера партии отгрузки и т.п. По возможности на предприятии все перечисленные операции совмещаются.

Самым сложным в расчете является определение времени нахождения готовой продукции на складе. Если производить товар большим числом мелких серий, то, естественно, товар не будет пролеживать на складе и издержки по складированию будут минимальны. Зато возрастают так называемые издержки по подготовке производства (на переналадку оборудования, его запуск и т.п.), которые, как правило, составляют примерно одинаковую величину на каждую серию.

Потребность в оборотных средствах в расходах будущих периодов определяется прямым счетом.

Потребность в оборотных средствах для товаров отгруженных, но не оплаченных, рассчитывается по формуле

где ГПц – отгруженная, но не оплаченная продукция (по цене), руб.; Гдост – время доставки готовой продукции к потребителю, дни.

В составе товаров отгруженных можно выделить три группы товаров: первая – товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил; вторая – товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателем; третья – товары на ответственном хранении покупателя. Наличие первой группы товаров является нормальным, оно быстротечно. По истечении этих сроков товар оплачивается и средства зачисляются на расчетный счет поставщика. Последние две группы свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об отказе последнего от оплаты, что приводит к просроченной задолженности покупателей поставщикам и отвлечению средств из оборота, замедлению их оборачиваемости у поставщика.

Потребность в оборотных средствах для дебиторской задолженности (или кредитования клиентов) вычисляется следующим образом:

где РП – продукция, реализованная без предоплаты и на условиях товарного кредита, руб.; Тдз – нормальная дебиторская задолженность, дни.

Денежные средства обязательно должны присутствовать в определенном размере в составе оборотных средств. Они представляют собой денежные средства на расчетном счете предприятия, а также в небольших суммах, находящихся в кассе предприятия. Потребность в этом виде оборотных средств связана с необходимостью осуществления текущих платежей (например, оплата командировочных, зазор между платежами и поступлениями, разменные денежные знаки). Кроме того, потребность в свободных денежных средствах возникает по причинам, не связанным с производственной деятельностью (в частности, перерасходы по премиальным фондам и резервам, недостачи от потери и порчи имущества и другие подобные затраты). Размер денежной наличности обусловлен видом бизнеса.