Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Международные валютно-кредитные и финансовые отношения

Мировая экономика: современные тенденции развития и ее взаимодействие с международными финансами

Основные направления международных валютно-кредитных и финансовых отношений во многом определяются тенденциями развития мировой экономики и находятся в тесной зависимости от ее структуры, соотношения сил и интересов ее ведущих субъектов. При этом МВКФО присущи основные закономерности товарно-денежных отношений. Так, важной закономерностью функционирования капитализма как миросистемы является циклический характер ее развития. Циклические подъемы-спады свойственны всем сложным открытым системам благодаря внутренним процессам и внешним воздействиям. В А-фазе кондратьевского цикла при экономической экспансии определяется та или иная относительно монополизированная ведущая отрасль, производство в которой позволяет извлечь наибольшую монопольную прибыль и обеспечить ускоренное накопление капитала. Такая ведущая отрасль тянет за собой все смежные, обеспечивая тем самым экспансию в целом национальной экономики.

Однако экономическая монополия ограничена по времени – в ней самой заложен механизм самоликвидации в виде производителей-конкурентов, которые через некое время выходят на рынок. Уровень конкуренции постепенно повышается – цены падают, и снижается прибыль. Существенное ее снижение ведет к стагнации экономики, которая сменяет экспансию, – наступает спадающая волна (Б-фаза) кондратьевского цикла. По эмпирическим данным, совокупная длительность фаз А и Б составляет примерно 50–60 лет. Для того чтобы общий баланс мировой экономики оставался положительным, необходима относительная экономическая стабильность, которую может обеспечивать держава-гегемон. Циклы гегемонии гораздо длиннее кондратьевских. История капитализма знает лишь три страны-гегемона: конец XVIII и начало XIX в. – Нидерланды, с середины XIX в. – Великобритания, с середины XX в. – США. Возвышение державы-гегемона происходит за счет создания наиболее эффективного производственного механизма, выигрыша в конкурентной борьбе с основным соперником, распространения своей финансовой мощи на другие страны мира. По существу, валюта страны-гегемона становится в определенном периоде экономической гегемонии той или иной страны ключевой мировой валютой, которая обслуживает основные международные расчеты. Так, например, до Первой мировой войны ключевой мировой валютой являлся фунт стерлингов, а позднее – доллар США. Держава-гегемон за счет политического и военного влияния обеспечивает целенаправленное перетекание национальных капиталов к капиталистам страны-гегемона.

Наиболее влиятельной державой, во многом предопределившей сложившиеся во второй половине XX в. пропорции мирового хозяйства, являются США, которые с помощью активной экспортоориентированной политики, путем предоставления различных видов финансовой помощи другим странам, а также через свое влияние во Всемирном банке, Международном валютном фонде и других международных экономических организациях сумели воздействовать па формирование национальной экономической политики многих государств и создать благоприятные условия для продвижения американских товаров, услуг и денежной массы на мировой рынок.

Циклический характер развития характеризуется глубокими экономическими кризисами. Наиболее масштабный из них – Великая депрессия (1929–1932), которая выражалась падением производства и экономики. В периоды экономического спада международное кредитование сопровождалось банкротством крупных банков и дестабилизацией всей мировой кредитной системы. При этом изменялись не только международные кредитные отношения, но и деятельность национальных органов кредитного регулирования. Кризисный опыт международных кредитных отношений заставил центральные банки проводить периодические инъекции ликвидных средств для стабилизации национальных кредитных систем, а для этого потребовалась система резервирования активов коммерческих банков в национальных центральных банках. Из-за кризисных процессов в кредитной сфере многие страны были вынуждены ввести программы по страхованию депозитов. Кроме того, государственные финансовые органы стали важным источником финансовых ресурсов для коммерческих банков, тем самым ослабили давление на центральные банки. В США таким органом выступила Финансовая корпорация по реструктуризации (Reconstruction Finance Corporation (RFC)).

Со времен Второй мировой войны большинство индустриальных стран следовало принципам, разработанным британским экономистом Дж. М. Кейнсом в ответ на экономические кризисы межвоенного периода. В своей теории Кейнс отвел государству роль главного финансового инвестора национальной экономики, из чего следовало, что бюджет можно использовать как средство интервенций для обеспечения экономического роста. В конце 1960-х – начале 1970-х гг. в современной мирохозяйственной системе произошли важные изменения. Так, в период 1945–1970 гг. экономический рост соответствовал максимальной гегемонии США в миросистеме, а также подъему (фаза А) в рамках кондратьевского цикла. Этот подъем был самым мощным из всех, случавшихся в капиталистической экономике. Однако нефтяной шок в 1970-х гг. изрядно пошатнул мировую экономику.

Пришедшие к власти в США и Великобритании консерваторы стали руководствоваться иной экономической догмой – неолиберализмом. В результате власти устранили механизмы контроля во многих областях и снизили возможность государственного вмешательства. Эта политика коснулась и сферы международного кредитования. До 1970-х гг. банковское дело четко регулировалось и было ограничено рамками национальных систем, соответственно не имело высоких рисков. Существовали различные ограничения, как, например, лицензирование отдельных сфер деятельности, пределы процентных ставок. Слабо были развиты валютно-финансовые рынки. Все это не позволяло кредитным учреждениям конкурировать друг с другом на международной арене.

Снятие барьеров по движению капиталов резко расширило пределы международных кредитных отношений и создало возможности для внешнего финансирования национальных экономик многих стран. Возросшая мобильность капиталов, идеология дерегулирования, либерализации и приватизации создали благоприятный климат для развития международных кредитных отношений в середине и конце XX в. Эти идеи поддерживали и созданные после Второй мировой войны международные финансовые организации (МВФ и Всемирный банк), которые выдавали международные кредиты именно с условием реализации неолиберальной парадигмы. Ограничение роли государства и возведение закона спроса и предложения в ранг наилучшего из всех возможных экономических принципов привели к повышению рыночных рисков, что стало актуально и для международного кредитования. В рассматриваемый период обострились проблемы банковских систем, что вызвало угрозу распространения кредитных кризисов на несколько стран, как это произошло в Латинской Америке в 1980–1990 гг.

После распада Советского Союза, образования новых государств в Центральной и Восточной Европе возникла проблема международного кредитования для становления ориентированных на рынок экономик. На первом этапе необходимый капитал, который не могли предоставить внутренние источники этих стран, давали другие страны или международные организации. Страны Центральной и Восточной Европы активно использовали международные кредиты развитых европейских стран для достижения европейских стандартов экономического развития и вступления в Евросоюз. Трансформация плановой экономики на постсоветском пространстве также характеризовалась большими заимствованиями из-за рубежа, но благодаря восстановлению торговых связей и формированию стабильных источников внутреннего финансирования в странах Содружества Независимых Государств (СНГ) постепенно снижались объемы внешнего кредитования.

Международное разделение труда как распространенная в прошлом главная характеристика мировой экономики развивается противоречиво. Известно, что природно-климатические условия в странах разные, и теоретически гораздо выгоднее развивать специализацию на производстве продукции с наименьшими издержками с тем, чтобы затем обменивать ее на продукцию из других государств. Но помимо проблем, связанных с необходимостью развития специализации и минимизации издержек производства, практически все современные страны говорят о необходимости создания системы национальной экономической безопасности, чтобы не зависеть от импорта из других стран, получающих возможность использовать его для политического давления.

Основными формами развития мировой экономики в XXI в. стали:

  • а) международный обмен товарами в виде международной торговли;
  • б) международное движение факторов производства, прежде всего в формах вывоза-ввоза капитала, рабочей силы и технологий;
  • в) международные формы производства па предприятиях, расположенных в нескольких странах, в первую очередь в рамках транснациональных корпораций;
  • г) самостоятельная международная финансовая сфера, не связанная с обслуживанием ни международного движения товаров, ни движения факторов производства;
  • д) система межнациональных и наднациональных, межгосударственных и негосударственных механизмов международного регулирования в целях обеспечения сбалансированности экономического развития (табл. 1.2).

Таблица 1.2

Структура международных и мирохозяйственных связей

Внешнеторговая сфера

Производственно-инвестиционная сфера

Валютно-кредитная сфера

Использование различных форм международных расчетов при торговле товарами, научно-техническими достижениями и оказанием услуг

Производственная кооперация. Предприятия с иностранным участием

Дилинговые операции на мировых финансовых рынках (валютный и процентный арбитраж, хеджирование)

Организационное обеспечение внешнеэкономических сделок (ведение валютных счетов; конверсионные операции по купле-продаже иностранной валюты для оплаты импорта и перевода экспортной выручки в национальную валюту)

Инвестиционное сотрудничество (портфельные инвестиции; прямые инвестиции). Международное проектное финансирование

Кредитование экспортно-импортных операций (банковское, государственное, фирменное). Международные среднесрочные и долгосрочные инвестиционные кредиты

Международный факторинг

Офшорный бизнес

Международный форфейтинг и лизинг

Значение отдельных форм, их удельный вес и влияние на мировую экономику различны. Международная торговля товарами, которая исторически была первой и некогда главной формой мировой экономики, к концу XX в., судя по абсолютным масштабам, потеряла свою ведущую роль, уступив ее различным формам международных финансовых операций. Обеспеченность деньгами мировой экономики (количество наличных денег) только в 2000 г. сравнялось с объемом мирового ВВП. Но, к сожалению, затем рост продолжился, и уже 2009 г. денежная масса превышала ВВП на 23,2%. Степень монетизации отечественной экономики отстает от развитых стран, что создает нехватку средств в финансовом секторе. Этот дефицит приводит к тому, что реальный сектор не получает достаточного количества средств от финансового сектора. У всех развитых стран объем кредитов, предоставленных банковским сектором, превышает объем ВВП. Россия же обладает наименьшим показателем среди стран "двадцатки" (G20) – 38,59%.

Каждому конкретному историческому этапу развития мировой экономики присущи определенные масштаб и уровень производства и интернационализации хозяйственной жизни, а также социально-экономическая структура. В настоящее время основными субъектами интернационализации выступают транснациональные корпорации (ТНК), национальные хозяйства, международные интеграционные объединения, которые сами являются системами с присущим только им регулированием.

Отношения между отдельными элементами мировой экономики составляют уровни: между государствами – международный уровень, который регулируется международными правилами и нормами; товарных и финансовых потоков ТНК и транснациональных банков (ТНБ), выходящих за пределы национальных границ, – транснациональный уровень. В эту сферу включается также сеть потоков теневой экономики: торговля наркотиками, оружием, подпольная миграция. Множество элементов, из которых состоит мировая хозяйственная система, действуют там одновременно. Между центрами силы существуют столкновения, договоренности, объединения.

Таким образом, современное развитие мировой экономики осуществляется в условиях приоритетов национального экономического развития отдельных государств. Чем больше размеры отдельной национальной экономики, тем большее влияние оказывает эта страна на развитие других государств и мировой экономики в целом.

Мировая экономика вошла в XXI в., находясь в активной фазе глобализации, которая затронула все сферы общественной жизни, прежде всего, весь спектр мирохозяйственных связей. Глобализация осуществляется по разным направлениям: в области объединения национальных экономик – развитие международной интеграции; в области международной торговли – функционирование мировых рынков по разным группам товаров, формирование мировых цен и их влияние на цены национальных экономик; в области финансовых отношений – влияние мировой валютной системы на стабильность курсов национальных валют и т.д. К важнейшим институтам, определяющим векторы развития глобализации, относятся международные неформальные общества и объединения (G7, G8, G20), международные экономические организации (Всемирный банк, МВФ, Всемирная торговая организация (ВТО) и др.), транснациональные корпорации, крупнейшие товарные биржи, рассматриваемые как мировые рынки, и наиболее авторитетные в мире финансовые рынки.

Глобализация отражает интенсивный этап развития интернационализации производства на основе усложнения, расширения и усиления внешнеэкономических связей. Воспроизводственные процессы национальных экономик все более взаимоувязываются, становясь звеньями единого мирохозяйственного воспроизводственного целого. Таким образом, современная мировая экономика – это единая, взаимосвязанная и взаимозависимая система. Регулирующее воздействие на ее характер и пропорции оказывают на глобальном уровне финансовые и экономические центры в лице ведущих развитых стран, и прежде всего США. Последние выступают основными продуцентами и поставщиками технологических и инновационных ресурсов, приобретая в связи с этим возможность задавать стандарты и основные направления в мировой экономике и финансах, активно используя различные международные экономические организации.

Глобальная экономическая взаимозависимость по-разному сказывается на состоянии отдельных национальных экономик. Наибольший экономический эффект имеет устойчивая взаимозависимость, основанная на взаимовыгодных производственных кооперационных связях экономически равноценных партнеров (например, экономическое взаимодействие развитых стран). На другом полюсе, к сожалению, образуется достаточно большая группа "отсталых" государств, доля которых в мировом валовом национальном продукте (ВНП) сокращается. Поэтому глобализация стимулирует все бо́льшее расслоение государств по уровню их развитости, по возможностям использования международных финансовых средств, в частности группой слаборазвитых стран, доля которых на мировом рынке капиталов сокращается.

Характер взаимовлияния и взаимозависимости национальных экономик определяется растущей концентрацией и централизацией международных финансовых ресурсов. Крупнейшими операторами здесь выступают международные кредитные организации, ТНБ и ТНК. В современных условиях ТНК становятся наиболее активными субъектами и проводниками становления глобальной экономики. Транснациональные корпорации осуществляют свыше половины мирового внешнеторгового оборота, контролируют до 90% вывоза капитала. На долю ТНК приходится более 80% объема торговли высокими технологиями. Образуя единую сеть, транснациональный капитал владеет 1/3 всех производственных фондов и производит почти половину общепланетарного продукта.

Глобализация (globalization) современных валютно-финансовых отношений проявляется как в пространственном (географическом), так и во временном (круглосуточно действующий валютный рынок) и в технологическом (унификация информационных технологий и сетей) аспектах. Финансовая глобализация – часть глобализации экономики, представляющая собой процесс формирования и функционирования мировых финансовой, валютной и кредитной систем, сопровождающийся высокой мобильностью капиталов на соответствующих мировых рынках.

Для финансовой глобализации характерны:

  • • свободный и эффективный перелив капиталов между странами и регионами мира, в том числе по электронным сетям;
  • • функционирование мирового валютного, кредитного рынков и рынка ценных бумаг;
  • • формирование системы наднационального регулирования мировых валютных, кредитных и финансовых систем;
  • • стратегическое участие в международных валютных, кредитных и финансовых отношениях транснациональных корпораций.

Структурно финансовая глобализация включает субъекты, мировые финансовые рынки, а также глобальные финансовые продукты. Главными субъектами финансовой глобализации являются:

  • • международные и региональные финансовые организации (МВФ, Группа Всемирного банка, ВТО, Банк международных расчетов (BMP), ЕБРР и др.);
  • • транснациональные корпорации, институциональные инвесторы, включающие пенсионные, инвестиционные, хедж-фонды, страховые компании. ТНК применяют различные методы – от конкуренции до политического принуждения, добиваясь открытости рынков, воздействуя на деятельность организаций и учреждений, навязывая нормы и стандарты для изделий, продуктов, услуг, систем информации и т.д.;
  • • мировые финансовые центры (Нью-Йорк, Лондон, Токио, Франкфурт, Гонконг, Сидней, Сингапур, Париж и др.);
  • • группы стран: "Большая восьмерка", куда входят США, Германия, Великобритания, Франция, Канада, Япония, Италия и Россия; "Группа 20" (создана в декабре 1999 г.), объединившая развитые западные страны, а также государства с быстрорастущей экономикой – Аргентину, Бразилию, Мексику, Индию, Индонезию, КНР, Республику Корея, Саудовскую Аравию, Турцию, ЮАР и Российскую Федерацию. В странах "Группы 20" проживает 2/3 населения планеты, на них приходится 80% мировой торговли и 90% мирового ВВП.

Необходимо отличать международную финансовую интеграцию от финансовой глобализации. В первом случае происходит сложный общеэкономический процесс взаимоприспособления конкретных стран интеграционной группировки, в котором финансы выступают необходимым элементом. Финансовая глобализация охватывает большее количество стран и ориентирована преимущественно на финансовые отношения и на расширение финансовых рынков. Основными субъектами интеграции являются государства, их органы и учреждения, обладающие по отношению к территориям, входящим в сферу интеграции, определенными властными функциями. Государство является инициатором интеграционных процессов, поэтому интеграция, особенно в начале этого процесса, связана с макроэкономикой.

В отличие от интеграции глобализация развивается в результате деятельности частных компаний (прежде всего ТИК), банков, которые преследуют собственные цели (в конечном счете это стремление к максимизации прибыли). Их подходы основываются па принципах микроэкономики. Следовательно, некоторые важные цели, такие как благосостояние общества и формирование благоприятных внешних условий хозяйствования, в рамках глобализации почти не находят отражения. Международная финансовая интеграция по своей сути, с одной стороны, выступает элементом процесса глобализации финансовых рынков, а с другой – ее альтернативой.

Финансовая глобализация в значительной мере связана с глобализацией финансовых рынков. Последняя развивается и распространяется посредством рыночных механизмов, что дает ей ряд преимуществ, например, возможность инвесторов гибко реагировать на изменение курсов валют и процентных ставок и тем самым влиять на инфляционную политику правительств, налоговую дисциплину и управление государственной задолженностью. Глобализация рынков стала возможна после снижения барьеров на пути движения капиталов как в развитых, так и в развивающихся странах. Бо́льшая или меньшая свобода финансовых операций па иностранных рынках позволяет сглаживать процентные ставки на финансовых рынках отдельных стран. Однако различия в денежно-кредитной политике, а соответственно, и в ценах на кредитные, валютные и финансовые ресурсы, в разных странах еще сохраняются. Это обусловлено различиями в экономическом развитии стран, в частности отсутствием четкой синхронности экономических циклов национальных экономик.

Стремительной транснационализации банковской инфраструктуры и международных кредитных и расчетных операций способствует быстрое развитие электронных средств коммуникации и спутниковой связи, что стимулирует и ускоряет совершенствование платежных систем, торговли в евровалютах и других операций на мировых финансовых рынках. Поскольку финансовые субъекты глобализации действуют на многих рынках, они, естественно, стремятся к унификации платежных систем.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы