Финансы страховой организации

Финансовые потоки в страховании

Финансовые потоки в рамках кругооборота средств хозяйствующего субъекта представляют собой движение финансовых ресурсов во времени. Процесс движения - это регулярный и непрерывный процесс аккумуляции и использования финансовых ресурсов, приводящий к формированию капитала.

Финансовые потоки страховщика всегда опосредованы определенными правовыми актами, локальными нормативными актами, стандартами, регламентирующими деятельность страховой организации.

Финансовые потоки представляют собой поступление, преобразование и расходование финансовых ресурсов, генерируемых в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Положительные финансовые потоки представляют собой приток ресурсов, а отрицательные финансовые потоки - их отток. Финансовые потоки способствуют не только увеличению или уменьшению капитала, но и его трансформации из одной формы в другую.

В условиях ограниченности финансовых ресурсов основной целью управления финансовыми потоками выступают выявление уровня достаточности финансовых ресурсов и выбор оптимальных и эффективных направлений их использования из множества альтернативных вариантов.

В целях изучения финансовых потоков, формирующихся в деятельности страховой организации, применяется их классификация по различным основаниям (рис. 10.1).

Классификация финансовых потоков

Рис. 10.1. Классификация финансовых потоков

Основным источником притока финансовых ресурсов страховщика являются страховые премии, а оттока - страховые выплаты и расходы на ведение дела.

Представим основные схемы финансовых потоков, возникающих при осуществлении страховой деятельности (рис. 10.2).

Специфика предоставления страховой услуги как основного направления деятельности страховой организации состоит в ее органической связи с другими видами деятельности. В их числе перестраховочная, инвестиционная, финансовая деятельность, предоставление различных услуг и т.п. Эти виды деятельности носят вторичный характер по отношению к собственно страхованию, однако это не уменьшает их значимость при формировании финансовых ресурсов.

Схемы финансовых потоков по страхованию

Рис. 10.2. Схемы финансовых потоков по страхованию:

  • 1 - страховая премия; 2 - страховая выплата; 3 - перестраховочная премия;
  • 4 - выплата, вознаграждение; 5 - вознаграждение; 6 - оплата труда

Формирование финансовых ресурсов происходит в ходе осуществления хозяйственной деятельности, которая включает текущую, инвестиционную и финансовую (рис. 10.3).

Формирование финансовых ресурсов по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности

Рис. 10.3. Формирование финансовых ресурсов по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности

Текущая деятельность - это деятельность, связанная с проведением страхования, сострахования и перестрахования и осуществлением затрат, необходимых для их проведения.

Следует подчеркнуть приоритетное значение финансовых потоков именно по текущей деятельности. Положительная разница между притоком и оттоком финансовых ресурсов по текущей деятельности является условием стабильной деятельности, характеризующейся высоким уровнем финансовой устойчивости. Отрицательная разница между притоком и оттоком финансовых ресурсов, напротив, может свидетельствовать о финансовых трудностях и повышении риска неплатежеспособности. Недостаток средств по текущей деятельности диктует необходимость их привлечения (изъятия) из других видов деятельности. Например, для восполнения возникшей разницы страховщик будет вынужден прибегнуть к внешним заимствованиям, или к досрочному изъятию инвестиций, или к сокращению расходов на ведение дела и т.п. В противном случае, при отсутствии разумных решений, страховая организация не сможет исполнять принятые на себя обязательства.

Типичные притоки и оттоки финансовых ресурсов от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности представлены в табл. 10.1.

Таблица 10.1. Типичные финансовые потоки в страховании

Положительные финансовые потоки (приток)

Отрицательные финансовые потоки (отток)

Формирование финансовых ресурсов от текущей деятельности

  • o Страховые премии по договорам страхования, сострахования, перестрахования
  • o Вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования, вознаграждения по договорам сострахования, а также за оказание услуг страхового агента, сюрвейера и аварийного комиссара и пр
  • o Поступления в возмещение причиненных организации убытков
  • o Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году
  • o Выплаты по договорам страхования, сострахования
  • o Оплата вознаграждения страховым посредникам
  • o Оплата услуг экспертов, аварийных комиссаров
  • o Оплата задолженности по договорам перестрахования
  • o Оплата труда
  • o Выплата дивидендов и процентов
  • o Расчеты по налогам и сборам
  • o Штрафы, пени, неустойки
  • o Убыток прошлых лет, выявленный в отчетном году

Формирование финансовых ресурсов от инвестиционной деятельности

  • o Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений
  • o Выручка от продажи основных средств
  • o Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям
  • o Полученные проценты и дивиденды
  • o Затраты по приобретению, продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений
  • o Затраты по приобретению основных средств
  • o Займы, предоставленные другим организациям
  • o Приобретение дочерних организаций

Формирование финансовых ресурсов от финансовой деятельности

  • o Поступления от эмиссии акций и иных долевых бумаг
  • o Оплата увеличения номинальной стоимости
  • o Погашение обязательств по финансовой аренде
  • o Погашение кредитов и займов

Увеличение (уменьшение) финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы как средства, находящиеся в распоряжении организации, обеспечивают бесперебойную деятельность.

Механизм формирования финансовых ресурсов страховой организации представлен на рис. 10.4.

Механизм формирования финансовых ресурсов страховой организации

Рис. 10.4. Механизм формирования финансовых ресурсов страховой организации

Источниками образования финансовых ресурсов являются собственный и заемный капитал (рис. 10.5).

Структура капитала страховой организации

Рис. 10.5. Структура капитала страховой организации

Сформированные на первоначальном этапе финансовые ресурсы требует постоянного развития, что и определяет изменение структуры капитала во времени. Финансовую основу этого развития составляет формирование собственных финансовых ресурсов, привлекаемых как из внешних, так и внутренних источников.

Собственный капитал - это капитал, принадлежащий учредителям на правах собственности и свободный от обязательств (за исключением прав требований учредителей).

Первичное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения организации и сопровождается образованием уставного капитала за счет взносов ее учредителей (участников). Пополнение собственного капитала происходит за счет дополнительных взносов учредителей и положительных результатов деятельности (прибыли). Таким образом, в общем смысле собственный капитал состоит из уставного капитала и прибыли. Ввиду особенностей отдельных операций и специфики их учета в балансе предусмотрена иная классификация собственного капитала, которая предлагает из уставного капитала выделять добавочный капитал, а из прибыли - резервный капитал. Так согласно указанной классификации собственный капитал представлен уставным капиталом, добавочным и резервным капиталом, нераспределенной прибылью.

Состав собственного капитала страховщика не отличается от его состава у других участников рынка.

Помимо собственного капитала страховые организации привлекают заемный капитал, который играет существенную роль в финансировании процесса страхования.

Заемный капитал в отличие от собственного капитала принадлежит третьим лицам и отражает обязательства страховой организации. Основными его характеристиками являются возвратность, платность и срочность.

На состав заемного капитала страховой организации влияет специфика организации процесса страхования. Заемный капитал включает: страховые резервы; кредиты и займы; кредиторскую задолженность.

Основным элементом заемного капитала страховщика являются страховые резервы, которые имеют строго целевое назначение и отражают обязательства страховой организации на отчетную дату. Страховые резервы относятся к условным обязательствам, так как существует неопределенность в отношении их наступления, величины и срока исполнения. Это связано с тем, что страховые обязательства характеризуются исключительно наступлением или не наступлением страховых событий, не контролируемых организацией.

На основании того, что страховые резервы формируются из средств страхователей - страховых премий - и предназначены для осуществления страховых выплат, делается вывод о том, что они не принадлежат страховой организации, а находятся в ее распоряжении только на период действия договора страхования. Однако отнесение страховых резервов как условных обязательств страховщика к заемному капиталу в полной мере не обосновано, так как они не обладают такими важными характеристиками, как возвратность и платность (исключением являются договоры страхования жизни). Средства страхователей, аккумулируемые страховщиком, принадлежат не конкретному страхователю, а "обществу страхователей", временное пользование которыми не предполагает платности для страховой организации. Кроме того, при безубыточном прохождении договора страхования они преобразуются в прибыль от страховой деятельности, формируя тем самым прибыль страховщика и наращивая его собственный капитал. Несоответствие в полной мере условиям возвратности и платности, а также возможность преобразования в собственный капитал, обосновывает корректность определения страховых резервов как "квазизаемного капитала".

Соотношение собственного и заемного капитала характеризует платежеспособность страховщика. Чем выше доля собственного капитала в структуре капитала страховщика, тем выше запас его финансовой прочности.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >