Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ
Посмотреть оригинал

Скорость обращения денег

Изменение объема денежной массы определяется не только увеличением количества денег в обращении, но и ускорением их оборота.

Скорость обращения денег — это быстрота их оборота при обслуживании сделок.

Показатель скорости обращения денег определяется отношением ВВП к денежной массе (агрегату М2).

Как следует из закона денежного обращения, увеличение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы.

Коэффициент монетизации.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется также показатель, который носит название коэффициента монетизации. Он рассчитывается как отношение среднегодовой величины денежной массы (как правило, М2) к номинальной величине ВВП. Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег (табл. 2.3).

Таблица 23

Коэффициент монетизации и скорость обращения денег в России

в 2005-2012 гг.2

Показатель

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Коэффициент монетизации, %

20,2

29,8

36,9

30,9

33,2

34,0

36,8

39,1

Скорость обращения, раз

5,0

3,3

2,7

3,2

3,1

2,9

2,7

2,6

  • 1 URL: http://bankir.rU/novosti/s/nalichnyc-zlo-10060943/
  • 2 URL: http://www.cbr.ru

Как видно из приведенных в табл. 2.3 данных, коэффициент монетизации экономики (по агрегату М2), несмотря на рост в последние годы, остается низким, а скорость обращения денег — высокой, выше, чем в экономически развитых странах. Скорость обращения денежной массы (агрегат М2) в России в 2013 г. достигла 2,5, в то время как в США данный показатель составляет 1,6, в Германии — 0,8*, в Великобритании скорость обращения равна 1, в Японии — 0,9[1] [2].

Высокое значение скорости обращения денег соответствует низкому значению коэффициента монетизации. Коэффициент монетизации в России оказывается значительно ниже, чем в экономически развитых странах (табл. 2.4). В 2013 г. в России уровень монетизации экономики — отношение денежной массы к ВВП — составил 47,1%. Примерно такой же уровень монетизации экономики в Папуа — Новой Гвинее (52%) и Парагвае (46%). В среднем по миру монетизация экономики в 2012 г. составляла 125,1%. В Бразилии монетизация в 2012 году составляла 81%, в Индии — 76%, а в Китае — 195%[3].

Таблица 2.4

Коэффициент монетизации в ряде стран, %[4]

Страна

1996 г.

2012 г.

Китай

213

188

Япония

109

174

Великобритания

92

133

Германия

35

84

США

30

66

Россия

13

44

Либерализация цен в России в 1992 г. привела к тому, что их рост значительно обогнал рост денежной массы, что вызвало ее реальное сжатие. В 1992—1999-х гг. индекс потребительских цен и индекс-дефлятор ВВП возросли приблизительно в 6000—6500 раз, в то время как агрегат М2 увеличился примерно в 530 раз. Таким образом, «реальная» денежная масса сократилась более чем в 10 раз. В результате денежная масса, которая до кризиса августа 1998 г. составляла 15% ВВП, и после кризиса осталась на том же уровне, тогда как в развитых странах этот показатель находится в диапазоне 70—200%.

Коэффициент монетизации российской экономики достиг своего максимального значения в 2012 г. и составил 47,1%. При этом он был почти в четыре раза ниже, чем в Китае и Японии, и в два раза меньше, чем в странах Европы.

В сложившейся в 2014 г. ситуации спрос на деньги в России будет расти и формироваться на основе тенденций предыдущих лет, а также под воздействием бюджетной и структурной политики Правительства РФ.

Главной целью денежно-кредитной политики Банка России является ограничение роста потребительских цен. При реализации этой политики Банк России учитывает текущую макроэкономическую ситуацию. Вместе с тем неопределенность динамики цен на нефть, обменных курсов валют на мировых рынках и движения потоков капитала, а также достаточно сильная изменчивость предпочтений экономических агентов относительно вложений средств в активы в иностранной или в национальной валюте приводят к нестабильности динамики спроса на деньги.

В соответствии со сценарными условиями функционирования экономики Российской Федерации Правительство и Банк России в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2015—2017 годы» обнародовали три возможных сценария развития российской экономики в течение ближайших трех лет: базовый, санкционный и кризисный.

Базовый сценарий основан на снятии в 2015 г. большей части введенных санкций. Ослабление геополитической напряженности, считают в ЦБ РФ, приведет к постепенному восстановлению инвестиционной активности участников рынков и темпов роста внутреннего спроса. В этом случае экономика России вырастет на 1% в 2015 г., на 1,9 — в 2016 г. и на 2,3% в 2017 г. Ранее Центробанк оценивал рост экономики гораздо выше — на 2,5% в следующем году и на 3% — в 2016 г.

Санкционный сценарий исходит из прогноза о сохранении повышенной внешнеполитической напряженности до 2017 г. В связи с этим экономика в 2015 г. вырастет лишь на 0,8—1%, в 2016 г. — на 1,6, а в 2017 г. — на 1,7— 2,1%. При этом Россию ожидает больший отток капитала по сравнению с базовым сценарием (в базовом сценарии отток прогнозируется на уровне 90 млрд долл.).

Кризисный сценарий регулятор дополняет рисками снижения цен на нефть (до 99,5 долл, за баррель в 2015 г., 90,8 — в 2016 г. и 86,5 долл, в 2017 г.) и слабого роста мировой экономики. Кроме того, в кризисном сценарии предусматривается и дальнейшее ослабление рубля по отношению к ключевым валютам. В этих условиях Россия сможет увеличить ВВП в следующем году на 0,5%, а затем на 0,3% в 2016 г. и на 0,4% — в 2017 г.1

Денежная масса (национальное определение) в России в 2014 г. показана в табл. 2.6[5] [6].

Денежная масса в России в 2014 г.*

Таблица 2.6

Дата

Наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат МО)

Переводные

депозиты

В том числе

Денежный

агрегат

Ml

Другие депозиты, входящие в состав денежного агрегата М2

В TON

числе

Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2)?

Темпы прироста денежного агрегата М2, %

населения

нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций

населения

нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций

к предыдущему месяцу

CN

к соответствующему месяцу предыдущего года

1

2 = 3 + 4

3

4

5=1 + 2

6 = 7 + 8

7

8

9 = 5 + 6

10

И

12

01.01.2014

6985,6

8551,0

3015,7

5535,3

15 536,6

15 868,1

10 838,8

5029,3

31 404,7

7,7

-

14,6

01.02.2014

6663,1

8079,5

2512,6

5566,8

14 742,6

15 393,5

10 760,4

4633,1

30 136,1

-4,0

-4,0

12,7

01.03.2014

6699,9

8320,4

2583,6

5736,8

15 020,4

15 438,6

10 756,9

4681,7

30 459,0

1,1

-3,0

12,1

01.04.2014

6608,2

8189,8

2518,5

5671,3

14 797,9

15 002,2

10 537,3

4465,0

29 800,1

-2,2

-5,1

8,5

01.05.2014

6776,8

8057,9

2703,1

5354,8

14 834,7

15 325,3

10 635,9

4689,4

30 160,0

1,2

-4,0

8,3

01.06.2014

6763,1

7999,4

2635,4

5364,0

14 762,6

15 483,0

10 723,7

4759,3

30 245,6

0,3

-3,7

7,7

01.07.2014

6763,5

8231,9

2736,5

5495,4

14 995,4

15 430,8

10 815,1

4615,7

30 426,2

0,6

-3,1

6,7

01.08.2014

6871,2

7973,0

2718,8

5254,2

14 844,2

15 680,6

10 921,7

4758,9

30 524,8

0,3

-2,8

6,2

01.09.2014

6964,1

7868,9

2759,3

5109,5

14 833,0

15 855,9

11 015,1

4840,7

30 688,9

0,5

-2,3

6,6

01.10.2014

6959,3

7834,6

2665,2

5169,4

14 794,0

15 850,9

11 057,9

4792,9

30 644,8

-0,1

-2,4

7,0

01.11.2014

6907,6

7391,2

2665,0

4726,2

14 298,9

15 969,5

10 987,8

4981,7

30 268,4

-1,2

-3,6

6,0

В зависимости от вариантов прогноза темп прироста денежного агрегата М2 в 2014 и 2015 гг. равен 14—19% в год.

Вопросы для самопроверки
  • 1. Что означает понятие «денежный оборот»?
  • 2. Какова структура денежного оборота?
  • 3. Какие существуют формы безналичных расчетов?
  • 4. Что означает эмиссия денег и кто ее осуществляет?
  • 5. Что такое денежные агрегаты и кто их определяет?
  • 6. Как влияет скорость обращения денег на величину денежной массы?
  • 7. Какая информация необходима для определения коэффициента монетизации?
  • 8. Какие факторы определяют количество денег в обороте?
  • 9. К чему приводит многократное увеличение депозитов в результате банковского кредитования?

  • [1] URL: http://www.plusworld.ru/daily/v-rf-obcm-nalichnih-banknot-v-obraschcnii-sostavil-pochti-7-7-trln-rubley/
  • [2] URL: http://viperson.ru/wind.php?ID=666261
  • [3] URL: http://www.gazeta.ru/growth/2014/07/17_a_6117077.shtml
  • [4] Источник: International Financial Statistics, Bank of England, Bank of Japan, US Fed,Bundesbank, National Bureau of Statistics of China, ЦБ РФ.
  • [5] URL: http://www.rg.ru/2014/09/12/ckonomika-site-anons.html
  • [6] URL: http://www.chr.ru/statistics/credit_statistics/MS.asp
 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы