Методы принятия управленческих решений, основанные на оценке перспектив развития производственно-хозяйственной деятельности экономических систем (предприятий), с учетом их инновационного потенциала и инвестиционных возможностей

Тенденции развития инвестиционной деятельности экономических систем и методов оценки их инвестиционного потенциала

Исследования тенденций развития инвестиционной деятельности коммерческих банков и методов оценки их инвестиционного потенциала показали, что их истоки лежат в работах Адама Смита1, Давида Рикардо2, Роберта Торренса3, Томаса Роберта Мальтуса1, Карла Маркса5, Джона фон Неймана6 и базируются на понятиях экономического равновесия, действительной нормы накопления капитала, действительного темпа роста выпуска продукта.

Базовой теорией управления инвестициями считается теория Е. Домара, согласно которой существует равновесный темп прироста реального дохода в экономике, при котором полностью используются имеющиеся производственные мощности. Согласно этому прирост прямо пропорционален норме сбережений и предельной производительности капитала, или приростной капиталоотдаче. Инвестиции и доход растут с одинаковым постоянным во времени темпом. Развивая модель Е. Домара, Р. Ф. Харрод построил специальную модель экономического роста, включив в нее экзогенную функцию инвестиций (в отличие от экзогенно заданных инвестиций у Е. Домара), на основе принципа акселератора и ожиданий предпринимателей. Однако фундаментом этих теорий экономического роста послужили модели производственно-технологического уровня. Рассмотрим их подробнее.

Модели производственно-технологического уровня. Формирование производственной функции В. Леонтьева

Основы моделей производственно-технологического уровня

Модели производственно-технологического уровня базируются на производственных функциях, отражающих влияние масштаба производства па выпуск продукции, и позволяющих выделить экстенсивную и интенсивную составляющие.

Свойство однородности производственной функции математически выражает отдачу производственной системы от масштабов производства. В общем случае это свойство имеет вид:

Математически для двух агрегированных факторов это свойство имеет вид:

где 8 - степень однородности функции.

Неоклассические производственные функции являются однородными функциями первой степени (8 = 1).

Для однородных функций справедлива теорема Эйлера:

Для неоклассической производственной функции с агрегированными факторами производства К и £ справедливо выражение

Из представленной функции (29.1) получается выражение

Параметр 8 может быть выражен и через соответствующие эластичности: 8 = еК + еЬ.

Для неоклассической производственной функции из теоремы Эйлера следует важное практическое свойство

Произведенный продукт К может быть представлен в виде суммы, где первое слагаемое показывает вклад затрат капитала, а второе - вклад затрат труда в произведенный продукт.

Задача планирования производства, связанная с изучением влияния масштабов производства на его эффективность, предопределила основные понятия масштаба производства: средний продукт, предельный продукт и коэффициент эластичности (табл. 29.1).

Таблица 29.1. Характеристика основных понятий масштаба производства

Таким образом, для любой однородной функции имеет место тождество

Производственная система с > 1 имеет более высокую эффективность при увеличении масштаба производства: укрупнение производства приводит к повышению эффективности.

Производственная система с < 1 снижает свою эффективность по мере увеличения масштабов производства.

Производственные системы с ех = 1 инвариантны к изменениям масштаба производства, т.е. увеличение или уменьшение расхода факторов приводит к пропорциональному изменению продукта.

Говоря о линиях равного уровня выпуска продукции (изоквантах), под множеством безразличия факторов понимают множество наборов производственных факторов, при использовании которых уровень производства не изменяется.

В случае двух агрегированных факторов множество безразличия производителя можно представить в виде карты линий равного выпуска продукции на координатной плоскости К-Ь, именуемых изоквантами.

При перемещении вдоль таких линий выпуск продукции остается постоянным.

Уравнение изокванты имеет вид

где Y = const для каждой изокванты.

Выделяют следующие свойства изоквант (рис. 29.1):

• 1) изокванты не пересекаются;
• 2) изокванта делит экономическую область на две части: Du и DL. В области Du более высокий уровень производства, в DL - более низкий;
• 3) изокванты не пересекаются с осями координат.

Рис. 29.1. Изокванты производственной функции:

Gl> 0г> Оз - изокванты; FT - затраченный труд: Fr - используемый капитал

При перемещении вдоль изокванты происходит непрерывное замещение одних факторов производства другими при неизменном уровне производства.

Предельная норма замещения г'-го фактора производства /-м фактором равна дополнительному количеству /-го фактора, которое компенсирует уменьшение г'-го фактора на единицу при постоянном уровне производства продукта и постоянном потреблении других факторов.

Представив приращение производственной функции в виде ряда Тейлора1; и, учитывая, что оно на изокванте равно нулю, получим

По определению предельная норма замещения 1-го фактора /-м есть

-o -' V

Замещение одного фактора другим обратимо. Предельная норма замещения і-го фактора у-м может быть выражена через предельные продукты и эластичности

В случае двух агрегированных факторов К и Ь выражение (29.2) примет вид

Тогда предельная норма труда капиталом есть

Введем к = К/Ь - фондовооруженность труда. Тогда

В случае степенной зависимости производственной функции от затрат капитала и труда Р(К, Ь) = АКа1? коэффициенты эластичности постоянны во всей экономической области.

Тогда

Предельная норма замещения труда капиталом пропорциональна фондовооруженности производства.

Эластичность замещения труда капиталом а показывает на сколько процентов изменяется фондовооруженность к при изменении предельной нормы замещения Г^к на 1%:

Эластичность замещения труда капиталом равна величине относительного изменения фондовооруженности к при относительном изменении предельной нормы замещения труда капиталом на 1%.

Для однородной производственной функции эластичность замещения труда капиталом oLK зависит только от фондовооруженности и остается постоянной вдоль лучей выходящих из начала координат.

Рассмотрим производственные функции с постоянной эластичностью замещения факторов (CES).