Особенности финансового менеджмента на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства

В рамках финансового менеджмента на туристском предприятии можно выделить две основных группы целей: основополагающие или основные цели и поддерживающие (частные цели).

Под основополагающими целями понимают те цели, которые характеризуют основные финансовые показатели деятельности туристского предприятия. К таким целям относят:

• - максимизацию прибыли туристского предприятия;
• -обеспечение высокого уровня рентабельности туристского

производства.

Под частными целями финансового менеджмента понимают те цели, реализация которых стимулирует туристское предприятие к достижению основополагающих целей. Так, к частным целям финансового менеджмента на туристском предприятии можно отнести:

• - минимизацию издержек туристского производства (при сохранении должного уровня качества предлагаемой продукции (услуг));
• - расширение объемов туристского производства:
  • а) увеличение ассортимента и объема выпускаемой туристской продукции (оказываемых туристских услуг);
  • б) выход на новые рынки сбыта;
• - обеспечение ликвидности туристского производства, в целях обеспечения погашения всех текущих обязательств предприятия;
• -избежание банкротства туристского предприятия и крупных финансовых неудач (обеспечение минимальных финансовых рисков).

Таким образом, цели финансового менеджмента на предприятии туризма сводятся к обеспечению долговременной финансовой устойчивости предприятия и обеспечению положительных финансовых результатов ведения туристского бизнеса.

К задачам финансового менеджмента на предприятии туризма следует отнести:

• -общий анализ и планирование имущественного и финансового положения туристского предприятия;
• - обеспечение финансовых ресурсов (управление источниками средств туристского предприятия);
• - распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Обобщая вышеприведенные задачи, можно сказать, что основная задача финансового менеджмента на туристском предприятии заключается в управлении движением финансовых ресурсов, которое осуществляется с помощью разных методов (приемов). Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является воздействие финансовых отношений на величину финансовых ресурсов. На основе этого выделяют три основных группы приемов финансового менеджмента:

• - первая группа - кредитование, ссудно-заемные операции, система страхования и налогообложения;
• - вторая группа - финансовое планирование, налоговое планирование, методы прогнозирования и моделирования;
• - третья группа - дивидендная политика, финансовая аренда, фьючерсы, факторинговые операции.

Для успешного функционирования туристского предприятия на рынке необходимо учитывать также несколько основополагающих принципов построения системы финансового менеджмента:

• - адаптивность. Данный принцип постулирует о том, что система финансового менеджмента не обособлена рамками туристского предприятия, а постоянно учитывает изменения внешней среды и своевременно вносит коррективы в общую систему функционирования предприятия;
• - функциональность. Данный принцип свидетельствует о необходимости соответствия реализации механизма финансового менеджмента (и изменения в нем) поставленным общим целям туристского предприятия;
• - комплексность. Организация финансового менеджмента должна строиться на взаимодополнении отдельными приемами и методами друг друга.

Можно выделить шесть основных блоков прав и обязанностей финансового менеджера на предприятиях туризма.

• 1. По финансированию деятельности туристского предприятия:
  • - определяет рациональную структуру пассивов туристского предприятия (соотношение между заемными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска и, таким образом, обосновывает решения об изменении собственного капитала и/или изменении заимствований;
  • - разрабатывает дивидендную политику, производя расчеты по распределению чистой прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной стороны, и самофинансирование развития и наращивание собственных средств, с другой стороны;
  • -формирует наилучшую структуру заемных средств по следующим основным критериям:
    • а) форме (кредиторская задолженность, кредит, облигационный заем и т. д.);
    • б) объему (при этом объем привлеченных средств во многом зависит от масштабности туристского предприятия и поставленных целей);
    • в) срокам (краткосрочные и долгосрочные привлеченные заемные средства);
    • г) стоимости заемного капитала (под стоимостью понимается величина процентной ставки, под которую были получены заемные средства).
• 2. По финансовой стороне эксплуатации активов:
  • -определяет основные направления расходования средств,

соответствующие стратегическим и тактическим целям туристского предприятия;

• - формирует наиболее оптимальную структуру активов туристского предприятия;
• -регулирует массу и динамику финансовых результатов с учетом приемлемого уровня предпринимательского риска.
• 3. По осуществлению стратегии финансового менеджмента:
  • -проводит инвестиционную политику, осуществляя анализ

инвестиционных проектов хозяйственного и финансового характера для их практической реализации:

• а) рассматривает все интересующие предприятие инвестиционные проекты и проводит комплексную финансово-экономическую оценку привлекательности и целесообразности реализации того или иного инвестиционного проекта. При этом определяются показатели (PV, NPV, IRR, PI, РВ);
• б) на основе проведенного анализа выявляет наилучшие из проектов и проводит последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь.
• 4. По осуществлению тактики финансового менеджмента:
  • - осуществляет комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами туристского предприятия (денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами сырья, материалов и готовой продукции, краткосрочными финансовыми вложениями с одной стороны, и кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами (сроком до 12 месяцев), с другой стороны);
  • - осмысливает ценовые и прочие маркетинговые решения с точки зрения их влияния на финансовые результаты деятельности туристского предприятия.
• 5. По сочетанию стратегии и тактики:
  • - занимается финансовым прогнозированием и планированием, определяя финансовые перспективы развития туристского предприятия, а также тактические шаги по обеспечению каждодневной деятельности и упреждению неблагоприятных тенденций.
• 6. По внутреннему финансовому контролю анализирует данные бухгалтерского и операционного учета, а также отчетность туристского предприятия, пользуясь ими:
  • а) как материалом для оценки результатов деятельности туристского предприятия в целом и всех его структурных подразделений;
  • б) как информационной базой для принятия финансовых решений.

Все вышеперечисленные аспекты деятельности финансового менеджера должны быть ориентированы, в первую очередь, на минимизацию налогообложения, максимально возможное снижение рисков и защиту имущественного состояния туристского предприятия (система внешнего и внутреннего страхования).

Помимо предоставляемых финансовому менеджеру туристского предприятия прав и обязанностей, он несет также ряд ответственностей в случаях:

• - несоблюдения по вине финансового менеджера правил сохранения вверенных ему денежных и иных ценностей туристского предприятия;
• - неэффективного размещения и использования денежных средств предприятия;
• - неправильного отражения информации о финансовых потоках в единой электронной базе, запущенности и искажения учета и проводимых операций;
• - неисполнения бюджета туристского предприятия по вине финансового менеджера в соответствии с принятым планом, перерасхода средств;
• - несвоевременного информирования генерального директора об обнаруженных нарушениях финансовой дисциплины, которые могут нанести ущерб туристскому предприятию;
• - несоблюдения на туристском предприятии утвержденных правил ведения бизнеса и кассовой дисциплины.

В процессе предпринимательской деятельности у туристских фирм возникают хозяйственные взаимосвязи со своими контрагентами, в результате которых появляются финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией туристского продукта, оказанием дополнительных услуг, формированием финансовых ресурсов.

Финансовые отношения туристской фирмы в зависимости от их экономического содержания можно сгруппировать по определенным направлениям между:

• - учредителями, акционерами (пайщиками) и туристской фирмой. Эти отношения связаны с формированием и использованием целевых фондов внутрихозяйственного значения (уставного капитала, фондов накопления, специального назначения и др.), а также с выплатой дивидендов;
• - туристской фирмой и государством. Они связаны с формированием бюджетных и внебюджетных фондов и с их использованием. Денежные отношения приобретают форму налогов, обязательных платежей и взносов, а в случае получения средств - форму ассигнований, дотаций, субсидий;
• - туристской фирмой и другими организациями. Связаны с производством и реализацией туристского продукта; уплатой и получением штрафов (пени, неустоек); внесением средств в уставные капиталы других организаций; участием в распределении прибыли, полученной в результате совместной деятельности с другими организациями. Эти отношения являются основными в хозяйственной деятельности, поскольку от эффективности их организации во многом зависит финансовый результат деятельности туристской фирмы;
• - туристским предприятием и страховыми компаниями и организациями. Страховые компании относятся к категории партнеров туристского предприятия, но, как правило, выделяются в классификации отдельной строкой. Эти отношения возникают при страховании имущества, отдельных категорий работников предприятия, коммерческих и предпринимательских рисков;
• - туристской фирмой и кредитно-банковской системой при уплате комиссий за расчетно-кассовое обслуживание, получении и погашении кредитов, а также при уплате процентов за кредит, покупке и продаже валюты и оказании других банковских услуг;
• - туристской фирмой и ее работниками при осуществлении: оплаты за труд, премирования, социальных выплат, удержания налогов с физических лиц, взыскания штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб.

Также в ходе производственно-обслуживающего процесса туристских фирм возникают финансовые отношения:

• - туристской фирмы с органами жилищно-коммунального хозяйства по оплате аренды и коммунальных услуг;
• - туристской фирмы с органами муниципального управления при выплате арендной платы за земельный участок, часть лесного фонда и т. д.;
• - туристской фирмы с негосударственными пенсионными фондами по взносам (вкладам);
• - туристской фирмы с органами государственного управления (МИД, МВЭС, таможней и др.) по различного рода платежам;
• - туристской фирмы с финансовыми учреждениями, небанковскими кредитными организациями при осуществлении трастовых, залоговых и трансфертных операций, лизинга и т. п.

В любом случае, финансовые отношения, возникающие между туристским предприятием (туристской фирмой) и другими организациями, обусловлены процессами формирования и реализации туристского продукта (туристской услуги).

Финансы в туристской сфере имеют целый ряд ярко выраженных особенностей в сравнении с другими сферами народного хозяйства, и во многом они обусловлены спецификой самих туристских предприятий, их производственным процессом и существующими финансовыми отношениями. Рассмотрим некоторые из этих особенностей.

1. Для туризма характерна особая схема кругооборота оборотных средств. Она обусловлена тем, что:

во-первых, объектом деятельности туризма является человек (турист), который покупает туристские впечатления исходя из своего интереса;

во-вторых, в туризме процессы производства, реализации и организации потребления туристского продукта соединены вместе в единый производственно-обслуживающий процесс.

Эти факторы определяют своеобразие кругооборота оборотных средств в туризме, который значительно отличается от кругооборота средств в промышленности, торговле, общественном питании. Кругооборот оборотных средств в туризме можно представить схемой

где Д - денежные средства, авансированные туристской фирмой на организацию тура, т. е. на создание туристского продукта;

Т - материальные и нематериальные услуги туризма, а также товары туристско-сувенирного назначения;

В - туристские впечатления;

Д1 - денежные средства, полученные от реализации услуг, товаров, туристских впечатлений и включающие добавленную стоимость.

Приведенная схема показывает, что турист платит деньги за то, что он видит, и что его впечатляет (интересные явления природы, памятники истории и культуры, архитектурные памятники и т. п.). В создание объектов туристского показа туристская фирма свой капитал не вкладывает, но уже само их существование приносит туристской фирме денежный доход. Фирма оплачивает лишь услуги, связанные с показом туристам этих объектов.

Для туристской фирмы при получении дохода важное значение имеют вид и качество туристских впечатлений, которые должны соответствовать туристским интересам.

2. Своеобразие кругооборота оборотных средств в туризме сказывается на скорости их оборота.

Оборачиваемость оборотных средств - это продолжительность прохождения оборотными средствами отдельной стадии производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т. е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств.

Исследование показывает, что в среднем, как правило, оборачиваемость оборотных средств в туристской фирме происходит быстрее, чем их оборачиваемость на заводе, в магазине, торгующем промышленными товарами, в ресторане, но медленнее, чем в продовольственных магазинах и на базах.

3. Особенность в организационно-правовой форме туристских предприятий, находящие выражение в степени развитости дивидендной политики в сфере туризма.

Предприятие как субъект предпринимательской деятельности и объект управления является юридическим лицом, обладая самостоятельной имущественной ответственностью, самостоятельно выступая в гражданском обороте от своего лица и характеризуясь организационным единством. Организационно-правовую систему Российской Федерации с 1 января 1995 года определяет Гражданский кодекс РФ.

Согласно ГК РФ все предприятия в зависимости от основной цели их деятельности подразделяются на некоммерческие и коммерческие.

Некоммерческие предприятия отличаются от коммерческих тем, что извлечение прибыли у них не основная цель, и они распределяют ее между участниками. Примером таких предприятий являются потребительские кооперативы, общественные и религиозные организации. Коммерческие предприятия, к которым и относятся все предприятия туристской сферы, в соответствии с их организационно-правовыми формами можно классифицировать по нескольким признакам (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Классификация коммерческих предприятий по организационно-правовой форме

В сфере туризма выделяют, как правило, две основных и часто встречающихся формы организации туристских предприятий:

• - общество с ограниченной ответственностью - это разновидность объединения капиталов, не требующая личного трудового участия своих членов в делах общества. Характерными признаками этой формы предпринимательства является деление его капитала на доли участников и отсутствие ответственности последних по долгам общества. Имущество общества, включая его уставный капитал, принадлежит ему самому как юридическому лицу, не образуя объекта долевой собственности участников. Участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов;
• - акционерные общества. Основная отличительная черта акционерного общества в сравнении с любым другим хозяйственным обществом заключается в том, что его уставный капитал делится на определенное число одинаковых долей, а каждая их них выражена ценной бумагой - акцией. Поэтому акции одного выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость. Акционеры - обладатели акций не отвечают по обязательствам общества, а лишь несут риск убытков от утраты стоимости принадлежащих им акций. Акционерная форма не только достаточно быстро мобилизует капиталы, порождает многообразие способов их объединения, но она демократизирует экономику. Дает существенный социальный результат, превращая широкий слой людей в совладельцев собственности, получающих право управлять деятельностью предприятия и участвовать в распределении прибыли.

Кроме того, в сфере туризма слабо развита дивидендная политика. Например, для большинства туристских фирм такого понятия, как «дивиденд» не существует. Это связано в основном с тем, что туристские фирмы по своей организационно-правовой форме это, как правило, общества с ограниченной ответственностью (ООО) и соответственно об акционерном капитале (акциях) речь не идет, или же, что крайне реже, это закрытые акционерные общества (ЗАО). Что касается гостиничного бизнеса, то здесь ситуация несколько иная. Большинство гостиничных предприятий по своей организационной форме это акционерные общества (ЗАО или ОАО), у которых существует акционерный капитал, акционеры и соответственно дивидендная политика. При этом на гостиничном рынке наблюдается также значительное количество средств размещений иной организационно-правовой формы, такой, как общество с ограниченной ответственностью (например, отель ООО «Европа» и ряд других).

В туристской индустрии и на предприятиях города дивидендная политика развита еще слабо. Невозможность планирования будущей прибыли, инфляция, неустойчивость национальной денежной единицы, коррупция и другие внешние и внутренние факторы оказывают отрицательное влияние на развитие дивидендной политики.

4. Для туристских фирм характерны особый состав и структура финансовых ресурсов. Этот состав определяется наличием тур- агентов и туроператоров на туристском рынке.

Особенность состава и структуры финансовых средств, а также их источников обусловлена своеобразием потока денег и задолженности между субъектами туристского рынка, которое определяется, прежде всего, тем, что между моментом продажи туристского продукта и актом его потребления имеется значительный разрыв во времени. Туры составляются и продаются обычно за несколько месяцев до начала отдыха, поэтому одновременно возникает кредиторская и дебиторская задолженность у турагентов и туроператоров.

5. Для туристских фирм характерны особый состав и структура источников финансовых ресурсов.

Финансирование туристской деятельности производится в основном за счет привлеченных средств (более 2/3) и частично за счет собственных средств. Это связано с тем, что туристская фирма получает деньги за проданные путевки раньше, чем предоставляет туристу услуги по этой путевке. Среди привлеченных средств основная доля (50% и более) приходится на кредиторскую задолженность. Структура распределения источников средств у фирм-туроператоров состоит из собственных средств (35%), заемных (65%), а у турагентов из 18 и 82% собственных и заемных соответственно.

• 6. Высокая зависимость от факторов внешней среды. Туристский бизнес очень сильно подвержен внешним влияниям, он реагирует даже на незначительные изменения как в политической, так и в экономической сфере. Поэтому не трудно понять, что туризм зависит от денежного и валютного рынка. Например, возьмем любую гостиницу, турфирму, ресторан - все они каким-либо образом сталкиваются непосредственно с денежным рынком. Ведь именно при помощи банков туристские предприятия осуществляют свои расчеты. В результате происходит своеобразный круговорот денег от одного предприятия к другому посредством банков. Кроме того, практически каждое туристское предприятие имеет свой расчетный и валютный счет в различных банках.
• 7. Туристские фирмы не пользуются кредитованием под оборотные средства. Это связано с тем, что источником финансовых ресурсов туристской фирмы являются собственные и привлеченные средства.

Привлеченные средства - собственность других экономических субъектов, но они постоянно находятся в распоряжении туристской фирмы, которая пользуется ими бесплатно и на долговременной основе. Поэтому все привлеченные средства можно назвать средствами, приравненными к собственным средствам. Потребность в заемных средствах у турфирмы возникает при кредитовании инвестиций, необходимых для строительства гостиниц, приобретения туристских автобусов и т. п.

• 8. Сложность в получении заемного капитала (для небольших туристских фирм). Данная особенность обусловлена тем, что предприятия, как правило, не располагают собственными значительными активами общего назначения, которые по самой своей природе являются обеспечением кредита (например, зданиями и сооружениями, оборудованием и т. д.). Большинство имущества таких фирм, включая помещение, где располагается туристское предприятие, взято в аренду или получено по договору лизинга, а значит, не является гарантом для кредитных учреждений при принятии решения о предоставлении заемного капитала.
• 9. Туристские фирмы не вкладывают своего капитала в создание объектов туристского показа, но уже само их существование приносит фирме денежный доход. Фирма оплачивает лишь услуги, связанные с показом туристам этих объектов. Например, реконструкция памятников культуры и архитектуры финансируется в первую очередь за счет городского, государственного бюджетов, международных фондов и т. д. При этом, как правило, туристские коммерческие предприятия не участвуют в финансировании. Однако известно, что после реставрации таких объектов и открытия доступа к ним приток туристов существенно увеличивается, обеспечивая дополнительные доходы туристским фирмам. При этом речь идет исключительно об отсутствии прямого вложения средств на создание и реконструкцию (реставрацию) объектов культурно-исторического потенциала. Если же говорить о косвенном участии туристских фирм в организации данных мероприятий, то оно выражено в виде уплаты отчислений (налогов) в бюджеты разных уровней, из которых и выделяются средства на поддержание объектов культуры и истории в должном, надлежащем виде.
• 10. Своеобразность организации финансовых отношений в туризме в значительной степени обусловливается также особенностями ценообразования на продукцию этой отрасли.

Цена туристского продукта или отдельной услуги является весьма динамичной и зависит от многих факторов: стоимости услуг, входящих в турпакет, числа туродней, вида тура (групповой, индивидуальный), количества туристов в группе, их возрастного состава, сезонности и др. Расчет цены на туристский продукт производится на основе нормативной калькуляции, которая сводится к определению не себестоимости тура, а его продажной цены. Применение нормативной калькуляции обычно вызывает существенные колебания в уровне рентабельности туристских фирм, что отражается на их финансовом положении.

В сфере туризма можно выделить три основных модели организации финансового менеджмента:

• - для крупных и средних гостиничных предприятий, а также для больших туристских фирм. Модель для данных предприятий предполагает наличие в общей организационной структуре отдельного структурного подразделения, занимающегося организацией финансового менеджмента (например, финансовый отдел или финансово-маркетинговый отдел гостиницы). При этом во многих гостиницах финансовый отдел включает в себя службу бухгалтерии и представляет собой единую комплексную систему с внутренними связями и процессами;
• - для предприятий ресторанного бизнеса (рестораны высшей и первой категории), мини-отелей, а также средних по масштабности туристских фирм. Модель для данных предприятий, как правило, предполагает наличие в общей организационной структуре отдельной штатной единицы - финансового менеджера, который работает в тесной взаимосвязи со службой бухгалтерии, которая является генератором необходимой информации для комплексного финансово-экономического анализа деятельности предприятия туризма;
• - для предприятий общественного питания не ресторанного сектора (кафе, бистро, бары и т. д.), некоторых мини-отелей (в основном семейного бизнеса), а также для небольших туристских фирм с ограниченным кадровым составом. Модель для данных предприятий, как правило, не предполагает наличия в общей организационной структуре финансового отдела или отдельной штатной единицы - финансового менеджера. Организация финансового менеджмента на таких предприятиях туристской сферы осуществляется бухгалтерией, и права и обязанности финансового менеджера возлагаются на главного бухгалтера, т. е. происходит совмещение обязанностей. Данная организация менее приоритетна для ведения туристского бизнеса, поскольку при такой организации не-

возможно добиться осуществления полноценного ведения финансовой деятельности по двум причинам: а) должностные обязанности бухгалтера и финансового менеджера различны по своей природе; б) сильная нагрузка на бухгалтера, а, следовательно, снижение полезной отдачи от его работы.

Вопросы для обсуждения

• 1. Какова сущность финансового менеджмента?
• 2. Каковы цели и задачи финансового менеджмента?
• 3. Что представляет собой система финансового менеджмента?
• 4. Дайте характеристику базовым показателям финансового менеджмента.
• 5. Каковы принципы финансового менеджмента?
• 6. Инструменты финансового менеджмента и их характеристика.
• 7. Приемы и методы финансового менеджмента.
• 8. Источники информации для финансового менеджера.
• 9. Особенности финансового менеджмента на предприятиях туризма.