Равновесие на денежном рынке

Спрос на деньги.

Деньги необходимы, как минимум, для покупки товаров и оплаты услуг, а также для накопления их в качестве запаса. Эти исходные факторы и формируют спрос. Альтернативой деньгам на рынке выступают облигации и другие финансовые активы, поэтому если эти неденежные активы принесут их владельцам больший процент, чем деньги, то население будет предпочитать покупку облигаций. Выгода владения деньгами по сравнению с вложением их в ценные бумаги заключается в следующих мотивах:

  • - трансакционный мотив: деньги нужны для текущих расчетов в экономике;
  • - спекулятивный мотив: деньги могут потребоваться для покупки тех же облигаций при благоприятных условиях:
  • - мотив предосторожности связан с риском потери капитала.

В целом людям свойственно ценить ликвидность денег, сравнивая свои предпочтения с динамикой процентной ставки. Кроме того, по мере роста доходов населения увеличиваются и цены, а значит, требуется больше денег для обслуживания экономики.

Спрос на деньги - количество денег, которые домохозяйства и фирмы желают иметь в своем распоряжении в зависимости от имеющегося у них дохода и процентной ставки. Изменение процентной ставки приводит к скольжению величины спроса вдоль кривой Л/Д и чем она выше, тем меньшее количество денег остается у населения и, следовательно, тем с большей скоростью они должны обращаться, чтобы обслужить большее количество сделок. Изменение дохода населения ведет к сдвигу кривой МО вправо или влево (рис. 54.1).

Спрос на деньги:

Рис. 54.1. Спрос на деньги:

МО - спрос на деньги

Предложение денег

Предложение денег - это количество денег, выпушенных в обращение центральным банком страны.

Если спрос формируется свободно на рынке в зависимости от потребностей населения в деньгах, то предложение всегда задается банковской системой государства (рис. 54.2).

На величину денежного предложения влияют три ключевых фактора:

  • - размер денежной базы, которую формирует Центробанк страны;
  • - соотношение "резервы - вклады", показывающее возможность коммерческих банков по увеличению денежной массы;
  • - коэффициент депонирования, отражающий способность населения вкладывать деньги в коммерческие банки.

Равновесие на денежном рынке.

В результате взаимодействия спроса и предложения денег возникает их рыночное равновесие, т.е. обеспечивается равенство количества предлагаемых на рынке денег той обшей сумме, которую желает иметь у себя население (рис. 54.3).

Особенность денежного равновесия по сравнению с товарным и ресурсным рынками заключается в том, что оно является на рынке постоянным; в противном случае возникают серьезные сбои, нередко приводящие к финансовому кризису (как в августе 1998 г.).

Предложение денег центральным банком страны:

Рис. 54.2. Предложение денег центральным банком страны:

МБ - предложение денег

Равновесие на денежном рынке:

Рис. 54.3. Равновесие на денежном рынке:

МБ - предложение денег; МО - денежная масса

Банковская система

Кредитные отношения.

В рыночной экономике деньги постоянно обращаются, поэтому временно свободные финансовые средства должны поступать на денежные рынки и пускаться в дело.

Кредит - движение заемного капитала, осуществляемое на принципах срочности, возвратности, платности, обеспеченности и целевого назначения полученных во временное пользование денежных ресурсов.

Кредит выполняет важные функции в экономике:

  • - перераспределяет деньги от тех, у кого они свободны, к тем, кто в них нуждается;
  • - способствует экономии издержек обращения, так как не требует выпуска государством дополнительных денег в обращение;
  • - ускоряет концентрацию и централизацию бизнеса. Кредит имеет многообразные формы (рис. 55.1).

Виды кредита

Рис. 55.1. Виды кредита

Понятие банковской деятельности.

Банки - это экономические институты, которые обслуживают систему кредитных отношений в обществе.

Агенты рынка обращаются в банк в следующих случаях: - при наличии временно свободных средств;

  • - при временной нехватке средств;
  • - для денежных расчетов с контрагентами (рис. 55.2).

Банковская деятельность

Рис. 55.2. Банковская деятельность

Существуют три основных вида вкладов в банк:

  • 1) депозит, или вклад до востребования. Население с помощью такого вклада осуществляет небольшие сбережения, которые оно может изъять из банка в любой момент, а фирмы открывают расчетные счета с целью осуществления текущих операций;
  • 2) срочный вклад, или депозит на срок. Деньги помещаются в банк с обязательством не использовать их до определенного срока;
  • 3) депозитный сертификат представляет собой ценную бумагу, свидетельствующую о приеме банком вклада на условиях срочного счета. Такие ценные бумаги могут быть объектом залоговых операций или расчета на рынке ценных бумаг.

Предоставление банком кредитов осуществляется в форме денежных ссуд, различающихся по срочности:

  • - краткосрочные - до 1 года;
  • - среднесрочные - от 1 до 5 лет;
  • - долгосрочные - свыше 5 лет.

Структура кредитно-банковской системы.

Кредитно-банковская система представляет собой валютно-финансовую структуру экономики, состоящую из банков двух уровней и специализированных кредитных и финансовых организаций.

Центральный банк страны является первым уровнем банковской системы. Его основными функциями являются:

  • - эмиссия (выпуск) денег в обращение и их изъятие из него;
  • - функция банка правительства, что предполагает финансирование им государственных программ, обслуживание государственного долга и бюджетного сектора, проведение кредитно-денежной политики;
  • - функция банка банков выражается в рефинансировании экономики через предоставление коммерческим банкам возможности получить кредит при нехватке у них средств. Население и фирмы центральный банк кредитами не обслуживает;
  • - надзор и контроль за финансовыми рынками и банками. Коммерческие банки составляют второй уровень банковской системы страны. Они предназначены для кредитно-расчетного обслуживания населения и фирм, в процессе которого они создают кредитные деньги. По основным видам деятельности коммерческие банки можно подразделить следующим образом (рис. 55.3).

Классификация коммерческих банков

Рис. 55.3. Классификация коммерческих банков

Специализированные кредитные и финансовые учреждения представляют собой организации, которые по форме не являются банками, а по сути частично выполняют их функции. В рыночной экономике они жестко конкурируют с коммерческими банками за денежные средства населения и фирм.

К ним следует отнести:

  • - пенсионные фонды;
  • - страховые компании;
  • - трастовые компании (полубанки);
  • - ломбарды;
  • - общества взаимного кредита;
  • - кредитные товарищества.

Кредитно-банковская система должна обеспечивать стабильность финансов. С этой целью необходимо:

  • - совершенствовать банковское законодательство;
  • - укрупнять банковские системы, так как мелкие банки неустойчивы, низкодоходны и не способны предоставлять инвестиционные кредиты;
  • - усиливать связь банковской сферы с реальным сектором экономики.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >