Динамика и структура иностранных инвестиций в экономику РФ

В современных условиях каждое государство стремится привлечь как можно больше иностранных инвестиций. Исключением в этом плане не является и Россия. При реализации научно обоснованной инвестиционной политики по привлечению иностранных инвестиций можно получить существенные экономические и социальные выгоды.

Механизм влияния иностранных инвестиций на развитие национальной экономики показан на рис. 2.2.

Регулирование иностранных инвестиций осуществляется рядом нормативных актов; центральное место среди них занимает Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации". Закон определяет правовые и экономические основы привлечения и эффективного использования в экономике РФ иностранных инвестиций. Он направлен на обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима зарубежных инвестиций нормам международного права и международной практики инвестиционного сотрудничества.

Механизм влияния иностранных инвестиций на развитие национальной экономики

Рис. 2.2. Механизм влияния иностранных инвестиций на развитие национальной экономики

Согласно этому закону иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных законодательством РФ.

Основными формами привлечения иностранных инвестиций являются:

  • o создание совместных предприятий (в том числе путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ);
  • o создание на территории страны предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;
  • o привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;
  • o создание свободных экономических зон, направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны;
  • o приобретение предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений;
  • o приобретение паев, акций, облигаций и иных ценных бумаг;
  • o приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами;
  • o приобретение иных имущественных прав;
  • o инвестиции в форме государственных займов и др. [18].

Создание нормативной (законодательной) базы в области иностранных инвестиций явилось существенным фактором для их привлечения в нашу страну.

О динамике и структуре иностранных инвестиций, поступивших в Российскую Федерацию, свидетельствуют данные, представленные в табл. 2.1.

На основе данных этой таблицы можно сделать следующие выводы:

  • 1) за анализируемый период (1995-2010 гг.) объем иностранных инвестиций вырос в 38,5 раза;
  • 2) устойчивая тенденция возрастания иностранных инвестиций наблюдалась только за 1995-2007 гг., затем наметилась тенденция их снижения, что в основном связано с мировым финансовым кризисом. Однако в 2010 г. ситуация изменилась в лучшую сторону;
  • 3) структура иностранных инвестиций за анализируемый период претерпела существенные изменения: доля прямых инвестиций сократилась с 67,7 до 12%, а доля прочих инвестиций (торговые кредиты, кредиты международных финансовых организаций, банковские вклады и др.) увеличилась с 31,0 до 87,06%. Структура портфельных инвестиций не претерпела существенных изменений.

Если судить в целом, то динамика иностранных инвестиций в нашу страну имела позитивную тенденцию, а их структура - негативную, что в первую очередь связано с существенным снижением доли прямых инвестиций. Принято считать, что наиболее важными для развития экономики страны являются прямые иностранные инвестиции.

Иностранные инвестиции в Российскую Федерацию в 2010 г. использовались в таких видах экономической деятельности, как: добыча полезных ископаемых (12,1%); обрабатывающие производства (28,9%); оптовая и розничная торговля (11,6%); операции с недвижимым имуществом (6,4%); финансовая деятельность (33,1%); транспорт и связь (5,7%).

Структура иностранных инвестиций в российскую экономику по видам экономической деятельности за 2003- 2010 гг. претерпела довольно существенные изменения: доля инвестиций в добывающие отрасли снизилась с 19,3 до 12,1%, а доля в обрабатывающие производства увеличилась с 22,0 до 28,9%, что можно отметить как позитивную тенденцию; снизилась доля в оптовую и розничную торговлю с 35,5 до 11,6%, а доля иностранных инвестиций в такие сферы, как транспорт и связь, финансовая деятельность увеличилась соответственно с 3,8 до 5,7% и 2,6 до 33,1%, ч то также является позитивным явлением.

Из всего этого можно сделать вывод, что на современном этапе иностранные инвестиции почти не оказывают существенного воздействия на развитие национальной экономики в целом, а играют роль "катализатора роста" лишь в некоторых узких секторах производства, ориентированных в первую очередь на зарубежный спрос.

Россия участвует не только в импорте, но и в экспорте инвестиций, что является нормальным процессом, особенно в условиях глобализации экономики. Величина экспорта инвестиций из России зависит в первую очередь от темпов развития национальной экономики и ее инвестиционной привлекательности.

Динамика и структура инвестиций из России за рубеж показана в табл. 2.2.

Таблица 2.1

Динамика и структура иностранных инвестиций, млн долл. США

Показатель

1995 г.

2000 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2010 г. к 1995 г., раз

Иностранные инвестиции - всего

2983

10 958

53 651

55 109

120 941

103 769

81 927

114 746

38,5

в % к итогу

100

100

100

100

100

100

100

100

-

в том числе: прямые инвестиции

2020

4429

13 072

13 678

27 797

27 027

15 906

13810

6.8

в % к итогу

67,7

40,4

24,4

24,8

23,0

26,0

19,4

12,0

-

Портфельные инвестиции

39

145

453

3182

4194

1415

882

1076

27,6

в % к итогу

1,3

1.3

0.8

5.8

3.5

1,4

1,1

0,94

-

Прочие инвестиции

924

6384

40 126

38 249

88 950

75 327

65 139

99 860

108

в % к итогу

31,0

58,3

74,8

69,4

73,5

72,6

79,5

87,06

Источник. Россия в цифрах, 2011. gks.ru/bgd/regl/bll_ll/Iss

Таблица 2.2

Динамика и структура инвестиций из России за рубеж

Инвестиции

1995 г.

2000 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Иностранные, млн долл.

226

15 154

71 128

51 978

74 630

114 284

82 895

96 222

% к итогу

100

100

100

100

100

100

100

100

в том числе: прямые, млн долл.

20

382

558

3208

9139

21 818

17 454

10 271

% к итогу

8.6

2,5

1.8

6,2

12,3

19,1

21,1

10,7

портфельные, млн долл.

0,1

31

406

798

2276

532

2434

795

% к итогу

0.0

0,2

1,3

1,5

3.0

0,5

2,9

0,8

прочие, млн долл.

206

14 741

30 164

47 972

63 175

91 934

63 007

85 156

% к итогу

91,4

97,3

96,9

92,3

84,7

80,4

76

88,5

Источник. Российский статистический ежегодник, 2011.

На основе данной таблицы можно сделать следующие выводы:

  • 1) динамика инвестиций из России за рубеж имела тенденцию к повышению. За анализируемый период они увеличились с 226 млн (1995 г.) до 96 222 млн долл. ( 2010 г.), т.е. в 425,8 раза. Инвестиции из России за рубеж сопоставимы с иностранными инвестициями, поступающими в нашу страну. А в отдельные годы отток инвестиций из России превышал их приток. Например, в 2009 г. отток инвестиций из нашей страны составил 82 895 млн долл., а приток иностранных инвестиций - всего 81 927 млн долл., что, естественно, негативно отразилось на развитии национальной экономики; аналогичная ситуация была характерна и для 2008 г.;
  • 2) структура инвестиций из России за рубеж за анализируемый период претерпела существенные изменения: наблюдается тенденция увеличения прямых инвестиций (особенно в последние годы), их доля увеличилась с 8,6% (1995 г.) до 10,7% в 2010 г.; доля прочих инвестиций имела тенденцию к снижению с 91,4% в 1995 г. до 88,5% в 2010 г.

Ранее уже отмечалось, что научно обоснованная инвестиционная политика по привлечению иностранных инвестиций может сыграть существенную роль в развитии национальной экономики и решении социальных проблем общества, и наоборот. При непродуманной инвестиционной политике иностранные инвестиции могут нанести существенный вред нашей стране.

Негативное влияние иностранных инвестиций на экономику России возможно в основном в случае бесконтрольного их допуска в страну. Из российской практики известны следующие негативные случаи.

Иностранные фирмы-инвесторы заинтересованы, например, в получении из России продукции экологически "грязных" производств, в использовании старого оборудования, запрещенного к эксплуатации в западных странах. Вкладывая средства в российскую экономику, они навязывают такие схемы финансирования инвестиционных проектов, которые стимулируют их собственных товаропроизводителей. В результате большая часть иностранного капитала привлекается в Россию в самых невыгодных формах, например, в виде связанных кредитов.

Возможное негативное влияние на экономику России могут оказать спекулятивные иностранные инвестиции, работающие на фондовом рынке России, особенно во время падения курса доллара. Это связано с отсутствием российского законодательства, регулирующего вопросы допуска иностранного капитала на фондовую биржу.

Иностранные инвестиции в отечественные предприятия могут привлекаться с целью дальнейшего их банкротства. Некоторые крупные фирмы, реализуя масштабную стратегию продвижения па российский рынок, не только захватили часть рынка, но и активно внедряют свои стандарты. Один из методов захвата сектора рынка - приобретение ключевого звена в технологической цепочке, что может спровоцировать кризис на технологически зависимых предприятиях, которые, в результате, могут быть куплены по низкой цене.

Из всего этого следует вывод, что наше государство должно проводить прагматичную инвестиционную политику на основе совершенствования законодательства в области иностранных инвестиций. Только в этом случае они могут принести пользу нашей стране.

Ограничения по привлечению иностранного капитала в отдельные отрасли нужны для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, для экономической независимости, защиты нравственности, здоровья и жизни людей, охраны природы и культурных ценностей, природных ресурсов и окружающей среды РФ.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >