Финансовая политика и финансовый механизм предприятий

Финансовая политика предприятия — это совокупность мероприятий в области организации их финансовых отношений с целью осуществления функций и задач, отраженных в стратегии и тактике развития с учетом внешних и внутренних условий его функционирования.

Различают политику доходов и политику расходов:

  • • политика доходов направлена на максимизацию финансовых поступлений;
  • • политика расходов — на оптимизацию использования мобилизованных финансовых ресурсов в целях удовлетворения потребностей предприятия.

Выработка финансовой политики предприятия направлена на определение основных задач, решение которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятиями, а также на поиск путей и способов их решения.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами.

Цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта, так как предприятия в условиях инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж.

К сожалению, в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления, т.е. принятия управленческих решений как реакции на текущие проблемы.

Стратегическими задачами финансовой политики являются:

  • • максимизация прибыли предприятия;
  • • оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
  • • достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
  • • обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
  • • создание эффективного механизма управления предприятием;
  • • использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств1.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

  • • анализ финансово-экономического состояния предприятия;
  • • разработка учетной и налоговой политики;
  • • выработка кредитной политики предприятия;
  • • управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
  • • управление издержками, включая выбор амортизационной и дивидендной политики.

Система управления финансами ориентирована на решение краткосрочных и текущих задач, решаемых предприятием. Разработка стратегии его развития позволяет не только определить ориентиры этого развития, но и добиться понимания общности задач работниками различных служб предприятия, устранить ограничения на взаимодействие между ними, особенно по вопросам решения ключевых проблем, стимулировать информационный обмен между структурными подразделениями предприятия.

При сужении внутреннего рынка, недостатке инвестиций собственных средств и высоком риске долгосрочных банковских кредитов предприятия стоят перед необходимостью:

  • • добиться сокращения издержек производства;
  • • повысить качество выпускаемой продукции;
  • • реализовать агрессивную политику продвижения товаров на внутренний и внешний рынки (в сегментах традиционных и новых потребителей).

Создание надежной и гибкой системы управления финансами, направленной на решение вопросов бюджетной, кредитной, инвестиционной политики, позволит существенно ускорить реорганизацию деятельности предприятия. Функционирование такой системы требует тесного взаимодействия маркетинговых, сбытовых, производственных и других служб предприятия. Новая система финансового планирования должна быть нацелена:

  • • на повышение управляемости и адаптированности предприятия к изменениям на товарных и финансовых рынках;
  • • обеспечение оперативного получения информации о необходимости корректировки стратегии и тактики управления предприятием;
  • • создание условий для повышения взаимопонимания и доверия с представителями зарубежных фирм.

С переходом на качественно иной уровень текущего планирования предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансового планирования делает предприятие информационно-"прозрачным" для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в предоставлении долгосрочных кредитов или размещении новых эмиссий на фондовом рынке на более выгодных условиях для эмитента.

В целях управления финансами предприятий применяется финансовый механизм, который должен способствовать полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействия.

Финансовый механизм — это система управления финансами предприятия посредством использования совокупности форм и методов с целью эффективного воздействия на конечные результаты производства в соответствии с требованиями экономических законов. Система управления финансами включает следующие элементы:

  • • финансовые методы;
  • • финансовые рычаги (инструменты);
  • • правовое обеспечение;
  • • информационно-методическое обеспечение.

Финансовые методы — это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов. К финансовым методам относят:

  • • финансовое планирование;
  • • финансовый учет;
  • • финансовый анализ;
  • • финансовое регулирование и финансовый контроль.

Финансовые рычаги — это инструменты, используемые в финансовых методах. К ним относятся экономические показатели, через которые оказывается влияние на хозяйственную деятельность:

  • • прибыль;
  • • доход;
  • • налоги;
  • • финансовые санкции;
  • • цена;
  • • дивиденды и проценты;
  • • заработная плата;
  • • амортизация;
  • • паевые взносы;
  • • вклады в уставный капитал;
  • • портфельные инвестиции и др.

Под финансовыми рычагами (инструментами) в международной практике понимается любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия, или финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капитале) — для другого.

Финансовые инструменты включают как первичные инструменты (дебиторскую и кредиторскую задолженность, акции), так и производные (финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы).

Финансовый актив может быть в виде денежных средств, контрактного права на получение денежных средств, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия.

Финансовое обязательство — любое контрактное обязательство передать или обменять финансовый актив.

Операции с финансовыми инструментами сопровождаются рисками: ценовым, валютным, процентным, рыночным, кредитным, ликвидности, денежного потока и др.

Операции с финансовыми инструментами осуществляются на основе рыночной или справедливой стоимости.

Рыночная стоимость — сумма, которую можно получить от продажи или необходимо заплатить на активном рынке.

Справедливая стоимость — сумма, на которую может быть обменен актив или погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма предприятия включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и др. правовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предприятий предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и налоговых ставок.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К такой информации относятся: сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, информация о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >