Дополнительные концепции

Маржа безопасности

С анализом соотношения «затраты — объем — прибыль» тесно связано такое понятие, как маржа безопасности, которая является важным показателем, влияющим на деловую активность компании. Данный показатель представляет собой превышение фактических (или запланированных) продаж над продажами в точке безубыточности. Иными словами, маржа безопасности показывает, насколько компания может сократить объем реализации, не понеся убытков. При высокой марже безопасности компания может получать прибыль даже при значительном падении объемов продаж. С другой стороны, если данный показатель низкий, то любое снижение продаж может иметь для компании серьезные последствия.

Маржа безопасности исчисляется, как правило, в денежном выражении и в процентах (долях) и в последнем случае представляет собой коэффициент маржи безопасности. Маржа безопасности имеет самое непосредственное отношение к прибыли организации. Коэффициент маржи безопасности можно получить, разделив норму прибыли на коэффициент маржинального дохода. В свою очередь, если известны коэффициент маржи безопасности и коэффициент маржинального дохода, можно рассчитать норму прибыли. Поясним сказанное на конкретном примере.

Пример 10.6

Данные для примера возьмем из табл. 10.11.

Таблица 10.11

Отчет о прибылях и убытках компании К, ден. ед.

Выручка от продаж

100

Переменные затраты

(60)

Окончание табл. 10.11

Маржинальный доход

40

Постоянные затраты

(30)

Прибыль до налогообложения

10

Воспользовавшись данными упрощенного отчета о прибылях и убытках, можно рассчитать два коэффициента:

  • — коэффициент маржинального дохода:
    • 40 деп. ед.: 100 ден. ед. = 0,4;
  • — норму прибыли:
    • 10 ден. ед.: 100 ден. ед. = 0,1.

Тогда коэффициент маржи безопасности будет равен 0,1 : 0,4 = 0,25, или 25%.

Данный показатель можно получить и через расчет маржи безопасности в денежных единицах. Продажи в точке безубыточности составляют 75 ден. ед. (30 ден. ед.: : 0,4). Тогда маржа безопасности оказывается равной 25 ден. ед. (100 - 75), а коэффициент маржи безопасности — 0,25, или 25% (25 : 100).

Маржа безопасности может рассматриваться и как некоторая мера риска. Всегда могут возникнуть обстоятельства, неизвестные в процессе планирования, которые могут снизить объемы продаж но сравнению с изначально запланированным уровнем. Если в ожидаемые продажи заложена большая маржа безопасности, то риск понести потери в случае нежелательного развития событий меньше, чем при низком уровне безопасности.

В случае если размер маржи безопасности представляется неудовлетворительным, можно принять некоторые меры по исправлению сложившейся ситуации. Во-первых, можно увеличить цену продажи. Во-вторых, снизить затраты. Однако при этом следует принять во внимание тот факт, что снижение издержек не происходит само собой. Поддерживать достигнутый уровень продаж и одновременно снижать затраты не так просто, особенно когда компания уже действует достаточно эффективно. В-третьих, может быть предложена замена менее прибыльных продуктов на более выгодные. И наконец, можно увеличить объем выпуска продукции.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >