Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow ВНЕШНЕТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ГАРАНТИЙНЫЙ БИЗНЕС
Посмотреть оригинал

Конструкция аккредитива

Перевести свое требование по аккредитиву какому-либо поставщику, хотя условия аккредитива не допускают этого перевода, торговый посредник может посредством аккредитива «бэк-ту-бэк» (компенсационного) или переуступки выручки из аккредитива (цессии).

Правда, оба варианта при определенных условиях не равноценны сточки зрения надежности переводному аккредитиву и используются банками лишь при определенных условиях.

Аккредитив «бэк-ту-бэк» (компенсационный)

Опираясь только на наличие существующего в его пользу аккредитива (в определенной мере «спиной к спине» к последнему), банк коммерсанта-посредника открывает встречный аккредитив в пользу поставщика, который представляет собой второй аккредитив — контраккредитив, гарантируемый первым (основным). Бенефициар по первому аккредитиву, как правило, является посредником, открывающим в свою очередь аккредитив в пользу поставщика товаров. Компенсационный аккредитив независим от первоначально открытого аккредитива, хотя последний и является его первоосновой. Он применяется, когда бенефициар желает предоставить банковское обязательство своему поставщику, когда перевод аккредитива невозможен или когда первоначальный аккредитив не открыт как «переводной». Возможны ограничения, вытекающие из контракта, в котором содержатся статьи, отличные от контракта перепродажи. Следует понимать, что конструкция компенсационного аккредитива содержит в себе собственный риск и требует особого изучения деловой репутации контрагента и т.п.

Применяется он чаще всего при реэкспортных операциях и по компенсационным сделкам. Практика применения таких аккредитивов ограничивается в основном встречным выставлением аккредитивов контрагентами друг другу в одном и том же банке. При этом условия обоих аккредитивов должны совпадать вплоть до мелочей, за исключением цен и счетов-фактур. При передаче выручки по аккредитиву бенефициар ассигнует всю выручку или часть ее по аккредитиву поставщику. При открытии компенсационного аккредитива банку коммерсанта- посредника необходимо подстраховаться от возникающих при этом дополнительных рисков, поэтому он обязательно оговорит за собой право быть местом платежа по новому аккредитиву. В противном случае он может утратить сумму аккредитива, если документы потеряются на пути между банком-корреспондентом и им самим.

Он также будет настаивать на том, чтобы был гарантирован беспрепятственный обмен счетами-фактурами, поскольку основной аккредитив, открытый в пользу коммерсанта, использовать с выставленным поставщиком счетом из встречного аккредитива невозможно. Соблюдение сроков и соответствие документов играют решающую роль для контроля над сделкой и одновременного получения выручки. Поэтому многие банки не выпускают компенсационные аккредитивы, если первый аккредитив не был выпущен или подтвержден ими.

Приказодатель компенсационного (и бенефициар первого) аккредитива, как и в случае переводного, после замены получит разницу от стоимости счетов-фактур за вычетом тарифов — это его выручка.

Компенсационные аккредитивы отличаются от переводных лишь тем, что в них два аккредитива совершенно независимы один от другого, т.е. существуют два самостоятельных аккредитива, единых в экономическом, а не в правовом отношении. Банк, выпускающий компенсационный аккредитив, не обязательно является банком, авизующим или подтверждающим основной аккредитив, и ни при каких обстоятельствах все документы по первому аккредитиву не могут удовлетворять требованиям второго. Поэтому в данном случае можно скорее говорить о конструкции аккредитива, чем о его виде (в UCP № 600 не содержится специальных инструкций по компенсационным аккредитивам.)

Ситуация, приводящая к существованию двух отдельных аккредитивов, и участие в сделке нескольких банков повышают риск возникновения спорных вопросов. Вот лишь некоторые из них:

  • • документы, предъявляемые в соответствии с условиями компенсационного аккредитива, должны быть приняты банком, который его выпустил. Если первый бенефициар не может по какой-либо причине (банкротство, ликвидация и т.д.) представить документы для предъявления в соответствии с оригиналом аккредитива, то расчет произведен не будет;
  • • первый аккредитив может истечь до предъявления документов (к примеру, бенефициар запаздывает с заменой счетов-фактур, из- за почтовых задержек документы поставщика не поступают вовремя для замены и предъявления по первому аккредитиву). Именно поэтому банк, выпускающий компенсационный аккредитив, стремится заранее оговорить за собой право быть местом платежа по новому аккредитиву;
  • • если оригинальный аккредитив не был подтвержден банком- посредником (например, в силу того что это не тот банк, который выпустил компенсационный аккредитив), то этот банк не обязан производить расчет по нему;
  • • компенсационный аккредитив может быть сформулирован иначе, чем первый аккредитив (например, условия поставки по первому могут быть С IF, а компенсационного — FCA, т.е. страхование оплачивается первым бенефициаром);
  • • в оригинальном аккредитиве может содержаться требование, чтобы в транспортных документах конечный покупатель фигурировал в качестве уведомляемой стороны, тогда как первый бенефициар не желает раскрывать его имя.

Эти проблемы в общем аналогичны тем, которые возникают при использовании переводных аккредитивов, и решаются так же — путем внесения изменений и поправок в условия аккредитива или замены документов.

Несмотря на то что практически все перечисленные выше риски можно преодолеть, банки предпочитают не использовать компенсационные аккредитивы и предостерегают от этого своих клиентов. Однако они готовы выпускать контраккредитивы, т.е. аккредитивы в пользу поставщиков товаров или услуг от имени бенефициаров (посредников поступающих аккредитивов). Таким образом, контраккредитив является подвидом компенсационного.

Оригинальные и заменяемые документы предъявляются по поступающему аккредитиву. Но приказодатель имеет право просить, чтобы контраккредитив был выпущен на иных условиях, при этом он должен помнить о возможных рисках. Банк-эмитент независимо от сохранения или изменения условий контраккредитива ничем не рискует: он имеет право дебетовать аппликанта за любой расчет по аккредитиву, не полагаясь на средства поступающего аккредитива.

Разновидностью аккредитива «бэк-ту-бэк» является обратный аккредитив. Процедура исполнения данного аккредитива аналогична описанной выше, за одним исключением: посредник просит свой банк открыть второй аккредитив как обратный, или зеркальный, первому. При этом все документы по двум аккредитивам (за исключением счетов и тратт) должны полностью совпадать. Однако следует учитывать, что банки открывают подобные аккредитивы далеко не всегда и делают это, только если посредник может считаться надежным и способным произвести свою часть операции и операция не превышает лимита по документарным операциям или кредитной линии, открытой на организацию посредника. Соответственно банк, так как он несет при этом дополнительный риск, заинтересован в исполнении обоих аккредитивов у себя.

Последовательность операций представлена на рис. 5.8.

Если с самого начала имена производителя и конечного покупателя предполагается держать в секрете друг от друга, то первоначальный аккредитив не должен содержать документов, раскрывающих имя и адрес поставщика, а второй аккредитив — имя и адрес конечного покупателя. Поскольку обратный аккредитив является самостоятельной операцией и не связан с переводом аккредитива, его исполнение осуществляется, как и в случае простого аккредитива. Все обязательные документы представляются производителем в свой банк, который после их проверки пересылает комплект документов в банк-эмитент данного аккредитива (в нашем случае — UBC, Zurich), который относит соответствующую сумму в дебет счета посредника. На этой же стадии происходит обмен счетами и траттами (который обязателен в отличие от трансферабельного аккредитива), поскольку первоначальный аккредитив, открытый в пользу посредника, не может быть исполнен с простым использованием счетов и тратт поставщика. Впоследствии документы используются для исполнения первоначального аккредитива и выручка кредитуется посреднику. Как и по трансфера- бельным аккредитивам, выручка посредника складывается из разницы между суммами счетов. Документы по второму аккредитиву должны быть представлены в пределах срока действия первоначального аккредитива, чтобы посредник как бенефициар по первоначальному аккредитиву мог получить выручку в пределах периода его действия.

Последовательность проведения операций по обратному компенсационному аккредитиву

Рис. 5.8. Последовательность проведения операций по обратному компенсационному аккредитиву:

1 — заключение контракта; 2 — заявление на открытие первоначального аккредитива; 3 — открытие первоначального аккредитива; 4 — подтверждение первоначального аккредитива; 5 — заявление на открытие второго аккредитива; 6 — открытие второго аккредитива; 7 — уведомление об открытии второго аккредитива

Такой вид аккредитива используется как финансовый инструмент предоставления параллельного кредита, когда нет юридической возможности оформить данный кредит иным способом, а также для высвобождения заблокированных в развивающихся странах денежных средств или в качестве инструмента расчетов при бартерных, товарообменных и компенсационных операциях (что характерно для операций со странами с неконвертируемой валютой).

 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы