Участники рынка. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают цепные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним. Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг.

  • 1. Эмитенты - юридические лица или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.
  • 2. Инвесторы - те, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение (коммерческие организации и население, заинтересованные в получении дохода от вложений свободных денежных средств).
  • 3. Фондовые посредники - организации, которые осуществляют на рынке ценных бумаг брокерскую или дилерскую деятельность или деятельность по управлению ценными бумагами.
  • 4. Организации, обслуживающие рынок цепных бумаг. Одни из них организуют рынок ценных бумаг и обеспечивают заключение сделок купли-продажи (фондовые биржи, небиржевые организаторы рынка). Другие обеспечивают исполнение сделок (расчетные центры, депозитарии, регистраторы). Третьи обеспечивают рынок всей нужной ему информацией (информационные агентства).
  • 5. Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг. Профессиональную деятельность по регулированию и контролю осуществляют Министерство финансов РФ, федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг (Федеральная служба по финансовым рынкам); Центральный банк РФ, Федеральная антимонопольная служба.

К профессиональным видам деятельности законодательство относит:

  • o брокерскую деятельность;
  • o дилерскую деятельность;
  • o управление ценными бумагами;
  • o клиринговую деятельность;
  • o депозитарную деятельность;
  • o ведение реестра владельцев ценных бумаг;
  • o деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Брокерская деятельность

Брокерской деятельностью, выполняемой профессиональным участником рынка ценных бумаг (брокером), признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера (при совмещении им деятельности брокера и дилера). В случае если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством РФ.

Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в цепные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и (или) предоставления займа клиенту в порядке, установленном Законом о рынке ценных бумаг.

Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет.

Брокер может предоставить клиенту в заем денежные средства и (или) ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг (маржинальных сделок) при условии предоставления клиентом соответствующего обеспечения.

В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным брокером займам могут приниматься только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список фондовой биржи. Критерии ликвидности указанных ценных бумаг, минимальный размер скидки, порядок определения рыночной стоимости ценных бумаг, принимаемых брокером в качестве обеспечения, порядок и условия их переоценки, а также требования к срокам, порядку и условиям реализации ценных бумаг, выступающих обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >