Количественные требования к моделям измерения рыночного риска (в том числе охват факторов риска)

Требования к моделям измерения рыночных рисков в соответствии с международной практикой:

  • 1) расчет величины риска должен производиться ежедневно;
  • 2) при расчете величины риска должен быть использован 99%-ный односторонний доверительный уровень;
  • 3) при расчете величины риска следует применять 10-дневное изменение цены актива, т.е. минимальный период удержания составляет 10 торговых дней. Кредитные организации могут использовать в расчетах изменение цены актива за более короткий интервал времени, а затем масштабировать полученные результаты к 10 дням через квадратный корень из времени. Кредитная организация, использующая такой подход, обязана периодически доказывать обоснованность своего подхода органам надзора;
  • 4) исторический период наблюдения (период выборки) для расчета величины риска должен составлять не менее года. В случае если кредитная организация использует какие-либо весовые коэффициенты или иные подходы для сглаживания, эффективный период наблюдения должен составлять также не менее одного года (т.е. взвешенный временной интервал между отдельными наблюдениями не может быть менее шести месяцев);
  • 5) обновление исторических данных производится не реже одного раза в квартал, а при существенном изменении рыночных факторов данные подлежат незамедлительному пересмотру;
  • 6) кредитным организациям не предписывается использование конкретных внутренних моделей. Если используемая модель учитывает все существенные факторы риска, которым подвергается кредитная организация, можно использовать модели, основанные, например, на ковариационных матрицах, исторических симуляциях или методе Монте-Карло;
  • 7) кредитные организации вправе эмпирически определять корреляционные зависимости между различными факторами риска. Методы измерения данных зависимостей подлежат проверке со стороны органов надзора;
  • 8) внутренние модели должны максимально точно учитывать специфические риски, связанные с позициями в опционах. Следующие критерии применяются для измерения риска в отношении опционных позиций:
    • • внутренние модели должны учитывать нелинейность зависимости стоимости опционных позиций от изменения стоимости базисных активов,
    • • предполагается, что кредитные организации в конечном итоге будут переходить на применение 10-дневного изменения цены актива к опционным позициям или позициям, имеющим схожие с опционами характеристики. В течение переходного периода органы надзора могут потребовать от кредитной организации измерять риск и рассчитывать требования к капиталу по опционным позициям другими методами, например, проводя периодическое моделирование или стресс-тестирование,
    • • модель измерения риска должна содержать набор факторов риска, учитывающих волатильности базисных активов, влияющих на опционные позиции, например вега-риск. Кредитные организации с относительно большими и (или) сложными опционными портфелями должны иметь детальные спецификации соответствующих волатильностей. Это означает, что кредитные организации должны измерять волатильности опционных позиций для различных срочностей;
  • 9) на ежедневной основе кредитная организация должна соблюдать требования к капиталу, которые определяются как максимальное значение из величины риска за предыдущий день и среднего значения величины риска за предшествующие 60 торговых дней, умноженного на повышающий коэффициент;
  • 10) повышающий коэффициент устанавливается надзорным органом индивидуально для каждого банка на основании суждения о качестве системы управления рисками банка, но не может быть менее трех. К этому значению прибавляется надбавка в диапазоне от 0 до 1, зависящая от прогнозного качества модели, определенного по результатам бэк-тестирования;
  • 11)если модель нс учитывает специальный риск для процентных инструментов и долевых ценных бумаг, то под данный риск необходимо отдельно определять потребность в капитале.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >