Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Страховое дело arrow Страхование

Оценка рейтинга страховых организаций: зарубежная и российская практика

Обязательным элементом инфраструктуры развитого страхового рынка являются специализированные рейтинговые агентства, осуществляющие независимые оценки надежности страховых организаций.

Рейтинг - это комплексная оценка деятельности страховой организации, характеризующая ее способность своевременно и полно выполнять свои обязательства перед клиентами. На основе рейтинга осуществляется ранжирование страховых организаций, т.е. присвоение определенного класса надежности.

Необходимость присвоения рейтинга надежности страховой организации обусловлена потребностями как страхователей и иных контрагентов страховой организации, так и самих страховщиков. Страхователи заинтересованы в получении надежной и качественной страховой защиты, инвесторы - в безопасности капиталовложений в акции страховщиков. Высокий рейтинг страховой организации обеспечивает ей определенные конкурентные преимущества на страховом рынке.

С другой стороны, процедура рейтингования позволяет своевременно обнаружить признаки возможной несостоятельности страховой организации и предпринять меры по ее предотвращению.

За рубежом рейтинговые агентства регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирное признание в области страхования имеют пять рейтинговых агентств: А. М. Best Со, Duff & Phelps, Moody's Investor Service Inc., Standard & Poor's Corp. и Weiss Research Inc. Применяемые ими методики оценки страховщиков различны. В ходе исследования любое агентство анализирует количественные и качественные показатели деятельности страховых компаний, использует не только точные методики вычислений, но и экспертные оценки специалистов. Все агентства оценивают способность компании выполнять обязательства, но делают это с разных точек зрения: финансового состояния, качества менеджмента, финансовых резервов, особенностей страховой деятельности или истории осуществления выплат. В связи с этим крупнейшие транснациональные страховые компании предпочитают получать рейтинги сразу в нескольких рейтинговых агентствах.

Процедура рейтингования основывается на изучении организационной структуры страховой организации, ее доли на рынке по основным видам деятельности, основных страховых продуктов, каналов сбыта, бухгалтерской и другой отчетной документации за три - пять лет, а также промежуточных результатов ее деятельности в текущем году, планируемых финансовых показателей на следующие три - пять лет, анкетировании ключевых персон страховой организации. Если рейтинговая оценка получена исключительно на общедоступной официальной информации, к оценке, выставляемой страховой компании, приписывается знак "pi" (от англ. "public information", что означает "публичная информация").

Представленные документы проходят несколько этапов обработки и анализа. Результаты направляются на рассмотрение специальной рейтинговой комиссии, состоящей из опытных страховых и нестраховых аналитиков, которые определяют рейтинг данной страховой компании.

При выявлении рейтинга обычно используются сочетания прописных и строчных букв А, В, С, D, Е, F, цифр от 1 до 3, а также знаки "+" и "-". Сравнительная характеристика рейтинговых классов ведущих мировых рейтинговых агентств представлена в табл. 10.19.

Таблица 10.19. Характеристика рейтинговых классов ведущих мировых рейтинговых агентств

Трактовка рейтинга

А. М. Best

Duff & Phelps

Moody's

Standard & Poor's

Weiss

Наивысшая надежность

А++, А+

AAA

Aaa

AAA

A+

Отличная надежность

А, А-

АА-ьАА,

AA-

Aa1, Aa2, Aa3

AA+, AA, AA-

A,A-

Очень высокая надежность

B++, В

+A+, A

A1,A2

A+, A

B+,B

Высокая надежность

В, В-

A-

A3

A-

B-

Удовлетворительная надежность

С++, С+

BBB+, BBB, BBB-

Baal, Baa2, ВааЗ

BBB+, BBB, BBB-

C+, C, C-

Низкая надежность

С, С-

BB+, BB, BB-

Ba1, Ba2, ВаЗ

BB+, BB, BB-

D+, D, D-

Очень низкая надежность

D, NA-7

B+, B, B-

B1, B2, B3

B+, B, B-

E+, E, E-

Отсутствие надежности

Е, F, NA-10, NA-11

CCC+, CCC, CCC-

CAA, CA, С

CCC+,

CCC, CCC-

F

Банкротство

DD

CC, C, D

Рейтинговые оценки делятся на несколько категорий:

  • - первая категория: надежные рейтинги;
  • - вторая категория: уязвимые рейтинги;
  • - третья категория: неблагополучные рейтинги.

Рейтинговые компании и агентства работают преимущественно по заказам страховых компаний. После определения рейтинга полученный результат доводится до сведения заказчика. Аналитик описывает ключевые для рейтинга факторы - как положительные, так и отрицательные, а также мнение рейтингового агентства о перспективах развития компании.

В случае несогласия с выставленным рейтингом страховая компания может отозвать свой запрос на выставление рейтинговой оценки, и тогда вся полученная агентством в связи с этим информация считается конфиденциальной. Если же страховая компания принимает выставленный ей рейтинг, она должна уведомить об этом в письменной форме рейтинговое агентство. Также письменно согласовывается текст, которым публично объявляются результаты рейтингования. Присвоив рейтинг, агентство продолжает мониторинг деятельности компании, опираясь не только на данные официальной отчетности, но и оценивая влияние происходящих событий в стране и за рубежом на развитие страховой компании. На основании поступающей информации рейтинговая компания может в любое время в случае необходимости пересмотреть свое решение в отношении рейтинга. Кроме того, страховая компания подлежит ежегодной проверке по установленному перечню вопросов.

Рейтингам доверяют во всем мире, от их снижения и повышения зависят судьбы компаний. Так, анализ данных за 1990- 1999 гг., представленный Л. М. Best Со, показал, что за это время в течение трех лет после присвоения рейтинга неплатежеспособными становились всего лишь 0,02% компаний, которым был присвоен рейтинг А+ + + или А+; 0,2% компаний с рейтингом А, А- и 0,5% компаний с рейтингом В++, В+. При этом за трехлетний период в среднем на мировом рынке разоряется 0,9% страховщиков. Среди страховых компаний, не проходящих оценки, а также компаний, имеющих рейтинг В и ниже, этот показатель втрое больше - соответственно 2,4 и 2,2%.

Рейтингование страховых организаций в России начало развиваться только в последнее время, вместе с развитием свободного рынка страховых услуг. В 2001 г. рейтинговое агентство "Эксперт РА" впервые присвоило рейтинг надежности нескольким страховым компаниям. В организационном отношении процедура рейтингования агентства "Эксперт РА" аналогична процедурам, используемым зарубежными рейтинговыми агентствами. Однако современный российский страховой рынок слишком специфичен, и для него не подходит большинство классических методов анализа. Поэтому шкала рейтинговых оценок международных агентств пока не приемлема для российских страховщиков.

Суть методики агентства "Эксперт РА" состоит в оценке текущего уровня платежеспособности страховой организации и всестороннем анализе возможностей покрытия будущих обязательств, т.е. ее финансовой устойчивости.

Рейтинговые классы и их содержание для страховых организаций по методике агентства "Эксперт РА" представлены в табл. 10.20.

Таблица 10.20. Рейтинговые классы для страховых компаний по методике агентства "Эксперт РА"

Класс

Название

Описание

А1

Высокий уровень платежеспособности с высокой финансовой устойчивостью

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей

А2

Высокий уровень платежеспособности с приемлемой финансовой устойчивостью

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна только в условиях стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей

АЗ

Высокий уровень платежеспособности с низкой финансовой устойчивостью

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств по страховым договорам зависит как от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей, так и от результатов экономической деятельности самой компании в предстоящем периоде

В1

Достаточный уровень платежеспособности с высокой финансовой устойчивостью

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состояний финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. Однако компания имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств.

В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей

В2

Достаточный уровень платежеспособности с приемлемой финансовой устойчивостью

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. Однако компания имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна только в условиях стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей

ВЗ

Достаточный уровень платежеспособности с низкой финансовой устойчивостью

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих обязательств, а также незначительных и средних по величине обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. Однако компания имеет реальные возможности для финансового маневра с целью исполнения возникающих обязательств. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств по страховым договорам зависит как от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей, так и от результатов экономической деятельности самой компании в предстоящем периоде

С

Низкий уровень платежеспособности

Компания обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения компанией финансовых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности

D

Неудовлетворительный уровень платежеспособности

Компания не обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств, либо существует очень высокая вероятность невыполнения компанией финансовых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности

Рейтингование страховых организаций косвенным образом оказывает положительное влияние как на деятельность самих страховщиков, выявляя их слабые и сильные позиции, так и на развитие страхового рынка, благодаря развитию открытых и корректных процедур идентификации надежности страховых организаций.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ
 

Популярные страницы