РЕСУРСЫ БИЗНЕСА: ИХ ПРИВЛЕЧЕНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ

В результате изучения и освоения данной главы обучающийся будет: знать

  • • ключевые характеристики интеллектуального капитала;
  • • состав и свойства имущества коммерческих организаций;
  • • особенности инвестиционных ресурсов в предпринимательской деятельности; уметь
  • • оценивать эффективность использования ресурсов организации;
  • • стимулировать трудовую деятельность персонала в бизнесе; владеть
  • • методами привлечения ресурсов в бизнес;
  • • навыками расчетов производственной мощности предприятия.

Имущество организации. Производственная мощность предприятия

Очевидно, что для осуществления предпринимательской деятельности необходима материальная основа. В российской экономической литературе даже в определение предприятия заложено понятие «имущественного комплекса»[1]. Бизнес, конечно, может быть виртуальным, но для управления им все же нужны материальные инструменты (например, компьютерная техника) и минимальный комплект материалов (скажем, канцелярских принадлежностей и бумаги для оформления обязательных документов). А если речь идет о производственной организации, то в этом случае имущество выступает необходимым условием создания и развития предприятия.

Имущество — материальные или нематериальные объекты собственности (или некоторых иных имущественных прав), способные приносить доход или иные выгоды собственнику (или владельцу)[2].

Имущество может принадлежать субъекту бизнеса на правах частной собственности или находиться в распоряжении предприятия на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. Кроме того, предириниматель может пользоваться арендованным имуществом, настоящий собственник которого — арендодатель. Чаще всего в аренду берут средства труда, необходимые в хозяйственной деятельности, включая помещения и земельные участки. Они могут требоваться только на короткий срок или быть слишком дорогостоящими для субъекта бизнеса, поэтому не попадают в собственность, а находятся лишь в пользовании у арендатора.

Аренда — договорные отношения между собственником имущества (арендодателем) и пользователем этого имущества (арендатором) по поводу извлечения выгоды через эксплуатацию объекта собственности.

Нам представляется некорректным включать арендованные средства труда в имущественный комплекс предприятия, поскольку полную ответственность за эти объекты собственности арендатор не несет и «свобода маневра» этим имуществом у него очень ограничена. Таким образом, далее в данной главе арендованное имущество не будет рассматриваться. Однако мы еще вернемся к нему при изучении издержек фирмы (параграф 6.2), поскольку арендные платежи обязательно учитываются при расчете себестоимости продукции, работ или услуг.

Как уже было отмечено (см. параграф 3.5), в целях налогообложения Налоговый кодекс РФ разделяет имущество на движимое и недвижимое. Определение недвижимости было приведено в параграфе 3.5. Недвижимое имущество — это важная часть основного капитала, используемого бизнесом.

Имущество любой организации можно разделить на две ключевые группы — основные, или внеоборотные, фонды и оборотные средства. Бухгалтерский учет всего имущественного комплекса предприятия относит обе эти группы к активам хозяйствующего субъекта. Можно сказать, что имущество в основном и составляет активы коммерческой организации, а источники формирования этого имущества представляют собой пассивы бухгалтерского баланса. В данном параграфе речь пойдет о формировании и эксплуатации имущества в бизнесе, а также о подходах к обеспечению эффективности его использования.

Основные фонды. Внеоборотные активы организации могут иметь материальную форму — и тогда их принято называть основными средствами — или, наоборот, быть неосязаемыми и выступать в роли нематериальных активов.

Основные средства — часть производственного капитала, овеществленная в зданиях, сооружениях, машинах, оборудовании и других средствах труда, многократно участвующих в процессе труда и переносящих свою стоимость на готовую продукцию долями, постепенно.

Нематериальные активы бизнеса (НМА) — это объекты, которые не обладают физическими свойствами, но обеспечивают возможность получения дохода в течение длительного времени или постоянно.

Основные средства (в натуральной форме) включают:

  • • здания;
  • • сооружения;
  • • передаточные устройства;
  • • машины и оборудование (силовые, рабочие, обрабатывающие машины (станки), измерительные приборы, компьютерная техника);
  • • транспортные средства;
  • • дорогостоящий инструмент (если он служит более года);
  • • дорогостоящий производственный инвентарь;
  • • другие элементы, определяемые учетной политикой предприятия.

В состав нематериальных активов входят объекты интеллектуальной собственности, лицензии, сертификаты, базы данных и компьютерные программы, патенты, организационные расходы капитального характера и т.н. Сказанное ниже об основных средствах в основном распространяется и на нематериальные активы, у которых наблюдается свой собственный, «моральный» износ, имеющий, конечно, свои особенности.

Оценка основных фондов. В первоначальную стоимость основных фондов включают все затраты предпринимателя на приобретение или строительство, доставку, монтаж, установку, наладку и ввод в эксплуатацию объекта основных фондов.

Остаточная стоимость представляет собой первоначальную стоимость, уменьшенную на сумму начисленной ранее амортизации:

где ОФперв — первоначальная стоимость основных фондов, руб.; А — сумма накопленной (начисленной за весь период эксплуатации) амортизации, руб.

Амортизация — процесс постепенного переноса стоимости основных фондов на себестоимость готовой продукции.

Сумма амортизации может рассчитываться разными способами и предназначена для накопления денежных средств в целях приобретения нового объекта основных фондов взамен изношенного. Причем необязательно откладывать суммы, начисляемые в качестве амортизации, на какой-то отдельный банковский счет, создавать некую «копилку» для приобретения через несколько лет нового оборудования или любого другого объекта основных фондов. Нужно эти суммы (амортизационный фонд) вкладывать в бизнес, но планировать их оборот так, чтобы он завершился до полного износа оборудования и денежные средства амортизационных отчислений вернулись к моменту необходимости модернизации производства — приобретения нового оборудования, постройки нового здания и т.п. Самый распространенный способ начисления амортизации в России — линейный. При его применении амортизационные отчисления каждого месяца равны друг другу. Амортизационные отчисления за период i вычисляются следующим образом: где N — норма амортизации в соответствии с периодом начисления.

При этом норма амортизации обратно пропорциональна сроку полезного использования основных средств:

где Т — срок полезного использования в соответствии с периодом начисления.

Срок полезного использования — плановый период использования объекта основных фондов, который фиксируется предприятием в момент ввода в эксплуатацию объекта.

Срок полезного использования показывает, сколько времени (как правило, в месяцах или годах) предполагается эксплуатировать данный объект основных фондов, и от него в большинстве случаев будут зависеть амортизационные отчисления. Этот срок записывается в инвентарную карточку объекта, он должен превышать один год. Амортизация начисляется с месяца, следующего за месяцем ввода в эксплуатацию объекта основных фондов.

В России существует классификатор основных средств, в котором указаны рекомендательные рамки сроков эксплуатации по типам основных фондов. Предполагается, что за срок полезного использования с помощью объекта основных фондов, такого как здание, станок, компьютер, грузовик, субъект бизнеса произведет достаточный объем продукции или услуг, чтобы на его себестоимость была перенесена вся первоначальная стоимость этого объекта.

Фактический срок эксплуатации объекта основных средств может не совпадать с плановым сроком полезного использования. Если он меньше, то продавать такой объект рекомендуется по цене не ниже остаточной стоимости. После окончания срока полезного использования объект может эксплуатироваться до полного износа, если это выгодно предприятию; амортизация в этом случае уже не начисляется.

Механизм начисления амортизации связан с непрерывным процессом изнашивания основных фондов в процессе эксплуатации или даже в случае бездействия оборудования. Износ основных фондов может быть частичным или полным.

Износ — утрата потребительских свойств основных фондов и изменения их стоимости.

Также различают следующие виды износа:

  • • физический, имеющий место в процессе эксплуатации основных фондов или в бездействии;
  • • моральный, происходящий под воздействием изменения внешней среды бизнеса, под влиянием научно-технического прогресса.

Для определения восстановительной стоимости основных фондов может производиться их периодическая переоценка, которая позволяет оценить действительную стоимость основного капитала бизнеса на текущий момент времени. Существует как минимум два метода переоценки:

  • • индексный, который предусматривает определение новой балансовой стоимости отдельных объектов с применением индексов стоимости (отраслевых, экспертных и т.п.);
  • • метод прямой оценки, который позволяет устранить погрешности от предыдущих коэффициентов и учитывает рыночные цены на новые аналогичные объекты основных фондов с их документальным подтверждением.

Амортизационные отчисления — часть затрат субъекта бизнеса. Причем с точки зрения планирования себестоимости амортизация позволяет определить лишь плановые, а не фактические затраты. Предполагается, что сумма всех амортизационных отчислений за весь срок использования должна позволить субъекту бизнеса приобрести аналогичный новый объект основных фондов к моменту вывода из эксплуатации полностью износившегося старого объекта. Фактические суммы амортизационных отчислений можно рассчитать только после выбытия объекта основных фондов, поскольку они могут отличаться от плановых из-за переоценки объекта основных средств во время эксплуатации и под влиянием других факторов.

Для измерения эффективности использования основных фондов бизнеса требуется знать среднегодовую стоимость этих фондов — она должна учитывать стоимость введенных в эксплуатацию новых фондов и выбытие излишних или износившихся объектов. Выбытие основных фондов происходит за счет их списания, ликвидации, продажи (реализации), дарения и т.п., хотя изначально никакой объект основных фондов не предназначен для дальнейшей реализации (перепродажи, например) — он приобретается для использования в самой организации. Существует несколько способов рассчитать среднегодовую стоимость основных фондов предприятия.

Первый способ заключается в использовании показателей на конец и начало года:

где ОФп — остаточная стоимость основных фондов на начало года, руб.; ОФк — остаточная стоимость основных фондов на конец года, руб.

Второй способ предполагает использование параметров, которые могут меняться каждый месяц:

где ОФ0101 — остаточная стоимость основных фондов на 1 января рассматриваемого года и т.д.

Эффективность использования основных фондов в бизнесе. Использование основных фондов (и вообще внеобротных активов) — одна из важнейших сторон предпринимательского дела. Эта часть располагаемого имущества бизнеса нс может изменяться быстро, ее правильное применение дает конкретному предпринимателю особые, долгосрочные конкурентные преимущества.

Достаточно сложно сравнивать предприятия между собой по использованию основных фондов, но притом можно сравнивать то, как использовались основные фонды данного предприятия за определенные периоды времени. Для таких сравнений служат показатели эффективности использования основных фондов, самый распространенный из которых — фондоотдача:

где Пр — объем продаж, руб.; ОФ— среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

Фондоотдача показывает предпринимателю, сколько рублей выручки дает ему каждый рубль, вложенный в основные фонды.

Существуют частные, инженерно-экономические, показатели фондоотдачи, характерные для конкретных отраслей и подотраслей — выпуск продукции с единицы полезной площади или кубатуры, объем продаж с единицы полезной площади и т.п. Лишь отчасти такие показатели можно получить из проектных данных о производственной мощности оборудования.

Другой показатель — фондоемкость, учитывает потребность предприятия в основных фондах для выпуска данных объемов продукции, т.е. сколько копеек требуется вложить в основные фонды в среднем за год, чтобы получить один рубль готовой продукции. Таким образом, фондоемкость обратно пропорциональна фондоотдаче:

Фондоемкие предприятия обычно имеют автоматизированное высокотехнологичное производство со значительной долей амортизации в себестоимости готовой продукции. Так, производство многих видов строительных материалов с высокой добавленной стоимостью относится к фондоемкому бизнесу.

Производственные предприятия часто используют также показатель фондовооруженности. Фондовооруженность зависит от численности работников, занятых в бизнесе, и стоимости основных фондов:

где ССЧ — среднесписочная численность персонала предприятия, которая может выражаться объемом рабочего времени (ч), численностью работников в определенном временном интервале (чел.) или суммой средств, израсходованных на содержание рабочей силы (руб.) (см. параграф 5.3).

Чем выше автоматизация производства, тем выше уровень фондовооруженности.

Кроме того, для определения эффективности использования внеоборотных активов можно рассчитать рентабельность основных фондов — сколько прибыли приносит предпринимателю каждый рубль, вложенный в основные фонды:

где Пч — чистая прибыль предприятия за год.

В практике бизнеса также применяются такие показатели, как рентабельность уставного капитала, рентабельность пассивов предприятия, рентабельность активов в целом (не только основных фондов). Эти показатели имеют более общекоммерческое значение, поскольку сопоставляются с данными о рентабельности вложений капитала вообще.

Для производственных комплексов в ряде случаев рассчитывается коэффициент загрузки оборудования, получаемый как соотношение фонда времени загрузки оборудования с календарным фондом рабочего времени. Частный случай данного показателя — коэффициент сменности работы оборудования, где базой для сопоставления выступает фонд рабочего времени в разрезе смен.

Нематериальные активы бизнеса. Прежде всего к нематериальным активам относятся объекты интеллектуальной собственности. В другую группу НМА включают различные приобретаемые права, например право на разработку полезных ископаемых. Сегодня в бизнесе распространены франшизы, приобретаемые начинающими предпринимателями у известных фирм — их также можно отнести к объектам НМА (подробнее о франчайзинге см. параграф 1.4).

С точки зрения процесса приобретения НМА делятся на приобретаемые (патенты, лицензии, сертификаты) и нарабатываемые.

По защищенности законом различают:

  • • защищенные законом (торговые марки, патенты, опытные модели, коммерческая тайна, деловая репутация, сертификаты и лицензии);
  • • слабо защищаемые законом (НИОКР, организационные расходы).

На нематериальные активы распространяется порядок амортизации

по сроку службы, подобно существующему для основных средств. При этом срок службы нематериальных активов может быть меньше, чем основных средств.

Один из самых распространенных видов НМА — товарный знак.

Товарный знак — уникальное обозначение, символ, текст, позволяющий отличить товары и услуги, предоставляемые определенным бизнесом, от аналогичных товаров и услуг конкурентов.

Товарный знак должен быть зарегистрирован на имя юридического лица или индивидуального предпринимателя. Право собственности на товарный знак, зарегистрированный в Патентном ведомстве РФ, охраняется законами РФ. Владелец товарного знака имеет исключительные права на этот нематериальный актив: пользуется и распоряжается им, запрещает или разрешает использовать его другим лицам по своему усмотрению.

Нарушением прав владельца товарного знака считаются несанкционированное изготовление, применение, ввоз, предложение к продаже, продажа, иное введение в хозяйственный оборот или хранение с этой целью товарного знака или товара, обозначенного этим знаком, или обозначения, сходного с ним до степени смешения в отношении однородных товаров[3].

Первый период, на который товарный знак регистрируется в Патентном ведомстве РФ составляет 10 лет, однако затем, в течение последнего года, он может быть продлен владельцем. Договор, который может заключить владелец товарного знака с другими лицами на уступку или право пользования товарным знаком, должен также пройти государственную регистрацию, иначе такой договор считается недействительным. Элементы патентного права также будут рассмотрены в следующем параграфе.

Оборотные средства. Оборотные средства в бизнесе делятся на две основные части.

Оборотные производственные фонды, сырье, материалы, незавершенное производство и т.п. Это та часть предметов труда, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле и сразу полностью переносит свою стоимость на готовый продукт или услугу.

Фонды обращения — это совокупность средств предприятия, овеществленных в сфере обращения (запасы готовой продукции, денежные средства в кассе и на счетах предприятия, дебиторская задолженность — сумма, которую субъекту бизнеса должны его контрагенты).

Кроме того оборотные средства предприятий можно отнести к одной из двух групп:

  • • нормируемые;
  • • ненормируемые.

Нормирование оборотных средств — процесс разработки и установления экономически обоснованных нормативов.

Нормативы — минимальные, но вполне достаточные суммы вложений в оборотные средства, постоянно необходимые предприятию в его производственной деятельности.

В составе оборотных средств производственного предприятия следует обратить внимание на незавершенное производство.

Незавершенное производство — показатель объема незаконченной продукции предприятия.

Этот показатель имеется только на производственных предприятиях (в сфере услуг не используется). Высокий уровень незавершенного производства характерен для единичного производства, средний уровень — для серийного, а там, где при выпуске изделий с коротким производственным циклом внедрен массовый тип производства, этот показатель стремится к нулю.

Эффективное использование оборотных средств в бизнесе. Степень эффективности использования оборотных средств в бизнесе обычно определяется с помощью следующих показателей:

• коэффициент оборачиваемости:

где В — выручка за период, руб.; ОбС — средние остатки оборотных средств за период;

• длительность одного оборота:

где d — число дней в периоде (360, если период — год, 90 — если квартал). • коэффициент закрепления средств в обороте:

Наш опыт преподавания в СПбГЭУ основ бизнеса, экономики фирмы и связанных учебных дисциплин показывает, что студентам не всегда понятна модель оборота средств в бизнесе и сущность коэффициента оборачиваемости. Для объяснения попытаемся привести аналогию всем известной зависимости скорости, времени и расстояния.

По нашему мнению, в бизнесе выручка, получаемая за период, олицетворят расстояние, которое прошел предприниматель. Для того чтобы пройти это расстояние, он потратил определенный ресурс — время. В модели оборота этот ресурс представляет собой те среднегодовые (или среднеквартальные) остатки оборотных средств предприятия, которые можно обнаружить на счетах учета материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежных средств и т.п. Именно их движение и использование вместе с другими ресурсами обеспечили бизнесу получение выручки. Чем меньше их в среднем остается на счетах в течение периода, чем быстрее они перерабатываются и проходят полный цикл от закупки сырья до получения выручки за реализованную продукцию, тем выгоднее бизнесу, поскольку за ограниченный период совершается больше оборотов, каждый из которых приносит прибыль. Таким образом, в пашей аналогии скоростью будет число оборотов за период — коэффициент оборачиваемости. Чем выше скорость бизнеса, тем больше прибыли будет получено за период.

Увеличить выручку можно либо за счет привлечения дополнительных ресурсов — потратить больше времени на прохождение расстояния, либо

благодаря наращиванию скорости бизнеса — увеличению числа оборотов за период (при росте коэффициента оборачиваемости). Первый способ - дорогой и обычно невыгоден бизнесу. А реализация второго способа зависит от предприимчивости организаторов бизнес-процессов. Его обеспечивает «снятие тормозных механизмов» внутри каждого оборота. В сфере производства — это нормирование запасов и улучшение работы с поставщиками, в сфере обращения — это быстрые продажи и оптимизация дебиторской задолженности. Визуально описанная модель представлена на рис. 5.1.

Модель, позволяющая учесть взаимосвязь между показателями эффективности оборотных средств

Рис. 5.1. Модель, позволяющая учесть взаимосвязь между показателями эффективности оборотных средств

На рис. 5.1 арифметические знаки между элементами показывают, какое действие нужно произвести с известными двумя показателями, чтобы найти третий; так,

Левая сторона пирамиды символизирует интенсивный рост дохода бизнеса, тогда как правая — экстенсивный.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается несколькими путями:

  • • снижение норм запасов;
  • • внедрение в бизнес эффективных инноваций всех видов;
  • • уменьшение норм расхода материалов на изготовление продукции при сохранении качества получаемых изделий;
  • • использование отходов производства, если это возможно;
  • • расширение сферы нормирования в бизнесе.

В бизнесе рекомендуется ускорять оборачиваемость не только оборотных производственных фондов, но и фондов обращения. Такое ускорение позволяет увеличить прибыль фирмы. Например, в отечественном бизнесе дебиторская задолженность иногда оборачивается недостаточно быстро не столько из-за нежелания клиентов (покупателей) платить по счетам, но и из-за непродуманной системы документооборота.

Рассматривается отрасль оптовой торговли продуктами питания города N. Одна из особенностей этой отрасли — то, что часть покупателей работают не на территории города, а за его пределами — преимущественно в сельской местности. Поэтому контроль качества продуктов питания происходит не в день покупки, а в день доставки. Претензии по качеству и возврат некачественных товаров осуществляются еще позже.

У одного из предпринимателей — оптовых продавцов — информационная система настроена таким образом, что товарные накладные, но которым отпускают товар со склада, удаляются автоматически из памяти компьютера после оплаты этого товара. Соответственно, когда покупатель предъявляет претензии но качеству продуктов питания, доступ к информации об отгрузке осложнен необходимостью поиска товарной накладной в бумажном виде (которая, как правило, уже находится в бухгалтерии). Поэтому покупатели (не все, но некоторые) сознательно и, можно сказать, искусственно создают задолженность (в несколько сотен тысяч рублей), чтобы товарные накладные были в памяти компьютера продавца и к ним имелся легкий доступ в случае необходимости.

Этот пример демонстрирует важность рассмотрения неэкономических факторов при анализе денежных потоков предприятия. Представленная в примере дебиторская задолженность замедляет оборот фондов обращения из-за несовершенства программного обеспечения, и оптовая компания несет убытки.

Производственная мощность предприятия. Имущественный комплекс, используемый предпринимательской структурой, обеспечивает субъекту бизнеса возможность производить за период (скажем, за год) определенный объем продукции, работ или услуг. Таким образом, зная, какое оборудование имеется в распоряжении организации, можно рассчитать ее производственный потенциал, или производственную мощность.

Производственная мощность предприятия — максимально возможный выпуск готовой продукции (товаров, работ, услуг) за определенный период (обычно год) при рациональном использовании основных производственных фондов предприятия (субъекта бизнеса).

В данном определении под рациональным использованием основных фондов понимается целесообразный режим работы предприятия — принятое на этом производстве число смен и, соответственно, число дней работы оборудования с учетом перерывов на выходные и праздники. Измерять производственную мощность можно как в натуральных единицах, характеризующих объем выпуска — в тоннах, метрах, штуках и т.п., так и в стоимостном выражении.

Производственная мощность отдельной единицы оборудования в натуральных единицах представляет собой инженерный параметр, устанавливаемый разработчиком и производителем этого оборудования. На производстве также необходимо учитывать, что ни одна единица оборудования не может работать постоянно, что требуется определенный резерв времени на ее загрузку и встраивание в процесс, переналадку, плановый ремонт, риск внезапной остановки и т.п. Исходя из построения технологического процесса, производительность отдельных единиц оборудования необходимо согласовывать между собой.

Существуют различные способы оценки производственной мощности организаций в целом или их отдельных подразделений. Например, на заводах часто рассчитывают производственную мощность отдельного цеха. Распространен способ расчета производственной мощности на основе производительности узкого места[4]. Так, когда в цехе установлено разнотипное оборудование, на котором последовательно происходит переработка сырья и полуфабрикатов в готовую продукцию, важно установить производственную мощность каждой единицы оборудования и сопоставить полученные данные между собой. Если мощность предыдущего звена производственной цепочки (одного из станков, например) больше, чем мощность последующего, то образуется так называемое узкое место. В нем застревает поток незавершенного производства. Чтобы не создавать излишних запасов еще не запущенных в производство полуфабрикатов в узком месте, предыдущее звено вынуждено работать не на полную мощность, и итоговая производственная мощность подразделения определяется именно по узкому месту. В такой ситуации основная задача производственного менеджмента — расширение узкого места.

Коэффициент использования производственной мощности характеризует потенциал возможного производства па предприятии при увеличении загрузки оборудования и рассчитывается как отношение фактического объема выпуска продукции за год к среднегодовой производственной мощности:

где Об — объем производства; ПМ — среднегодовая производственная мощность.

Загруженность производственных мощностей для конкретного производства обусловлена формой рынка; следует специально оговорить, что для рынков в форме монополистической конкуренции недозагруженность мощностей выступает почти что нормой. Неустойчивая загруженность мощностей и ритмичность производства будут характерны для олигополии.

О роли конкурентов в обеспечении загрузки производственных мощностей писал М. Портер: «Конкуренты могут “амортизировать” колебания спроса, вызванные особенностями бизнес-цикла, сезонными наплывами и другими разнообразными причинами; благодаря этому со временем компания будет более полно использовать свои производственные мощности. Таким образом, конкуренты — это инструмент контроля за использованием производственных мощностей, а ведь производственные мощности являются одним из ключевых факторов издержек... Конкуренты увеличивают свою долю рынка, когда лидеру не хватает производственных мощностей... Надо позволить конкурентам восполнять недостатки предложения — так можно сохранить объем производственных мощностей, необходимых для удовлетворения спроса в ходе всего цикла»[5]. Слово «амортизировать» здесь употреблено не в смысле постепенного переноса стоимости основных фондов на себестоимость готовой продукции, а как смягчение влияния конъюнктуры рынка на финансовое положение производителей.

  • [1] См.: Экономика предприятия : учебник / под ред. Карлика А. Е., Шухгальтер М. Л.2-е изд., испр. и дои. СПб.: Питер, 2009. С. U.
  • [2] Сост. по: Касьяненко Т. Г., Маховикова Г. А. Оценка стоимости бизнеса : учебник., 2015. С. 88.
  • [3] Организация предпринимательской деятельности в розничной торговле : учеб, пособие / под общ. ред. Е. Е. Кузьминой. Ростов н/Д.: Феникс, 2007. С. 108.
  • [4] См.: Гринин А. 10. Управление заводом в стиле кайдзен: как снизить затраты и повыситьприбыль. М.: Альпина Паблишер, 2012. С. 110.
  • [5] Портер М. Конкурентное преимущество. Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость : пер. с англ. 3-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. С. 294.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >