Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Инвестирование arrow РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Посмотреть оригинал

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, называется брокером.

Одно из основных требований законодательства состоит в том, что брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно в порядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению но сравнению с операциями самого брокера. Причем при наличии у брокера интереса, препятствующего осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для клиента условиях, брокер обязан немедленно уведомить последнего о наличии у него такого интереса. В случае если конфликт интересов брокера и его клиента привел к исполнению этого поручения с ущербом для интересов клиента, брокер обязан за свой счет возместить убытки.

Брокер вправе приобретать ценные бумаги и для квалифицированных инвесторов и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для них, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка, признан квалифицированным инвестором.

Для обеспечения возможности оперативно реагировать на изменяющуюся на рынке ситуацию брокеру предоставлена возможность хранить денежные средства клиента на отдельных банковских счетах. Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном счете, если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента.

При неудовлетворительном исполнении брокером, принятых на себя обязательств, клиент в течение одного года может предъявить ему иск о компенсации нанесенного ущерба.

Брокер вправе предоставлять клиенту взаем денежные средства и получить вознаграждение, а также и ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения предусмотренным законодательством способом. Такие сделки называются маржинальными.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным цепам. При этом дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии иных существенных условий дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В том случае, если дилер уклоняется от заключения договора, ему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причиненных клиенту убытков.

Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для нее в законодательном порядке установлен этот вид деятельности.

Брокерская и дилерская деятельность являются лицензируемыми видами деятельности.

Условия осуществления брокерской и дилерской деятельности. Основанием для деятельности брокера и дилера является договор, согласно которому они могут осуществлять куплю-продажу ценных бумаг по поручению клиентов. При этом брокер имеет право принимать на себя поручительство за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом, хранить и использовать денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, оказывать консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и совершать иные финансовые операции и сделки.

При выполнении договора брокер и дилер обязаны осуществлять учет сделок и операций, совершенных в ходе исполнения договора с клиентом, принимая меры по обеспечению конфиденциальности имени клиента, его платежных реквизитов и иной информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом. Это требование не распространяется на информацию, подлежащую представлению в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг согласно требованиям российского законодательства. Кроме того, брокер и дилер обязаны представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора. При наличии у клиента возражений по отчету брокер и дилер обязаны принять меры к устранению возникших разногласий.

Для облегчения контроля за действиями брокера и дилера внутренние процедуры и правила должны обеспечивать обособленный учет хранящихся у них денежных средств каждого клиента, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги.

Брокер и дилер несут финансовые риски, которые связаны с осуществлением операций по использованию денежных средств и ценных бумаг, принадлежащих клиенту. При этом они обязаны возместить клиенту в полном объеме убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств по договору.

В случае финансовых претензий к брокеру и дилеру но обязательствам, не связанным с исполнением договора с клиентом, взыскание не может быть обращено на денежные средства и ценные бумаги, принадлежащие клиентам. Поэтому в случае признания брокера или дилера банкротом ценные бумаги и денежные средства, принадлежащие клиентам, не могут быть включены в ликвидационную массу.

Условия осуществления дилерской деятельности значительно более сложные и разнообразные. Так, от дилера требуется заключать договоры купли-продажи ценных бумаг на публично объявленных им условиях, раскрывая при этом имеющуюся у него информацию об эмитенте ценных бумаг. Кроме того, дилер вправе выступать андеррайтером при первичном размещении эмиссионных ценных бумаг и консультировать по вопросам приобретения ценных бумаг.

Важное место в модели российского рынка ценных бумаг уделяется саморегулируемым организациям, утверждающим обязательные для своих членов правила и стандарты осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, которые обязательны для соблюдения всеми брокерами и дилерами, являющимися членами саморегулируемой организации.

Форекс-дилер на рынке ценных бумаг: права и обязанности. В современной практике функционирования рынка ценных бумаг допускается деятельность форекс-дилера, который заключает от своего имени и за свой счет с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, не на организованных торгах:

  • • договоры, которые признаются производными финансовыми инструментами, обязанность сторон но которым зависит от изменения курса соответствующей валюты и (или) валютных пар и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физическому лицу возможности принимать на себя обязательства, величина которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения;
  • • два и более договоров, предметом которых является иностранная валюта или валютная пара, срок исполнения обязательств по которым совпадает, кредитор по обязательству в одном из которых является должником по аналогичному обязательству в другом договоре и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физическому лицу возможности принимать на себя обязательства по величине превышающих размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг вправе осуществлять деятельность форекс-дилера только после вступления в саморегулируемую организацию в сфере финансового рынка, объединяющую форекс-дилеров. Кроме этого на деятельность в статусе форекс-дилера наложены следующие условия: во-первых, деятельность форекс-дилера по заключению договоров является исключительной, и он не вправе совмещать свою деятельность с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также с другой деятельностью; во-вторых, сумма его собственных средств должна составлять не менее 100 млн руб., но если размер находящихся на номинальном счете форекс-дилера денежных средств физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями, превышает 150 млн руб., размер собственных средств такого форекс-дилера должен быть увеличен на сумму, составляющую 5% от размера находящихся на указанном номинальном счете денежных средств физических лиц, который превышает 150 млн руб. Договором, заключаемым форекс-дилером с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, должны быть определены общие условия обязательственных взаимоотношений сторон, так называемый рамочный договор, неограничивающий ответственность форекс-дилера, в том числе и относительно рисков, который он обязан зарегистрировать в саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей форекс-дилеров. Кроме этого соотношение размера обеспечения, предоставленного физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, форекс-дилеру, и размера его обязательств не может быть меньше 1 : 50.

Однако Банк России вправе изменить величину соотношения в зависимости от базисного актива производного финансового инструмента, увеличив только размер обязательства физического лица в соотношении не более чем в два раза, и установить в рамочном договоре минимальную величину соотношения размера, предоставленного физическим лицом обеспечения и размера его обязательств, при достижении которой срок исполнения обязательств сторон по всем отдельным договорам считается наступившим. В случае если учитываемых на специальном разделе номинального счета денежных средств физического лица недостаточно для удовлетворения требований форекс- дилера, го неудовлетворенные его требования считаются погашенными.

Если на номинальном счете форекс-дилера учитываются денежные средства, права на которые принадлежат нескольким физическим лицам, то денежные средства каждого из них должны учитываться банком на специальных разделах номинального счета, а обязанность по учету денежных средств бенефициаров — физических лиц не может быть возложена на него. Только форекс-дилер, когда совершает операции по номинальному счету, должен указывать физическое лицо, денежные средства которого зачисляются на номинальный счет или списываются с номинального счета. Также форекс-дилер обязан вести учет всех заключаемых договоров и всех операций, совершаемых в связи с их исполнением, в порядке и сроки, которые установлены Банком России, но если договор подписан с физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, то возникающие требования подлежат судебной защите.

И еще форекс-дилер не вправе:

  • • заключать рамочные договоры, если текст рамочного договора не зарегистрирован саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка, объединяющей форекс-дилеров;
  • • заключать отдельные договоры без заявки физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, которая должна содержать определенные рамочным договором параметры;
  • • заключать в один период времени с разными контрагентами аналогичные отдельные договоры на разных условиях, при этом период времени устанавливается нормативными актами Банка России;
  • • изменять в одностороннем порядке условия отдельного договора после его заключения;
  • • расторгать в одностороннем порядке отдельный договор;
  • • изменять условия котировки на покупку без соответствующего изменения условий котировки на продажу;
  • • предоставлять займы физическим лицам, не являющимся индивидуальным и пред при ни мателям и;
  • • выполнять операции купли-продажи иностранной валюты в наличной и безналичной формах.

Форекс-дилер обязан иметь сайт в информационно-телекоммуникационной сети Интернет, в электронный адрес которого включено доменное имя, права на которое принадлежат этому форекс-дилеру. Форекс-дилер на указанном сайте обязан раскрывать следующую информацию:

  • • порядок и условия определения форекс-дилером котировок, по которым заключаются отдельные договоры;
  • • об обобщенных финансовых результатах, полученных физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, по заключенным с форекс-дилером договорам.
 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы