Примеры, задачи и рекомендации к составлению раздела бизнес-плана

Пример оценки финансового состояния предприятия «а»

Исходной информацией для анализа финансового состояния предприятия «А» послужила внешняя бухгалтерская отчетность предприятия:

  • • форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (табл. 7.3);
  • • форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (табл. 7.4).

Таблица 7.3

Бухгалтерский баланс предприятия «А»

Актив

Код строки

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

110

2785

2738

патенты, лицензии, товарные знаки

111

(знаки обслуживания), иные аналогичные

с перечисленными права и активы

организационные расходы

112

деловая репутация организации

113

Основные средства (01, 02, 03)

120

223 130

242 570

Актив

Код строки

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

земельные участки и объекты природопользования

121

здания, машины и оборудование

122

223 130

242 570

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

130

20 859

62 348

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

имущество для передачи в лизинг

136

имущество, предоставляемое по договору проката

137

Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)

140

30 065

26 965

инвестиции в дочерние общества

141

29 660

26 560

инвестиции в зависимые общества

142

инвестиции в другие организации

143

405

405

займы, предоставленные организациям на срок более 12 мес.

144

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

276 839

334 621

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

104 761

160 661

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

73 854

97 671

животные на выращивании и откорме (И)

212

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

13 584

24 261

Актив

Код строки

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)

214

14 181

10 700

товары отгруженные (45)

215

расходы будущих периодов (31)

216

1203

24 269

прочие запасы и затраты

217

1939

3760

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

5361

8684

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)

230

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

векселя к получению (62)

232

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

233

авансы выданные (61)

234

прочие дебиторы

235

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)

240

124 794

213 625

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

37 778

74 892

векселя к получению (62)

242

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

52 285

6700

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)

244

авансы выданные (61)

245

32 696

130 536

прочие дебиторы

246

2035

1497

Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)

250

7204

3480

Актив

Код строки

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес.

251

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

7204

3480

Денежные средства

260

23 229

22 004

касса (50)

261

5

8

расчетные счета (51)

262

23 222

17 031

валютные счета (52)

263

2

4965

прочие денежные средства (55, 56, 57)

264

Прочие оборотные активы

270

ИТОГО по разделу II

290

265 349

408 454

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

542 188

743 075

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

410

2415

2415

Добавочный капитал (87)

420

309 816

309 816

Резервный капитал (86)

430

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Фонд социальной сферы (88)

440

Целевые финансирование и поступления (96)

450

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

460

9962

Непокрытый убыток прошлых лет (88)

465

(99 735)

(92 767)

Актив

Код строки

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Нераспределенная прибыль отчетного года (88)

470

16 027

35 746

Непокрытый убыток отчетного года (88)

475

(19 020)

ИТОГО по разделу III

490

219 465

255 210

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (92, 95)

510

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты

511

займы, подлежащие погашению более чем через

12 мес. после отчетной даты

512

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу IV

590

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (90, 94)

610

168 732

272 817

кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты

611

займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты

612

168 732

272 817

Кредиторская задолженность

620

153 991

215 048

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

91 983

109 927

векселя к уплате (60)

622

964

5964

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

7358

задолженность перед персоналом организации (70)

624

2170

1986

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

625

605

задолженность перед бюджетом (68)

626

30 307

26 436

Актив

Код строки

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

авансы полученные (64)

627

8820

54 735

прочие кредиторы

628

11 784

16 000

Задолженность участникам (учредителям)

630

по выплате доходов (75)

Доходы будущих периодов (83)

640

Резервы предстоящих расходов (89)

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

ИТОГО по разделу V

690

322 723

487 865

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

542 188

743 075

Таблица 7.4

Отчет о прибылях и убытках предприятия «А»

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

521 104

354 517

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

335 569

283 873

Валовая прибыль

029

185 535

70 644

Коммерческие расходы

030

47 556

33 757

Управленческие расходы

040

64 006

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 030 - 040)

050

73 973

36 887

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

И. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Проценты к получению

060

55

Проценты к уплате Доходы от участия в других

070

организациях

080

80

Прочие операционные доходы

090

57 150

75 981

Прочие операционные расходы

100

56 568

74 372

III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Внереализационные доходы

120

17 184

4059

Внереализационные расходы

130

21 352

22 568

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 06 0 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)

140

70 442

20 067

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные

платежи

150

34 696

11 855

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

35 746

8212

IV. ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Чрезвычайные доходы

170

Чрезвычайные расходы

180

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160 + 170 - 180)

190

35 746

8212

Анализ состава и структуры баланса

364

Прежде всего составим аналитический агрегированный баланс (табл. 7.5).

Таблица 7.5

Актив

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величинах

в удельных весах

в процентах к величинам на начало года

в процентах к изменению итога баланса- нетто

1. Внеоборотные активы

276 839

334 621

51,06

45,03

57 782

-6,03

20,87

28,76

2. Оборотные активы

265 349

408 454

48,94

54,97

143 105

6,03

53,93

71,24

2.1. Запасы и затраты

110 122

169 345

20,31

22,79

59 223

2,48

53,78

29,48

2.2. Дебиторская задолженность

124 794

213 625

23,02

28,75

88 831

5,73

71,18

44,22

2.3. Денежные средства

30 433

25 484

5,61

3,43

-4949

-2,18

-16,26

-2,46

БАЛАНС

542 188

743 075

100

100

200 887

37,05

100

365

Пассив

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величинах

в удельных весах

в процентах к величинам на начало года

в процентах к изменению итога баланса- нетто

1. Собственный капитал

219 465

255 210

40,48

34,35

35 745

-6,13

16,29

17,79

2. Заемный капитал

322 723

487 865

59,52

65,65

165 142

6,13

51,17

82,21

2.1. Долгосрочные обязательства

2.2. Краткосрочные кредиты и займы

168 732

272 817

31,12

36,71

104 085

5,59

61,69

51,18

2.3. Кредиторская задолженность

153 991

215 048

28,4

28,94

61 057

0,54

39,65

30,39

БАЛАНС

542 188

743 075

100

100

200 887

37,05

100

Актив предприятия «А» на 45,03 % состоит из внеоборотных активов и на 54,97 % из оборотных.

По данным аналитического агрегированного баланса, увеличение валюты баланса по активу за анализируемый период происходило в большей мере за счет увеличения оборотных активов и дебиторской задолженности (на 6,03 % и 5,73 % соответственно), однако произошло снижение по статье «Денежные средства» на 4949 тыс. руб.

Изменение пассива баланса за исследуемый период произошло в основном за счет увеличения заемного капитала (с 322 723 тыс. руб. до 487 865 тыс. руб.), что обусловлено ростом кредиторской задолженности с 153 991 тыс. руб. до 215 048 тыс. руб. Однако собственный капитал также увеличился на 35 745 тыс. руб.

Структура капитала выглядит следующим образом: 34 % собственного капитала и 66 % заемного. Предприятие прибегает к краткосрочным кредитам и займам, которые составляют 36 % заемного капитала.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия составляется баланс, отражающий платежный излишек (недостаток). В данном балансе активы и пассивы разбиваются на четыре группы в зависимости от степени ликвидности. Состав этих групп был рассмотрен ранее.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

Анализ баланса ликвидности свидетельствует о том, что в исследуемом периоде не выполняются второе и последнее неравенства, т. е. быстро реализуемые активы не покрывают краткосрочные пассивы, а собственного капитала недостаточно для формирования внеоборотных активов. Первое и третье неравенства выполняются, т. е. наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства, за счет медленно реализуемых активов могут быть погашены долгосрочные кредиты и займы. Следовательно, можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным.

367

Актив

Абсолютные величины

Пассив

Абсолютные величины

Платежный излишек или недостаток

На начало периода

на конец периода

На начало периода

на конец периода

На начало периода

на конец периода

1. Наиболее

ликвидные

активы

23 229

25 484

1. Наиболее срочные обязательства

153 991

215 048

-130 762

-189 564

2. Быстро

реализуемые

активы

131 998

213 625

2. Краткосрочные пассивы

168 732

272 817

-43 938

-59 192

3. Медленно реализуемые активы

138 984

172 041

3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы

138 984

172 041

4. Трудно

реализуемые

активы

246 774

307 656

4. Постоянные пассивы

218 262

230 941

28 512

76 715

БАЛАНС

540 985

718 806

БАЛАНС

540 985

718 806

-43 304

-100 000

Расчет относительных показателей платежеспособности приведен в табл. 7.7.

Таблица 7.7

Показатели

Нормативные

значения

Сумма, руб.

Оборотные средства, в том числе:

408 454

материальные средства

169 345

денежные средства

25 484

средства в расчетах

213 625

Краткосрочные обязательства

487 865

Общий коэффициент покрытия

>2

0,84

Коэффициент быстрой ликвидности

>1

0,49

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

0,05

Коэффициент чистой выручки

0,07

Анализ платежеспособности по коэффициентам указывает на недостаточную платежеспособность предприятия «А» в исследуемом периоде (коэффициент текущей ликвидности равен 0,84; коэффициент быстрой ликвидности равен 0,49; коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,05. Таким образом, следует отметить, что ни один из рассматриваемых показателей ликвидности не удовлетворяет требуемым значениям.

Следовательно, можно предположить, что денежные средства и другие оборотные активы используются недостаточно эффективно.

Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о нехватке у предприятия «А» собственных оборотных средств: -79 411.

В исследуемом периоде по абсолютным показателям предприятие «А» являлось финансово устойчивым, так как величина запасов и затрат была меньше собственных источников формирования запасов (16 934 < 255 210).

Таблица 7.8

Анализ финансовой устойчивости

Показатель

Требуемое

значение

Действительное

значение

1. Наличие собственных оборотных средств

-79 411

2. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом

0,6—0,8

255 210 + 0 - 334 621 / 169 345 = -0,47

3. Коэффициент автономности

0,5

255 210 / 743 075 = 0,34

Показатель

Требуемое

значение

Действительное

значение

4. Коэффициент финансовой устойчивости

0,6

255 210 + 0 / 743 075 = 0,34

5. Коэффициент финансового рычага

1

487 865 / 255 210 = 1,91

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом

>0,25

255 210 + 0-334 621:408 454 = -0,19

7. Коэффициент краткосрочной задолженности

272 817 / 487 865 = 0,56

8. Коэффициент долгосрочной задолженности

0 / 255 210 + 0 = 0

9. Коэффициент кредиторской задолженности

215 048 / 487 865 = 0,44

Проводя анализ финансовой устойчивости, можно отметить, что коэффициент автономности (собственный капитал ко всему капиталу) имеет значение 0,34, что является отрицательной предпосылкой и свидетельствует о высокой доле риска. Другие показатели в большинстве случаев также не удовлетворяют требуемым.

Таким образом, можно сделать вывод, что рассматриваемое предприятие обладает слабой финансовой устойчивостью.

Анализ рентабельности и деловой активности

Как свидетельствуют данные бухгалтерской отчетности, выручка от продаж анализируемого предприятия составила 521 104 тыс. руб., а чистая прибыль — 35 746 тыс. руб.

1. Выручка от реализации (оборот)

521 104

2. Балансовая прибыль из нее:

70 442

2.1. Прибыль от реализации продукции

73 973

2.2. Прибыль от всей реализации

74 610

2.3. Чистая прибыль

35 746

Коэффициенты рентабельности

3. Рентабельность продаж

0,14

4. Рентабельность всего капитала

0,11

5. Рентабельность использования ОС и внеоборотных активов

0,23

6. Рентабельность собственного капитала

0,3

Коэффициенты оборачиваемости

7. Общая оборачиваемость капитала

0,81

8. Оборачиваемость собственного капитала

2,2

9. Оборачиваемость готовой продукции

41,89

10. Оборачиваемость дебиторской задолженности

3,08

11. Оборачиваемость кредиторской задолженности

118,51

12. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

1,7

Показатели рентабельности и оборачиваемости рассчитаны на основе данных сравнительного аналитического баланса с помощью формул, приведенных в данной главе.

Все показатели рентабельности за весь исследуемый период имеют положительные значения, хотя и не очень высокие. Так, рентабельность продаж за период — 14 %, рентабельность использования основных средств — 23 %, рентабельность собственного капитала — 3 %.

Значения показателей деловой активности также имеют положительные значения и свидетельствуют о благоприятной ситуации на предприятии. Данное предприятие не имеет котировок акций на фондовой бирже, поэтому показатели рыночной привлекательности не рассчитываются.

Таким образом, предприятие «А» является вполне рентабельным предприятием.

Оценка вероятности банкротства

Оценка вероятности банкротства проводится на основании методики, предлагаемой постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498. По приведенным расчетам можно сделать вывод о недостаточной платежеспособности предприятия в исследуемом периоде: коэффициент текущей ликвидности равен 0,84 (требуемое — больше 2), коэффициент обеспеченности собственными средствами равен —0,2 (требуемое — больше 0,1), коэффициент восстановления платежеспособности равен 1,13 (требуемое — больше 1), что свидетельствует о том, что предприятие может восстановить платежеспособность только в ближайшие шесть месяцев.

Выводы

По данным аналитического агрегированного баланса, увеличение валюты баланса по активу за анализируемый период происходило в большей мере за счет увеличения оборотных активов и дебиторской задолженности (на 6,03 и 5,73 % соответственно), однако произошло снижение по статье «Денежные средства» на 4949 тыс. руб.

Структура капитала выглядит следующим образом: 34 % собственного капитала и 66 % заемного. Предприятие прибегает к краткосрочным кредитам и займам, которые составляют 36 % заемного капитала.

Баланс предприятия за рассматриваемый период не является абсолютно ликвидным. Ни один из рассматриваемых показателей ликвидности не удовлетворяет требуемым значениям.

Следовательно, можно предположить, что денежные средства и другие оборотные активы используются недостаточно эффективно.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие «А» представляет собой предприятие со слабой финансовой устойчивостью и высокой вероятностью наступления банкротства, однако есть предпосылки для восстановления платежеспособности в ближайшие шесть месяцев.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >