Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow ИНВЕСТИЦИИ В 2 Т. Т.2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Посмотреть оригинал

Практикум

Вопросы и задания для самоконтроля

  • 1. Охарактеризуйте состояние рынка тезаврационных инвестиций.
  • 2. Перечислите виды тезаврационных инвестиций и укажите их особенности.
  • 3. Проанализируйте взаимосвязь тезаврационных инвестиций с другими финансовыми инструментами.
  • 4. Опишите законодательную базу регулирования тезаврационных инвестиций в России.
  • 5. Выявите факторы, оказывающие ключевое воздействие на тезаврационные инвестиции.
  • 6. Отличается ли доходность разных видов тезаврационных инвестиций?
  • 7. Опишите преимущества и недостатки инвестирования в золото.
  • 8. Перечислите особенности оценки драгоценных камней как одного из наиболее привлекательных объектов тезаврационных инвестиций.

Практические задания

Задание 1. Определите все возможные показатели динамики, включая средние (данные условные), по тезаврационным инвестициям.

Год

Сумма инвестиций в объекты тезаврации, млн долл.

Год

Сумма инвестиций в объекты тезаврации, млн долл.

2009

10,4

2012

11,3

2010

10,6

2013

11,7

2011

11,0

Методические рекомендации. Расчет показателей динамики рекомендуется выполнить с помощью следующей таблицы:

Показатель

Год

2009

2010

2011

2012

2013

Сумма инвестиций в объекты тезаврации, млн долл.

10,4

10,6

11,0

11,3

11,7

Абсолютный прирост

Базисный Ay6j = yi0

Цепной Ayui=yi-yi_i

Показатель

Год

2009

2010

2011

2012

2013

Темп роста

Базисный Трб. = — Уо

Цепной Тр • =-^- Vi-1

Темп прироста

Базисный Тпбг =.-^?l Уо

Цепной Тпщ- =

Ух-

Средний уровень ряда (моментный ряд с равностоящими датами) рассчитывается по формуле

Средний абсолютный прирост рассчитывается но формуле

Средний темп роста

Средний темп прироста рассчитывается по формуле

Задание 2. Инвестиционная компания практикует инвестиции в различные объекты тезаврации. Состав основных тезаврационных объектов по группам, их стоимость на начало года и изменения в течение года представлены в следующей таблице.

Группы объектов тезаврации, в тыс. долл.

На начало года

Изменения в году

1. Золото

341 510

-11 880

2. Изделия из драгоценных металлов (кроме золота)

64 610

+6260

3. Антикварные изделия

36 920

+440

4. Коллекционные монеты

378 430

+23 500

5. Ювелирные изделия

18 460

-530

6. Предметы коллекционного спроса

23 998

-810

7. Фьючерсы и опционы на золото

21 229

+750

8. Драгоценные камни

2152

-910

Определите стоимость инвестиций в объекты тезаврации на конец года и структуру на начало и конец года. Сделайте выводы о динамике тезаврационных инвестиций.

Методические рекомендации. Стоимость инвестиций на конец года определяется с помощью данных последней колонки (изменения в году) путем прибавления или вычитаниях их суммы к стоимости инвестиций на начало года.

Структура инвестиций определяется по формуле

где Ите31- — стоимость инвестиций в г-е объекты тезаврации.

Задание 3. По исходным данным необходимо оценить тесноту связи между результативным признаком (доходностью тезаврационных инвестиций) и факторным признаком (ростом затрат на исследование динамики рынка объектов тезаврации), определив коэффициент корреляции.

№ объекта исследования

Увеличение затрат на исследование динамики рынка объектов тезаврации, долл, (дг)

Доходность тезаврационных инвестиций, тыс. долл, (у)

1

46 130

345

2

59 290

502

3

17 050

123

4

45 910

361

5

63 210

466

6

8020

70

7

17 780

132

8

7730

81

9

21 860

185

10

67 680

492

11

43 620

368

12

71 290

476

13

9140

68

14

52 270

386

15

43 550

377

Методические рекомендации. Оценка тесноты связи определяется с помощью коэффициента корреляции Пирсона:

Средние величины, взятые в предыдущей формуле, рассчитываются по формулам Среднее квадратическое отклонение рассчитывается по формулам

Вывод делается по величине коэффициента корреляции. Чем он ближе к 1, тем сильнее связь. Знак показывает направление связи (прямая или обратная).

Задание 4. В таблице приводятся данные о стоимости инвестиций в объекты тезаврации но крупной финансовой корпорации:

Интервал

Стоимость,

в % к итогу

колебания стоимости

За 2013 г.

За 2014 г.

16-30

24,8

41,6

30-40

24,4

21,7

40-50

26,7

19,7

50-60

20,3

14,7

60-72

3,8

2,3

Итого

100,0

100,0

Рассчитайте за 2 года среднюю стоимость тезаврационных инвестиций, моду и медиану. Сделайте выводы.

Методические рекомендации. Средняя величина инвестиций в объекты тезаврации рассчитывается по формуле

где fj — веса (частоты повторения одинаковых признаков); X*,// — сумма произведений величины признаков на их частоты; X/; — общая численность единиц совокупности.

Если значения усредняемого признака заданы в виде интервалов («от... до»), т.е. интервальных рядов распределения, то при расчете средней арифметической величины в качестве значений признаков в группах принимают середины этих интервалов, в результате чего образуется дискретный ряд.

От интервального ряда перейдем к дискретному путем замены интервальных значений их средними значениями (простая средняя между верхней и нижней границами каждого интервала). При этом величины открытых интервалов (первый и последний) условно приравниваются к интервалам, примыкающим к ним (второй и предпоследний).

После того как найдены середины интервалов, вычисления делают так же, как и в дискретном ряду, — варианты умножают на частоты (веса) и сумму произведений делят па сумму частот (весов).

Мода (М0) — значение случайной величины, встречающееся с наибольшей вероятностью в дискретном вариационном ряду, — вариант, имеющий наибольшую частоту.

В интервальных рядах распределения с равными интервалами мода вычисляется по формуле

где х0 нижняя граница модального интервала; h — модальный интервал;/м0,/м0_1, /Мо+1 — частоты в модальном, предыдущем и следующем за модальным интервалах соответственно.

Модальный интервал определяется по наибольшей частоте.

Медиана (Me) — это вариант, который находится в середине вариационного ряда. Медиана делит ряд на две равные (по числу единиц) части: со значениями признака меньше медианы и со значениями признака больше медианы.

В интервальных рядах распределения медианное значение (польку оно делит всю совокупность на две равные по численности части) оказывается в каком-то из интервалов признака х. Этот интервал характерен тем, что его кумулятивная частота (накопленная сумма частот) равна или превышает полусумму всех частот ряда. Значение медианы вычисляется но формуле

k

?/'

гдех0 — нижняя граница медианного интервала; h — медианный интервал; ^--половина от общего числа наблюдений; /Ме-1 — сумма наблюдений, накопленная до начала медианного интервала; /Ме— число наблюдений в медианном интервале.

Задание 5. Имеются следующие данные о динамике инвестиций в золотые монеты и слитки по двум финансовым компаниям региона:

Компания

Покупка изделий (q), г

Цена (р), долл.

Базисный

период

Отчетный

период

Базисный

период

Отчетный

период

1-я

503

688

1511

1615

2-я

102

177

1456

1622

Определите факторные индексы, характеризующие влияние изменения объема покупки и цены на динамику тезаврационных инвестиций; индекс цен на объекты тезаврации переменного состава; индекс цен на объекты тезаврации фиксированного состава; индекс цен на объекты тезаврации структурных сдвигов. Покажите взаимосвязь исчисленных индексов. Сделайте выводы, сравнивая две компании.

Методические рекомендации. Индекс цен переменного состава представляет собой:

Индекс структурных сдвигов рассчитывается по формуле

Индекс цен фиксированного состава, который не учитывает влияние структурных изменений, определяется по формуле

Тесты

Установите соответствие.

п/п

Наименование объекта тезаврации

п/п

Характеристика

1

Эксклюзивные ювелирные изделия

А

Цена изделия существенно возрастает, если автором изделия был известный мастер, например работавший в мастерской Овчинникова, Фаберже, Хлебникова и др. Однако старинные ювелирные изделия не во всех случаях стоят дороже аналогичных современных, поскольку в антикварных ювелирных изделиях основная стоимость заключена в работе мастера, а качество огранки уступает современному

2

Антикварные ювелирные изделия (старше семидесяти лет)

Б

Чем дешевле оправа, тем большая доля стоимости приходится на камень. Именно инвестиции в подобные украшения в большей степени соответствуют инвестициям в драгоценные камни

3

Ювелирные изделия с большими драгоценными камнями

В

Обычно выпускаются в одном экземпляре либо мелкотиражной авторской серией (не больше десяти экземпляров)

п/п

Наименование объекта тезаврации

п/п

Виды инвестиционного портфеля

1

Драгоценные металлы

А

Изделия, изготовленные из драгоценных металлов и их сплавов с использованием различных видов художественной обработки, со вставками из драгоценных, полудрагоценных, поделочных, цветных камней и других материалов природного или искусственного происхождения или без них, применяемые в качестве различных украшений, предметов быта, предметов культа и (или) для декоративных целей

2

Драгоценные

камни

Б

Используются в производстве ювелирных украшений, электроники, в промышленности

3

Ювелирные изделия

В

Минералы, которые обладают красивым внешним видом (как правило, только после полировки или огранки) и при этом достаточно редки, а следовательно, дороги

4

Коллекционные

изделия

Г

Это уникальное изделие, имеющее высокую стоимость на рынке и редкие качественные характеристики

Выберите правильный ответ.

  • 1. Тезаврационные инвестиции включают вложения:
    • а) в ценные бумаги;
    • б) в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них;
    • в) в валюту развитых стран;
    • г) в предметы коллекционного спроса.
  • 2. Термин «тезаврация» означает:
    • а) выполнение функции «сокровище»;
    • б) выполнение функции «надежность»;
    • в) процесс накопления денежных средств и иных ценностей без их активного использования;
    • г) процесс накопления денежных средств и иных ценностей с их активным использованием в обращении.
  • 3. Основные цели тезаврационных инвестиций — это:
    • а) выгодное вложение свободных денежных средств;
    • б) получение дополнительных доходов от неоперационной деятельности;
    • в) обеспечение сохранности ранее полученных доходов в периоды экономической нестабильности;
    • г) развитие инвестиционной деятельности финансовых корпораций.
  • 4. Существуют следующие способы вложиться в золото:
    • а) слитки;
    • б) монеты;
    • в) обезличенные металлические счета;
    • г) ювелирные изделия;
    • д) все ответы верны.
  • 5. Тезаврационные инвестиции в предметы коллекционного спроса имеют специфический характер, поскольку:
    • а) это вложения в дорогостоящие активы;
    • б) это связано с их сложностью и относительно узким рынком купли-продажи;
    • в) это зависит от спроса на коллекционное издание;
    • г) необходимы специальные знания и навыки для правильного инвестирования.
  • 6. Наиболее распространенные объекты, подходящие для тезаврационных инвестиций и пользующиеся наибольшим спросом со стороны инвесторов, — это:
    • а) ювелирные изделия;
    • б) драгоценные металлы;
    • в) драгоценные камни;
    • г) коллекционные изделия;
    • д) все ответы верны.
  • 7. Золото является самым распространенным и востребованным объектом тезаврационных инвестиций, поскольку:
    • а) золото — очень красивый металл;
    • б) золото — это официальное средство обмена;
    • в) золото — это надежная, стабильная валюта;
    • г) у золота есть собственная стоимость, оно высоколиквидно и признано товаром.
  • 8. Золото является стабильным объектом тезаврации, поскольку:
    • а) инвестировать в драгоценный металл обычно предлагают мелкие компании;
    • б) золото в цене только растет согласно спросу на него;
    • в) золото не требует ухода и обслуживания, так как не портится, не ржавеет, нс ломается;
    • г) золото не требует для хранения больших площадей.
  • 9. Фиксинг — это:
    • а) метод ежедневного установления цены на золото, который применяется на Лондонском межбанковском рынке золота;
    • б) метод ежедневного установления цены на золото, который применяется на Американском межбанковском рынке золота;
    • в) метод ежеквартального установления цены на золото, который применяется на Лондонском межбанковском рынке золота;
    • г) нет правильного ответа.
  • 10. Какая цена на золото считается в мире самой справедливой?
  • а) цена на золото, устанавливаемая МВФ и МБРР;
  • б) цена, устанавливаемая на основе лондонского фиксинга;
  • в) цена, определяемая в каждой стране индивидуально;
  • г) цена, используемая в качестве ориентира в подавляющем большинстве контрактов на поставку физического золота.
  • 11. В какое время проводится лондонский фиксинг цен на золото?
  • а) по рабочим дням (3 раза в день);
  • б) по рабочим дням (2 раза в день);
  • в) по рабочим дням (1 раз в день);
  • г) по выходным.
  • 12. Цена на золото за тройскую унцию в рамках лондонского фиксинга устанавливается:
    • а) в долларах США;
    • б) в фунтах стерлингов;
    • в) в евро;
    • г) все ответы верны.
  • 13. К факторам, оказывающим воздействие на тезаврациониые инвестиции, относят:
    • а) политики низких процентных ставок и проводимых программ стимулирования мировой экономики;
    • б) рост курсов многих валют;
    • в) начинающее восстанавливаться потребление платиноидов;
    • г) падение производства платины и палладия;
    • д) сезонные факторы.
  • 14. Где в России можно инвестировать средства в сертифицированные бриллианты?
  • а) на Монетном дворе;
  • б) в Федеральном казначействе;
  • в) в Центральном банке;
  • г) на Алмазном дворе.
  • 15. Изделия из драгоценных металлов и камней делятся па следующие группы:
    • а) эксклюзивные ювелирные изделия;
    • б) ювелирные изделия с большими драгоценными камнями;
    • в) антикварные ювелирные изделия (старше семидесяти лет);
    • г) все ответы верны.
  • 16. Каким образом изменение курса доллара США отразится на стоимости золота?
  • а) никак не повлияет па стоимость унции, поскольку торги проходят в Лондоне;
  • б) если курс доллара по отношению к рублю вырастет, то золото будет расти в цене за унцию;
  • в) если курс доллара по отношению к рублю снизится, то золото снизится в цене;
  • г) на международном рынке процесс поведения котировок валюты и золота непредсказуем, поскольку зависит от многочисленных факторов.
  • 17. Какие факторы влияют на стоимость объекта тезаврации (драгоценностей)?
  • а) размер и вес;
  • б) чистота;
  • в) сложность работы и известность автора;
  • г) спрос на изделие;
  • д) мода.
  • 18. На территории России ювелирные изделия законно можно продать следующими способами:
    • а) крупный торговый центр;
    • б) ломбард;
    • в) коммерческий банк;
    • г) аукционные торги.
  • 19. Особенности оценки тезаврационных инвестиций заключаются в том, что:
    • а) цена на украшения зависит от курса валют;
    • б) цена на украшения сравнительно мало зависит от колебаний собственно золота, так как большую часть стоимости создает труд ювелира;
    • в) по объектам тезаврации отсутствует текущий доход по ним. Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т.е. за счет разницы между ценой покупки и продажи;
    • г) наиболее часто тезаврационные инвестиции осуществляются в золото.
  • 20. Какие выводы можно сделать по общей стоимости золота, находящегося в резерве той или иной страны?
  • а) оценивается ВВП страны;
  • б) оценивается благосостояние и внутренняя финансовая обстановка страны;
  • в) оценивается валютный курс страны;
  • г) нет правильного ответа.

Темы эссе, рефератов и курсовых работ

  • 1. Характеристика современного состояния рынка тезаврационных инвестиций.
  • 2. Взаимосвязь тезаврационных инвестиций с другими финансовыми институтами и системами.
  • 3. Исследование законодательной и нормативной базы, способствующей развитию тезаврационных инвестиций в России.
  • 4. Обоснование достоинств и недостатков инвестирования в объекты тезаврации.
  • 5. Критерии сравнения видов тезаврационных инвестиций.
  • 6. Значение тезаврационных инвестиций для общества и экономики страны.
  • 7. Тенденции и перспективы рынка тезаврационных инвестиций.
  • 8. Значение тезаврационных инвестиций в банковской сфере.
  • 9. Роль золота в тезаврационном инвестировании.
  • 10. Причины нестабильности инвестирования в объекты тезаврации.
  • 11. Обоснование выбора объекта тезаврационного инвестирования.
  • 12. Обоснование необходимости, преимущества и особенности лондонского фиксинга при тезаврационном инвестировании.
  • 13. Исследование, группировка и ранжирование факторов, оказывающих воздействие на тезаврационные инвестиции.
  • 14. Основные аспекты инвестирования в золото, серебро, платину и палладий: особенности, преимущества и оценка динамики.
  • 15. Исследование рынка драгоценных металлов и камней: особенности и перспективы.
  • 16. Тезаврационные инвестиции в предметы коллекционного спроса, их оценка и развитие.
  • 17. Фьючерсы и опционы на золото: проблемы и перспективы применения.
  • 18. Прогнозирование цен и динамика рынка тезаврациоиных инвестиций.
 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы