Центральный депозитарий

В соответствии с Принципами для инфраструктуры финансового рынка центральный депозитарий представляет собой организацию, которая открывает счета ценных бумаг, а во многих странах выполняет и функции системы расчетов по ценным бумагам. Кроме того, Центральный депозитарий оказывает централизованные услуги по безопасному хранению и обслуживанию активов, которые могут включать выполнение корпоративных решений и проведение погашений, и играет важную роль в обеспечении добросовестности эмиссии ценных бумаг.

Исторически существовали две основные системы учета ценных бумаг: децентрализованная и централизованная. Децентрализованная была в Российской Федерации до появления в 2011 г. центрального депозитария. Учетная система была одноуровневая и состояла из регистраторов и депозитариев. Функция регистратора состояла в ведении реестров владельцев ценных бумаг. Депозитарий оказывал услуги по хранению ценных бумаг, а также вел учет перехода прав на ценные бумаги. Такая система плохо справляется с рисками, особенно с риском противоправных действий в отношении имущества в виде ценных бумаг.

Централизованная система связана с деятельностью центрального депозитария. В Казахстане центральный депозитарий — специализированная некоммерческая организация, основной функцией которой является осуществление депозитарной деятельности. Депонентами центрального депозитария являются профессиональные участники рынка ценных бумаг, являющиеся номинальными владельцами (держателями) ценных бумаг, а также иностранные депозитарии. В Германии центральный депозитарий Clearstream входит в группу Deutsche Burse и осуществляет учет прав на ценные бумаги отдельно для внутреннего рынка, отдельно для внешнего. В Бразилии центральным депозитарием является Бразильская депозитарно-клиринговая компания. В США функции центрального депозитария выполняет с недавних пор созданная Bank of New York Mellon компания Issuer Central Securities Depository.

Центральный депозитарий в Российской Федерации был образован Постановлением Правительства РФ от 10 июля 1998 г. № 741 «О мерах по созданию национальной депозитарной системы»[1] как федеральное унитарное государственное предприятие. Деятельность центрального депозитария в настоящее время регулируется Федеральным законом от 7 декабря 2011 г. № 414-ФЗ «О центральном депозитарии»[2]. В соответствии с данным законом центральный депозитарий — это депозитарий, который является небанковской кредитной организацией и которому присвоен статус центрального депозитария (ст. 2). В качестве депозитария центральный депозитарий выполняет услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Более того, статус центрального депозитария может быть присвоен лицу, которое имеет лицензию на осуществление депозитарной деятельности и которое на момент подачи заявления о присвоении статуса центрального депозитария не менее трех лет осуществляло функции расчетного депозитария. Существуют достаточно высокие требования по капиталу: центральный депозитарий должен иметь собственные средства нс менее 4 млрд руб.

Центральный депозитарий осуществляет следующие функции:

  • 1) функции расчетного депозитария, т.е. функции по выполнению расчетов по сделкам с ценными бумагами, совершенным на организованном рынке;
  • 2) функции номинального держателя в реестрах ценных бумаг, эмитенты которых обязаны осуществлять раскрытие информации (прежде всего — публичные акционерные общества);
  • 3) функции депозитария, оказывающиего услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Кроме этого центральный депозитарий открывает счета депо номинального держателя иностранным депозитариям, а также осуществляет учет прав на ценные бумаги, владельцами которых выступают Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и Банк России, а также хранит сертификаты ценных бумаг, владельцами которых выступают указанные субъекты.

Вместе с тем Федеральный закон «О центральном депозитарии» (ст. 29) устанавливает определенные ограничения деятельности центрального депозитария. Так, ему запрещено:

  • 1) выступать в качестве центрального контрагента;
  • 2) предоставлять в заем (в кредит) денежные средства, а также принадлежащие ему ценные бумаги;
  • 3) размещать денежные средства на счетах и во вкладах кредитных организаций и иностранных банков, которые не соответствуют требованиям Банка России к указанным организациям, в которых центральный депозитарий вправе размещать денежные средства;
  • 4) исполнять свои обязательства или обязательства третьих лиц за счет ценных бумаг депонентов, а также использовать ценные бумаги в качестве обеспечения исполнения собственных обязательств или обязательств третьих лиц без согласия депонентов;
  • 5) принимать па себя обязательства по обеспечению исполнения обязательств третьих лиц;
  • 6) осуществлять право голоса по акциям и иным ценным бумагам, учет прав на которые он осуществляет, по своему усмотрению;
  • 7) выступать в качестве учредителя (участника) в организациях, организационно-правовая форма которых предполагает полную имущественную ответственность учредителя (участника);
  • 8) осуществлять доверительное управление имуществом;
  • 9) осуществлять деятельность удостоверяющего центра.

Системы расчетов по ценным бумагам

В соответствии с Принципами по инфраструктуре система расчетов по ценным бумагам позволяет передавать ценные бумаги и производить расчеты по ним в бездокументарной форме в соответствии с заранее установленными многосторонними правилами. В систему расчетов по ценным бумагам входят центральный депозитарий, центральный контрагент и клиринг.

  • [1] СЗ РФ. 20 июля 1998 г. № 29, ст. 3556.
  • [2] СЗ РФ. 12 декабря 2011 г. № 50, ст. 7356.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >