Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Менеджмент arrow ГОСУДАРСТВЕННОЕ АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В НЕФТЯНОЙ ОТРАСЛИ
Посмотреть оригинал

Мировые тренды и бюджет страны

Известно, что большинство нефтедобывающих стран «сидят на нефтяной игле», когда их бюджеты, возможность выполнения социальных и других функций государства зависит от нефтяных доходов, которые, в свою очередь, во многом определяются ценами на нефть. Таблица 22 показывает ценовые условия поддержания бездефицитного бюджета основных стран, входящих в ОПЕК.

Таблица 22

Пороговая цена нефти для бездефицитного бюджета стран-экспортеров в 2016 г.

Страна

Цена барреля нефти, долл. США

Ливия

184

Венесуэла

151

Йемен

145

Алжир

131

Иран

131

Бахрейн

127

Россия

107

Саудовская Аравия

103

Оман

103

Ирак

101

ОАЭ

77

Катар

60

Кувейт

54

Источник: МВФ, City Research 2015 will be extraordinarily tough for oil companies // Rystad Energy. 2016. № 1.

Как известно, в 2016 г. цена барреля нефти практически не поднималась выше 55 долл./барр., что говорит о серьезных проблемах с наполнением доходной части бюджетов подавляющего большинства стран — экспортеров нефти.

Как и в других странах, финансовые результаты крупнейших нефтяных компаний в России важны не только для них самих, но и для государства, поскольку нефтегазовый сектор обеспечивает значительную часть доходов Федерального бюджета РФ. Экономический кризис, имевший место в 2013—2015 гг., обусловил в целом снижение доходов федерального бюджета России, в том числе и нефтегазовых доходов1. В табл. 23 представлены результаты исполнения федерального бюджета в 2012—2016 гг.

Таблица 23

Основные показатели исполнения федерального бюджета в 2012—2016 годах (млрд руб.)

Показатель

2012

2013

2014

2015

2016

ВВП

66 926,9

71 016,7

79 199,7

83 232,6

85 880,6

Цена на нефть марки «Юралс», долл. США/ барр.

110,5

107,9

97,6

51,2

41,7

Курс доллара США к рублю

31,1

31,8

38,4

60,7

66,9

Доходы

в % к ВВП

в % к закону о федеральном бюджете в % к предыдущему году

  • 12 855,5
  • 19,2
  • 99,5
  • 113,1
  • 13 019,9
  • 18,2
  • 100,9
  • 101,3
  • 14 496,9
  • 18.3
  • 101,8
  • 111.3
  • 13 659,2
  • 16,4
  • 103,1
  • 94,2
  • 13 460,1
  • 15.7
  • 100.7 98,5

НЕФТЕГАЗОВЫЕ ДОХОДЫ в % к ВВП

в % к предыдущему году

  • 6402,4
  • 9,6
  • 114,4
  • 6534,0
  • 9,2
  • 101,3
  • 7433,8
  • 9,4
  • 113,8
  • 5862,7
  • 7,0
  • 78,9
  • 4844,0
  • 5.6
  • 82.6

НЕНЕФТЕГАЗОВЫЕ ДОХОДЫ в % к ВВП

в%к предыдущему году

  • 6402,4
  • 9,6
  • 118,8
  • 6485,9
  • 9,1
  • 101,3
  • 7063,1
  • 8,9
  • 108,9
  • 7796,6
  • 9,4
  • 110,4
  • 8616,1
  • 10,0
  • 110,5

Для справки:

Расходы в % к ВВП

в % к предыдущему году Дефицит (+) /профи- ЦитС-)

в % к ВВП

  • 12 895,0
  • 19,3
  • 118,0
  • -39,4
  • -0,1
  • 13 342,9
  • 18,8
  • 103,5
  • -323,4
  • -0,5
  • 14 831,6
  • 18,7
  • 111,2
  • -334,7
  • -0,4
  • 15 620,3
  • 18,8
  • 105,3
  • -1916,0
  • -2,4
  • 16 416,4
  • 19,9
  • 105,1
  • -2956,3
  • -3,4

Источник: Составлено О. М. Пегановой по: Министерство финансов Российской Федерации. Расширенная коллегия Министерства финансов Российской Федерации. Исполнение федерального бюджета и бюджетов бюджетной системы Российской Федерации за 2016 год (предварительные итоги). Москва, апрель 2017, табл. 4, с. 20. URL: https://www.minfm.ru/common/upload/library/2017/04/ mainZ0454_Ispolnenie-2017_preview.pdf

Данные табл. 23 показывают, что доходы федерального бюджета в 2015—2016 гг. снизились по сравнению с 2014 г., причем в первую очередь за счет поступлений от нефтегазовых доходов, которое не смогло компенсировать повышение других (ненефтегазовых) доходов.

Федеральным законом № 359-Ф31 [1] [2] утвержден объем доходов федерального бюджета на 2016 г. в сумме 13 738,5 млрд рублей (17,5% к ВВП), рассчитанный исходя из цены на нефть на уровне 50 долларов США за баррель и курса 63,3 рубля за доллар США. В конце 2016 г. оценка доходов федерального бюджета была скорректирована с учетом снижения цен на нефть до 41 доллара США за баррель, увеличения курса до 67,5 рублей за доллар США, изменений других показателей социально-экономического развития, а также налогового и бюджетного законодательства. В результате произошедших корректировок фактический объем поступивших доходов на 91,5 млрд руб. (на 0,7%) превысил уровень доходов, предусмотренных Федеральным законом № 359-ФЗ, в том числе произошли изменения и в отношении нефтегазовых доходов (табл. 24).

Таблица 24

Основные показатели федерального бюджета по доходам за 201 б г.

Показатель

ФЗ

359-ФЗ

ФЗ

«О федеральном бюджете на 2016 год»

Факт

Справочно: Отклонение от:

ФЗ

N2 359-ФЗ

ФЗ

«О федеральном бюджете на 2016 год»

1

2

3

4

5 = 4-2

6 = 4-3

Макроэкономические показатели, учтенные при расчете доходов

ВВП, млрд руб. Цена на нефть марки «Юралс», долл. США/ барр.

Курс доллара США к рублю

  • 78 673,0
  • 50,0
  • 63,3
  • 82 815,0
  • 41,0
  • 67,5
  • 85 880,6
  • 41,7
  • 66,9
  • 7207,6
  • -8,3
  • 3,6
  • 3065,6
  • 0,7
  • -0,6

Доходы

в % к ВВП

  • 13 783,5
  • 17,5

13 368,6 16,1

  • 13 460,1
  • 15,7

-278,3

91,5

Нефтегазовые доходы

в % к ВВП

  • 6044,9
  • 7,7
  • 4777,5
  • 5,8
  • 4844,0
  • 5,6
  • -1200,9
  • -2,1

-0,2

НДПИ на нефть

3075,3

2335,8

2342,1

-733,2

6,3

Вывозные пошлины на нефть сырую

1197,3

1018,9

1030,8

-166,5

11,9

Источник: Составлено О. М. Пегановой по: Министерство финансов Российской Федерации. Расширенная коллегия Министерства финансов Российской Федерации. Исполнение федерального бюджета и бюджетов бюджетной системы Российской Федерации за 2016 г. (предварительные итоги). Москва, апрель 2017, таб. 4, с. 20. URL: https://www.minfin.ru/common/upload/library/2017/04/ main/0454_Ispolnenie-2017_preview.pdf

Изданных, представленных в табл. 24, можно видеть, что из 91,5 млрд руб., полученных дополнительно после корректировки федерального бюджета, 66,5 млрд руб. было обеспечено нефтегазовыми доходами. Среди факторов, которые оказали влияние на фактически полученные данные, по нефтегазовому сектору можно выделить следующие (табл. 25).

Таблица 25

Факторы отклонения фактических данных по нефтегазовым доходам от прогнозных показателей ФЗ № 359-ФЗ и ФЗ «О федеральном бюджете на 2016 год» (млрд руб.)

Фактор

Сумма

Отклонение всего

+91,5

Нефтегазовые доходы

+ 66,5

Рост объемов поставок и экспортных цен на газ природный в страны Дальнего зарубежья

+51,5

Изменение налогооблагаемых объемов добычи углеводородного сырья

+16,1

Изменение объемов экспорта нефти

+11,1

Рост мировой цены на нефть марки «Юралс»

+4,6

Снижение курса доллара США по отношению к рублю

-16,8

Источник: Составлено О. М. Пегановой по: Министерство финансов Российской Федерации. Расширенная коллегия Министерства финансов Российской Федерации. Исполнение федерального бюджета и бюджетов бюджетной системы

Российской Федерации за 2016 год (предварительные итоги). Москва, апрель 2017, табл. 4, с. 20. URL: https://www.minfin.ru/common/upload/library/2017/04/ main/0454_Ispolnenie-2017_preview.pdf

Из табл. 25 видно, что наибольший вклад в увеличение доходов в 2016 г. по сравнению с прогнозными показателями был достигнут за счет газового сектора и изменения налогооблагаемых объемов добычи углеводородного сырья в целом. Рост мировой цены на нефть по сравнению с ценой, заложенной в бюджете, оказал несущественное влияние на прирост доходов, и в значительной степени был полностью поглощен снижением курса доллара США к рублю.

В целом последовательное снижение нефтегазовых доходов в период с 2012 по 2016 г. соответствует траектории стоимости нефти, цена которой снижалась с 110,5 долл. США/барр. в 2012 г. до 41,7 долл. США/ барр. по итогам 2016 г. Падение цен на энергоносители было отчасти компенсировано ослаблением рубля по отношению к доллару США (с 31,1 рубля за доллар США в 2012 г. до 66,9 рубля за доллар США в 2016 г.).

С учетом указанных факторов доля нефтегазовых доходов в общей сумме доходов федерального бюджета в рассматриваемом периоде существенно сократилась: с 50,2% в 2012 г. до 36,0% в 2016 г. (Рис. 13).

Доли нефтегазовых доходов в общем объеме доходов федерального бюджета в 2012—2016 годах

Рис. 13. Доли нефтегазовых доходов в общем объеме доходов федерального бюджета в 2012—2016 годах

Составлено по: Исполнение федерального бюджета и бюджетов бюджетной системы Российской Федерации за 2016 год. Москва, 2017. С. 21. URL: https:// www.minfin.ru/common/upload/library/2017/09/main/isp_fed_bud_29092017.pdf

Сокращение доли нефтегазовых доходов в общем объеме доходов федерального бюджета, с одной стороны, можно было бы рассматривать как положительный факт, свидетельствующий о снижении зависимости экономики от добычи и экспорта углеводородного сырья. Но если обратиться еще раз к данным табл. 23, то можно сделать вывод, что дефицит федерального бюджета при практически неизменных расходах государства обусловлен именно снижением доходов, поступающих от нефтегазового сектора.

Изменившиеся внешнеэкономические условия деятельности российских нефтяных компаний нашли свое отражение в федеральном законе от 19.12.2016 № 415-ФЗ «О федеральном бюджете на 2017 год и плановый период 2018 и 2019 годов»[3], в котором определены параметры базового прогноза социально-экономического развития РФ на 2017— 2019 гг. В этом прогнозе предполагается положительная динамика темпов экономического роста, которые должны составить в 2017 г. — 0,6%, в 2018 г. — 1,7%, в 2019 г. — 2,1%. Средняя цена нефти марки «Юралс» определена в 40 долл. США/барр., инфляция — 4,0%. Среднегодовой курс рубля к долл. США: в 2017 г. — 67,5, в 2018 г. — 68,7, в 2019 г. — 71,1.

В то же время, согласно новому бюджетному правилу в редакции Минфина, базовая цена на нефть марки «Юралс» устанавливается на уровне 40 долл. США за баррель в ценах 2017 г. и подлежит ежегодной индексации на 2%, начиная с 2018 г.

Основные характеристики федерального бюджета на 2017—2019 гг. представлены в табл. 26.

Основные характеристики федерального бюджета на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 гг.

2017

2018

2019

Доходы, млрд. руб. в % к ВВП

  • 13 437
  • 15,5
  • 13 989
  • 15,2
  • 14 825
  • 15,0

НЕФТЕГАЗОВЫЕ ДОХОДЫ, млрд. руб. в % к ВВП

5 029 5,8

5 133 5,5

5 370 5,4

НЕНЕФТЕГАЗОВЫЕ ДОХОДЫ, млрд. руб. в % к ВВП

  • 8 408
  • 9,6
  • 8 856
  • 9,6
  • 9 455
  • 9,6

Расходы, млрд. руб. в % к ВВП

  • 16 181
  • 18,6
  • 15 978
  • 17,3
  • 15 964
  • 16,1

Дефицит(-)/профицит (+),млрд. руб. в % к ВВП

  • -2 744
  • -3,02
  • -1 989
  • -2,2
  • -1 139
  • -1,2

Данные табл. 26 показывают, что Правительство РФ прогнозирует снижение доходов федерального бюджета РФ по отношению к ВВП. Это будет обусловлено в первую очередь динамикой нефтегазовых поступлений, которые, хотя и должны возрасти в абсолютном выражении, но будут снижаться по отношению к ВВП. Предполагается также снижение доли нефтегазовых доходов в общих доходах федерального бюджета, которые будут составлять в 2017 г. — 37,4%, в 2018 г. — 36,7%, в 2019 г. — 36,2%. Объем поступлений по всем статьям нефтегазовых доходов, кроме вывозных пошлин, снижение которых предполагается на 0,1 п.п. ВВП, в 2017— 2019 гг. прогнозируется выше их оценки в 2016 г. (табл. 27).

Изменения в структуре нефтегазовых доходов будут обусловлены прежде всего запланированным на 2018—2020 гг. завершением «налогового маневра».

Выводы

Современные тренды, сложившиеся на мировом рынке нефти, оказывают разнонаправленное влияние на финансово-экономическую устойчивость нефтяных компаний и России в целом. С одной стороны, прогнозируемый экономический рост в мире, особенно в развивающихся странах и странах с формирующимся рынком, сохранение объемов внутреннего потребления в России говорят о возможностях стабилизации производства и экспорта нефти российскими компаниями на сегодняшнем высоком уровне. С другой стороны, падение цен на нефть при необходимости вводить новые месторождения на шельфах вместо выработанных, географическое смещение значительного объема потребления в страны АТР могут снижать финансово-экономическую устойчивость отрасли при ограниченности капитала.

Прогноз структуры нефтегазовых доходов в федеральном бюджете на 2017 г. и на плановый период 2018 и 2019 гг.

2016

2017

2018

2019

Доходы всего, млрд. руб.

13 369

13 437

13 989

14 825

НЕФТЕГАЗОВЫЕ ДОХОДЫ, млрд. руб.

4 778

5 029

5 133

5 370

в % к ВВП

5,8

5,8

5,5

5,4

в том числе:

НДПИ, млрд. руб.

2 819

3 278

3 386

3 527

в % к ВВП

3,4

3,8

3,7

3,6

в % к нефтегазовым доходам

59,0

65,1

66,0

65,7

Вывозные пошлины, млрд. руб.

1 959

1 750

1 746

1843

в % к ВВП

2,4

2,0

1,9

1,9

в % к нефтегазовым доходам

41,0

34,9

34,0

34,3

Источник: Составлено и рассчитано О. М. Пегановой по: Федеральный бюджет

на 2017—2019 гг.: о чем говорят цифры, табл. 3. UR1: https://www.finam.ru/ analysis/forecasts/federalnyiy-byudzhet-na-2017-2019-gody-o-chem-govoryat-ego- osnovnye-parametry-20161024-13320/

Наличие высоких запасов нефти в мире, низких мировых цен, соглашения стран — экспортеров нефти о сокращении добычи можно рассматривать как факторы, способные обеспечить баланс спроса и предложения на мировом нефтяном рынке и повысить устойчивость отрасли. Однако сокращение производства, увеличивая макроэкономическую устойчивость, может одновременно снижать устойчивость отдельных компаний.

Санкциями Россия поставлена в условия, не позволяющие в полной мере пользоваться мировыми инновационными разработками, преимуществами международного разделения труда. В условиях необходимости усиления внимания к геологоразведке, освоения новых месторождений, повышения коэффициента извлечения нефти и глубины ее переработки, взятый курс на импортозамещение призван обеспечить сохранение мирового лидерства в нефтяной отрасли, высокой конкурентоспособности российских нефтяных компаний. Но низкие цены на нефть и снижение доходов нефтяных компаний ограничивают возможности значительных инвестиций в инновационные разработки.

С развитием рыночных отношений в России отечественные нефтяные компании уверенно вышли на финансовый рынок и заняли там место, соответствующее их устойчивому финансовому положению и потенциалу развития. Однако введенные против России и отдельных нефтяных компаний санкции не позволяют им быть полноценными игроками финансового рынка, искусственно тормозят привлечение капитала с мирового рынка, замедляют развитие российского нефтяного сектора.

Несмотря на рекордные уровни добычи и экспорта нефти, негативные мировые тренды привели к снижению налоговых поступлений от нефтяной отрасли и изменению структуры доходов бюджета. Снижение доли нефтегазовых доходов могло бы рассматриваться как позитивный тренд, свидетельствующий о диверсификации доходов, однако оно сопровождается абсолютным падением доходов, возникновением дефицита бюджета.

  • [1] В законах о Федеральном бюджете РФ не выделяются отдельно доходы нефтяного сектора, но учитывая формулу ценообразования на газ, которая связана с ценойна нефть, можно в целом выявить общие тенденции по нефтяному сектору.
  • [2] Федеральный закон от 14.12.2015 № 359-ФЗ «О федеральном бюджете на 2016год». URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_190535/
  • [3] Федеральный закон от 19.12.2016 № 415-ФЗ «О федеральном бюджете на 2017 годи плановый период 2018 и 2019 годов».
 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Популярные страницы