Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Менеджмент arrow ГОСУДАРСТВЕННОЕ АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В НЕФТЯНОЙ ОТРАСЛИ
Посмотреть оригинал

Прогноз динамики инвестиций в нефтяную отрасль в России

Как и зарубежные страны, в начале XXI века Россия наращивала инвестиции в нефтяную отрасль, что явилось важнейшим фактором успеха отечественных нефтяных компаний как на нефтяном, так и на финансовом рынке. В 2014—2015 гг. по инвестициям Россия оказалась в общем понижательном тренде с зарубежными странами. 2016 г. дает для России некоторые основания для оптимизма: официальные источники, в частности министр энергетики А. Новак, утверждают, что наблюдается рост капитальных вложений — в 2016 г. он составил 19% к уровню 2015 г.[1] [2] Однако данные расчеты не учитывают падение курса рубля по отношению к доллару: в долларовом исчислении инвестиции в России снизились. Также следует подчеркнуть, что увеличение инвестиций по отношению к низкому уровню 2015 г. не может свидетельствовать об инвестиционном подъеме.

В настоящее время существует целый ряд прогнозов потребности в инвестициях в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Разброс прогнозных расчетов значителен: так, минимальные оценки для России составляют 10—12 млрд долл, в год, максимальные превышают 30 млрд долл. В данной работе в качестве ориентира потребности в инвестициях для российского нефтяного комплекса мы воспользуемся расчетами, содержащимися в ЭС-2030, в соответствии с которыми в нефтяную отрасль в период 2009—2030 гг. должно быть вложено 609—625 млрд долл.1, то есть порядка 29 млрд долл, в год.

В целом потребность в инвестициях нефтяного сектора в 2009 г. в прогнозе ЭС-2030 выглядит следующим образом (табл. 31).

Таблица 3 7

Прогноз потребности в капитальных вложениях для развития нефтяного комплекса на период до 2030 г. (млрд долл. США, в ценах 2007 г.)

Капиталовложе

ния

1-й этап

2-й этап

3-й этап

Всего

2009—2030

годы

Всего

162—165

134—139

313—321

609—625

В т. ч.:

Добыча с геологоразведочными работами (ГРР)

110—111

109—112

272—278

491—501

Переработка

21—22

8—9

18—19

47—50

Транспорт

31—32

17—18

23—24

71—74

Источник: ЭС-2030. С. 82.

Предполагалось, что на первом этапе (до 2015 г.) на добычу и геологоразведочные работы будет выделяться около 67,3% инвестиций, на переработку 13,3%, на транспорт 19,4%. На последнем этапе прогнозировалось изменение пропорций: основные инвестиции (86,7%) должны были пойти на добычу и ГРР, а удельный вес инвестиций, выделяемых на переработку, должен сократиться до 6%, на транспорт — до 7,3%. Таким образом предполагалось, что основные инвестиционные задачи, стоящие перед переработкой и транспортировкой нефти, будут выполнены уже на первом этапе, в дальнейшем основное внимание будет уделено геологоразведке и добыче.

В настоящее время о выполнении прогноза можно судить только по первому этапу. В ЭС-2035 отмечается, что, несмотря на то, что реальный объем капитальных вложений в целом соответствует прогнозу, инвестиции в развитие отраслей ТЭК отстают от потребностей: по оценкам, развитие отраслей ТЭК потребует увеличения в 1,15—1,25 раза среднегодовых капиталовложений в энергетический сектор[3] [4]. Кроме того, с момента принятия ЭС-2030 (2009 г.) произошли существенные изменения как в мире, так и внутри страны: ряд вышеуказанных новых вызовов действует как в сторону увеличения прогнозных данных ЭС-2030, так и в сторону их уменьшения.

Потребность в капитальных вложениях для развития нефтяного комплекса на период до 2035 г., прогнозируемая с учетом глобальных изменений, происшедших после 2014 г., представлена в табл. 32.

Приведенные в табл. 32 данные свидетельствуют, что в целом с учетом глобальных изменений после 2014 г. потребность в инвестициях имеет несколько другой вид: по большинству позиций наблюдается смещение потребности на более ранний период. Так, по прогнозу до 2030 г., темпы роста инвестиций резко возрастали на третьем этапе: предполагалось, что они увеличатся в 2,3 раза по сравнению со вторым этапом. А по прогнозу до 2035 г. концепция изменилась — инвестиции требуются уже в ближайшей перспективе. До 2020 г. они должны увеличиться на 30% по сравнению с прогнозом ЭС-2030, а в целом до 2030 г. по новому прогнозу они должны возрасти на 15%. Такая корректировка прогнозов связана, на наш взгляд, с обострением конкуренции, учетом сложившихся новых трендов и происходящих геополитических и макроэкономических изменений, соответственно, необходимостью увеличения капитальных вложений уже в ближайшей перспективе для сохранения Россией своих лидерских позиций в нефтяном секторе. После 2030 г. прогнозируется сохранение инвестиций на таком же высоком уровне.

Если рассматривать прогнозы инвестиционных потребностей по отдельным направлениям, то для добычи нефти и проведения ГРР так же, как и в целом по нефтяной отрасли, увеличение потребности в инвестициях по прогнозу до 2030 г. предполагалось в долгосрочной перспективе, на третьем, последнем, этапе (в 2,5 раза по сравнению со вторым этапом). А в прогноз до 2035 г. заложено увеличение инвестиций на 22% уже в ближайшее время и существенное увеличение инвестиций в среднесрочной и долгосрочной перспективе: в 2020—2025 гг. на 65% по сравнению с 2016—2020 гг., а в 2025—2030 гг. — еще на 12% по сравнению с 2020—2025 гг. После 2030 г. темпы роста инвестиций в добычу и ГРР должны сохраниться. По абсолютным объемам инвестиций в добычу и ГРР в соответствии с прогнозом-2035 также предполагается увеличение по сравнению с прогнозом-2030 более чем на 55%.

Потребность в таком увеличении инвестиций уже в ближайшее время во многом связана и с низким уровнем инвестирования в развитие отраслей топливно-энергетического комплекса в 2008—2014 гг.: за эти годы он составил лишь около 60% от объема, предусмотренного Энергостратегией-2020[5]. Это привело к усилению отставания производственного потенциала топливно-энергетического комплекса от мирового научно- технического уровня, включая экологические стандарты, слабому развитию энергетической инфраструктуры в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке на фоне необходимости наращивания темпов ее развития в связи с возросшей потребностью переориентации на рынок АТР.

Прогноз потребности в капитальных вложениях для развития нефтяного комплекса на период до 2035 г. (млрд долл. США, в ценах 2013 г.)

2016

2017

2018

2019

2020

2016—2020

2021—2025

2026—2030

2031—2035

2016—2035

Всего

39

32

31

39

43

184

254

281

278

998

39

31

30

38

42

180

216

226

230

852

Добыча с ГРР

26,8

23,1

24,0

29,5

33,7

137

226

254

253

870

26,8

23,1

24,0

29,5

33,7

137

190

198

203

728

Переработка

9,6

5,4

6,5

6,1

32

18,0

19,5

19,0

88

9,6

5,4

4,1

6,5

6,1

32

18,0

19,5

19,0

88

Транспорт

3,0

3,0

3,0

3,0

3,0

15

10,0

7,2

6,9

39

2,3

2,3

2,3

2,3

2,3

11

8,0

7,9

8,4

36

Источник: ЭС-2035. С. 170.

Аналогичный тренд в корректировке прогнозов прослеживается и по нефтепереработке. Первоначально в прогнозе по инвестициям в переработку, составленном в 2009 г., предполагалось увеличение инвестиций более чем в 2 раза по сравнению с 2020 г. к концу прогнозного периода. Однако в 2014 г. поставлена задача значительного увеличения инвестиций в переработку уже в текущем пятилетии (2016— 2020 гг.). В последующие два пятилетия по прогнозу допускается их спад почти на 40% по сравнению с периодом до 2020 г.

Следует отметить, что корректировка прогноза происходила на фоне увеличения объема переработки сырой нефти на 24,8 % по сравнению с 2008 г, при этом объем переработки превышал целевой уровень первого этапа по прогнозу ЭС-2030. Также были достигнуты успехи и в качестве: увеличилась глубина переработки, выход светлых нефтепродуктов1. В связи с этим на первый взгляд представляется, что увеличение инвестиций в нефтепереработку в текущий период не является первоочередной задачей. Однако высокая степень износа основных фондов топливно-энергетического комплекса (в нефтеперерабатывающей промышленности — 80%), сложное положение в сфере поставок оборудования и катализаторов для нефтепереработки, где доля российской продукции составляет всего 30—40%[6] [7], явились факторами, повлекшими прогнозирование увеличения потребности в инвестициях в кратко- и среднесрочной перспективе. Прогноз-2035 выстроен с учетом, что существенный рост (более чем в 2 раза) инвестиций в нефтепереработку уже в ближайшее время является основой реализации программы реконструкции отрасли, обеспечения необходимого роста глубины и улучшения структуры переработки нефти в долгосрочной перспективе.

Общее сохранение тренда абсолютных размеров инвестирования, заложенного в ЭС-2030, с незначительной корректировкой прослеживается лишь по транспорту: объемы капитальных вложений остаются приблизительно одинаковыми в обоих прогнозах, наблюдается лишь небольшое смещение на более близкие сроки. Однако следует отметить значительное сокращение удельного веса инвестиций в транспортировку в общем объеме инвестирования в нефтяную отрасль к 2030 г: если в 2016—2020 гг. инвестиции в транспортировку должны составить около 8%, то в 2025—2030 гг. — всего 2%.

Таким образом, если говорить об инвестиционных приоритетах, то в 2009 г. при разработке Прогноза-2030 в целом предполагалось, что 80% инвестиций будет направлено в добычу и ГРР, а в Прогнозе-2035 к 2030 г. эта доля возрастает почти до 90% при сохранении удельного веса инвестиций, направляемых на переработку (7—8%). Соответственно, увеличение удельного веса инвестиций на добычу и ГРР должно произойти за счет снижения доли капитальных затрат на транспортировку нефти и нефтепродуктов.

  • [1] Дмитрий Докучаев. Инвестиции в нефтяную отрасль рекордно сократились —МЭА. Новые известия, 24 марта 2016. URL: https://newizv.ru/news/economy/24-03-2016/236501-investicii-v-neftjanuju-otrasl-rekordno-sokratilis-mea
  • [2] РИА Новости/Прайм. UR1: https://ria.ru/economy/20170317/1490282334.html
  • [3] Распоряжение Правительства РФ от 13.11.2009 № 1715-р «Об Энергетическойстратегии России на периоддо 2030 года». URL: http://energoeducation.ru/wp-content/uploads/2015/ll/LAW94054_0_20151002_142857_54007.pdf
  • [4] Проект энергостратегии Российской Федерации на период до 2035 года (редакцияот 01.02.2017). URL: https://minenergo.gov.ru/node/1920, с. 5, 64.
  • [5] ЭС-2030, с. 12.
  • [6] С. 69 Проекта ЭС-2035.
  • [7] С. 61 Проекта ЭС-2035.
 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Популярные страницы