Факторинг: сущность, виды, технологии проведения операции

Факторинг (англ, factoring от factor — посредник, торговый агент) представляет собой род комиссионно-посреднических услуг, оказываемых специализированной организацией-фактором или коммерческим банком клиенту — юридическому лицу, по тем или иным причинам не способному или не желающему самостоятельно добиваться возвращения сумм, которые ему должны его дебиторы, и в силу этого готовому уступить свои права на них факторинговой организации (банку-фактору) и получить за это пусть и меньшие деньги, но немедленно, что означает, по сути, своеобразное кредитование его оборотного капитала.

Другими словами, с экономической точки зрения факторинг — это торговля долговыми обязательствами (разновидность так называемых учетных операций). Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных платежных требований, возникающих из поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возврата выданных кредитов. С правовой точки зрения факторинг, как уже было сказано выше, представляет собой сделку, означающую уступку прав требования; с финансово-экономической точки зрения — финансирование клиентов под уступку ими своих денежных требований к должникам (счетов-фактур). Чтобы вести такую деятельность, банк- фактор, как и любая факторинговая компания, должен располагать гак называемым оборотным фондом факторинга — определенным объемом денег, находящимся в распоряжении соответствующего подразделения банка.

Факторинг важен в первую очередь мелким и средним предприятиям и организациям, стремящимся увеличить объемы своих продаж или заинтересованным в освоении новых рынков сбыта своей продукции (хотя от него не отказываются и крупные юридические лица). Услуги банка- фактора привлекательны и для предприятий, в общем торговом обороте которых удельный вес экспорта невелик и которым в силу этого невыгодно держать специальный штат работников, специализирующихся на обработке внешнеторговой документации, заниматься вопросами получения выручки от поставленных товаров на экспорт и валютными проблемами. Кроме того, мелкие и средние предприятия и организации часто испытывают большие или меньшие трудности при получении банковских кредитов. Использование факторинга может оказаться приемлемым способом решения их проблем.

Факторинг на практике включает в себя следующие виды операций (услуг):

  • • кредитование сбыта;
  • • принятие риска неплатежа (страхование рисков);
  • • бухгалтерский учет дебиторов и управление дебиторской задолженностью;
  • • контроль и инкассация задолженности;
  • • информационная поддержка клиента (статистика продаж и пр.).

Это означает, в частности, что факторинг и финансирование под уступку

денежного требования содержательно могут и не совпадать (первое может быть шире).

В упомянутой выше Конвенции УНИДРУА (и. 2 ст. 1) отмечается, что факторинговая фирма должна взять на себя выполнение не менее двух из следующих четырех обязанностей:

  • • финансирование поставщика, в частности, заем или досрочный платеж;
  • • ведение счетов по обязательственным требованиям;
  • • предъявление к оплате дебиторских задолженностей;
  • • защита от неплатежеспособности дебиторов.

Очевидно, это надо понимать так, что факторинг может быть полным (комплексным) и частичным. Но и последний (например, сводимый исключительно к финансированию поставщика под уступку его денежного требования к контрагенту) — тоже факторинговая операция, хотя и «усеченная».

Возможные виды факторинга представлены в табл. 12.4.

Таблица 12.4

Классификация видов банковского факторинга

Виды

Признак классификации и основное содержание видов

По территориальному признаку

Внутренний

Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны

Виды

Признак классификации и основное содержание видов

Экспортный (международный)

Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в разных странах.

Как правило, экспортер заключает с фактором договор глобальной цессии, в котором обязуется уступать ему дебиторскую задолженность всех или какого-либо круга покупателей (например, всех покупателей в определенной стране)

По видам операций

Открытый

Должник уведомлен об участии в сделке банка-фактора. Уведомление осуществляется путем надписи на счете-фактуре о том, что правопреемником по возникающему долгу является тот или иной банк и платить следует в его пользу

Взаимный (двухфакторный)

При обслуживании экспортера банк передает определенный объем работ факторинговой компании, действующей в стране импортера. В свою очередь, он будет действовать в своей стране по поручению иностранного фактора. Экспортеру достаточно заключить соглашение только с банком, в котором он обслуживается.

Этот вид факторинга характеризуется большими издержками по сравнению с прямым факторингом, особенно если экспортер выставляет значительное число счетов на небольшие суммы

Полного обслуживания

С постоянным клиентом может быть заключен договор полного факторингового обслуживания, предполагающий защиту всех его интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварительной оплаты либо оплаты долгов (за минусом издержек) к определенным датам

По осведомленности участников операции

Конвенционный (широкий, открытый)

Поставщик указывает на своих счетах, что требование продано банку и финансовое, бухгалтерское, юридическое и прочее обслуживание ведет его факторинговое подразделение

Конфиденциальный

Контрагенты поставщика не осведомляются о кредитовании его продаж банком, который ограничивается выполнением только некоторых операций: покупкой права на получение денег от покупателей, оплатой долгов и т.д. Риск и стоимость конфиденциального факторинга выше, чем конвенционного, и он значительно дороже

По моменту финансирования

В форме предварительной оплаты

Предварительная оплата 100%-ной суммы факторинговой сделки допускается в исключительных случаях во избежание осложнения при возникновении споров и ошибок в расчетах. Оплата может быть произведена полностью или частично

Окончание табл. 12.4

Виды

Признак классификации и основное содержание видов

К определенной дате

Оплата к определенной дате предполагает, что банк незамедлительно платит поставщику сумму акцептованных плательщиком платежных требований за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги) или ее часть. Остальную часть суммы (за вычетом комиссионного вознаграждения) банк уплачивает после поступления средств от плательщика. Тот должен перечислить в пользу банка сумму долга и пеню за просрочку платежа

Но праву регресса

С правом регресса

При факторинговом обслуживании с правом регресса банк имеет право продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа плательщика от платежа независимо от причин, включая отсутствие у плательщика средств. В этом случае поставщик не оплачивает страхование кредитного риска, но должен тщательно отслеживать кредитоспособность своих контрагентов

Без права регресса

При обслуживании без права регресса банк берет на себя риск неплатежей плательщиками, состав которых он предварительно одобрил. Однако если долговое требование признано недействительным, то банк имеет право регресса к поставщику. Повышенный риск он компенсирует увеличением тарифа за факторинговые операции

По виду дебиторской задолженности клиента

Срочная

Просроченная

На практике, безусловно, важно знать, какой факторинг предлагает на рынке та или иная факторинговая компания. Ведь «если клиент получает лишь финансирование, это должно стоить меньше, чем весь набор: управление дебиторской задолженностью, страхование рисков, коллекторские и финансовые услуги. В мире для обозначения услуги, когда предоставляется финансирование и ничего более, используется термин “инвойс дискаунтинг” — по сути это некий аналог кредитного продукта, где залогом выступают права требования. Средний тариф по миру инвойс диска- унтинга — 0,2—0,4% комиссии за обслуживание. Средний тариф факторинговых услуг — 1 — 1,5%. Факторинг дороже, поскольку фактор принимает на себя несравнимо больше рисков, нежели при инвойс дискаутинге, и оказывает большее число услуг»[1].

Разные компании могут предлагать различные варианты неполного факторинга. Наиболее распространенным пока является неполный факторинг в виде финансирования под уступку денежного требования с регрессом, т.е. с условием, что риски принимает на себя сам клиент факторинговой компании.

Основные экономические достоинства факторинга:

  • • увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;
  • • превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
  • • возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;
  • • независимость и свобода от соблюдения или несоблюдения дебиторами сроков платежей;
  • • возможность расширения оборотов;
  • • экономия собственного капитала;
  • • улучшение финансового планирования.

Имеются ограничения, которые фактор (банк) должен иметь в виду. Как правило, на факторинговое обслуживание не следует принимать предприятия и организации:

  • • с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;
  • • занимающиеся спекулятивным бизнесом;
  • • производящие нестандартную или узкоспециализированную продукцию;
  • • работающие с субподрядчиками (строительные и другие фирмы);
  • • реализующие в розницу широкий набор мелкой продукции;
  • • реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;
  • • практикующие бартерные сделки;
  • • заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции не проводятся также в отношении:

  • • долговых обязательств филиалов (отделений) предприятий и организаций;
  • • долговых обязательств физических лиц;
  • • требований к бюджетным организациям.

С точки зрения банка целями факторинга являются своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь от просроченного платежа, предотвращение появления сомнительных долгов, помощь клиенту в управлении кредитом, ведении бухгалтерского учета, увеличении оборота и прибыльности.

Как уже отмечалось, основу банковской факторинговой деятельности составляет покупка (учет) у клиента-поставщика (продавца) счета-фактуры, не оплаченного его контрагентом — покупателем (должником). Банк приобретает счет-фактуру на основе договора с поставщиком с условием немедленной оплаты большей части (до 80%) стоимости поставки и выплаты оставшейся части (после удержания процента) к назначенному сроку независимо от того, перечислит деньги покупатель (должник) или нет.

Участниками операции банковского факторинга являются:

  • • банк-фактор, покупатель не оплаченного должником требования;
  • • первоначальный кредитор (клиент банка, он же поставщик или продавец);
  • • должник, получивший от клиента (поставщика) отсрочку платежа.

Договор двустороннего факторингового обслуживания предприятия-

поставщика обычно включает в себя следующие основные положения:

  • 1) процент от суммы платежного требования, выплачиваемый фактором в пользу поставщика на следующий рабочий день после даты переуступки;
  • 2) срок выплаты определенного процента от суммы платежного требования, отсчитываемый с даты переуступки;
  • 3) остаток суммы платежного требования, выплачиваемый поставщику после получения средств от плательщика;
  • 4) срок кредитования (с даты перевода банком средств поставщику до дня их фактического возмещения банку плательщиком включительно);
  • 5) проценты (годовые) за сумму, выплачиваемую поставщику досрочно (за срок с момента перевода банком средств поставщику до дня их возмещения банку плательщиком включительно);
  • 6) размер пени за просрочку (несвоевременную оплату фактором переуступленных ему платежных требований);
  • 7) лимит кредитования (ежемесячный или на сумму конкретной сделки).

Операция покупки дебиторской задолженности поставщику и оплаты его счетов включает в себя следующие этапы:

  • 1) расчет текущего сальдо оборотного фонда фактора;
  • 2) проверка соответствия типа факторинговой операции текущему состоянию оборотного фонда фактора и принятой стратегии формирования его портфеля;
  • 3) анализ параметров операции (открытый или конфиденциальный факторинг, полное или частичное обслуживание, предварительная плата за операцию и т.п.);
  • 4) анализ кредито- и платежеспособности поставщика и плательщиков;
  • 5) маркетинг отгруженных товаров;
  • 6) оценка возможных рисков;
  • 7) моделирование условий оплаты и вариантов расчетов с плательщиками;
  • 8) расчет лимитов кредитования;
  • 9) расчет комиссионных;
  • 10) анализ выбранной политики амортизации ссуды;
  • И) моделирование введения векселя в схему расчетов с плательщиками;
  • 12) учет погашения кредита;
  • 13) учет векселя;
  • 14) оценка доходности и эффективности операции.

В этой связи факторинг дополняется следующими процедурами:

  • • выбор условий кредитования поставщика;
  • • расчет аккумулированных платежей;
  • • бухгалтерский учет расчетов (платежей).

Помимо этого банк-фактор может оказывать услуги плательщикам по:

  • • оплате их платежных документов;
  • • проведению депозитных и кассовых операций, маркетинга;
  • • организации бухгалтерского учета.

Покупка обязательств плательщика перед его поставщиками (кредиторами) представляет собой платежный кредит. Такая услуга оформляется кредитным договором, в котором отражаются следующие положения:

  • 1) условия оплаты кредита (процентная ставка, штрафы за несвоевременный возврат, неуплату процентов) и длительность просрочки платежа;
  • 2) срок кредита и условия его досрочного погашения;
  • 3) залоговое обеспечение;
  • 4) платежное средство;
  • 5) размер пени за просрочку оплаты;
  • 6) лимит кредитования.

В рамках данной услуги проводятся следующие виды работ:

  • 1) расчет сальдо оборотного фонда по периодам и оценка потребности в его корректировке;
  • 2) анализ кредите- и платежеспособности плательщика;
  • 3) расчет комиссионных;
  • 4) введение векселя в схему работы с поставщиками;
  • 5) учет погашения кредита плательщиком;
  • 6) учет векселя;
  • 7) оценка рисков;
  • 8) оценка доходности операции;
  • 9) принятие решения о включении операции в деловой оборот банка.

Как следует из предыдущего изложения, факторинговые операции

можно проводить с применением векселей. Для этого используются простые и переводные векселя:

  • • должника (погашение им долга этим способом);
  • • других эмитентов (приобретение векселей как вариант размещения временно свободных средств оборотного фонда банка);
  • • самого банка (способ привлечения денежных ресурсов для пополнения оборотного фонда, средство платежа, инструмент выдачи кредита).

В основе стоимости услуг банка-фактора лежит его комиссионное вознаграждение, состоящее из двух элементов.

  • 1. Комиссионная плата за обслуживание. Комиссия взимается за освобождение клиента от необходимости своими силами вести учет, страховаться от сомнительных долгов и представляет собой определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер платы может меняться в зависимости от масштабов деятельности поставщика и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки банком степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей.
  • 2. Плата за предоставление средств в кредит. Ее размер определяется на основе ежедневного дебетового сальдо на счете поставщика за период между получением средств от банка и датой поступления платежа от плательщика. Процент за такой кредит обычно выше процента за стандартные краткосрочные кредиты, что позволяет компенсировать дополнительные затраты и риск байка.

С учетом этого основными элементами дохода банка-фактора являются:

  • • процент за кредит;
  • • проценты от оборота (за полный риск неуплаты должником по требованиям);
  • • факторинговые комиссии за пакет услуг (инкассо, ведение бухгалтерии, напоминания) в процентах от общей стоимости учтенных счетов- фактур, вычисленных в зависимости от торгового оборота клиента, степени риска и объема работ, связанных с ведением книг бухгалтерского учета.

Для ведения факторинговых операций банк устанавливает предельные суммы (лимиты):

  • кредитования — для каждого плательщика устанавливается периодически возобновляемый лимит кредитования, в пределах которого банк несет ответственность; в случае превышения плательщиком лимита банк имеет право вернуть ему все дополнительные (сверхлимитные) счета, а при неплатежеспособности плательщика все платежи в его пользу поступают банку до полного погашения соответствующего долга;
  • отгрузки — устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть отгружена продукция в адрес одного плательщика; лимит может устанавливаться также на иной срок (педелю, квартал);
  • страхования отдельных сделок — страхование используется, если предполагается не серия поставок, а ряд отдельных сделок на крупные суммы; предельной является вся сумма заказа на поставку товара в течение определенного времени.

Договорное оформление обязательств при факторинге требует от банка высокой четкости. В договоре, в частности, фиксируются обязанности сторон, которые, как правило, включают следующие пункты:

  • 1) со стороны банка'.
  • — своевременно оплачивать переуступленные ему долговые требования;
  • — вовремя информировать клиента о состоянии расчетов с плательщиками и (или) возможности появления затруднений с определенными контрагентами;
  • 2) со стороны поставщика:
    • — предоставлять банку всю документацию о поставках товаров (оказании услуг), включая документы, подтверждающие, что клиент принял товары (услуги);
    • — своевременно и полно урегулировать все споры с покупателями;
    • — предоставлять банку сведения о неблагоприятных изменениях, произошедших с плательщиками, способных изменить степень риска факторинговых операций банка;
    • — при необходимости участвовать вместе с банком в рассмотрении дел в арбитражном суде.

Рассматривая факторинг как инструмент снижения рисков неплатежей по договорам купли-продажи между компаниями, можно выделить следующие его достоинства:

  • 1) для продавца:
    • - при своевременной поставке продукции на условиях рассрочки платежа на срок 30—90 дней получение банковской гарантии платежа и зачисление до 80% стоимости отгруженной продукции на счет продавца на следующий банковский день после получения извещения от покупателя о приемке товара;
    • — обеспечение банком получения продавцом оставшейся части выручки в течение 2—3 банковских дней после истечения отсрочки платежа;
    • — увеличение рынка сбыта продукции за счет покупателей, не имеющих достаточных собственных оборотных средств и платящих после реализации полученных товаров;
  • 2) для покупателя:
    • — получение товарного кредита с оплатой после реализации;
    • — величина факторинговой комиссии значительно ниже ставок за банковские кредиты;
    • — сумма требуемого финансового обеспечения, как правило, составляет 20—40% общей стоимости контракта на закупку товаров (в зависимости от частоты поставок и периода отсрочки);
    • — формы обеспечения факторинговых обязательств более гибки (могут включать в себя не только рублевые депозиты, но и различные ценные бумаги, гарантии банков и региональных администраций), что обеспечивает покупателю дополнительный доход.

Сотрудничество в рамках факторинга начинается с подачи предпри- ятием-поставщиком заявки на факторинговое обслуживание (пишется в произвольной форме). Следующий шаг — предоставление поставщиком списка его дебиторов (покупателей). При этом банк предварительно оговаривает «рамки обслуживания», т.е. различного рода ограничения: территориальные, количественные, лимиты на суммы задолженностей и т.н. В списке должна быть отражена информация о месте расположения дебиторов, суммах и сроках их задолженностей, продолжительности и применяемых формах работы поставщика с покупателями (предоплата, взаимозачеты и т.д.), а также указаны средства связи (номера телефона, факса) и данные о лицах, способных дать интересующую фактора информацию. Получив данный перечень, факторинговое подразделение банка приступает к сбору недостающих данных и анализу имеющейся информации.

Далее возможна следующая схема. По результатам анализа ситуации банк:

  • 1) ставит каждого дебитора в известность о том, что работа с фактором инициирована и основывается на заявлении поставщика (открытый факторинг);
  • 2) предлагает покупателю получить кредит на сумму его задолженности перед поставщиком или в большем объеме и взять пакет банковских векселей; получив их, дебитор тем самым приобретает возможность погасить свой долг перед поставщиком (возможно, и не перед ним одним).

Если предприятие-покупатель согласно работать по предложенной схеме, то на следующем этапе следует оценить его кредитоспособность. Методы такой оценки обычно основаны на группировке статей баланса, анализе денежных потоков и т.д.

В случае выдачи покупателю (должнику) вексельного кредита кроме кредитного договора заключается также связанный с ним договор залога определенного имущества. В качестве залога могут выступать гарантии надежных банков, валютные средства, государственные долговые обязательства, надежные банковские векселя и другие ценные бумаги, имущество и продукция, являющиеся собственностью кредитуемого предприятия.

Получив предложенные банком векселя, покупатель погашает свой долг перед поставщиком путем оформления на них индоссамента. После этого их полноправным владельцем является поставщик.

В зависимости от вида полученного векселя (по предъявлении или срочный) поставщик может прибегнуть к одному из следующих вариантов действий:

  • • сразу же предъявить вексель в банк, который переведет вексельную сумму на его расчетный счет;
  • • путем очередного индоссамента передать векселя (все или определенную их часть) в счет погашения собственной дебиторской задолженности;
  • • просто расплатиться векселями за приобретаемую продукцию.

Банк-фактор примет к учету векселя, предъявляемые поставщиком,

в указанные на них сроки погашения. Покупатель же обязан либо вернуть деньги согласно кредитному договору, либо, если средств у него не будет, погасить кредит за счет залогового имуществ.

  • [1] Гришкина О. Кто вы, мистер Факторинг? // Банки и деловой мир. 2007. № 2.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >