Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ
Посмотреть оригинал

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

В результате изучения данной главы студент должен:

знать

  • • дуализм статуса коммерческих банков в рамках современного устройства банковской системы;
  • • структуру собственных и заемных средств коммерческих банков;
  • • структуру активов коммерческих банков и содержание активных операций;

уметь

  • • осуществлять поиск данных, иллюстрирующих деятельность коммерческих байков, направленную на получение прибыли;
  • • анализировать полученную информацию о деятельности коммерческих банков и предлагать пути повышения ее эффективности;

владеть

  • • методологией анализа деятельности коммерческого банка;
  • • понятиями, отражающими суть операций, выполняемых коммерческими банками.

Сущность и функции коммерческих банков

Определение компании как коммерческой означает, что она:

  • 1) находится в частной собственности и поэтому самостоятельно отвечает (в той или иной степени) своим имуществом по принятым на себя обязательствам;
  • 2) является участником конкурентных экономических отношений;
  • 3) стремится к получению максимального размера прибыли, более устойчивому равновесному развитию.

Широко распространенное в современных условиях определение банков, обслуживающих физических и юридических лиц, как коммерческих учреждений, очевидно, должно говорить о том, что их деятельность включает в себя все перечисленные аспекты. Однако имеются ли они в действительности у банков, осуществляющих свою деятельность в рамках современного устройства банковской системы?

Для коммерческих банков в современных условиях, безусловно, характерен такой аспект их сущности, как нахождение в частной собственности; из чего органично должно вытекать наличие самостоятельного несения банками ответственности по принятым на себя обязательствам. Но здесь сразу же возникает вопрос: самостоятельно ли несут коммерческие банки перед вкладчиками, прежде всего физическими лицами, ответственность за сохранность их вкладов? Известно, что самостоятельно такой ответственности они не несут. Так, в России они ее разделяют с государственной корпорацией «Агентство но страхованию вкладов», большую часть средств которой составляют отчисления из государственного бюджета[1]. И в случае банкротства того или иного коммерческого банка, находящегося в частной собственности, именно данное государственное учреждение принимает на себя ответственность за сохранность вкладов физических лиц. С декабря 2014 г. государство стало гарантировать сохранность вкладов физических лиц, размещенных в коммерческих банках, в размере 1 млн 400 тыс. руб. Наличие такой практики указывает на то, что коммерческие банки не в полной мере соответствуют одному из важнейших сущностных аспектов, характерных для компаний, находящихся в частной собственности и, соответственно, имеющих статус коммерческих учреждений. Такая практика свидетельствует о том, что за спиной коммерческих банков находится государство, представленное, в частности, названным Агентством, за которым, в свою очередь, стоит Министерство финансов РФ. Другими словами, такая практика говорит о том, что банки в определенной степени находятся под «крышей» государства, являются как бы его периферическим продолжением.

Следует заметить, что государство не несет ответственности не только за деятельность частных компаний в любой другой рыночной сфере. Оно не несет ответственности по обязательствам даже тех отраслевых компаний, которые отчасти принадлежат ему самому. И в то же время оно принимает на себя бремя ответственности по обязательствам банков, находящихся в частной собственности и преследующих исключительно свои собственные интересы. Такое положение дел в устройстве банковской системы свидетельствует о дуализме статуса коммерческих банков, внутренней противоречивости их функционирования: с одной стороны, они являются частными компаниями, а с другой — выступают своеобразным продолжением государства, которое, повторим, берет на себя конечную ответственность за выполнение их обязательств перед вкладчиками за сохранность вкладов. Поэтому объективно возникает вопрос: кто же действительно выступает исходным началом коммерческих банков — частные лица (акционеры банков) или же государство (Минфин России)? Фактический дуализм статуса коммерческих банков не дает возможности однозначно ответить на данный вопрос; но побуждает к тому, чтобы задуматься над преодолением такой противоречивости в рамках современного устройства банковской системы России.

Раздвоенность, внутренняя противоречивость статуса коммерческих банков обусловливается также в определенной степени их отношениями с ЦБ, требующим формирования обязательных резервов и рефинансирующим их деятельность.

Принимая от коммерческих банков обязательные резервы под нулевую процентную ставку (в то время как сами банки привлекают пассивы под ставку больше 0%), Банк России тем самым также принимает на себя частичную ответственность за результаты деятельности банков. Дело в том, что проценты, которые коммерческие банки нс получают на свои средства, находящиеся в качестве обязательных резервов в Центральном банке РФ, перекладываются на средства, оставшиеся в их распоряжении. Вследствие этого размер банковского процента возрастает; а вместе с ним возрастают кредитные риски, порожденные использованием соответствующего инструмента ЦБ. Поскольку эти риски обусловливаются деятельностью ЦБ, он отчасти разделяет (должен разделять) ответственность за деятельность коммерческих банков. В связи с этим вопрос о дуализме статуса коммерческих банков следует поставить несколько шире: исходным началом банков выступают их акционеры (владельцы контрольных пакетов акций) или же Минфин России вкупе с ЦБ РФ?

Считается, что в современных условиях одно из целевых назначений обязательных резервов коммерческих банков состоит в проведении ЦБ антициклической политики при регулировании динамики рыночных процессов посредством установления соответствующего размера денежных средств в обороте. Денежные средства есть то, чем оперируют коммерческие банки. И ЦБ устанавливает совокупный объем их наличия и использования. Заметим, что ни в одной другой сфере рыночной деятельности какой-либо центральный (государственный) орган не устанавливает размер применения тех объектов, которые компании используют при производстве и реализации своих товаров. Единственной такой сферой является банковская. И это также заставляет задуматься над вопросом о статусе коммерческих банков. К поставленному выше вопросу можно добавить еще один: коммерческие банки должны проводить политику в интересах обеспечения собственного устойчивого развития или в интересах относительно устойчивого равновесного развития рынка в целом?

Дуализм статуса коммерческих банков проявляется и в отношении использования рефинансируемых средств. Эти средства, выделяемые ЦБ, в принципе принадлежат государству, призванному отстаивать национальные интересы. Поэтому одним из условий привлечения и использования таких средств должно быть их соответствующее целевое назначение. Между тем таковое в большинстве случаев практически отсутствует. Коммерческие банки используют рефинансируемые средства для извлечения собственной выгоды. Причем такое происходит даже в том случае, когда государство четко определяет назначение использования этих средств. Так, получив в конце 2008 г. от государства многомиллиардные средства для рефинансирования кредиторской задолженности отечественных компаний перед иностранными кредиторами, российские коммерческие банки, руководствуясь собственным интересом, большую часть этих средств обменяли на свободно конвертируемую валюту и перевели на свои счета в иностранные банки, а не направили на цели, предписанные Правительством РФ. Статус банков как коммерческих учреждений позволил им сделать это на вполне законном основании. Рефинансируемые средства коммерческие банки используют в своих интересах, а ответственность по своими обязательствам перед вкладчиками разделяют с государством.

Уставный капитал банков формируется частными лицами[2], но лицензия на занятие банковской деятельностью выдается ЦБ; корпоративный контроль над деятельностью банков осуществляется акционерами, но системный объективный мониторинг производится Банком России; исполнительное руководство коммерческих банков руководствуется в своей деятельности установками акционеров, но выполняет распоряжения ЦБ; проводя свои операции, банки принимают риски формально на себя, но фактическую ответственность за результаты этих операций в части сохранения вкладов разделяют с государством. Все эти обстоятельства свидетельствуют именно о внутренней противоречивости, дуализме статуса коммерческих банков и не дают возможности однозначно определять их как коммерческие учреждения. Внутренняя противоречивость в статусе и, следовательно, в деятельности того или иного лица, устройстве той или иной сферы рынка не может иметь положительных последствий для его функционирования.

Следует также отметить, что при определении сути коммерческих банков чаще всего обращается внимание лишь на одну сторону их деятельности — предоставление кредитов; и потому банки часто определяют как кредитные учреждения. Такое определение справедливо лишь отчасти. Другим направлением деятельности коммерческих банков является привлечение временно свободных денежных средств участников рыночных отношений. Привлекая эти средства, коммерческие банки выступают заемными учреждениями. Выступая в качестве заемщиков, они проводят пассивные операции. Соответственно, с точки зрения выполнения своих основных функций коммерческие банки следует определять не только как кредитные, но и как заемные учреждения. Прежде чем кредитовать, банки сами занимают; они имеют не только дебиторскую, но и кредиторскую задолженность; у них имеются не только требования, но и обязательства. И поскольку заемные операции коммерческих банков логически предшествуют кредитным операциям, банки следует определять не только как кредитные, но как заемно-кредитные учреждения; не забывая при этом, что они выступают еще и расчетными учреждениями. Через них в современных условиях осуществляется основная часть безналичных расчетов между контрагентами рыночных отношений. Поэтому с точки зрения основных функций, выполняемых банками, они выступают еще и расчетными учреждениями.

Причем проведение расчетных операций является даже более свойственной функцией банков, чем заемно-кредитная деятельность. Привлечением займов — предоставлением кредитов в денежной форме занимаются не только банки, но и другие участники рыночных отношений, в частности отраслевые компании. Только у последних движение привлекаемых займов — предоставляемых кредитов является частью финансовых отношений, так как проходит через их бюджеты, в то время как у банков такое движение средств не является частью финансовых отношений, не проходит через их бюджеты. Для банков привлекаемые займы и предоставляемые кредиты выступают инструментами их деятельности. Основу доходной и расходной частей бюджета банков составляют в основном банковские проценты и проценты но вкладам. Банки являются инфраструктурным элементом системы финансовых отношений всех остальных участников рыночного процесса. Банки есть держатели счетов участников рыночных отношений. И поскольку эти счета как непосредственные законные носители числа денежных единиц составляют часть структуры банков, банки есть также носители этого числа. Повторим, более имманентной функцией банков является проведение расчетных операций между своими клиентами. Клиенты же банков выступают владельцами своего числа денежных единиц и пользователями банковских счетов. Соответственно, банки по отношению к своим клиентам в проведении ими своих денежных расчетов играют обслуживающую, подчиненную, пассивную роль.

В принципе такую же роль они должны играть и в заемно-кредитной деятельности. Между тем здесь они действуют чрезвычайно активно, при этом постоянно нарушая требования закона соразмерности (равновесия) займа. Так, если у клиентов банка согласно требованию данного закона удельный вес собственных средств превышает удельный вес привлеченных средств, то у банков это соотношение обратное. В большинстве случаев удельный вес собственных средств в пассивах банка составляет около 10%; соответственно, заемные средства занимают остальную часть. Поскольку такое грубое нарушение закона равновесия (соразмерности) займов делает весьма рискованным размещение средств на счетах в коммерческих банках, в свое время возникла необходимость создания Агентств по страхованию вкладов и разработки коэффициента достаточности собственных средств по отношению к средневзвешенному риску по предоставленным кредитам. Впрочем, размер средств, которыми располагает в нашей стране АСВ, составляет всего 0,75% общего объема вкладов физических лиц в системе всех коммерческих банков[3]. Наличие явной разницы в соотношении собственных и заемных средств у коммерческих банков и у отраслевых компаний также свидетельствует в пользу того, что их сущности не вполне совпадают. Банки, по сути, есть непосредственные законные функционирующие носители числа денежных единиц, находящегося в собственности вкладчиков, в то время как отраслевые компании являются такими вкладчиками. Деятельность банков в современных условиях основывается на грубом нарушении требования закона соразмерности (равновесия) займа, в то время как отраслевые компании в своей кредитно-заемной деятельности требования данного закона соблюдают. Отсюда банки в рамках современного устройства банковской системы не могут нести в полной мере ответственности по своим обязательствам, в частности перед вкладчиками, и поэтому им необходима поддержка со стороны государства, в то время как отраслевые компании ответственность по своим обязательствам могут нести и практически несут ее сами в полной мере. Вследствие этого трансформировать кредитно-заемную деятельность отраслевых компаний нет необходимости, в то время как в отношении такой же деятельности банков такая необходимость явно существует.

Другим аспектом сущности, который должен быть характерен для банков как коммерческих учреждений, является участие в конкурентной борьбе. Присутствует ли данный аспект в полной мере в деятельности коммерческих банков? Нет, он существует лишь отчасти, в отличие опять-таки от деятельности отраслевых компаний. Так, если отраслевые компании постоянно находятся в состоянии внутриотраслевой конкуренции, то коммерческие банки находятся в состоянии постоянного и тесного «внутриотраслевого» сотрудничества. Они имеют корреспондентские счета друг у друга и производят соответствующее денежные перечисления средств своих клиентов; они предоставляют друг другу кредиты — привлекают друг у друга займы и т.п. Такое сотрудничество в принципе исключено между отраслевыми компаниями. Например, компания по производству автомобилей в силу очевидных причин не будет брать их в заем у компании-конкурента. В то время как между банками, оперирующими с одним и тем же рыночным феноменом — денежными средствами, подобное сотрудничество не только возможно, но и объективно необходимо. Это свидетельствует о том, что коммерческие банки являются не только и даже не столько конкурирующими между собой компаниями одной рыночной сферы, сколько составляют взаимосвязанные и взаимодополняющие звенья единой национальной банковской системы.

Конкуренция отраслевых компаний происходит главным образом по качеству производимых товаров и по величине их цены. Между тем тот основной товар, который предлагают своим клиентам банки: свойство денег выступать средством приобретения товарных продуктов — средством отчуждения товаров — имеет одинаковое качество, так как деньги являются национальной принадлежностью, а не принадлежностью конкурирующих между собой банков. Отсюда конкуренция между банками имеет, по сути, условный характер. В плане же величины цены тех товаров, которые банки продают своим клиентам, т.е. величины цены названного свойства денег, у них также не может быть большого расхождения, так как она изначально определяется ЦБ — величиной ставки рефинансирования. Кроме того, поскольку данное свойство денег вытекает из их национальной принадлежности, цена этого свойства должна быть также в принципе одинаковой у всех банков. Следовательно, все банки должны составлять части единой целостной системы.

Единство даже современного устройства банковской системы подкрепляется и тем обстоятельством, что за спиной у коммерческих банков стоит один и тот же орган — центральный банк, распространяющий на всех одни и те же требования и осуществляющий контроль над их исполнением. Кроме того, в современных условиях высоких банковских технологий сотрудничество между банками, их взаимосвязь в рамках единой национальной системы дополняется наличием сети банкоматов, в которых содержится информация о состоянии счетов физических лиц независимо от того, в каком именно банке находятся их счета. Соответственно, обналичить денежные средства или, напротив, пополнить свой счет владелец пластиковой карты может почти в любом банкомате независимо от того, какому именно банку он принадлежит. Такие обстоятельства, объединяющие коммерческие банки страны на всех уровнях в единую систему, также вносит свою специфику в их сущность, которую, повторим, нельзя отождествить с сущностью обычных отраслевых коммерческих компаний. В данном случае эта специфика состоит в том, что коммерческие банки выступают не только и даже не столько конкурентами друг друг}', сколько, имея общий руководящий орган, оперируя рыночным феноменом, имеющим одинаковое качество, одни и те же свойства, и сотрудничая друг с другом по различным направлениям, составляют взаимодополняющие звенья единой целостной системы.

Их сотрудничество приводит к перераспределению временно свободных денежных средств вкладчиков между различными отраслями национальной экономики и регионами страны. В таком перераспределении заключается одна из важных функций национальной банковской системы. Однако ее практическая реализация весьма затруднена в связи с наличием экономической обособленности банков. Относительно просто и оперативно перераспределение средств происходит лишь в рамках отдельного банка, но не в системе экономически обособленных друг от друга коммерческих банков. Для того чтобы так же оперативно и эффективно перераспределение средств происходило в пределах всей национальной банковской системы, необходимо, чтобы она представляла из себя единую систему государственных банковских предприятий.

Что касается последнего (третьего) аспекта сущности, характерного для коммерческих учреждений, — стремления к получению максимального размера прибыли, то со всей определенностью можно сказать, что он присущ банкам в полной мере. Более того, стремление банков к получению возможно большего размера прибыли является для рынка важнейшим обстоятельством, влияющим на весь рыночный оборот, на его объем и скорость. Банки оперируют денежными средствами, которые являются искусственным началом и вместе с гем искусственной целью рыночной деятельности. Денежные средства большинства участников рыночных отношений размещены в банках на сберегательных, срочных счетах или на счетах до востребования. Кроме того, банки располагают собственными средствами. Интерес банков к получению возможно большего размера прибыли побуждает их находить применение денежным средствам, находящимся в их распоряжении. Отсюда средства, которыми располагают коммерческие банки, как дамоклов меч нависают над рынком, угрожая инфляцией; банки заинтересованы в «раскручивании» денежного оборота. Ища различное применение имеющимся у них средствам, вкладывая их по различным направлениям, банки тем самым искусственно разогревают рыночную конъюнктуру. Стремясь к большему получению прибыли, они порой пренебрегают высокими рисками, требованиями соответствующих объективных законов развития рынка.

Оперируя с искусственным началом рыночных отношений, банки тем самым невольно искусственно разогревают рыночную конъюнктуру, провоцируя инфляцию, которая, в свою очередь, влечет за собой немало известных негативных последствий в социально-экономическом развитии страны. Перегрев конъюнктуры рынка приводит к движению рынка по нисходящей траектории развития, обусловливает депрессивные и впоследствии кризисные явления. Колебания рыночной конъюнктуры, обусловливаемые интересом коммерческих банков к получению прибыли, заставляют государство, центральный банк проводить антициклическую политику, которая формально направлена на сглаживание амплитуды колебания развития рынка, но на самом деле лишь усугубляет ее. Причины колебания рынка зачастую относят к «стихии рыночных сил». В действительности же одним из важнейших источников этой стихии, т.е. возмутителем ровного развития рынка выступает искусственное нагнетание скорости оборота капитала, обусловливаемое «перекредитованностью рынка», стремлением банков как обычных частных компаний к получению максимального размера прибыли. Соответственно, упразднение причины искусственного нагнетания рыночной конъюнктуры посредством устранения интереса банков к получению прибыли обеспечит ровное течение рыночных процессов, равновесное развитие рынка.

В западной экономической литературе, как известно, противоборствуют две основные школы: (нео)либеральная и (нео)кейнсианская. Их общая черта состоит в том, что они ратуют именно за высокую динамику развития рынка. Отличие между этими школами сводится главным образом к путям и методам, которые они предлагают для обеспечения такой динамики. Первые являются сторонниками использования преимущественно денежно-валютных инструментов и кредитно-заемных методов, а вторые выступают поборниками применения финансовых инструментов, находящихся в распоряжении государства. Между тем в мировой экономической науке есть еще одна школа — российская (национально-органическая), которая не разделяет мнения о том, что рыночные процессы обязательно должны иметь высокие темпы роста, искусственно нагнетаться посредством дополнительных вливаний денежных средств со стороны банков или государства. Данная школа считает, что динамика рыночных процессов должна иметь органичный (естественный) характер, обусловливаемый размером средств в семейных бюджетах, направляемых на личное потребление. Естественным началом и естественной целью рыночной деятельности выступает человек, семьи, имеющие свои потребности и финансовые возможности. И поэтому импульсы рыночной деятельности, органично определяющие скорость и объем оборота национального капитала, должны исходить и определяться именно размером семейных бюджетов, которые у большинства семей зависят от размера оплаты труда, так как большинство населения любой страны составляют лица наемного труда. Размер же оплаты труда зависит главным образом от общего уровня развития рынка. Таким образом, каков общий уровень развития рынка, его технической основы, качество производимых товаров, таков и уровень оплаты труда; а каков этот последний (и, следовательно, размер семейных бюджетов), таков и размер розничного оборота, который, в свою очередь, определяет объем заказов компаниям, производящим товары личного потребления. Эти компании, соответственно, делают заказы компаниям технологически последующих отраслей национальной экономики вплоть до добывающей промышленности. В результате получается не замкнутый порочный, а целостный, самодостаточный «национально-хозяйственный» круг, в котором естественное начало определяет основные параметры динамики и объема рыночного оборота. Повторим, таковым началом выступает человек, семьи, имеющие свои соответствующие потребности и располагающие теми или иными финансовыми возможностями.

Из каких структурных частей должна состоять цена и оплата труда — это отдельный вопрос, который мы здесь не рассматриваем[4]. В данном случае для нас важным является лишь то, что рынок не должен подвергаться воздействию искусственных стимуляторов, выступающих, в частности, в виде интереса банков к получению прибыли. Поэтому сущность банков, обслуживающих физических и юридических лиц, не должна сводиться к сущности отраслевых частных компаний, стремящихся к получению наибольшей прибыли, обеспечению предельной эффективности своей деятельности. Она должна быть иной. По сути, деятельность банков должна быть направлена не на получение максимального размера собственной прибыли, а на содействие созданию максимальной величины национального валового дохода путем предоставления кредитов в объективно обусловленном объеме на необходимый срок под приемлемый размер процентов.

Очевидно, что сущность того или иного рыночного явления или процесса определяет та его часть, которая выступает в его составе доминирующей. В средствах, которыми располагают коммерческие банки, такую (доминирующую) часть составляют привлеченные средства. Повторим, их удельный вес в современных условиях составляет почти 90%. Отсюда также должна определяться сущность банков. Она должна сводиться не к стремлению получить собственную прибыль за счет использования чужих средств, а к обеспечению 100%-ной гарантии сохранения средств вкладчиков, благоприятных условий для их сохранения и преумножения. С точки зрения национальных интересов большее значение имеет получение прибыли компаниями отраслей национальной экономики, а не банками. Банки в своей деятельности должны руководствоваться не собственными, а национальными интересами. Практически такое может быть при условии преодоления дуализма (противоречивости) в статусе и деятельности банков.

Данный дуализм (противоречивость) может быть преодолен в рамках двух вариантов.

Первый вариант состоит в превращении банков в коммерческие учреждения в полном смысле этого понятия. Он предполагает устроение национальной банковской системы, условно говоря, по американскому образцу. Важнейшим элементом этого варианта является нахождение центрального банка страны в частной собственности коммерческих банков (некоторой модификацией этого варианта может быть нахождение ЦБ в долевой собственности коммерческих банков и государства). Однако данный вариант, как было рассмотрено в параграфе 19.1, содержит в себе целый ряд существенных противоречий, которые не дают возможность оценить его как перспективный и приемлемый для нашей страны.

Другой вариант преодоления внутренней противоречивости в статусе коммерческих банков вытекает из самой сущности национальной банковской системы, определенной в параграфе 17.1. Он предполагает превращение обособленных коммерческих банков в единую сеть государственных банковских предприятий. В целом содержание этого варианта было раскрыто в параграфе 19.2. В рамках данного варианта действительно возможно будет с минимальными издержками, максимальной оперативностью и безопасностью осуществлять денежные расчеты между контрагентами рыночных отношений, предоставлять кредиты — привлекать займы в необходимом объеме на достаточный срок по приемлемой величине процента. Как уже отмечалось, национальная банковская система в рамках данного варианта будет:

  • — национальной по сути, так как временно свободные денежные средства частных лиц и государства будут использоваться в национальных интересах и не будут угрожать рынку инфляцией;
  • — государственной по форме, так как банки как своеобразные живые (функционирующие) дензнаки — законные носители числа денежных единиц будут принадлежать государству;
  • — частной по содержанию, так как денежные средства, находящиеся на лицевых счетах в банках, будут находиться в частной собственности.

При этом одним из важнейших ориентиров деятельности банков станет закон соразмерности (равновесия) займов. А преимущественная инициатива привлечения заемных средств — предоставления кредитов будет исходить от клиентов байков, а не от банковских предприятий. Первоначальные импульсы, влияющие на динамику рыночных процессов, объем рыночного оборота, будут определяться естественным образом — размером семейных бюджетов, направляемых на удовлетворение личных потребностей.

Банки должны выполнять следующие функции:

  • - принимать денежные средства физических и юридических лиц на счета на определенный срок под установленный процент;
  • — предоставлять кредиты;
  • - открывать и вести расчетные счета (счета до востребования) по поручению клиентов;
  • - управлять денежными средствами клиентов по их поручению;
  • - приобретать права требования по исполнению денежных обязательств от третьих лиц;
  • - производить инкассацию денежных средств, кассовое обслуживание клиентов;
  • - оказывать консультационные и информационные услуги;
  • — предоставлять в аренду помещения или находящиеся в них сейфы для хранения вещей высокой ценности;
  • — производить лизинговые операции, а также ряд других операций, отвечающих действительной сущности банка и не противоречащих соответствующим юридическим нормам банковской деятельности.

Из всех перечисленных функций наиболее важными для банков являются операции по привлечению денежных средств и предоставлению кредитов. Первые представляют из себя пассивные, а вторые — активные операции банков. Рассмотрим их.

  • [1] Кстати, аналогичная компания имеется в банковской системе США — Федеральнаякорпорация по страхованию депозитов.
  • [2] В современных условиях размер уставного капитала коммерческого байка в Россиидолжен составлять не менее 300 млн руб.
  • [3] См.: Аналитический банковский журнал. 2014. № 02 (215). С. 11.
  • [4] Подробнее о полной структуре цены и оплаты труда см.: Кропин /О. Л. Указ. соч.С. 285-301.
 
Посмотреть оригинал
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы