Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow КОНЪЮНКТУРА МИРОВЫХ ТОВАРНЫХ РЫНКОВ
Посмотреть оригинал

Показатели конъюнктуры рынка: спрос, предложение, цена, запасы, емкость рынка

Изучение конъюнктуры мировых товарных рынков требует владения некоторыми фундаментальными понятиями. В первую очередь, следует определиться с тем, что следует понимать под термином мировой товарный рынок. В рамках дисциплины международные экономические отношения и мировая экономика это понятие формулировалось как исторически сложившаяся постоянно развивающаяся система обмена товарами и услугами, основанная на международном разделении труда и международных торгово-экономических, валютно-финансовых и кредитных отношениях1. У проф. Хасбулатова Р. И. можно прочитать следующее определение: «подвижная, динамичная часть мировой экономики, действующая непосредственно для обеспечения потребностей людей и обществ в масштабах всей планеты»[1] [2].

Но в прикладном, более узком смысле, больше отвечающем практическим задачам осуществления внешнеторговой деятельности, мировой товарный рынок можно определить как глобальную систему производства, распределения и потребления продукции и экономических связей между производителями, посредниками и потребителями определенного товара[3].

В условиях достигнутого уровня развития сфер транспорта и связи критерием отбора является присутствие товара в международной торговле.

Субъектами мирового рынка выступают страны, региональные интеграционные группировки, компании, участвующие во внешнеэкономической деятельности, международные организации, отраслевые объединения, товарные биржи, брокеры, аналитические агентства и многие другие, задействованные в процессе международной торговли. Все эти участники находятся во взаимодействии, хотя роль и доля присутствия на разных товарных рынках у них разная.

Мировой товарный рынок функционирует под влиянием таких же факторов, что действуют в системе международных экономических отношений в целом. Интернационализация и глобализация мирохозяйственных связей в совокупности с обостряющейся конкуренцией на мировых рынках и под воздействием изменений мировых цен, спроса и предложения оказывают непосредственное влияние на процессы, происходящие в мировом хозяйстве: содействуют сближению национальных и мировых цен, устранению внешнеторговых барьеров при реализации товаров и услуг, унификации правил регулирования и ведения внешнеторговой деятельности1.

Особо следует сказать о влиянии на мировые товарные рынки научно-технического прогресса (НТП). Достижения науки и техники приводят к коренным изменениям в способах геологоразведки, добычи полезных ископаемых, производстве промышленной и сельскохозяйственной продукции, размещении производственных объектов. Так, новые технологии позволили все большие объемы нефти добывать на морском шельфе, что вывело многие страны (например, Бразилию) в число крупных производителей этого товара. Технологии сжижения природного газа создали новый рынок и новую систему ценообразования, а так называемая сланцевая революция обеспечила США мировое лидерство в сфере газодобычи. В самолетостроении уменьшается использование алюминия и увеличивается доля композитных материалов, которая при производстве Boeing Dreamliner превышает уже 50 %. А новый тип крыла позволяет снизить вес и повысить топливную эффективность на 6—7 %[4] [5]. Растет использование промышленных роботов. Увеличивается парк электромобилей. Сейчас на них приходится 1,4 % от общего объема мировых продаж автомобилей, но в Норвегии их доля составляет уже 29 %. К 2040 г. ожидается, что 54 % мировых продаж придется на электромобили, и в мировом парке доля легких электрических транспортных средств достигнет 33 %. Эти новые тенденции приведут к росту спроса на медь, никель, кобальт, палладий, платину. Как оценивают эксперты, на один автомобиль Tesla требуется 60—70 кг никеля. Через 10 лет спрос на никель для электромобилей может возрасти до 300 тыс. т[6].

Достижения НТП выводят на рынок новые продукты (химические товары, биоэтанол и биодизель, смазочные масла с нанодобавками и т. д.), способствуют снижению материало- и энергоемкости продукции, обеспечивают рост безопасности, экологичности продукции, ее утилизируемость. В сельском хозяйстве коренные перемены в объемах производства и свойствах продукции связаны с применением биотехнологий. Таким образом, растет разнообразие, повышается качество и надежность продукции.

Структура мирового товарного рынка постоянно меняется не только в результате появления новых видов товаров, но и за счет выделения из уже существующих рынков сегментов, на которых динамично возрастают объемы продаж какой-либо новой ранее не известной продукции или услуги. Например, из номенклатуры рынка машин и оборудования выделились мировой рынок лизинга средств транспорта, строительных машин и оборудования, мировой рынок офисного и телекоммуникационного оборудования и т. д. Сформировался мировой рынок наукоемкой продукции, одной из составляющих которого является рынок высокотехнологичной продукции. Появился мировой рынок робототехники. Наблюдается тенденция развития клиентоориентированного производства за счет развития 3D печати, позволяющей штамповать детали и узлы для производства автомобиля, мебели, игрушек, а также медицинские имплантаты, слуховые аппараты и т. п., в том числе по индивидуальному заказу. Такого рода оборудование в соединении с ИКТ позволяет организовать производство в любой части мира. Есть мнение, что к 2040 г. трехмерная печать станет основным производственным направлением по выпуску деталей для многих видов продукции, особенно актуальных для таких сфер производства, где важно соответствовать индивидуальным или финансовым потребностям.

Производство многих инновационных товаров становится продуктом кооперации нескольких высокотехнологичных отраслей, прошедших многоуровневую вертикальную и широкую горизонтальную диверсификацию. Товарный рынок становится все более глобальным, концентрированным, высококонкурентным, инновационным. При этом использование такого оборудования требует переквалификации персонала и модификации центров обслуживания — пишет Л. С. Ревенко[7].

Широкое внедрение в производство новейших информационных технологий способствовало появлению новых форм торговли, таких как электронные биржи (в том числе товарные), теле- и интернет-доставка и т. д. Все это порождает запрос на новые требования к регулированию торговли, унификации технических стандартов, нормам безопасности.

Рынок как понятие имеет двоякое значение и применяется также для характеристики торговых площадок, на которых осуществляются операции купли-продажи и заключаются сделки: товарные биржи, международные торги, аукционы, международные выставки и ярмарки.

Товарные биржи (англ, commodity exchange) — постоянно действующий организованный рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и взаимозаменяемые товары. Первые товарные биржи появились в XVII в. в Западной Европе. В настоящее время торги на товарной бирже не связаны с поставкой реального товара и носят спекулятивный характер: подавляющее число сделок (98—99 %) заканчиваются лишь выплатой разницы в ценах. Сделки на товарных биржах осуществляются на основе стандартных биржевых контрактов, которые жестко регламентируют вид товара, срок поставки товара и его качество и характеристики. В настоящее время на товарных биржах в мире продается около 100 так называемых биржевых товаров, которые обычно классифицируются по группам: топливо — нефть, дизельное топливо, бензин, мазут, пропан; цветные и драгоценные металлы — медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина; зерновые — пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис; масло- семена и продукты их переработки — льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот; живые животные и мясо — крупный рогатый скот, живые свиньи, бекон; пищевкусовые товары — сахар- сырец, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис; текстильное сырье — хлопок, джут, натуральный и искусственный шелк, мытая шерсть; промышленное сырье — каучук, пиломатериалы, фанера. Сам торгуемый товар на бирже не присутствует и не подлежит предъявлению и предварительному досмотру. Покупатель приобретает не сам товар, а лишь документ, подтверждающий право собственности на него — преимущественно в виде опционных и фьючерсных контрактов. Благодаря такому виду организации торговли объемы торгов на товарных биржах растут высокими темпами. Самыми крупными международными товарными биржами считаются Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа, Чикагская товарная биржа, Лондонская биржа металлов, а в России — ЗАО «Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа» и Московская биржа цветных металлов.

Аукцион — публичная продажа товаров, ценных бумаг, имущества предприятия, произведений искусства, и других объектов, которая производится по заранее установленным правилам аукциона.

Купля-продажа на аукционах предполагает предварительный осмотр товара покупателем. На аукционах реализуются товары с индивидуализированными свойствами. Общим для всех аукционов принципом является принцип состязательности между потенциальными покупателями. В процессе состязания между покупателями за право приобрести товар выявляется победитель аукциона, которым признается лицо, выигравшее аукцион в соответствии с его правилами. К категории аукционных товаров относятся: пушнина, немытая шерсть, табак, племенные лошади, крупный рогатый скот, а также срезанные цветы, чай. Одним из важных центров торговли мехами является Санкт-Петербургский пушной аукцион.

Структуру мирового товарного рынка можно представить следующим образом:

  • • рынки традиционных товаров (топлива, минерального сырья, машин и оборудования, сельскохозяйственной продукции, одежды, обуви, пищевой продукции, фармацевтических товаров, черных и цветных металлов, драгоценных металлов и драгоценных камней и др.);
  • • рынки наукоемкой продукции и результатов интеллектуальной деятельности (информационно-телекоммуникационного оборудования, интегральных схем, электронно-вычислительной техники, носителей информации и др.);

Как мы отмечали, участниками (субъектами) мировых товарных рынков выступают страны и компании, которые осуществляют сделки купли-продажи. Очевидно, что ни одна сделка не может быть успешно совершена без предварительного изучения условий на рынке — конъюнктуры рынка.

Конъюнктура — конкретное состояние (ситуация) на данном рынке в определенных временных, географических и иных рамках, складывающихся под воздействием конъюнктурообразующих факторов.

В зависимости от уровня рынка принято выделять: а) общехозяйственную конъюнктуру — ситуацию в экономике отдельно взятой страны или мира в целом; б) конъюнктуру рынков отдельных товаров и услуг и сегментов рынка.

Для рыночной конъюнктуры характерны изменчивость и внутренняя противоречивость. На конъюнктуру влияет множество факторов: циклические, природно-климатические, макроэкономические, микроэкономические, политические, социальные, научно-технические. Для выявления конъюнктуры рынков проводятся сложнейшие аналитические и прогнозные исследования. Объектами исследования в этом случае выступают и хозяйство страны, и товарный рынок, так как они находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости.

Качественными и количественными показателями конъюнктуры являются спрос и предложение.

Спрос — это запрос фактического или потенциального покупателя, потребителя на приобретение товара по имеющимся у него средствам, которые предназначены для этой покупки.

Спрос отражает, с одной стороны, потребность покупателя в некоторых товарах или услугах, желание приобрести эти товары или услуги в определенном количестве и, с другой стороны, возможность оплатить покупку по цене, находящейся в пределах «доступного» диапазона. Вместе с этими обобщенными определениями спрос характеризуется рядом свойств и количественных параметров, из которых главным будет объем или величина спроса.

Совокупный спрос на товар отражает реальные текущие потребности и необходимость формирования соответствующих запасов. Поэтому изучаются: объем личного и производственного потребления, инвестиции, норма прибыли в потребляющих отраслях, уровень доходов населения, физический объем и структура экспорта, размер и структура запасов, наличие заменителей и состояние спроса на них в соответствующих отраслях.

Предложение — возможность и желание продавца (производителя) предлагать свои товары для реализации на рынке по определенным ценам.

Такое определение описывает предложение и отражает его суть с качественной стороны. В количественном плане предложение характеризуется, как и спрос, по величине и объему — количеству продукта (товара, услуг), которое продавец (производитель) желает, может и способен в соответствии с наличием или производственными возможностями предложить для продажи на рынке в течение некоторого периода времени при определенной цене. Как и объем спроса, величина предложения зависит не только от цены, но и от ряда неценовых факторов, включая производственные возможности, состояние технологии, ресурсное обеспечение, уровень цен на другие товары, инфляционные ожидания (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Показатели, характеризующие спрос и предложение

Спрос

Предложение

  • • емкость рынка;
  • • изменение в структуре потребления под влиянием НТП;
  • • величина неудовлетворенного спроса;
  • • уровень платежеспособного спроса населения, уровень заработной платы, условия и объемы потребительского кредита;
  • • жизненный цикл товара, потребительские вкусы и предпочтения;
  • • время года для сезонных товаров;
  • • предоставление кредита, реклама, сервис после- и предпродажный;
  • • объем производства и состояние экономики;
  • • изменения в товарном ассортименте, в т. ч. в результате НТП (заменители, субституты);
  • • обеспеченность материалами, сырьем, производственными мощностями на данный момент;
  • • размеры запасов товаров (в том числе на предприятии, в торговых организациях, на биржах, в госрезервах);
  • • объемы продаж товаров;
  • • изменение доли рынка, занимаемого производителями и товаром;
  • • динамика цен;

Характеристика показателей

  • • Абсолютные — натуральные и стоимостные;
  • • Относительные — индексы, темпы и пр.
  • • Косвенные (портфель заказов, динамика загрузки мощностей, фонд заработной платы, продолжительность рабочей недели, уровень безработицы)

Источник: составлено автором.

Важным показателем состояния конъюнктуры мирового товарного рынка является емкость рынка, которая исчисляется как возможный объем спроса на товар и реализации товара в данном временном интервале и в определенных географических границах. Этот показатель подсчитывается путем суммирования данных об объеме производства товара, запасов товара на складе, импорта за вычетом объема экспорта.

П — производство, 3 — запасы, И — импорт, Э — экспорт.

При анализе рынка рассматривают также долю продаж компании или страны на рынке в процентах:

Пр. — продажи, Е — емкость.

Важным показателем, характеризующим состояние рынка, является такой показатель, как степень насыщенности рынка (потенциал рынка): соотношение покупателей, уже приобретших товар, к общему количеству потребителей в процентах:

Н — насыщенность, Пок. — число покупателей, Пот. — число потребителей.

В современном мире, когда рыночная конкуренция становится все более острой, важной составляющей коммерческого успеха становится правильное определение соотношения спроса и предложения товара на рынке, что осуществляется на основе постоянного анализа конъюнктурообразующих факторов, под влиянием которых и складывается рыночная конъюнктура. Как правило, эти факторы классифицируют следующим образом:

  • • постоянные и переменные;
  • • циклические и нециклические;
  • • стимулирующие развитие рынка и сдерживающие его;
  • • долгосрочные и краткосрочные и т. д.

Все эти факторы находятся во взаимодействии и часто выступают как разновекторные, т. е. обуславливают развитие противоположных тенденций. Например, обильный урожай зерна может вызвать рост предложения и, соответственно, падение цен, однако введенные правительством экспортирующей страны пошлины на вывоз могут привести к снижению предложения и, соответственно, росту цен, а стихийное бедствие в какой-нибудь стране-импортере подхлестнет спрос и окажет на цены дополнительное давление в сторону повышения. Этот короткий пример показывает, с какими трудностями сталкивается аналитик в своей работе по прогнозированию рынка.

На рынок влияет межгосударственное регулирование (например, решение Д. Трампа ввести 25%-ные импортные пошлины на сталь и алюминий), политика товарных ассоциаций основных продуцентов сырья, картельные соглашения (договоренность стран ОПЕК и 11 других нефтедобывающих стран, включая Россию, о сокращении добычи нефти с целью снижения предложения), а также внешняя и внутренняя политика государства.

Действие всего многообразия конъюнктурообразующих факторов проявляется в цене товара.

Цена — это денежная сумма, которую намерен получить продавец, предлагая товар или услугу, и которую готов заплатить за данный товар или услугу покупатель1. [8]

Одной из важнейших характеристик цены является ее множественность, т. е. наличие нескольких разных цен на один и тот же товар или товары одинакового качества в одной и той же сфере обращения, на одинаковом базисе поставки. Здесь можно выделить:

  • • цены по обычным коммерческим сделкам с платежом: в свободно конвертируемой валюте, в неконвертируемой валюте, в ограниченно конвертируемой валюте;
  • • цены по клиринговым соглашениям, товарообменным и бартерным сделкам;
  • • цены на внутреннем и мировом рынках;
  • • цены на монополизированном рынке;
  • • цены небольших или крупных разовых сделок;
  • • цены по программам государственных закупок, в рамках государственной помощи и т. д.

При анализе конъюнктуры мировых товарных рынков центральным объектом изучения выступает мировая цена.

На практике под мировыми ценами понимаются внешнеторговые цены, по которым на свободном товарном рынке на регулярной основе осуществляются экспортные и импортные операции с платежами в свободно-конвертируемой валюте.

При выявлении мировой цены не учитываются цены бартерных сделок, поставок в рамках государственной помощи, операций связанного характера и т. п. Мировые цены являются общепринятыми индикаторами, на которые ориентируется большинство участников рынка. В качестве мировых цен могут использоваться: цены, складывающиеся на основных мировых товарных биржах, цены долгосрочных контрактов между крупными производителями и потребителями товара, справочные каталожные цены, внешнеторговые расчетные цены, получаемые на базе внешнеторговой статистики стран. В динамике мировых цен отражается движение всех других показателей и влияющих на их формирование факторов.

Как мы отмечали выше, изучение и особенно прогнозирование мировых цен наталкивается на ряд трудностей. Они связаны с необходимостью анализа большого количества элементов, воздействующих на цены, в их числе — условия и формы платежа, колебания валютных курсов, сроки оплаты, условия поставки, наличие товаров субститутов, размер партии товара, величина импортных пошлин, наличие нетарифных входных барьеров. На динамику мировых цен могут влиять т. н. «черные лебеди» — неожиданно возникающие события: стихийные бедствия, военные действия, шаги политиков, катастрофы.

Цены на топливно-сырьевые товары в силу ограниченности предложения высококачественных легко получаемых или добываемых ресурсов формируются на т. н. рентном принципе, т. е. на базе цены производства в наихудших условиях. Для этих товаров характерна низкая краткосрочная эластичность спроса и предложения с резкими и довольно частыми колебаниями цен, что связано с длительным периодом окупаемости вложенных средств, большим временным разрывом между началом производства или добычи и выходом на рынок. Но в долгосрочном периоде им присуща высокая эластичность, что обусловлено действием таких факторов, как: наличие конкуренции искусственных или менее дефицитных природных материалов, альтернативных источников получения одного и того же вида сырья и топлива, например, на основе переработки вторичного сырья (металлолома), возможностей, связанных с появлением новых технологий геологоразведки, извлечения и добычи сырья (характерный пример — появление на рынке сланцевой нефти и газа), существование на рынке большого числа производителей ряда товаров при небольшом числе крупных вертикально интегрированных компаний потребителей. По некоторым расчетам, коэффициент краткосрочной эластичности спроса по цене для меди оценивается в пределах 0,05—0,2 п. п., по железной руде — 0,1—0,2 п. п.; по бокситам — 0,1—0,16 п. п. Однако в перспективе 5—8 лет эластичность возрастает по меди — в 10—15 раз, по железной руде — в 5—10 раз, по бокситам — в 7—10 раз[9].

При подготовке внешнеторговых сделок для определения уровня цен проводится соответствующий анализ, который осуществляется на базе подсчета издержек, сравнительным или расчетным методами.

Определение цены на основе издержек предполагает подсчет всех затрат, связанных с производством, продвижением и продажей товара (производственные издержки, складские расходы, расходы на упаковку, погрузочно-разгрузочные работы, транспортно-экспедиторские услуги, маркетинг, рекламу, информационно-коммерческую деятельность, участие в выставках, ярмарках, бизнес-миссиях, комиссионные платежи агентам и другим посредникам и т. п.), к которым добавляется определенный процент прибыли.

Выявленная таким образом цена, основанная на издержках и разумной прибыли, может оказаться не соответствующей уже сложившемуся уровню цен на товарном рынке и окажется неконкурентоспособной. Поэтому в условиях рынка предприниматель не может ориентироваться только на свои расходы и проводит сравнительный анализ предложений конкурентов на основе изучения ценовой информации. При нехватке данных используется расчетный метод, который заключается в определении по специальным формулам уровня контрактных цен.

Основной метод расчета контрактных цен в мировой торговле — это приведение цен на основе сопоставления своей цены с ценами конкурентов и мировыми ценами на аналогичные товары и внесения необходимых поправок различия в коммерческих условиях сделок, на разницу в технических характеристиках, способах платежа, курсах валют, базисе поставки и в других условиях.

Таким образом, при выходе на рынок с товаром выявляются и оцениваются в виде поправочных коэффициентов факторы, которые могут оказать влияние на цену в сторону ее повышения или снижения. Применяется следующая формула расчета:

Ц эксп. — цена выхода на мировой рынок, Ц баз. — средняя цена рынка, К — поправочный коэффициент.

Поправки, как мы указывали, могут быть на базис поставок (СИФ, ФОБ, другой), количество (при большем объеме сделки обычно дается скидка), технические характеристики, сроки поставки, условия платежа и т. д.

При импорте товара базой будет служить цена запроса.

Наиболее сложно определить цену на машины и оборудование. Здесь проводится сопоставление данных по технико-экономическим параметрам (скорость, объем двигателя, мощность, грузоподъемность и т. д.) и вводятся соответствующие поправочные коэффициенты. Например:

Ц баз. — цена базисного изделия, N2 — значение параметра для изделия, с которым ведется сравнение, N1 — значение параметра для предлагаемого к продаже товара, п — коэффициент торможения в пределах 0,6—0,8 в зависимости от товара.

В переговорной практике при осуществлении экспортно-импортных операций применяется метод т. н. уторговывания, т. е. предложения или запроса на скидку (при экспорте) или надбавку (при импорте) при определенных условиях.

Таким образом, основным методом расчета контрактных цен во внешней торговле является приведение своей цены к рыночным ценам.

В коммерческой практике широко используются индексы цен. Это статистический показатель, применяемый для измерения динамики цен во времени и пространстве, он представляет собой относительную величину.

Расчет индексов цен проводится на основе определенных методик. Первый этап исследования связан с формированием списка товаров, которые станут базой для подсчета индекса. На втором этапе путем репрезентативной выборки осуществляется подбор базовых объектов (фирм и предприятий различных отраслей промышленности, сельского хозяйства, торговли, услуг). Следующим этапом будет выбор методики взвешивания показателей. На последнем этапе составляется формула расчета индексов.

Накоплена достаточно обширная база различных индексов, которые используют аналитики в своей работе по анализу конъюнктуры. Но наибольшее применение получили биржевые индексы, которые фактически являются индикаторами рынка.

Эти индексы представляют собой агрегированные индексы динамики текущих рыночных цен, отражающие состояние конъюнктуры рынков или их сегментов. Наиболее широко система таких индикаторов представлена на рынках стран с развитой рыночной системой. В США используются индексы Dow Jons, S&P 500, Nasdaq, Russel, в Великобритании — FTSE 100, Германии — DAX, Франции — SAS-40, Японии — Nikkei, TOPLK, в Китае — Shanghai Composite FISE China. В России — это индексы РТС и Московской биржи.

В настоящее время указанная аналитическая работа осуществляется с помощью различных информационных программ и технологий, включая облачные, что заметно ее ускоряет, однако требует от аналитиков все большей квалификации и широкого кругозора.

Исследование конъюнктуры товарного рынка оформляется в виде соответствующего аналитического обзора (отчета), который традиционно включает следующие элементы:

  • • введение, определение целей и направлений конъюнктурных исследований;
  • • обзор источников информации;
  • • аналитическая часть, включающая оценку конъюнктуры товарного рынка;
  • • прогноз конъюнктуры товарного рынка;
  • • заключение, рекомендации.

Такого рода обзоры, в случае если они грамотно составлены, позволяют принимать взвешенные решения и с прибылью проводить экспортно-импортные операции.

  • [1] Поляков В. В. Мировой рынок: вопросы прогнозирования : учеб, пособие. 2-е изд.,перераб. и доп. М. : КноРус, 2011. С. 5.
  • [2] Хасбулатов Р. И. Мировая экономика : учебник., 2012.С. 40—41.
  • [3] Хохлов А. В. Мировые товарные рынки. М. : Магистр ; Инфра-М, 2014. С. 12.
  • [4] Кузнецова Г. В., Подбиралина Г. В. Международная торговля товарами и услугами.В 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Кузнецова Г. В.,Подбиралина Г. В. 2-е изд., перераб. и доп., 2017. С. 62.
  • [5] Гайданский А. Легкая революция / BRICS. Business Magazin. № 2 (18), 2017. С. 90.
  • [6] Чистое движение / BRICS. Business Magazin. № 2 (18), 2017. С. 34.
  • [7] Ревенко Л. С. Научные и технологические факторы развития мировых товарныхрынков / Международные экономические отношения: плюрализм мнений в эпоху перемен : кол. монография / под общей ред. и с предисл. Л. С. Ревенко : Моек. гос. ин-т меж-дунар. Отношений (ун-т) М-ва иностр. Дел Рос. Федерации, каф. междунар экон. отношений и внешнеэкон. связей. М. : МГИМО-Университет, 2017. С. 389.
  • [8] Международная торговля : учебник для бакалавриата и магистратуры / под общейред. Р. И. Хасбулатова. 2-е изд., перераб. и доп., 2018. С. 173.
  • [9] Клинов В. Г., Ревенко Л. С., Ружанская Т. И. Мировые товарные рынки и цены :учебник / Клинов В. Г., Ревенко Л. С., Ружанская Т. И. ; под ред. Л. С. Ревенко ; Моек,гос. ин-т междунар. отношений (ун-т) МИД России; каф. междунар. экон. отношенийи внешнеэкономич. связей. 2-е изд. испр. и доп. М. : МГИМО-Университет, 2012. С. 304.
 
Посмотреть оригинал
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы