Региональные банки и фонды развития

В институциональной структуре международного финансового рынка важное место занимают региональные банки и фонды развития, целью которых является стимулирование финансово-экономической деятельности в соответствующих регионах мира. К числу наиболее известных региональных институтов данного типа относятся Межамериканский банк развития, Азиатский банк развития, Африканский банк развития и Европейский банк реконструкции и развития. Под эгидой этих банков функционируют специальные фонды развития, предназначенные для льготного или даже безвозмездного финансирования инвестиционных и инфраструктурных проектов в развивающихся странах с низким уровнем дохода. Например, в тесном взаимодействии с МАБР действует Фонд специальных операций, с АБР — Азиатский фонд развития, а с АфБР — Африканский фонд развития[1].

В данном параграфе основное внимание уделено рассмотрению целей, задач и направлений деятельности таких новых региональных институтов с участием России, как Евразийский банк развития и Евразийский фонд стабилизации и развития,. Создание региональных институтов развития обусловлено, во-первых, потребностями углубления интеграционных процессов на евразийском пространстве, во-вторых, необходимостью поддержания системы глобальной финансовой устойчивости.

Евразийский банк развития, ЕАБР, был учрежден на основе межгосударственного Соглашения между Россией и Казахстаном, подписанного 12 января 2006 г. и вступившего в силу 16 июня 2006 г. Полноправными участниками Банка в 2009 г. стали также Республика Армения и Республика Таджикистан, в 2010 г. — Республика Беларусь, в 2011 г. — Кыргызская Республика. ЕАБР является международной финансовой организацией, осуществляющей инвестиционную деятельность в целях содействия экономическому росту государств-участников, расширения взаимных торгово-экономических связей и развития интеграционных процессов на евразийском пространстве. Уставный капитал сформирован за счет взносов государств-участников в размере свыше 1,5 млрд долл. США, в том числе взнос России — 1 млрд долл., Казахстана — 500 млн долл., Белоруссии — 15 млн долл., Таджикистана — 0,5 млн долл., Армении — 0,1 млн долл., Кыргызстана — 0,1 млн долл.

На начало 2015 г. уставный капитал Банка составляет 7,0 млрд долл. США, в том числе оплаченный — 1,5 млрд долл., капитал до востребования — 5,5 млрд долл. Средства ЕАБР, помимо уставного капитала, включают привлеченные ресурсы за счет эмиссии еврооблигаций, национальных облигаций, еврокоммерческих нот, а также выпуска синдицированных и двусторонних займов. Суммарный объем заимствований Банка на 30 июня 2015 г. составил 2,3 млрд долл.[2]

Банк имеет статус международной организации и как субъект международного права обладает международной правоспособностью, пользуется правами юридического лица на территории государств-участников и располагает особым юридическим статусом, подразумевающим наделение его на территории участников такими привилегиями и льготами, как имущественный и судебный иммунитеты, налоговые и таможенные освобождения и др. ЕАБР имеет статус наблюдателя в Генеральной ассамблее ООН, Совете по торговле и развитию ЮНКТАД ООН, Евразийской группе по противодействию легализации преступных доходов и финансированию терроризма (ЕАГ), других международных организациях.

Штаб-квартира ЕАБР расположена в г. Алма-Ате, филиал — в Санкт- Петербурге, а представительства — в Москве, Астане, Душанбе, Ереване, Минске и Бишкеке.

К основным задачам инвестиционной деятельности ЕАБР относятся:

  • • предоставление технической помощи в рамках программ межгосударственного сотрудничества и развития региональных интеграционных инициатив на евразийском пространстве;
  • • формирование финансово-инвестиционных механизмов поддержки региональных интеграционных процессов и развитие финансовых рынков;
  • • повышение эффективности использования природных ресурсов, охрана окружающей среды и улучшение экологической обстановки.

Банк осуществляет финансирование крупных инвестиционных проектов в евразийском регионе в форме долгосрочного кредитования государственных или частных предприятий, участия в уставном капитале организаций, выпуска гарантий, прямого или косвенного финансирования частных инвестиционных фондов, а также займов коммерческим банкам для последующего кредитования предприятий.

Объем инвестиционного портфеля с учетом реализованных проектов составил на конец июня 2015 г. 4,98 млрд долл. США по сравнению с 3,1 млрд долл, в 2011 г. В стадии реализации находится 75 инвестиционных проектов в шести государствах — участниках Банка. Наибольший удельный вес реализуемых инвестиционных проектов приходится на страны — учредители Банка: Казахстан (39,9%), Россию (32,6%), Белоруссию (21,1%) (рис. 17.1[3]).

Приоритетными отраслевыми направлениями кредитования ЕАБР являются проекты по развитию инфраструктуры (транспортной, энергетической, телекоммуникационной и муниципальной), а также производств с высокой добавленной стоимостью, включая машиностроение и финансовый сектор (рис. 17.2[4]).

По данным ЕАБР, доля проектов с интеграционным эффектом в инвестиционном портфеле Банка увеличилась с 45,69% в 2012 г. до 50,04% по состоянию на 30 сентября 2015 г.[5]

ЕАБР наделен функциями управляющего средствами Антикризисного фонда Евразийского экономического сообщества (АКФ ЕврАзЭС), который был учрежден в 2009 г. правительствами Армении, Белоруссии, Казахстана, Кыргызской Республики, России и Таджикистана.

География инвестиционной деятельности ЕАБР (на 30 июня 2015 г.)

Рис. 17.1. География инвестиционной деятельности ЕАБР (на 30 июня 2015 г.)

Отраслевая направленность инвестиционной деятельности ЕАБР

Рис. 17. 2. Отраслевая направленность инвестиционной деятельности ЕАБР

(на 30 июня 2015 г.)

Евразийский фонд стабилизации и развития, ЕФСР. В 2015 г. АКФ в связи с вступлением в силу Договора о Евразийском экономическом союзе был преобразован в Евразийский фонд стабилизации и развития. ЕФСР не является самостоятельным юридическим лицом. В соответствии с Соглашением об управлении средствами Фонда от 9 июня 2009 г. функция управления ресурсами ЕФСР возложена на Евразийский банк развития.

Ресурсы Фонда — 8,513 млрд долл. США. Размеры взносов государств- учредителей в Фонд, определенные Договором об учреждении Фонда, составляют: Армения — 1 млн долл. США; Белоруссия — 10 млн долл.; Казахстан — 1 млрд долл.; Кыргызстан — 1 млн долл.; Россия — 7,5 млрд долл.; Таджикистан — 1 млн долл.

Первоначальные взносы в Фонд уплачиваются государствами-учреди- телями в следующем порядке: 10% от размера взноса уплачивается каждым из государств-учредителей в долларах США и (или) евро, а остальные 90% уплачиваются каждым из государств-учредителей посредством выпуска простого, необращаемого и беспроцентного векселя, погашение которого осуществляется в соответствии с установленным порядком, определенным Положением о Фонде.

Лимиты доступа к средствам Фонда установлены Советом Фонда пропорционально валовому национальному доходу на душу населения в следующих соотношениях: Армения — 1106,7 млн долл. США; Белоруссия — 1787,7 млн долл.; Казахстан — 2043,1 млн долл.; Кыргызстан — 255,4 млн долл.; Россия — 3149,8 млн долл.; Таджикистан — 170,3 млн долл. По взаимному согласию страна может передавать часть своего лимита другой стране — участнику ЕФСР.

На Фонд возложена двойная миссия: во-первых, оказывать содействие экономикам государств-участников в преодолении последствий мирового финансового и экономического кризиса, во-вторых, предоставлять кредиты в целях поддержания финансово-экономической устойчивости в государствах — участниках Фонда и поддерживать интеграционные процессы. В соответствии с целевой направленностью деятельности Фонд предоставляет два вида кредитов — финансовые кредиты (превалировали в АКФ в кризисный и посткризисный период) и инвестиционные кредиты (преобладают в ЕФСР).

Финансовые кредиты Фонда выделяются только правительствам стран- участниц на поддержку их стабилизационных (антикризисных) программ. Финансовые кредиты могут использоваться на выравнивание дефицитов бюджетов и (или) платежных балансов, а также поддержку курса национальных валют.

Инвестиционные кредиты выдаются правительствам и компаниям, осуществляющим инвестиционные проекты, способствующие интеграции между государствами-членами, включая финансирование крупных национальных проектов. Инвестиционные кредиты нацелены на создание новых рабочих мест, укрепление транспортных и логистических связей как внутри стран, так и между странами — участницами ЕФСР, развитие взаимной торговли, увеличение производительности труда, сокращение бедности, повышение энергобезопасности.

На конец 2014 г. заимствования средств Фонда распределены следующим образом: Белоруссия — 83%; Кыргызская Республика — 8%; Армения — 6%; Таджикистан — 2%. Кредиты ЕФСР предоставляются в долларах США или евро на возвратной и платной основе.

С 15 июня 2011 г. Фонд реализует в Республике Беларусь стабилизационную программу на общую сумму 3 млрд долл. США (лимит заимствований страны — 1787,7 млрд долл.) шестью траншами на поддержку платежного баланса и пополнение международных резервных активов страны до экономически безопасного уровня. Кредит стал возможен в результате переуступки Россией части своего лимита заимствований в пользу Беларуси. Срок погашения кредита — 10 лет, включая трехлетний льготный период.

Евразийский банк развития как управляющий средствами Фонда активно сотрудничает с другими международными институтами развития и МВФ. В 2014 г. он активно развивал партнерский диалог с Азиатским банком развития, группой Всемирного банка, Международным валютным фондом по трем основным направлениям:

  • • совместная выработка рекомендаций по вопросам экономической политики, проводимой национальными правительствами стран — реципиентов помощи Фонда;
  • • проведение совместных технических миссий;
  • • проработка возможностей софинансирования инвестиционных проектов.

В частности, в сентябре 2014 г. Совет Фонда одобрил два инвестиционных проекта, которые с 2015 г. финансируются совместно с Азиатским банком развития. Это стало возможным после того, как Рамочное соглашение о софинансировании между АБР и ЕАБР было дополнено положениями о контрактном софинансировании.

Совместно с Международным валютным фондом ЕФСР на регулярной основе проводит консультации по разработке рекомендаций к проведению экономической политики в Армении, Белоруссии, Кыргызской Республике и Таджикистане.

В целом накопленный позитивный опыт функционирования ЕАБР и ЕФСР подтверждает их растущую значимость для развития интеграционного сотрудничества на евразийском пространстве, содействия экономическому росту и поддержания финансовой устойчивости в регионе.

  • [1] Подробнее о деятельности данного типа региональных банков и фондов см.: Международные валютно-кредитные отношения : учебник и практикум для бакалавров / под общ.ред. Е. А. Звоновой., 2014. С. 518—525.
  • [2] URL: http://www.interfax.ru/business/461859.
  • [3] Евразийский банк развития. URL: http://www.eabr.0rg/general//11pload/.
  • [4] Там же.
  • [5] URL: http://www.eabr.Org/general//upload/Fact_hst_3._2015_ru.pdf.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >