Деятельность МВФ по совершенствованию инструментов для предотвращения спадов и кризисов и оказанию помощи бедным странам

Работа над преодолением кризиса вовлекла МВФ в сотрудничество с рядом организаций и органов, прежде всего с Группой-20 и СФС, и побудила его к участию в широких инициативах, таких как Координационная инициатива Европейского центрального банка.

С самого начала кризиса лидеры Группы-20 поручили МВФ как самостоятельно, так и в сотрудничестве с другими организациями, решить ряд задач, чтобы обеспечить выход из кризиса по плавному, устойчивому и, самое главное, правильному пути. На раннем этапе кризиса Группа-20 поручила МВФ в сотрудничестве с СФС, разработать процедуру раннего предупреждения. В последнее время она обратилась к МВФ за рекомендациями по наиболее эффективным способам обеспечения вклада финансового сектора в расходы, с тем чтобы гарантировать его жизнеспособность. МВФ, безусловно, также играет ведущую роль в процессе взаимной оценки стран Группы-20.

Деятельность по преодолению кризиса также углубила сотрудничество МВФ с СФС, в частности, в разработке и применении процедуры раннего предупреждения. Так, в 2010 финансовом году МВФ работал совместно с СФС и Банком международных расчетов над докладом для Группы-20 о руководящих принципах оценки системного значения финансовых организаций, рынков и инструментов, а также о выявлении и устранении пробелов в данных и информации, продемонстрированных кризисом. Фонд также принял участие в целом ряде групп или инициатив, которые возникли в результате кризиса или работе которых кризис придал большее значение. Особенно важным примером работы МВФ в рамках различных групп является его участие в Инициативе по координации усилий Европейского центрального банка (неофициально известной как Венская инициатива). В 2008—2009 гг., в период самого глубокого спада в мировой экономике, обнаружилось, что не существует основы для координации мер против вызванного кризисом потенциального оттока капитала из стран Европы, а также из стран с формирующимся рынком. МВФ вместе с рядом других международных финансовых организаций (в частности, Европейским банком реконструкции и развития и Европейской комиссией) выступил с инициативой по проведению ряда масштабных деловых совещаний, первое из которых состоялось в январе 2009 г. (в последующем они проводились по два раза ежегодно). На этих совещаниях международные финансовые организации и разработчики политики как стран происхождения, так и принимающих стран обсудили с ведущими коммерческими банками меры в которых они могут участвовать в регионе в целом и особенно в тех странах, которые получали поддержку платежного баланса от международных финансовых организаций. Считается, что эта инициатива сыграла важную роль в стабилизации общей европейской ситуации в 2010 г. и положила начало диалогу между государственным и частным сектором[1]. Это возможно и так, но МВФ умалчивает о том, что этот "полезный диалог" имел обратную, довольно негативную сторону: представители крупного бизнеса, особенно коммерческих банков и других финансовых организаций поторопились внушить свою уверенность в том, что глобальный кризис остался в прошлом и правительствам ЕС и финансовым властям надо принимать меры для отмены "нестандартных методов регулирования" (т.е. активное государственное вмешательство).

Такие действия и были предприняты, причем достаточно энергично и в широком плане, что спровоцировало возвращение Великой рецессии на европейскую экономическую сцену. При этом МВФ (как и BMP) активно выступал за отмену "нестандартных методов регулирования", предлагая еще в начале 2010 г. предусмотреть такой план осуществления этих мер — правда, сопровождая свои рекомендации словами "по мере стабилизации финансово-экономической обстановки".

В то же время рекомендации Социального и Экономического совета ООН, а также ЮНКТАД были прямо противоположны: они отмечали неустойчивость восстановления в 2010 г. и рекомендовали сохранить временные меры регулирования до полной уверенности в том, что посткризисная ситуация вошла в устойчивый повышательный цикл, а потом решить, что делать с этими "мерами".

В своей деятельности МВФ достаточно активно сотрудничает и с другими финансово-экономическими организациями: ОЭСР, ЕЦБ, ЕС, ЕБРР. В Европе это сотрудничество осуществляется, как правило, через европейские отделения фонда. Фонд занят в реализации целого ряда программ в Центральной и Восточной Европе, оказывая достаточно обширную кредитную помощь развитию.

Определенная часть кредитных ресурсов (весьма незначительная) приходится на группу наиболее бедных развивающихся стран. Наиболее бедным странам в 2010 г. на линии МВФ была оказана кредитная помощь в размере несколько более 2,2 млрд СДР (порядка 3 млрд долл.). Для 25 стран это более чем скромные финансовые ресурсы. В то же время разным переходным и развивающимся странам в том же году было оказано кредитное содействие в размере 77,6 млрд долл. при этом из этой суммы 31,5 млрд долл. были выделены Мексике — стране, далеко не бедной, по сравнению, например, с африканскими странами (табл. 17.1). Более существенные ресурсы были предоставлены ряду стран Восточной Европы, Закавказья и Азии.

Таблица 17.1. Договоренности об использовании основных механизмов, утвержденные в 2010 финансовом году

Государство-член

Вид договоренности

Дата вступления в силу

Утвержденная сумма, млн долл.

Новые договоренности

Ангола

27 месяцев, "стэнд-бай"

23 ноября 2009 г.

858,9

Босния и Герцеговина

36 месяцев, "стэнд-бай"

8 июля 2009 г.

1014,6

Колумбия

12 месяцев, гибкая кредитная линия (ГКИ)

11 мая 2009 г.

6966,0

Доминиканская Республика

28 месяцев, "стэнд-бай"

9 ноября 2009 г.

1094,5

Сальвадор

36 месяцев, "стэнд-бай"

17 марта 2010 г.

513,9

Ирак

24 месяцев, "стэнд-бай"

24 февраля 2010 г.

2376,8

Ямайка

27 месяцев, "стэнд-бай"

4 февраля 2010 г.

820,5

Мальдивы

36 месяцев, "стэнд-бай"

4 декабря 2009 г.

49,2

Мексика

12 месяцев, гибкая кредитная линия

25 марта 2010 г.

31 528,0

Молдова

36 месяцев, механизм расширенного кредитования

29 января 2010 г.

184,8

Польша

12 месяцев, гибкая кредитная линия

6 мая 2009 г.

13 690,0

Румыния

24 месяцев, "стэнд-бай"

4 мая 2009 г.

11443,0

Сейшельские острова

36 месяцев, механизм расширенного кредитования

23 декабря 2009 г.

19,8

Шри-Ланка

20 месяцев, "стэнд-бай"

24 июля 2009 г.

1653,6

Всего

72 213,6

Увеличение сумм по договоренности

Армения

28 месяцев, "стэнд-бай"

22 июня 2009 г.

165,6

Беларусь

15 месяцев, "стэнд-бай"

29 июня 2009 г.

651,4

Грузия

33 месяца, "стэнд-бай"

6 Августа 2009 г.

270,0

Пакистан

25 месяцев и 1 неделя, "стэнд-бай"

7 августа 2009 г.

2067,4

Сербия

27 месяцев, "стэнд-бай"

15 мая 2009 г.

2268,3

Итого

5422,7

Всего

77 636,3

Источник: Финансовый департамент МВФ. 2011.

Как показывают приведенные в табл. 17.1 виды международных договоренностей, существуют разные режимы предоставления займов МВФ (гибкая кредитная линия, ГКТ, режим "стэнд-бай" — они дифференцированы по срокам и механизмам расширенного кредитования). Каждый из режимов имеет свои особенности по условиям и, прежде всего по процентам. В общей сложности названные в табл. 17.1 государства получили кредитную помощь в размере свыше 77,6 млн долл. в течение 2009—2010 гг.

В табл. 17.2 представлены данные, отражающие помощь МВФ группе наименее развитых стран (в основном, это страны южнее Сахары и страны Центральной Америки). Эта помощь также представляется на основе возвратности займов в рамках трастового (гарантийного) фонда МВФ.

Таблица 17.2. Договоренности в рамках трастового фонда на цели сокращения бедности в 2010 финансовом году

Государство-член

Дата вступления в силу

Утвержденная сумма, млн СДР

Новые трехлетние договоренности в рамках расширенного кредитного механизма

Коморские острова

21 сентября 2009 г.

13,6

Демократическая Республика Конго

11 декабря 2009 г.

346,5

Гана

15 июля 2009 г.

387,5

Гренада

18 апреля 2010 г.

8,8

Малави

19 февраля 2010 г.

52,1

Мавритания

15 марта 2010 г.

77,3

Молдова

29 января 2010 г.

184,8

Итого

1070,4

Повышение доступа в рамках договоренностей о расширенном кредитном механизме

Бенин

24 июня 2009 г.

9,3

Буркина-Фасо

14 декабря 2009 г.

33,1

Центрально-Африканская Республика

29 июня 2009 г.

25,1

Гамбия

19 февраля 2010 г.

4,7

Гренада

3 июня 2009 г.

4,4

Гаити

27 января 2010 г.

65,5

Сьерра-Леоне

17 июня 2009 г.

10,4

Замбия

1 мая 2009 г.

171,2

Итого

323,6

Новые договоренности в рамках расширенного кредитного механизма

Эфиопия

26 августа 2009 г.

153,8

Мальдивы

4 декабря 2009 г.

8,2

Мозамбик

30 июня 2009 г.

113,6

Танзания

29 мая 2009 г.

218,8

Итого

494,3

Повышение доступа в рамках договоренностей о расширенном кредитном механизме

Сенегал

19 июня 2009 г. 72,8

Фактические выплаты в рамках компонента ускоренного доступа расширенного кредитного механизма

Камерун

2 июля 2009 г.

92,850

Доминиканская Республика

10 июля 2009 г.

3,280

Кения

29 мая 2009 г.

135,700

Самоа

7 декабря 2009 г.

5,800

Сент-Люсия

27 июля 2009 г.

6,890

Сент-Винсент и Гренадины

15 мая 2009 г.

3,735

Итого

248,3

Всего

2209,4

Наибольшая активность в предоставлении льготных кредитных займов наиболее бедным странам планеты пришлась на 2009 г., когда в рамках четырех режимов были предоставлены ресурсы на преодоление бедности в размере 3,5 млрд СДР.

Приблизительно на этом уровне сохранялась эта помощь в 2010—2012 гг. Это, конечно, более чем скромные средства, которые не могут оказать существенно значимого эффекта.

В условиях, когда в 2011 финансовом году экономический подъем в мире после глобального кризиса продолжался разными темпами и в различной форме, деятельность МВФ была направлена на определение мер политики, которые обеспечили бы устойчивый и сбалансированный рост мировой экономики, и на содействие их реализации. Фонд также продолжал предлагать финансовую и иную помощь государствам-членам, которые страдали от затянувшихся последствий кризиса. Соответственно, спрос на ресурсы фонда оставался высоким, и в течение 2011 г. было утверждено 30 договоренностей (13 нельготных, 17 льготных). Из всего нельготного финансирования в размере 142,2 млрд СДР более половины (82,5 млрд СДР) было предоставлено в рамках механизма ГКЛ: Колумбии, Мексике и Польше, и еще 45,9 млрд СДР — Греции и Ирландии. Поддержка стран с низкими доходами, по мнению МВФ, также оставалась на высоком уровне, и объемы льготного финансирования за год составили 1,1 млрд СДР. В 2011 г. МВФ, как утверждается в его отчетном докладе, сосредоточил свои усилия на следующих аспектах:

  • • продолжил расширение своего финансового инструментария исходя из перспективных потребностей, и с этой целью ввел механизм постоянной кредитной линии (ПКЛ). Этот механизм, подобно успешно действовавшему механизму ГКЛ, опирается на предварительное определение соответствия критериям, но предусматривает предварительные условия и может быть открыт для более широкой группы стран. МВФ также создал трастовый фонд для облегчения бремени задолженности после природных катастроф, чтобы иметь возможность предлагать дополнительную помощь государствам-членам, пострадавшим от наиболее крупных стихийных бедствий;
  • • усовершенствовал работу в одной из основных областей своей деятельности — сфере надзора, сосредоточив внимание на анализе своих полномочий в этой области, а также на условиях ведения надзора, и установив приоритет в отношении обеспечения функционирования и стабильности международной валютной системы, а также на работе исполнительного совета и персонала в отношении потоков капитала, резервов и роли СДР в целях содействия международной валютной стабильности;
  • • рассматривал широкий спектр вопросов, относящихся к укреплению глобальной финансовой системы и вышедших на передний план из-за той критически важной роли, которую сыграл финансовый сектор в недавнем кризисе;
  • • сосредоточил внимание на проблемах, стоящих перед государствами — членами фонда с низкими доходами, проведя обсуждения в совете по вопросам, касающимся макроэкономических проблем и увеличения внутренних доходов. Одновременно рассматривались вопросы о введении аналитической основы для оценки уязвимости, связанной с новыми рисками и их определением, неизбежно возникающими для этих стран в результате изменений в мировой экономике[2]. Так оценивает свою деятельность сам МВФ.

  • [1] Годовой отчет МВФ. Вашингтон, 2011 . С. 25.
  • [2] Годовой отчет МВФ. Вашингтон, 2011. С. 23.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >