Ресурсно-функциональный подход к определению уровня экономической безопасности

Ресурсно-функциональный подход предполагает эффективное использование ресурсов и стабильное финансовое состояние организации в период ее функционирования. В соответствии с этим подходом составляющие экономической безопасности (финансово-экономическая, технико-технологическая, информационная и т. п.) выполняют свои функции, а общая цель экономической безопасности достигается при выполнении этих целевых функций:

  • • финансовой эффективности и устойчивости;
  • • технологической и финансовой независимости;
  • • обеспечение защиты конфиденциальной информации;
  • • минимизации вредного влияния на окружающую среду;
  • • безопасности работы персонала и капитала предприятия;
  • • эффективности работы персонала и эффективность использования имущества.

Если угрозы экономической безопасности, действующие в этом периоде в какой-либо составляющей, уже отразились на экономике предприятия (зафиксирован ущерб), то эти угрозы, с экономической точки зрения, можно принимать равной нулю. Таким образом, основными характеристиками работы предприятия с точки зрения экономической безопасности можно считать стабильность финансового состояния (нормальная финансовая устойчивость и увеличение прибыли).

Анализ финансового состояния заключается в определении источников информации. В данном случае это отчет о финансовых результатах за 2013—2017 гг.

Предварительный анализ позволяет сделать предварительное заключение о платежеспособности, кредитоспособности, финансовой устойчивости организации. Анализ финансового состояния проводится для определения состояния предприятия в прошлом, настоящем и будущем. Тенденции прошлого позволяют частично перенести тренд на будущее развитие организации с корректировкой на условия и прогнозируемые риски. Особенно важно определить степень риска инвестирования средств в предприятие. Для этого прогнозируются положительные и отрицательные потоки денежных средств, финансовое состояние путем определения оптимальной структуры баланса (приложение 2).

Методику анализа финансового состояния организации рассматривают как инструмент определения платежеспособности предприятия, прибыльности и рентабельности, а также определение структуры капитала. Аналитический баланс используется для предварительного анализа кредитоспособности и финансовой устойчивости организации.

Исходная информация — баланс по форме — представлен в приложении 2.

В анализируемом периоде произошло увеличение валюты баланса на 213 608 тыс. руб., или на 9,36 %.

На протяжении всего анализируемого периода оборотные активы компании составляли весомую долю в валюте баланса компании. За анализируемый период оборотные активы компании увеличились на 217 975 тыс. руб., или на 9,6 %. При этом увеличились общие суммы всех статей оборотных активов.

Внеоборотные активы уменьшились на 37,44 % и по состоянию на 31.03.2017 составили 7 298 тыс. руб., или 0,29 % от валюты баланса. Внеоборотные активы на протяжении всего анализируемого периода были сформированы основными средствами и отложенными налоговыми активами.

Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов восстановления платежеспособности, определения сроков выполнения обязательств.

Капитал компании за анализируемый период увеличился на 87 592 тыс. руб., или на 19,67 %.

Долгосрочные обязательства в анализируемом периоде увеличились на 29 тыс. руб., или на 2,55 %, и на протяжении всего анализируемого периода состояли из отложенных налоговых обязательств.

Краткосрочные обязательства в анализируемом периоде увеличились на 125 987 тыс. руб., или на 6,86 %. На протяжении всего анализируемого периода краткосрочные обязательства были сформированы кредиторской задолженностью и краткосрочными заемными средствами компании.

За анализируемый период заемные средства Компании увеличились на 662 867 тыс. руб., или на 224,66 %. Основное увеличение статьи произошло в 2017 г. Компания привлекает кредиты для пополнения оборотных активов с целью предоставления отсрочки по платежам своим контрагентам.

Кредиторская задолженность в анализируемом периоде уменьшилась на 536 880 тыс. руб., или на 34,86 %.

Ликвидность баланса. Баланс считается ликвидным, если обязательства предприятия покрываются его активами в соответствии со сроками погашения обязательств. Для этого необходимо иметь ликвидные оборотные активы. Степень ликвидности баланса характеризует не только возможность расчета по своим обязательствам, но и конкурентоспособность организации, потому что рассчитываться по обязательствам иногда приходится своей продукцией. Если продукция конкурентоспособна, то ее легко превратить в деньги, что повышает ликвидность баланса. Своевременный расчет по своим обязательствам характеризует организацию как предприятие с устойчивой платежеспособностью. Для исследования ликвидности баланса воспользуемся сравнением ликвидности по каждой группе актива с обязательствами каждой группы пассива, которые группируются по срочности их погашения.

Условием абсолютной ликвидности считается выполнение неравенств между пассивами и активами. Неравенства имеют следующие соотношения в балансе:

Излишек средств по каждой группе не всегда можно использовать для погашения недостатка средств по другой группе, поэтому в идеальном случае необходимо, чтобы соблюдались представленные неравенства. В результате расчетов образуется излишек (+) или недостаток (-) средств по определенной группе.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации представлены в табл. П.З.

Ликвидность баланса

Группировка активов

01.01.2014

01.01.2015

01.01.2016

01.01.2017

01.01.2018

Наиболее ликвидные активы (А3)

1314

20 365

12 177

228 682

102 657

Быстро реализуемые активы (А2)

1 306 873

2 581 902

742 969

1 267 009

1 419 186

Медленно реализуемые активы (Аз)

961 749

593 795

387 432

462 589

966 068

Трудно реализуемые активы (А4)

11 665

9588

5746

11 699

7297

Группировка пассивов

01.01.2014

01.01.2015

01.01.2016

01.04.2016

01.01.2018

Наиболее срочные пассивы (Щ)

1 540 180

2 469 757

488 156

1 131 950

1 003 300

Краткосрочные пассивы (П2)

295 058

337 237

255 000

350 000

957 925

Долгосрочные пассивы (П3)

1137

2848

1165

1166

1166

Постоянные пассивы (П4)

445 225

395 809

404 003

486 864

532 817

Условия ликвидности баланса

01.01.2014

01.01.2015

01.01.2016

01.04.2016

01.01.2018

Ai > Пг

Нет

Нет

Нет

Нет

Нет

А-2 — П2

Да

Да

Да

Да

Да

A3 — П3

Да

Да

Да

Да

Да

а4 < п4

Да

Да

Да

Да

Да

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

  • • Ах > Пх — в течение всего периода;
  • • А2 > П2 — в течение всего анализируемого периода;
  • • А3 > П3 — в течение всего анализируемого периода;
  • • А4 < П4 — в течение всего анализируемого периода.

Сравнение итогов группы I (сроки до трех месяцев)

по активу и пассиву, т. е. А] и П отражает соотношение текущих платежей и поступлений. В связи с этим текущую ликвидность за анализируемый период можно охарактеризовать как достаточную, так как наблюдался платежный излишек. Сопоставление итогов по активам и пассивам группы II показывает положительную динамику выполнения ликвидности за весь анализируемый период. Сопоставление итогов по активам и пассивам группы III показывает положительную динамику выполнения ликвидности в течение всего рассматриваемого периода. Динамика итогов группы IV по активу и пассиву, т. е. А4 и П4, показывает положительную тенденцию выполнения ликвидности.

На протяжении всего анализируемого периода условие абсолютной ликвидности баланса не достигалось.

Условие абсолютной ликвидности на практике достигается редко. Абсолютная ликвидность и большой излишек средств негативно характеризует менеджмент предприятия ввиду того, что денежные средства должны работать, а удельный вес неликвидных активов должен сокращаться.

Коэффициент текущей ликвидности может быть равен единице только при очень ликвидной структуре оборотных средств предприятия. В ином случае коэффициент текущей ликвидности должен быть 1,5—2. Высокая доля оборотных средств предприятия и конкурентоспособность продукции позволяет предприятию рассчитываться по своим обязательствам и соблюдать рекомендуемое значение коэффициента платежеспособности (табл. П.4).

Финансовая устойчивость. Абсолютными критериями финансовой устойчивости служат показатели, которые позволяют получить информацию о степени покрытия запасов и затрат источниками собственных и заемных средств предприятия. Финансовая устойчивость обеспечивает хорошую мобильность финансовых ресурсов и возможность маневрирования для более эффективного их использования.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность

Показатели

31.12.2013

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

Рекомендуемые

значения

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,00

0,01

0,016

0,154

0,052

0,05—0,20

Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки)

0,71

0,93

1,02

1,01

0,78

Более 0,7

Коэффициент текущей ликвидности

1,24

1Д4

1,54

1,32

1,27

От 1,00 до 2,00

Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.

2,07

3,65

1,03

2,74

2,49

Менее 3,00

Доля оборотных средств в активах

0,99

1,00

0,99

0,99

1,00

0,00

Излишняя финансовая устойчивость не должна препятствовать повышению эффективности, т. е. увеличению рентабельности продаж, рентабельности активов, оборачиваемости оборотных средств предприятия и т. п. Независимость компании определяется степенью (долей) покрытия активов предприятия собственными средствами, т. е. отношением собственных средств ко всем активам. Коэффициент финансовой независимости не достигает даже 40 %. Это подтверждается низкими значениями коэффициента финансовой устойчивости, который тоже не достигает рекомендуемого минимума — 0,6. Зависимость компании определяется отношением заемных средств к валюте баланса (коэффициент зависимости) и определяет, какая часть активов покрывается за счет заемных средств. В табл. П.5 за все годы (2013—2017) не соблюдаются даже минимальный предел рекомендуемых показателей.

Для компании, аналогичной оцениваемой, целесообразно провести оценку достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств (см. формулы 2.2, 2.3, 2.4).

С помощью показателей избытка или недостатка средств составляется трехкомпонентный показатель и определяется тип финансовой ситуации анализируемого компании:

  • 1) если все три показателя положительны, (S = 1, 1, 1), то компания абсолютно независима;
  • 2) если есть один отрицательный показатель, (S = 0, 1, 1), то компания имеет состояние нормальной зависимости;
  • 3) если есть два показателя отрицательного значения, (S = = 0, 0, 1), то компания имеет неустойчивое состояние;
  • 4) если все три показателя отрицательны, (S = 0, 0, 0), то компания имеет кризисное состояние.

На протяжении 2014—2016 гг. компанию можно охарактеризовать как абсолютно независимую (табл. П.6). В 2017 г. на финансовую устойчивость компании оказали влияния краткосрочные заемные средства компании, которые представляют собой банковские кредиты, привлеченные менеджерами компании для пополнения оборотных средств.

Деловая активность—динамичность развития организации, результатом которой являются показатели, характеризующие достижение целей на разных этапах развития компании. Важнейшим показателем деловой активности служит показатель оборачиваемости оборотных средств, т. е. скорость оборота.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Показатели

31.12.2013

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

Рекомендуемые

значения

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

4,12

7,10

1,84

3,05

3,68

0,00

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,20

0,12

0,35

0,25

0,21

От 0,40 до 0,60

Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала)

0,80

0,88

0,65

0,75

0,79

От 0,40 до 0,60

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,19

0,12

0,35

0,24

0,211

Минимум 0,10

Коэффициент финансовой устойчивости

0,20

0,12

0,35

0,25

0,21

Более 0,60

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

0,57

0,81

0,65

0,64

0,57

0,00

Определение типа финансовой устойчивости

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

31.12.2013

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

Излишек либо недостаток СОС (Фс), тыс. руб.

100 463

75 890

321 054

303 016

-74 169

Излишек либо недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Фт), тыс. руб.

100 463

75 890

321 054

303 016

-74 169

Излишек либо недостаток общей величины основных источников для формирования запасов (Ф0), тыс. руб.

395 521

413 127

576 054

653 016

883 756

В состав показателей деловой активности входят показатели (факторы), влияющие на продолжительность финансового цикла: период оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, период оборачиваемости оборотных активов, период оборачиваемости собственного капитала.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов (табл. П.7).

Таблица П.7

Коэффициенты, характеризующие деловую активность

Показатели

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Коэффициент оборачиваемости запасов

26,436

41,341

46,798

22,543

Период оборачиваемости запасов, дней

14,00

9,00

8,00

16,00

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

4,74

5,21

6,46

7,03

Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней

77,00

70,00

56,00

52,00

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

4,24

5,42

7,20

8,15

Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней

86,00

67,00

51,00

45,00

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

21,92

21,65

14,58

18,53

Период оборачиваемости собственного капитала, дней

17,00

17,00

25,00

20,00

Анализ финансовых результатов помогает разобраться в основных причинах успехов или неудач прошедшего финансово-хозяйственного периода, сравнить полученные результаты с предыдущими периодами деятельности. Необходимо разобраться в тенденциях увеличения или уменьшения затрат, эффективности использования ресурсов. Ресурсно-функциональный метод экономической безопасности помогает определить причины полученного результата, определить уровень экономической безопасности работы предприятия в определенном период. Экономическая безопасность предусматривает определение эффективности ресурсов, отвечает на вопрос: какие факторы повлияли на экономическую безопасность больше и какие меньше, на что следует обратить внимание в дальнейшей деятельности для снижения рисков. Анализ был сделан на основании отчета о финансовых результатах компании за период 2013—2017 гг. (табл. П.8).

Выручка на протяжении 2013—2016 гг. сокращалась ежегодно (рис. П.1). В 2017 г. выручка увеличилась на 45,41 % по сравнению с аналогичным периодом 2016 г., но не достигла докризисного уровня выручки (т. е. 2013 г.).

П.1. Показатели выручки и расходов в 2013—2017 гг

Рис. П.1. Показатели выручки и расходов в 2013—2017 гг.

Динамика себестоимости соответствовала динамике выручки.

Валовая прибыль от реализации, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль на протяжении всего анализируемого периода были положительными.

Прибыль от реализации имела разнонаправленную динамику: увеличилась в 2014 г. на 68,38 % по сравнению с аналогичным периодом 2013 г., далее сократилась по итогам 2015 г., увеличивалась в 2016 г. и снова сократилась в 2017 г.

Чистая прибыль сократилась 2014 г. по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. В 2015 г. произошло сокращение чистой прибыли, а в 2016—2017 гг. чистая прибыль увеличилась (рис. П.2).

Динамика выручки и прибыли за 2013—2017 гг., тыс. руб.

Показатели

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Выручка

10 661 818,00

9 217 730,00

8 657 581,00

6 495 680,00

9 445 543,00

Изменение, % к предыдущему периоду

0,00

-13,54

-6,08

-24,97

45,41

Себестоимость

9 767 944,00

8 504 876,00

8 010 483,00

5 834 636,00

8 699 954,00

Коммерческие и управленческие расходы

768 748,00

502 165,00

460 231,00

423 592,00

536 025,00

Прибыль (убыток) от реализации

125 126,00

210 689,00

186 867,00

237 452,00

209 564,00

Изменение, % к предыдущему периоду

0,00

68,38

-11,31

27,07

-11,74

Доходы от участия в других организациях

0,00

0,00

0,00

0,00

3,00

Проценты к получению

553,00

960,00

1022,00

689,00

1129,00

Проценты к уплате

23 643,00

38 317,00

68 442,00

56 598,00

74 509,00

Прочие доходы

322 026,00

139 557,00

268 176,00

456 480,00

159 170,00

Прочие расходы

277 486,00

217 776,00

270 958,00

474 044,00

168 637,00

Сальдо прочих доходов и расходов

44 540,00

-78 219,00

-2782,00

-17 564,00

-9467,00

Прибыль (убыток) до налогообложения

146 576,00

95 113,00

116 665,00

163 979,00

126 720,00

Чистая прибыль

115 967,00

40 781,00

28 585,00

88 576,00

99 013,00

Изменение, % к предыдущему периоду

0,00

-64,83

-29,91

209,87

11,78

П.2. Показатели прибыли за 2013—2017 гг

Рис. П.2. Показатели прибыли за 2013—2017 гг.

Анализ рентабельности. Показатели рентабельности, рассматриваемые в динамике, позволяют судить о способности организации к развитию за счет собственных средств, а также об эффективности использования ресурсов (табл. П.9).

Таблица П.9

Коэффициенты, характеризующие рентабельность

Показатели

рентабельности

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Норма чистой прибыли

1,17 %

2,29 %

2,16 %

3,66 %

2,22 %

Рентабельность продаж

1,09 %

0,44 %

0,33 %

1,36 %

1,05 %

Рентабельность характеризует относительную доходность или чистую прибыль предприятия, полученную от производственных и прочих операций.

Рентабельность активов тем выше, чем больше прибыльность продукции, отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов и чем меньше затраты на 1 руб.

продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, материалы).

Чем эффективнее использование собственных средств предприятия, тем выше рентабельность собственного капитала. Все собственные средства предприятия, направляемые на производство, тоже анализируются с точки зрения эффективного использования ресурсов: материалоотдача, зарплатоотдача и другие статьи себестоимости анализируются на эффективность их использования. Динамика показателей эффективности должна быть положительной. В этом случае можно рассматривать предприятие как инвестиционно-привлекательное, а значит, экономически безопасное.

Таким образом, можно сделать вывод об уровне экономической безопасности. Финансовая устойчивость в 2013—2016 гг. была абсолютной, эффективность деятельности повысилась на 9,28 %. В 2017 г. положение предприятия изменилось, прибыль уменьшилась, и финансовая устойчивость снизилась до неустойчивого положения. Сократилась и прибыль предприятия ввиду того, что предприятие увеличило свои краткосрочные обязательства для пополнения оборотных средств. Это положение носит временный характер. К сожалению, в 2017 г. увеличились дебиторская задолженность и оборотные средства при одновременном уменьшении рентабельности продаж. Прогноз снижения объема продаж по основным видам продукции является дополнительным фактором, негативно влияющим в 2017 г. Эта тенденция ставит под сомнение нормальное функционирование предприятия в будущем. Службе экономической безопасности и руководству предприятия необходимо принять меры по нейтрализации негативных факторов, действовавших на предприятии в 2017 г. В целом предприятие с точки зрения экономической безопасности не является безупречным ввиду того, что показатели эффективности близки к нулевой отметке, а финансовое состояние неустойчивое. Уровень экономической безопасности предприятия можно определить как кризисный.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >