Специализированные кредитные институты

Как отмечалось, на кредитном рынке, который является совокупностью различных институтов, инструментов и рынков, осуществляются сделки по предоставлению временно свободных денежных средств в ссуду одними экономическими субъектами другим субъектам в соответствии с принципами кредитования и действующими законодательными нормами.

Рассматривая кредитную систему с институциональной точки зрения, из совокупности финансово-кредитных институтов государства можно выделить кредитные организации (КО) и кредитные институты, которые выполняют основные и специфические функции, связанные с аккумулированием и распределением денежных средств.

Кредитная организация — это юридическое лицо, основной деятельностью которого является извлечение прибыли и которое имеет право осуществлять банковские операции; лицензию (специальное разрешение) Банка России на осуществление деятельности.

Кредитным институтом, например в Европейском союзе, признается организация, которая удовлетворяет совокупности следующих критериев:

  • - принимает средства на возвратной основе от неопределенного крута лиц;
  • - предоставляет кредиты за свой счет;
  • - указанные выше виды деятельности составляют суть бизнеса организации[1].

В перечень КО, если в качестве классификационного признака принять объекты правового регулирования в соответствии с Федеральным законом от 2 декабря 1990 г. № 395 «О банках и банковской деятельности» (далее — Закон о банках и банковской деятельности), входят банки и небанковские кредитные организации (НКО).

Основным критерием, отличающим НКО от банка, является перечень банковских операций, которые они имеют право осуществлять (небанковские кредитные организации мы рассмотрим в следующем параграфе).

Кредитные организации (в частности, банки с различными видами лицензий) вместе с Банком России и представительствами иностранных банков образуют двухуровневую банковскую систему России.

В силу того что в российском законодательстве не регламентированы составляющие сегмента «специализированные кредитные институты» с позиции разнообразия и полноты охвата предоставляемых услуг, а выделяются только «кредитные организации» и «небанковские кредитные организации», сведем эти организации в единую группу.

В Федеральном законе от 21 декабря 2013 г. № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» понятие «кредитор» определено как предоставляющая или предоставившая потребительский кредит кредитная организация, предоставляющие или предоставившие потребительский заем кредитная организация и некредитная финансовая организация, которые осуществляют профессиональную деятельность по предоставлению потребительских займов. Соответственно, сделки, осуществляемые ломбардами, микрофинансовыми организациями и потребительскими кооперативами, можно определить как «имеющие кредитную сущность» (ч. 2 гл. 42 ГК РФ), а эти организации можно рассматривать как институты, входящие в кредитную систему.

Инвестиционные компании и инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды не являются кредитными организациями. По закону они не имеют права предоставлять ссуды юридическим и физическим лицам. Однако основанием отнесения указанных организаций к кредитному сектору является инвестирование ими средств в долговые обязательства — ценные бумаги, в особенности государственные и муниципальные, поскольку такие инвестиции являются формой займа[2].

Следовательно, специализированные кредитные институты (СКИ) обслуживают узкую группу клиентов и оперируют на определенных рынках, в отличие от универсальных кредитных институтов.

Каждая организация из состава специализированных кредитных институтов обладает особенностями, имеет преимущества и недостатки для клиентов, служит специфическим целям и решает свои задачи.

Классификация кредитных организаций и институтов, участвующих в кредитной системе, представлена на рис. 8.1.

К специализированным кредитным институтам, осуществляющим деятельность по предоставлению потребительских займов, можно отнести:

  • - МФО;
  • - ломбарды;
  • - жилищно-накопительные кооперативы (ЖНК);
  • - сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы (С/Х КПК);
  • - кредитные потребительские кооперативы (КПК).
Участники кредитной системы Российской Федерации

Рис. 8.1. Участники кредитной системы Российской Федерации

К специализированным кредитным институтам, осуществляющим специфические формы кредитования, можно отнести:

  • - лизинговые компании;
  • - факторинговые компании;
  • - форфейтинговые компании.

К специализированным финансово-кредитным институтам, осуществляющим посредничество в кредите, относятся:

  • - инвестиционные компании;
  • - инвестиционные фонды;
  • - негосударственные пенсионные фонды;
  • - страховые компании.

Все КО могут образовывать союзы и ассоциации кредитных организаций, которые будут представлять интересы своих членов и являться некоммерческими организациями. Однако осуществлять банковские операции союзам и ассоциациям запрещено.

МФО должны входить в состав одной из саморегулируемых организаций (СРО), зарегистрированных в реестре Банка России. Саморегулирование для МФО является обязательным условием с января 2016 г. в связи с вступлением в силу Федерального закона от 13 июля 2015 г. № 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка». До этого момента участие МФО в СРО было добровольным.

Специализированные кредитные институты, осуществляющие деятельность по предоставлению потребительских займов. Они прежде всего нацелены на удовлетворение потребностей в краткосрочных кредитах. Основные направления деятельности этих организаций:

  • - кредитование физических лиц в небольших объемах на цели, связанные с потреблением;
  • - финансирование социально незащищенных слоев населения;
  • - финансирование стартапов, а также венчурное кредитование, кредитование собственников малого бизнеса, не имеющих возможности в силу ряда причин (недостаточность залогового обеспечения, наличие других кредитов и пр.) воспользоваться банковским кредитованием;
  • - развитие предпринимательства и поддержка сельхозпроизводителей.

Преимуществами таких организаций перед другими из состава специализированных кредитных институтов являются относительно широкие возможности привлечения средств (от физических лиц до государства). Недостатками — специфические ограничения в привлечении и размещении ресурсов (для микрофинансовых организаций — по сумме, для кредитных кооперативов — по признаку членства).

Характеристика специализированных кредитных институтов, осуществляющих деятельность по предоставлению потребительских займов, представлена в табл. 8.1.

Количественные характеристики рынка: на 18.08.2017 зарегистрировано около 2328 МФО, на 28.07.2017 — 2175 КПК, на 17.07.2017 — 1110 С/Х КПК, на 14.08.2017 — 65 ЖНК.

На сегодняшний день российский сектор микрокредитования приближается к западному рынку, который по числу заемщиков обошел банковский сектор, и приобретает схожие по функциям и структуре институты.

Специализированные кредитные институты, осуществляющие специфические формы кредитования. Они играют существенную роль при отсутствии залога при кредитовании, для упрощения учета имущества, при налогообложении, при большой кредитной нагрузке компании. Направления деятельности:

  • - специфическое кредитование юридических лиц различных отраслей;
  • - инструмент для пополнения оборотных средств и управления дебиторской задолженностью;
  • - минимизация коммерческих рисков при проведении сделок;
  • - защита от мошенничества со стороны деловых партнеров;
  • - развитие отечественного предпринимательства и стимулирование внешнеэкономических сделок.

Такого рода институты отнесены к одной группе, однако они решают различные задачи. Услуги, которые они предоставляют, также различны: в случае с факторингом предметом договора является уступка дебиторской задолженности, а лизинг предусматривает передачу в финансовую аренду имущества, форфейтинг — приобретение долговых обязательств и применяется только при крупных международных сделках в долгосрочном периоде.

Характеристики специализированных кредитных институтов, предоставляющих потребительские займы

Вид СКИ и нормативноправовая база

Функции СКИ

Размещение

ресурсов

Взаимодействие

Ресурсная база

Регулирующий орган, отчетность

Микрофинансовая организация: микрокредитная компания (МКК); микрофинансовая компания (МФК).

ФЗ № 151; 223; 353; № 115

Социальная. Экономическая: финансовая поддержка населения; развитие малого и среднего бизнеса

Потребительские займы: физическим лицам, юридическим лицам, ИП.

Выпуск облигаций (МФК)

Заемщики: физические лица, юридические лица. Кредиторы: физические лица,

КО (банки).

Бюро кредитных историй (БКИ). СРО. Банк России.

Аудиторские компании

Средства физических лиц

(от 1,5 млн руб.). Фондирование средств акционеров, добровольные взносы

Банк России (государственный реестр). СРО/Отчетность: бухгалтерская, аудиторское заключение о бухгалтерской отчетности

Ломбард.

ФЗ № 196; № 353; № 115

Социальная:

консультативные

услуги.

Экономическая: финансовая поддержка населения

Займы физическим лицам

Заемщики: физические лица. Кредиторы:

КО (банки).

СРО. Банк России. БКИ.

Нотариусы. Страховые компании

Доход от деятельности:

проценты от продажи невостребованного залогового имущества.

Фондирование средств акционеров

Банк России (государственный реестр). СРО/Отчетность: бухгалтерская, на бумажном носителе и в электронном виде

Кредитный потребительский кооператив. ФЗ № 190; № 353;

№ 115; № 223

Экономическая: развитие предпринимательства, удовлетворение финансовых потребностей членов кооператива

Покрытие расходов кредитного кооператива.

Начисления на паевые взносы.

Отчисления в фонды

Заемщики (члены кооператива) физические, юридические лица. Кредиторы: юридические лица.

СРО. Банк России. БКИ. Страховые компании. Общества взаимного страхования

Взносы пайщиков физических лиц и юридических лиц. Внешние источники: средства субъектов РФ, муниципальных образований, кредитных организаций

Банк России

(государственный

реестр).

СРО/Отчетность: финансовая (бухгалтерская), в электронном виде

Вид СКИ и нормативноправовая база

Функции СКИ

Размещение

ресурсов

Взаимодействие

Ресурсная база

Регулирующий орган, отчетность

Сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив.

ФЗ № 193; № 353; № 115

Экономическая:

развитие

предпринимательства

Выдача кредитов. Выплаты.

Приобретение имущества, ценных бумаг. Покрытие убытков кооператива.

Вклады в КО

Заемщики: члены кооператива, физические и юридические лица, с/х производители. Кредиторы: КО, физические лица, юридические лица

Взносы физических и юридических лиц, с/х производителей). Доходы от деятельности: собственной размещения средств в ценные бумаги. Внешние заимствования

Банк России

(государственный

реестр).

СРО/Отчетность: финансовая (бухгалтерская)

Жилищный накопительный (потребительский) кооператив. ФЗ № 215

Социальная: поддержка физических лиц при приобретении жилых помещений. Экономическая: развитие строительного бизнеса

Текущие расходы. Отчисления в резервный фонд.

Выплата процентов по кредитам. Страхование помещений

Заемщики: физические лица (пайщики), Кредиторы:

КО (банки). Государство.

Страховые компании. Строительные компании. СРО.

Аудиторские компании

Взносы членов.

Доходы от предпринимательской деятельности.

Внешние источники: пожертвования, кредиты и займы

Банк России (государственный реестр). СРО/Отчетность: электронная и бумажная, бухгалтерская, аудиторское заключение

Преимуществами этих организаций перед другими специализированными кредитными институтами является использование широкого набора инструментов для ведения, поддержки и развития бизнеса от малого до крупного: беззалоговое финансирование поставок и финансирование покупки оборудования для использования в предпринимательских целях, сопровождение внешнеэкономической деятельности организаций. К недостаткам таких организацией следует отнести введение дополнительных обременительных требований к клиентам — юридическим лицам и ограниченное нормативно-правовое регулирование их деятельности в России. -

Для финансирования внешнеторговых сделок экспортеры и импортеры могут пользоваться обычными кредитными услугами обслуживающего банка.

Вместе с тем специфические условия внешней торговли привели к возникновению особых кредитных форм и особых форм обеспечения. В некоторых источниках эти отношения выделяются как «нетрадиционные формы кредитных отношений».

В России крупные банки предоставляют факторинговые и лизинговые услуги, однако все чаще ввиду ужесточения нормативных требований и повышенных рисков для банков данная деятельность обособляется в отдельные дочерние структуры банковской группы или услуги оказываются отдельными участниками рынка в форме самостоятельных юридических лиц.

Факторинг — операция, в соответствии с которой поставщик продукции или товаров передает факторинговой компании (далее — Фактор) дебиторскую задолженность, а Фактор по переданной дебиторской задолженности оказывает поставщику спектр услуг: учет и управление дебиторской задолженностью с предоставлением информационного обслуживания поставщика, финансирование поставок, страхование кредитных рисков, контроль своевременности оплаты и работу с дебиторами. Фактор имеет дело с прибыльными компаниями, различными торговыми сетями, которые испытывают временную нехватку денежных средств вследствие существования отсрочки в платежах или несвоевременной оплаты поставленных товаров. Схема факторинговой сделки представлена на рис. 8.2.

Форфейтинг — еще одна форма кредитования участников внешнеэкономической деятельности, проводимая посредством выкупа долговых ценных бумаг, выпущенных в счет задолженности, возникшей между ними в процессе торговли. В России не распространена.

Форфейтинг — операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика перед кредитором. Схема форфейтинговой сделки представлена на рис. 8.3.

Схема взаимодействия участников сделки по факторингу

Рис. 8.2. Схема взаимодействия участников сделки по факторингу

Схема взаимодействия участников сделки по форфейтингу

Рис. 8.3. Схема взаимодействия участников сделки по форфейтингу

Лизинг — операция по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга лизингополучателем за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем (рис. 8.4).

Предметом лизинга являются любые активы, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Лизинговые операции широко распространены в России, их популярность объясняется следующими преимуществами:

  • - экономия средств за счет эксплуатации оборудования, зданий, приобретенных в кредит;
  • - быстрое обновление производственных фондов без значительных финансовых вложений;
  • - отсутствие проблем кредитных гарантий или наличия залога.
Схема взаимодействия участников лизинговой сделки

Рис. 8.4. Схема взаимодействия участников лизинговой сделки

К специализированным финансово-кредитным институтам, осуществляющим посредничество в кредите, относят:

  • - инвестиционные компании;
  • - инвестиционные фонды;
  • - негосударственные пенсионные фонды;
  • - страховые компании.

Направление деятельности данных организаций:

  • - осуществление инвестиционной деятельности;
  • - осуществление посредничества при размещении и обращении ценных бумаг;
  • - аккумуляция сбережений населения;
  • - защита имущественных интересов физических и юридических лиц;
  • - социальная поддержка населения;
  • - возмещение и компенсация непредвиденного материального ущерба;
  • - предоставление долгосрочных кредитов через облигационные займы корпорациям и государству;
  • - кредитная взаимопомощь.

Характеристики специализированных кредитных институтов, которые осуществляют специфические формы кредитования, сведены в табл. 8.2.

Таблица 8.2

Характеристики компаний, осуществляющих специфические формы кредитования

Факторинговая

компания

Лизинговая

компания

Форфейтинговая

компания

Предмет

договора

Передача дебиторской задолженности покупателя от поставщика фактору

Дебиторская задолженность лизингополучателя за аренду имущества

Выкуп долговых ценных бумаг, выпущенных в счет долгосрочной задолженности импортера перед экспортером

Услуги

Международные.

Внутрироссийские

Международные.

Внутренние

Международные

Ресурсы

Банковское кредитование

Собственные средства

Доходы от операций

Направление размещения ресурсов

Финансирование краткосрочной дебиторской задолженности клиента

Приобретение лизингового имущества. Страхование

Финансирование долгосрочной дебиторской задолженности на крупные поставки

Нормативно-

правовое

регулирование

ГК РФ, ч. 2 (гл. 43). НК РФ (гл. 25).

ФЗ от 2 декабря 1990 г № 395-1. Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге», 1988

ГК РФ.

НК РФ.

ФЗ от 29 октября 1998 г. № 164. Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге», 1998

ФЗ от 5 мая 2014 г. № 86-ФЗ.

Унифицированные правила по форфейтингу

(URF 800 (/CQ)

Клиенты

Крупные, средние и малые торговые и производственные предприятия

Компании малого, среднего, крупного бизнеса

Крупные международные компании

Преимущества

Не требует залога. Доступен широкому кругу предприятий. Простота оформления.

Оперативность принятия решений о финансировании. Размер финансирования не ограничен

Кредитная привлекательность клиента. Быстрый способ привлечения основных фондов.

Финансирование на длительный срок. Незначительные первоначальные затраты

Вексель как гарантии платежа со стороны дебиторов. Финансирование товарных поставок, работ, услуг. Возможность объединения форфейторов в консорциум

Недостатки

Высокие риски факторов.

Высокая стоимость услуг.

Отсутствие услуг физическим лицам. Финансирование только товарных поставок

Высокие валютные, инфляционные и процентные риски. Ответственность арендатора за состояние предмета лизинга.

Большое количество участников процесса

Применяется только для международных операций.

Все риски форфейтер берет на себя. Сложность осуществления схемы финансирования

Преимуществом является лицензирование деятельности организаций, что определяет контроль над недобросовестными участниками рынка, социальная направленность на защиту имущественных и финансовых интересов граждан.

Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных и инвестиционных операций. Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в ценные бумаги. Кроме того, все эти организации конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения.

Роль страхования в современной экономике существенна: оно выступает в роли основного стабилизатора процесса общественного воспроизводства. Экономическое значение страхования не ограничивается только возмещающими функциями, ресурсы страховых и пенсионных фондов служат существенным источником инвестиций в экономику наряду с инвестиционными фондами. Денежные ресурсы страхового фонда — источник долгосрочного кредитования торговли и промышленности.

Инвестиционные и финансовые компании работают с инвесторами, размещают привлеченные денежные средства в паевые инвестиционные фонды. Инвестиционные компании осуществляют дилерскую (купля-продажа ценных бумаг от собственного имени и за свой счет) и брокерскую (размещение и купля-продажа ценных бумаг по поручению клиентов) деятельность на рынке ценных бумаг.

Негосударственные пенсионные фонды — некоммерческая организация соцобеспечения, аккумулирующая сбережения граждан для последующей выплаты им пожизненных, на определенный срок или разовых пенсий.

Пенсионные фонды ограничены действующим законодательством в части размещения средств. Средства пенсионных фондов вкладываются в надежные проекты. Напрямую средства пенсионных фондов не предоставляются ни для кредитов частному бизнесу, ни для займов физическим лицам.

Характеристика специализированных кредитных институтов, осуществляющих посредничество в кредите представлена в табл. 8.3.

На кредитном рынке специализированные кредитные институты предоставляют финансовые услуги и продукты, обладающие определенными свойствами, дополняющими услуги и продукты банковского сектора, чтобы избежать прямой конкуренции, а также обслуживают те сегменты, которые по различным причинам не являются привлекательными для банков.

Специализированные коммерческие организации, осуществляющие посредничество в кредите

Инвестиционные фонды

Инвестиционные

компании

Страховые компании

Негосударственные пенсионные фонды

Нормативноправовое

регулирование

ФЗ от 29 ноября 2001 г. № 156.

Указание Банка России от 19 июля 2016 г. № 4075-У. Указание Банка России от 25 августа 2015 г. № 3758-У

Закон РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1.

ФЗ от 25 апреля 2002 г. №40.

ФЗ от 29 ноября 2007 г. № 286

ФЗ от 7 мая 1998 г. № 75. ФЗ от 15 декабря 2001 г. № 166.

ФЗ от 17 декабря 2001 г. № 173

Функции

Финансирование различных сфер экономики

Социальная (защита интере- сов физических лиц; консультационные услуги). Экономическая (защита имущественных интересов застрахованных). Инвестиционная

Экономическая (аккумулирование, выплата и инвестирование пенсионных накоплений).

Социальная

(повышение эффективности пенсионной системы)

Форма организации коллективных инвестиций. Экономическая (аккумуляция мелких сбережений и вложение их в крупные портфели ценных бумаг). Социальная (консультационные, информационные услуги).

Инвестиционная

Финансовый посредник инвестиционного типа. Экономическая (организация выпуска ценных бумаг, выступает финансовым консультантом и фондовым посредником, крупным инвестором и др.). Инвестиционная

Взаимодей-

ствие

Банк России, специализированные депозитарии

СРО

Инвесторы (физические лица; юридические лица). Фондовые биржи

Страхователи. Застрахованные.

Выгодоприобретатели. Страховые агенты. Страховые брокеры. Страховые пулы. Общества взаимного страхования

Население (физические лица).

Работодатели (юридические лица,

физические лица — ИП). ПФР. КО (банки). Рейтинговые агентства

Инвестиционные фонды

Инвестиционные

компании

Страховые компании

Негосударственные пенсионные фонды

Управляющие компании. КО (банки).

Рейтинговые агентства

Эмитенты (юридические лица).

Фондовые биржи. Депозитарии.

Регистраторы.

Рейтинговые агентства. Страховые компании. Пенсионные фонды. ПИФ

Актуарии, управляющие компании

Размещение

ресурсов

Покупка-продажа ценных бумаг. Размещение в банковские депозиты, паи фондов, недвижимость.

Выпуск акций и их вложение от имени фонда в ценные бумаги

Организация выпуска и размещение ценных бумаг, вложение средств в ценные бумаги, купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет, управление портфелями бумаг, брокерская и дилерская деятельность

Формирование страховых резервов.

Осуществление страховых выплат (возмещения), выкупных сумм. Инвестиционная деятельность в ценные бумаги, депозиты КО, недвижимое имущество, драгоценные металлы

Выплаты населению (негосударственное пенсионное обеспечение, обязательное пенсионное страхование).

Создание пенсионных резервов.

Создание страховых резервов. Инвестиционная деятельность в ценные бумаги, депозиты КО

Ресурсная

база

Средства учредителей. Средства инвесторов (физические лица, юридические лица).

Доход от инвестиционной деятельности

Средства учредителей. Собственные средства. Эмиссия собственных ценных бумаг.

Доход от инвестиционной и предпринимательской деятельности

Средства учредителей. Собственные средства. Страховые взносы юридических и физических лиц (премии).

Прибыль от страховых операций.

Доходы от инвестиционной деятельности

Средства учредителей. Целевые взносы вкладчиков. Доходы от инвестиционной деятельности.

Бюджетные субсидии

Регулирующий орган

Банк России / Отчетность финансовая (бухгалтерская)

  • [1] Современные финансовые рынки.
  • [2] Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >