Активы акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов: состав и структура

Состав и структура активов паевых и инвестиционных фондов оказывают влияние на их фирменное наименование, в котором указывается, что соответствующий фонд является:

• • фондом денежного рынка;
• • фондом облигаций;
• • фондом акций;
• • фондом смешанных инвестиций;
• • фондом прямых инвестиций;
• • фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций;
• • фондом фондов;
• • рентный фонд;
• • фондом недвижимости;
• • ипотечным фондом;
• • индексным фондом (с указанием индекса);
• • кредитным фондом;
• • фондом товарного рынка;
• • хедж-фондом;
• • фондом художественных ценностей;
• • фондом долгосрочных прямых инвестиций.

При этом состав и структура активов акционерного инвестиционного фонда, наименование которого не содержит указания на категорию фонда, должны соответствовать требованиям к составу и структуре активов акционерного инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов смешанных инвестиций.

Итак, например, инвестиционные фонды, относящиеся к категориям фондов прямых инвестиций, ипотечных фондов, фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, рентных фондов, фондов недвижимости, фондов художественных ценностей и кредитных фондов, могут быть только акционерными инвестиционными фондами и закрытыми паевыми инвестиционными фондами.

Инвестиционные фонды, относящиеся к категориям фондов долгосрочных прямых инвестиций, могут быть только закрытыми паевыми инвестиционными фондами.

Инвестиционные фонды, относящиеся к категории хедж-фондов и фондов товарного рынка, могут быть только акционерными инвестиционными фондами, закрытыми и интервальными паевыми инвестиционными фондами.

Приказом ФСФР России от 28.12.2010 № 10-79/нз-н "Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов" установлены требования к составу и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, относящихся к определенной категории. Имущество паевого инвестиционного фонда состоит из переданных в доверительное управление средств инвесторов и приращенного имущества, в том числе имущественных прав, приобретенных управляющей компанией в процессе доверительного управления средствами инвесторов.

В качестве примера приведем перечень требований к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов и акционерных инвестиционных фондов.

Состав и структура активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов денежного рынка

В состав активов акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, относящихся к категории фондов денежного рынка, могут входить только:

• • денежные средства, в том числе иностранная валюта, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
• • облигации российских хозяйственных обществ, а также государственные ценные бумаги Российской Федерации, ценные бумаги субъектов Федерации и муниципальные ценные бумаги, если условия их выпуска предусматривают право на получение только денежных средств и срок их погашения не превышает одного года;
• • облигации иностранных эмитентов, если присвоенный им код CFI имеет следующие значения: первая буква – значение "D", вторая буква – значение "Υ";
• • российские и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги;
• • инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, относящиеся к категории фондов денежного рынка;
• • паи иностранных инвестиционных фондов, которые в соответствии с условиями иностранного эмитента являются фондами денежного рынка (money market funds);
• • имущественные права из опционных договоров и фьючерсных договоров (контрактов), базовым активом которых являются величины процентных ставок;
• • имущественные права из опционных договоров, базовым активом которых являются фьючерсные договоры, базовым активом которых являются величины процентных ставок.

Структура активов акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, относящихся к категории фондов денежного рынка, должна одновременно соответствовать следующим требованиям:

• • денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 25% стоимости активов;
• • оценочная стоимость облигаций государственных и корпоративных облигаций, облигаций иностранных эмитентов, депозитарные расписки российские и иностранные, а также инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, относящиеся к категории фондов денежного рынка, за исключением ценных бумаг, эмитенту которых присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВВ-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтинге" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "ВааЗ" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторе Сервис" (Moody's Investors Service), может составлять не более 30% стоимости активов;
• • оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента и оценочная стоимость российских и иностранных депозитарных расписок на данные ценные бумаги, за исключением ценных бумаг, эмитенту которых присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВВ-" но классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтинге" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "ВааЗ" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторе Сервис" (Moody's Investors Service), может составлять не более 10% стоимости активов, не распространяя требования, касающиеся ограничения на ценные бумаги одного эмитента, на российские и иностранные депозитарные расписки;
• • оценочная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и паев иностранных инвестиционных фондов может составлять не более 10% стоимости активов;
• • количество инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда или паев иностранного инвестиционного фонда может составлять не более 30% количества выпущенных инвестиционных паев каждого из этих фондов;
• • оценочная стоимость неликвидных ценных бумаг может составлять не более 10% стоимости активов открытого паевого инвестиционного фонда и нс более 30% стоимости активов интервального паевого инвестиционного фонда;
• • оценочная стоимость иностранных ценных бумаг, не допущенных к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг, может составлять не более 30% стоимости активов.