Меню
Главная
УСЛУГИ
Авторизация/Регистрация
Реклама на сайте
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >

Лизинг как инструмент инвестиционной деятельности банков

Лизинг является специфической формой финансирования капиталовложений, альтернативной использованию собственных ресурсов предприятия, а также прямому долгосрочному банковскому кредитованию.

В соответствии с Федеральным законом от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" лизинговая деятельность получила определение вида инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг на основании договора лизинга. В соответствии с договором лизинга арендодатель, именуемый лизингодателем, обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. При этом следует отметить, что с экономической точки зрения лизинг представляет собой сложную торгово-финансово-кредитную операцию, одну из форм аренды машин и оборудования, один из способов финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем на весь срок договора. Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям. В лизинговых операциях обычно участвуют три стороны:

• производитель (поставщик) оборудования, который продает его будущему собственнику – лизингодателю. Поставщик имущества, как правило, является юридическим лицом;

• лизингодатель, который приобретает оборудование у поставщика, становясь собственником имущества, передает это оборудование лизингополучателю в аренду за определенную плату на условиях лизингового договора. В роли лизингодателя могут выступать специализированные лизинговые компании, банки, предприятия, имеющие значительные средства для проведения капиталоемких лизинговых операций;

• лизингополучатель, который получает оборудование в пользование от лизингодателя на определенный период времени. Лизингополучателями, как правило, выступают юридические лица. Вместе с тем лизинг является договором особого рода, в котором сочетаются элементы договора аренды и договора о предоставлении кредита.

При схожести лизинга с арендой он в то же время существенно отличается от последней. В частности, по субъектному составу для аренды характерны двусторонние имущественные отношения между арендодателем и арендатором. Лизинг предполагает коммерческие трехсторонние отношения между поставщиком имущества, лизингодателем и лизингополучателем. В отличие от обычного арендатора лизингополучатель не только получает объект в длительное пользование, на него также возлагаются традиционные обязанности покупателя, связанные с правом собственности (кроме оплаты поставки): нести риски случайной гибели или случайной порчи имущества, осуществлять страхование имущества, его техническое обслуживание, а также ремонт. Однако в действительности собственником имущества в этом случае, как отмечалось, остается лизингодатель. Гибель или невозможность дальнейшего использования объекта лизинга не освобождает лизингополучателя от обязанности полностью погасить долг за весь договорный период. Другими словами, в отличие от арендатора лизингополучатель выплачивает лизингодателю не ежемесячную (ежеквартальную) плату за право пользования объектом, а полную сумму амортизационных отчислений. Кроме того, в отличие от обычной аренды лизинг, как правило, предполагает право выкупа оборудования по истечении срока аренды его пользователями по низкой остаточной стоимости.

По экономической сути лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал. Представляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно, т.е. налицо существование таких принципов кредитования, как возвратность и срочность. Кроме того, за свою услугу он получает вознаграждение, тем самым обеспечивается реализация принципа платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. В то же время лизинг – это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества, т.е. это своего рода товарный кредит. Лизинг обеспечивает действенный контроль кредитора за целевым использованием средств лизингополучателем, поскольку в аренду передается конкретное имущество. Напротив, предоставление кредита в денежной форме затрудняет контроль кредитора за целевым использованием средств заемщиком. Кроме того, лизинг и обычный банковский кредит имеют различия в праве собственности кредитора на имущество, которые, в свою очередь, определяют разную потребность кредитора в дополнительных гарантиях возврата кредита. При лизинге за лизингодателем сохраняется право собственности на предмет лизинга на весь срок договора. Поэтому совершение лизинговой сделки не требует предоставления лизингополучателем дополнительных гарантий возврата кредита, поскольку гарантией соблюдения интересов лизингодателя здесь является принадлежащее ему лизинговое имущество. В отличие от лизинга предоставление обычного кредита на приобретение оборудования не обеспечивает кредитору такой гарантии своих интересов, поскольку право собственности на оборудование принадлежит здесь заемщику как залогодателю. Поэтому банкам обычно необходимы дополнительные гарантии возврата долга.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, за исключением земельных участков и других природных объектов, а также имущества, законодательно запрещенного для свободного обращения. Иными словами, предметом лизинга может быть только имущество, относящееся к основным средствам.

Классический лизинг предусматривает участие трех сторон (субъектов лизинга) – лизингодателя, лизингополучателя, продавца (поставщика) лизингового имущества. Эти стороны могут быть представлены как юридическими, так и физическими лицами. Любой из субъектов лизинга может являться как резидентом, так и нерезидентом РФ.

В качестве лизингодателей в мировой практике наиболее часто выступают специальные финансовые общества – лизинговые компании (фирмы) или крупные банки в лице своих кредитных управлений. Лизинговые фирмы, как правило, являются дочерними организациями банков, что облегчает им доступ к кредитным ресурсам. Последнее условие имеет прямое отношение к эффективности деятельности лизинговых фирм и определяет ее масштабы, поскольку лизинговые операции являются достаточно капиталоемкими. Для самих банков лизинг дает возможность получать дополнительные доходы и расширять сферу влияния. В России функции лизингодателей выполняют следующие субъекты:

лизинговые фирмы, ориентированные на банки (дочерние компании банков). На протяжении всей истории российского лизинга они играют ведущую роль на рынке, так как являются наиболее обеспеченными ресурсами для своей деятельности. В частности, это "ВТБ-Лизинг", "Альфа-Лизинг", "Авангард-Лизинг", "Лизинговая компания УРАЛСИБ", "Райффайзен-Лизинг", "НОМОС-Лизинг", "ТрансКредитЛизинг";

лизинговые фирмы, созданные предприятиями-изготовителями. По российскому законодательству производителям самим не разрешено передавать свою продукцию в лизинг, но они могут учреждать лизинговые фирмы. Среди таковых можно отметить следующие лизинговые фирмы: "Вольво Финанс Сервис Восток", "Скания Лизинг", "КАМАЗ";

государственно-ориентированные лизинговые фирмы, т.е. созданные при активном участии или поддержке органов государственного управления и пользующиеся существенными привилегиями. Такие фирмы способствуют лизингу в тех отраслях, развитие которых приоритетно для государства. Среди них такие фирмы, как ОАО "Росагролизинг", ОАО "Ильюшин Финанс Ко";

независимые лизинговые фирмы. Они, как правило, передают в лизинг любые объекты, их деятельность существенно ограничивается нехваткой финансирования, что вынуждает их разрабатывать сложные схемы и цепочки, а также сотрудничать с банками. Примеры: "РТК-Лизинг", "РБ-Лизинг", "ФинСтрой- Лизинг", "Атлант-М Лизинг";

иностранные лизингодатели. Они действуют через учреждение дочернего подразделения или непосредственно, или через российские лизинговые фирмы, используя сублизинг. Цель таких фирм – завоевание для себя новых рынков. На наш взгляд, преимущество таких лизингодателей состоит в отсутствии финансовых ограничений и хорошем знании технологии лизингового бизнеса. Назовем некоторые из них: "Europlan", ООО "Вектор- Лизинг", "Сахалинская лизинговая компания";

лизинговые фирмы, созданные в рамках финансово-промышленных групп. Их цель – обслуживание внутренних потребностей участников группы.

Для организации лизинговых сделок имеет значение правильный выбор сторонами форм лизинга. Разнообразные формы лизинговых операций дифференцируются по ряду признаков, представленных в табл. 9.3.

Таблица 9.3

Классификация лизинговых услуг, предоставляемых на рынке

Классификационный признак

Вид лизинговых услуг

Экономическая сущность до- говора

Финансовый лизинг

Оперативный лизинг

Тип арендуемых активов

Лизинг физических активов (лизинг движимого имущества), в том числе:

– лизинг автотранспорта;

– лизинг ж/д транспорта;

– лизинг авиатехники и судов;

– лизинг оборудования;

– лизинг сельскохозяйственной техники;

– лизинг недвижимого имущества, в том числе производственного и непроизводственного назначения

Форма лизинговой сделки

"Чистый лизинг"

"Мокрый лизинг" (с полным набором услуг), в том числе:

– лизинг сложного комплектного оборудования и имущественных комплексов;

– лизинг с логистикой;

– инвестиционный лизинг;

– лизинг "под ключ";

– полнооперационный лизинг и др.

Состав участников лизинговой сделки и форма их взаимодействия

Прямой

Возвратный

Косвенный

Сублизинг

Лизинг поставщику

Условия прекращения договора лизинга

Без права продления договора

С правом продления договора

Непрерывный

С правом выкупа имущества

С обязательным выкупом имущества

Способ и источники финансирования

Простой финансовый лизинг

Лизинг с привлечением заемных средств:

– кредиты банков;

– облигации;

– векселя;

– займы юридических и физических лиц и др.

Сроки лизинга

Краткосрочный (от 2 месяцев до 1 года)

Среднесрочный (до 5 лет)

Долгосрочный (свыше 5 лет)

Территориальное расположение участников лизинговой сделки

Внутренний

Международный, в том числе:

– экспортный;

– транзитный

Объем обслуживания со стороны лизингодателя

Лизинг с оказанием дополнительных услуг (комплексный лизинг)

Лизинг без оказания дополнительных услуг

Тип лизинговых платежей и способ их уплаты

Лизинге выплатой лизинговых платежей в денежной, натуральной или смешанной форме

Лизинг с отсрочкой или без отсрочки начала выплаты лизинговых платежей

Лизинг с ежемесячной, ежеквартальной и т.д. выплатой лизинговых платежей

Особое место на рынке лизинговых услуг занимают коммерческие банки. Дело в том, что конкуренция на финансовом рынке подталкивает банки к освоению новых видов операций и услуг. Располагая достаточными ресурсами, банки могут сами эффективно заниматься таким капиталоемким видом бизнеса, каким является лизинг. Кроме того, банки могут кредитовать и отдельные лизинговые компании, вкладывая свои ресурсы в развитие их операций, создавать свои дочерние специализированные лизинговые компании, выступать в качестве гаранта лизинговых сделок. Кроме того, банки могут инкассировать лизинговые платежи, оказывать консультации по лизингу, делать по заказу со стороны анализ (оценку) выгодности использования лизинга по сравнению с другими альтернативными ему источниками финансирования основных средств и т.д. Таким образом, российский лизинговый рынок открывает коммерческим банкам большие возможности для расширения линейки продуктового ряда и увеличения своей прибыли.

Одним из видов лизинговых операций, которые осуществляют непосредственно сами коммерческие банки, выступая в качестве лизингодателей, является финансовый лизинг, т.е. лизинг с полной окупаемостью. Роль банка-лизингодателя в этом случае сводится к чисто финансовой стороне дела. Будущий лизингополучатель обращается в банк с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно условиям сделки, лизингополучатель сам находит поставщика необходимого ему оборудования, договаривается с ним о технических параметрах этого оборудования, цене, сроках и других сторонах поставки. Единственным обязательством для банка-лизингодателя является оплата поставщику стоимости оборудования, заказанного лизингополучателем, и передача его последнему в лизинг. Этапы заключения лизинговой сделки схематично представлены па рис. 9.4.

Взаимоотношения участников лизинговой сделки

Рис. 9.4. Взаимоотношения участников лизинговой сделки

Заключению лизингового договора между лизингодателем и лизингополучателем предшествует получение заявки последнего на покупку необходимого оборудования и сдачу его лизингополучателю во временное пользование. Лизингодатель предварительно анализирует финансовое положение будущего лизингополучателя, а также проводит экспертизу лизингового проекта. Если условия лизинговой сделки признаются удовлетворительными, то принимается решение о заключении лизингового договора.

Лизингодатель после согласования условий договора с лизингополучателем высылает поставщику извещение о своем намерении приобрести оборудование для сдачи его в аренду определенному лицу, а также согласовать с ним цену оборудования. Общие условия поставки предмета лизинга фиксируются в договоре купли-продажи, заключаемом между поставщиком предмета лизинга и лизингодателем.

После согласований условий поставки поставщик отгружает предмет лизинга в адрес лизингодателя или непосредственно лизингополучателю, обязанность которых заключается в принятии имущества по приемо-сдаточному акту. После оформления всех документов, подтверждающих получение оборудования и его готовность к эксплуатации, лизингодатель оплачивает его полную стоимость. Лизингодатель может осуществлять как последующую (после поставки предмета лизинга), так и предварительную оплату поставщику стоимости имущества в момент подписания договора купли-продажи.

Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, остается собственностью лизингодателя. По договору финансового лизинга предмет лизинга, переданный лизингополучателю, по соглашению сторон может учитываться на балансе лизингодателя или лизингополучателя. Это отличает финансовый лизинг от оперативного, при котором предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя. Амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга.

Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания договора лизинга. Страхование не является обязательным условием лизинговой сделки. Вместе с тем оно позволяет уменьшить возможные имущественные потери лизингодателя, выступая важным способом защиты его интересов.

Между владельцем имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем) в письменной форме заключается договор лизинга. Договор лизинга должен содержать указание на наличие инвестирования лизингодателем денежных средств в предмет лизинга и на наличие передачи предмета лизинга лизингополучателю во временное пользование для предпринимательской деятельности, отсутствие чего не позволяет квалифицировать его как договор лизинга. Договор лизинга должен включать следующие существенные положения и условия: точное описание предмета лизинга; объем передаваемых прав собственности; наименование места и указание порядка передачи предмета лизинга; срок действия договора; порядок балансового учета предмета лизинга; порядок содержания и ремонта имущества; перечень дополнительных услуг лизингодателя; указание общей суммы договора и размера вознаграждения лизингодателя; порядок расчетов (график платежей); определение обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от возможных рисков. В договоре лизинга должны быть отражены права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя, оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и имущественному расчету, отражены процедура изъятия (возврата) предмета лизинга, возможность и порядок перехода предмета лизинга в собственность лизингополучателя. Лизингодатель может уступить третьему лицу полностью или частично свои права по договору лизинга.

Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная уплата лизинговых платежей за пользование имуществом на протяжении всего срока действия лизингового соглашения. В связи с этим в договоре определяются общий размер, способ, форма, сроки уплаты и периодичность лизинговых платежей. При их установлении банк-лизингодатель учитывает множество факторов, к числу которых, в частности, можно отнести вид и стоимость передаваемого в аренду имущества, период его полной амортизации, срок использования и условия эксплуатации имущества лизингополучателем, состояние рынка сдаваемых в аренду средств производства, остаточную стоимость выкупаемого лизингополучателем имущества, текущую и перспективную кредитоспособность лизингополучателя, стоимость кредитных ресурсов, привлеченных лизингодателем для приобретения предмета лизинга, необходимость страхования имущества.

В лизинговой плате заложено возмещение инвестиционных затрат (издержек) лизингодателя и его вознаграждение. Вознаграждение лизингодателя включает в себя оплату услуг по осуществлению (организации) лизинговой сделки, процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга и на выполнение дополнительных услуг.

Под инвестиционными затратами (издержками) понимаются расходы лизингодателя по приобретению предмета лизинга и расходы по его использованию лизингополучателем. В состав инвестиционных затрат (издержек) входят амортизация имущества за период, охватываемый сроком договора лизинга; расходы по выплате процентов за кредиты, привлеченные лизингодателем для приобретения предмета лизинга; расходы по оказанию лизингодателем дополнительных услуг, предусмотренных договором лизинга; налог на добавленную стоимость, страховые взносы за страхование предмета лизинга, если оно осуществлялось лизингодателем; налог на это имущество, уплаченный лизингодателем, и другие расходы, без осуществления которых невозможно нормальное использование предмета лизинга. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя, производимой с использованием предмета лизинга.

Лизинговые платежи могут производиться в денежной, натуральной (в виде поставок продукции (оказания услуг) арендатором) и смешанной (сочетание первого и второго вариантов) формах. Периодичность уплаты лизинговых платежей зависит от условий договора, а именно: лизингополучатель может осуществлять платежи один раз в месяц, квартал, полугодие и т.д.

Договором лизинга могут предусматриваться различные способы внесения лизинговых платежей, в частности:

• пропорциональные платежи, вносимые равными долями на протяжении всего срока лизинга;

• прогрессивные или дегрессивные платежи, т.е. увеличивающиеся или уменьшающиеся по мере течения срока договора.

По окончании срока договора лизинга возможны переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю при условии выплаты всех необходимых платежей, возврат имущества лизингодателю или продление срока лизинга.

По итогам 2011 г. в структуре источников финансирования лизинговой деятельности в России преобладали долгосрочные кредиты банков (64%), 15% приходилось на их краткосрочные кредиты, оставшаяся доля в равном соотношении па собственные средства лизинговых компаний и прочие источники. Совокупный лизинговый портфель на 31 декабря 2011 г. составил 1,86 трлн руб. (табл. 9.4).

На практике кредитование банками лизинговых компаний может осуществляться различными способами в зависимости от характера лизинговых сделок (т.е. являются они для лизинговой компании, а соответственно для банка, розничными или индивидуальными). Розничный лизинг – совокупность операций

Таблица 9.4

Структура источников финансирования лизинговой деятельности в России в 2007-2011 гг., %

Источник финансирования

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2011 г.

Собственные средства

9,6

10,4

15,3

12,0

Краткосрочные кредиты

14,7

6,8

4,9

8,5

Долгосрочные кредиты

59,3

58,7

54,6

55,5

Облигации

3,8

1,7

0,4

3,0

Векселя

1,9

5,4

4,7

6,0

Займы юридических лиц

6,3

3,7

4,2

3,2

Займы физических лиц

1,2

0,2

0,1

0,1

Прочие источники

3,2

13,1

15,8

11,7

лизинга имущества среди большого числа лизингополучателей, объединенных едиными требованиями к лизингополучателям, проведению анализа и структурированию финансируемых лизинговых сделок. Индивидуальные лизинговые сделки в нашем понимании – это единичные, сложные специфические сделки инвестиционного характера, требующие тщательного анализа как инвестиционного проекта, так и финансового состояния заемщика.

В настоящее время все более и более распространенным в банковской практике становится кредитование операций розничного лизинга. Как правило, предметами розничного лизинга являются транспортные средства (или иная техника), а также различное оборудование с высоким уровнем ликвидности, не требующее монтажа: имеющие устойчивый рынок, который существенно превышает сумму финансируемой сделки лизинга и позволяет реализовать их в срок, не превышающий 120 дней с момента возникновения основания для изъятия у лизингополучателей.

Кредитование банком лизинговой компании для реализации операций розничного лизинга производится на основе генерального соглашения об открытии рамочной кредитной линии, в рамках которой заключаются кредитные договоры и (или) договоры об открытии невозобповляемой кредитной линии. Кредитные ресурсы предоставляются на финансирование затрат по приобретению лизинговой компанией имущества с целью последующей его передачи в лизинг лизингополучателям или на рефинансирование затрат по действующим сделкам, понесенных лизинговой компанией, связанных с приобретением имущества для последующей их передачи в лизинг лизингополучателям.

В качестве обеспечения исполнения обязательств по кредитному договору, заключенному с лизинговой компанией, в залог принимаются: приобретаемое имущество и имущественные права по договору лизинга. Залоговая стоимость имущественных прав по договору лизинга и приобретаемого в лизинг имущества в совокупности должна покрывать обязательства по кредиту. При необходимости требуется дополнительное оформление других видов обеспечения. Другим важным элементом этой схемы кредитования розничных сделок является обязательное страхование, что позволяет снизить риски банка в случае повреждения или полной утраты предмета лизинга. Кроме того, страхование означает, что у банка отсутствует необходимость регулярного мониторинга предмета залога, поскольку его как застрахованное имущество контролирует страховая компания.

Отдельной разновидностью финансирования инвестиционных проектов за счет заимствованных средств является финансирование, основанное на использовании механизма финансового лизинга. Причем в данном случае в качестве лизингодателя может выступать как сам банк, когда он участвует в финансировании лизингового инвестиционного проекта, так и лизинговая компания, которая для лизингового финансирования инвестиционного проекта привлекает банковский долгосрочный кредит. И, несмотря на то что в последнем случае непосредственным заемщиком является лизингодатель, банк, предоставляя ему кредит под лизинговую сделку, будет оценивать как и в первом случае инвестиционную кредитоспособность лизингополучателя, которая складывается из оценки его финансовой состоятельности и оценки экономической эффективности лизингового инвестиционного проекта. В этом состоит особенность лизингового кредитования инвестиционного проекта.

В процессе развития лизинговых отношений отчетливо проявился целый ряд преимуществ финансирования основных средств производства в форме лизинга. Все главные преимущества лизинга для каждой из его сторон-участниц вытекают из экономической логики лизинговых операций, согласно которой для повышения конечных результатов деятельности предприятий важно не само право собственности на средства производства, а право их использования. Рассмотрим эти преимущества лизинга для каждой из сторон.

Для производителей (продавцов) технических средств лизинг расширяет каналы сбыта продукции, существенно ускоряет оборачиваемость капитала, поддерживает платежеспособный спрос на оборудование, технику и на этой основе значительно повышает их конкурентоспособность.

Не менее ощутимые преимущества лизинг дает лизингодателям, которым он позволяет:

• расширять номенклатуру услуг, с которыми они выступают на внутреннем и внешнем рынках, а также создавать и расширять круг постоянных клиентов;

• снижать риски потерь от неплатежеспособности предприятий-лизингополучателей, поскольку инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств, и за лизингодателем сохраняется право собственности на передаваемое в лизинг имущество;

• в отличие от обычного банковского кредита получать лизинговые платежи, а не ссудный процент, а поскольку лизинговые платежи рассчитаны, как правило, на средне- и долгосрочный период, это позволяет банку-лизингодателю рассчитывать на получение высоких стабильных доходов в период действия договора лизинга. Как свидетельствует мировая практика, прибыль от операций лизинга выше, чем от среднесрочных ссуд;

• получать экономическую выгоду за счет установленных государством налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот. Причем лизингодатель может "поделиться" этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размеров лизинговых платежей.

Для последнего участника – лизингополучателя – лизинг имеет следующие достоинства:

• позволяет без предварительного накопления определенной суммы собственных средств и без получения банковских кредитов в денежной форме быстро приобретать и оперативно внедрять в производство современную дорогостоящую технику. Возможность значительно сокращать единовременные первоначальные затраты на приобретение оборудования или вовсе обходиться без таковых позволяет лизингополучателям сохранять ликвидность, устойчивое финансовое положение и поддерживать необходимую рентабельность;

• если банковский кредит на приобретение оборудования выдается обычно в размере 60-80% от его стоимости, то лизинг обеспечивает 100%-ное финансирование, не требующее немедленного начала выплат лизинговых платежей;

• относительно простое оформление лизинговых операций по сравнению с оформлением обычных банковских кредитов в основные средства;

• уменьшается риск морального износа предмета лизинга, который переносится на лизингодателя в силу того, что оборудование лизингополучателем не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;

• лизингополучателю предоставляются экономические выгоды, связанные с налогообложением, поскольку лизинговые платежи включаются в себестоимость его продукции, производимой с использованием предмета лизинга.

В целом лизинг является средством для повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики, внедрения передовых достижений науки и техники, активизации производства и предпринимательской деятельности, развития и диверсификации рынка средств производства, создания новых рабочих мест, привлечения в страну зарубежных инвестиций, увеличения налоговых поступлений в бюджет на основе подъема реального сектора экономики.

Совершенствование рынка лизинговых услуг наряду с решением проблем их ресурсного обеспечения может происходить в направлении диверсификации лизинговых операций на основе максимального учета интересов всех участников лизинга. В перспективе в специализированных лизинговых фирмах наряду с финансовым лизингом может найти применение лизинг с полным обслуживанием, который характеризуется выполнением поставок и предоставлением комплекса дополнительных услуг (в дополнение к чисто финансовому аспекту традиционного лизинга). Специализированные лизинговые компании помимо финансового лизинга движимого имущества (оборудования, техники, транспортных средств) могут заниматься лизингом недвижимости, т.е. покупать по заказу предприятий или строить для них административные здания, производственные помещения, склады, гаражи и другие подобные сооружения с последующей сдачей их в лизинг. Выбор проектов строительства должен полностью принадлежать предприятиям – клиентам лизинговых компаний. В качестве источника финансирования лизинговых сделок, связанных с реализацией инвестиционных проектов, может и должна выступать секьюритизация лизинговых активов. Для своевременной уплаты лизинговых платежей лизингополучатели должны шире использовать услуги факторинговых компаний.

В дальнейшем стабилизация экономики, продуманные действия всех субъектов лизинговых отношений, совершенствование механизма проведения лизинговых операций позволят лизингу занять достойное место альтернативного источника финансирования инвестиций и реализовать все заложенные в нем преимущества.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика