Финансовые механизмы пенсионного страхования

ПЕНСИОННОГО СТРАХОВАНИЯ

Механизмы, обеспечивающие тесную увязку размеров пенсий с объемом накопленных пенсионных прав

В последние годы в пенсионных системах ЭРС наблюдалась тенденция к применению более тесной зависимости размеров пенсий от объемов фактически уплаченных страховых взносов. Такой подход позволяет усилить страховой характер пенсионных систем и создать механизм, мотивирующий застрахованных к участию в финансировании системы, снизить уклонение от уплаты взносов (социального налога). Он призван обеспечить бенефициариям (получателям пенсий) лучшее понимание того, с какими расходами связано удовлетворение их надежд на получение гарантированного дохода в старости. Кроме того, соответствующие меры принимались для устранения некоторых перекосов и социальной несправедливости в действующих системах, экономии средств.

Как уже отмечалось, этой цели может служить увеличение периода, заработки за который принимаются в расчет при определении размера пенсии. При этом идеальным вариантом является учет заработков за весь страховой период, что позволяет говорить если не о полной эквивалентности вклада в финансирование пенсионных систем и прав на получение пенсии, то по крайней мере об очень тесной зависимости между этими двумя показателями. Застрахованный в этом случае понимает, что чем больше им (и в его пользу) было внесено взносов в течение трудовой жизни, тем на большую пенсию он может рассчитывать.

В частности, по этой же причине в ряде стран были проведены пенсионные реформы, в ходе которых традиционные распределительные системы с установленными размерами выплат были заменены солидарными системами с установленными размерами взносов. Уплаченные в тот или иной период работником (или работодателем за работника) страховые взносы фиксируются на индивидуальном счете застрахованного. При этом реального накопления средств не происходит. Все полученные средства в том же периоде расходуются на выплату текущих пенсий.

С точки зрения финансового механизма система остается распределительной: на индивидуальном счете работника накапливаются не денежные средства, а пенсионные права. Именно поэтому, по аналогии и в противовес накопительным системам, эти системы получили название условно-накопительных. В последнее время их все чаще называют нефинансовыми системами с установленными размерами взносов (а накопительные программы — финансовыми системами с установленными размерами взносов).

Переход от распределительных систем с установленными размерами выплат к условно-накопительным принципиально меняет институциональные основы системы, условия и нормы пенсионного обеспечения. Многие эксперты рассматривают такие трансформации как структурные реформы. Однако другие относят подобные преобразования к параметрическим, поскольку основной метод финансирования сохраняется — системы остаются распределительными.

Первыми примерами пенсионных программ с установленными размерами взносов, основанных на распределительных принципах, были так называемые «балльные системы», или «системы пенсионных пунктов». Такой подход применяется, например, в рамках обязательного дополнительного пенсионного страхования во Франции в системах AGIRC (пенсии для руководящих сотрудников) и ARRCO (для всех работников частного сектора).

В рамках этих систем не предусмотрена выплата пенсий заранее установленного размера: применяется специальная система фиксации накопленных каждым застрахованным пенсионных прав, объем которых определяется размером взносов, уплаченных им или за него в течение определенного периода. При выходе на пенсию накопленные права определенным образом конвертируются в пенсию. При этом количественные параметры конвертации в тот или иной момент времени определяются финансовыми возможностями системы, которые зависят от объема собранных текущих взносов.

Совокупная сумма взносов, собранных в соответствии с правилами системы, распределяется среди получателей пенсий согласно их условным накоплениям. В отличие от распределительных систем с установленными выплатами, в которых размер выплачиваемых пенсий определяет уровень страховых взносов, в данных системах сумма распределяемых взносов определяет размеры пособий.

Распределительные схемы ARRCO и AGIRC во Франции финансируются за счет отчислений определенной доли заработка, которые преобразуются в условные единицы, называемые пенсионными пунктами, и заносятся на индивидуальные счета. Количество пунктов, начисленных в течение года, получают путем деления суммы взносов на покупную цену пункта за год. Пункты накапливаются на счетах членов системы независимо от их места работы. При выходе на пенсию размер годового пособия определяют по количеству пунктов на счете. Пенсия равна общему количеству начисленных пунктов, умноженному на выкупную стоимость одного пункта на момент ее начисления. В дальнейшем размер пенсии корректируют с учетом изменения стоимости пункта.

При указанном способе финансирования управление финансовым равновесием системы сводится к обеспечению ежегодного соответствия между объемом собранных взносов (за вычетом административных расходов) и расходами на выплату пенсий. Администраторы системы добиваются этого за счет фиксирования покупной цены пункта и его выкупной стоимости. В целом объем средств, распределяемых между пенсионерами, равен сумме собираемых взносов; он пропорционален сумме заработка, из которого уплачиваются взносы. Таким образом, уровень выплачиваемых пенсий непосредственно привязан к динамике экономической активности, отражением которой являются изменения в уровне заработной платы (система отличается от накопительных систем с установленными взносами, в которых размер пенсий зависит от изменений в уровне инвестиционного дохода).

Два основных параметра, используемых для обеспечения соответствия между пенсиями и взносами: покупная цена пункта и выкупная стоимость пункта — определяются в результате переговоров между работодателями и представителями наемных работников. ARRCO и AGIRC были введены в соответствии с общенациональными коллективными договорами и находятся под управлением общенациональных организаций работодателей и конфедераций профсоюзов.

Изменение «рентабельности» системы, т. е. соотношения между выкупной стоимостью пункта и его покупной ценой в определенном году, служит механизмом обеспечения финансового равновесия системы и позволяет поддерживать баланс интересов плательщиков страховых взносов и пенсионеров. С конца 1970-х — начала 1980-х гг. в целях приспособления системы к социально-экономическим и демографическим изменениям администраторы проводили политику постепенного снижения ее «рентабельности». Таким образом достигался компромисс между интересами участников пенсионной системы — тех, кто ее финансирует (застрахованных и работодателей), и пенсионеров.

Механизм определения размеров пенсий в балльных системах похож на метод расчета пенсий, используемый в системах с установленным выплатами, в которых размер пенсии зависит от средней заработной платы за весь страховой стаж. Так как взносы пропорциональны заработкам, то размер пенсий отражает динамику изменения заработка на протяжении всей трудовой жизни, а не уровень заработной платы в конце трудового стажа.

Идея условного накопления в пенсионных системах получила свое развитие в ходе пенсионных реформ в Швеции, Польше, Италии и ряде других стран.

Введение нефинансовых программ с установленными размерами взносов было направлено на решение нескольких задач:

• • обеспечить финансовую устойчивость системы за счет встраивания механизма автоматической корректировки ее параметров при изменении демографических и экономических условий;
• • обеспечить эквивалентность объемов участия в финансировании пенсий и прав на их получение;
• • преодолеть межпоколенное неравенство, усиливающееся в распределительных системах в результате старения населения, обеспечить справедливость перераспределения между поколениями;
• • стимулировать полное участие застрахованных в финансировании системы и легализацию доходов;
• • повысить ответственность людей за свое пенсионное будущее, расширить индивидуальный выбор при формировании поведения индивида и таким образом косвенно стимулировать и частные пенсионные сбережения граждан.

В Швеции, Италии и Польше до начала реформ существовали щедрые распределительные пенсионные системы с пенсиями, зависящими от заработков и охватывающими большинство трудящихся. Размеры страховых тарифов были достаточно высоки, а для поддержания финансовой стабильности пенсионных систем требовалось их дальнейшее увеличение. В рамках реформ прежние системы, при которых выплаты рассчитывались в виде процентов от прежних заработков, подлежат замене (в течение переходного периода) системами с условно-накопительными счетами.

В отличие от балльных систем, при которых фиксация пенсионных прав происходит в относительном выражении (в условных единицах), пенсионные права на индивидуальных счетах застрахованных отражаются в абсолютном размере, равном фактически уплаченным работником (или за работника) страховым взносам. Пенсионные права накапливаются на индивидуальном счете и индексируются в соответствии с установленными правилами с использованием так называемой условной ставки доходности. Такой механизм очень похож на механизм создания реальных пенсионных накоплений, однако в действительности аккумуляции и инвестирования средств не происходит.

В момент выхода на пенсию виртуальные накопления (накопленные пенсионные права) конвертируются в аннуитет — пенсию, которая выплачивается пенсионеру из взносов других, более молодых работников, начинающих накапливать свои ресурсы (права) в форме условных счетов.

Достижение индивидуальной и межпоколенной эквивалентности — одно из преимуществ условно-накопительных систем. Они позволяют устанавливать тесную и наглядную связь между страховыми взносами и размерами пенсий. Фиксация взноса гарантирует равный вклад каждого поколения в финансирование системы, обеспечивая принцип межпоколенного равенства.

Например, в шведской системе пенсионный возраст гибкий, и индивид может выйти в отставку в любое время по достижении 61 года. При этом сумма условных накоплений на индивидуальном счете преобразуется в аннуитет с использованием коэффициента, основанного на показателе ожидаемой продолжительности жизни данной категории граждан. Но так как продолжительность жизни возрастает, у каждого последующего поколения коэффициент будет меняться (увеличиваться); следовательно, размер пенсии будет сокращаться.

Кроме того, в рамках указанной системы легко обеспечить постепенный выход из состава экономически активного населения. Например, возможно частичное изъятие условного капитала и получение частичной пенсии при продолжении работы, причем практически в любых пропорциях.

По сути, условно-накопительные системы представляют собой механизм перераспределения доходов застрахованных лиц в течение жизненного цикла. Это обеспечивает безусловные достоинства системы — индивидуальную эквивалентность, ответственность за свое пенсионное будущее и наличие выбора при определении пенсионного поведения.

Однако построение такой системы не подразумевает какого-либо вертикального перераспределения, т. е. перераспределения в рамках одного поколения. Поэтому введение условно-накопительных программ должно обязательно дополняться созданием программ первого уровня, нацеленных на обеспечение гарантий минимального дохода лицам старшего возраста, как правило, за счет общих доходов бюджета. В Швеции и Польше, например, право на минимальную гарантированную пенсию или ее часть имеют те пенсионеры, размер пенсий которых не достигает установленного уровня. В Швеции в настоящее время около 30 % пенсионеров получают часть пенсии за счет гарантированного минимума (прогнозируется, что эта доля будет постепенно сокращаться).

Отсутствие внутрипоколенного перераспределения обусловливает вывод пенсионного обеспечения по инвалидности и по случаю потери кормильца за рамки условно-накопительных программ. Так, в Польше и Швеции финансирование пенсий по инвалидности и по случаю потери кормильца теперь осуществляется за счет средств государственного бюджета.

К числу достоинств нефинансовых систем с установленными размерами взносов относят их независимость от финансовых рисков и качества инвестиционного управления, а также низкие административные издержки.

Важнейшим показателем, во многом определяющим эффективное функционирование условно-накопительных пенсионных систем, является так называемая эффективная ставка дохода — показатель, на который индексируются накопления на условных счетах и размеры пенсий. Именно от его адекватного определения зависит степень финансовой устойчивости системы. Использование этого показателя позволяет адаптировать размер накопления и на этапе аккумуляции, и на этапе выплат к экономическим и демографическим условиям без изменения размера страхового тарифа и поддерживать финансовую сбалансированность при заданном его уровне.

Индексация сумм на счетах имеет решающее значение для должного функционирования системы, однако неспециалисту трудно понять все последствия различных методов индексации, которые могут быть предложены. Почти все эти методы связаны с переносом части демографического и экономического рисков с плательщиков взносов (трудящихся и работодателей) на пенсионеров.

В общем виде размер условной ставки дохода должен отражать изменения в производительности труда и численности рабочей силы. При обсуждении пенсионной реформы в Швеции, например, обсуждалась возможность использования показателя, отражающего изменение совокупного фонда оплаты труда. Однако в дальнейшем было принято решение об использовании индекса роста средней заработной платы с одновременным созданием механизма автоматической балансировки системы.

Индекс роста средней заработной платы применяется для индексации условных накоплений и пенсий при соблюдении баланса системы. При расчете пенсионного аннуитета изначально заложена условная ставка в 1,6 %, а индексация пенсий в процессе выплаты происходит на индекс, равный расхождению между реальной условной ставкой и 1,6 %.

Баланс пенсионной системы представляет собой соотношение современной стоимости ее всех активов, т. е. будущих взносов и резервов пенсионной системы, и современной стоимости обязательств перед всеми застрахованными и пенсионерами. Механизм автоматической балансировки системы предусматривает снижение условной ставки доходности и для застрахованных, и для пенсионеров в том случае, если современная стоимость активов оказывается меньше, чем современная стоимость обязательств системы. Снижение условной ставки доходности должно быть таким, чтобы вновь восстановить равновесие пенсионной системы.