Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Бухучет и аудит arrow Аудит. Теория и практика

Анализ ликвидности баланса с помощью финансовых коэффициентов ликвидности

Для проведения углубленного анализа ликвидности баланса организации используют относительные показатели, различающиеся набором ликвидных средств, используемых для покрытия срочных и краткосрочных обязательств, образующих текущие обязательства организации.

Значения этих показателей рассчитываются на основании балансовой отчетности на конкретную дату, поэтому важно оценивать динамику каждого из них за несколько периодов. На величину расчетных значений оказывает влияние выбранный вариант учетной политики организации, возможность включения в состав оборотных средств активов с высоким уровням риска (т.е. неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности и т.п.).

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) – отношение быстрореализуемых активов к текущим обязательствам организации:

Ка6с = А1/(П1 + П2).

Значение показателя характеризует мгновенную ликвидность (платежеспособность) организации на момент составления баланса, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Нормальное ограничение Кабс ≥ 0,2, т.е. каждый день организация должна погашать не менее 20% текущих обязательств. В случае поддержания остатков денежных средств на уровне отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющаяся на отчетную дату, должна погашаться за пять дней (1/0,2). Учитывая неоднородность структуры сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным. Для получения реального ограничения следует учитывать средний срок погашения займов, кредитов, средний срок погашения кредиторской задолженности. Тогда реальное значение коэффициента абсолютной ликвидности, характеризующего долю краткосрочных обязательств, подлежащих ежедневной оплате, должно быть не меньше величины

Ка6с > (ККЗ / То (КРК) + (КРЗ / То (КРЗ)) / ТО,

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы; То(КРК) – средний срок погашения краткосрочных кредитов и займов; КРЗ – кредиторская задолженность; То(КРЗ) – средний срок погашения кредиторской задолженности; ТО – текущие обязательства (П1 + П2).

Значение показателя Кабс может находиться в пределах от 0,1 до 0,7 и представляет интерес для поставщиков сырья, материалов и комплектующих.

Коэффициент критической ликвидности (Κκρι) (промежуточный коэффициент ликвидности) – отношение суммы абсолютно и наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых (А2) активов к текущим обязательствам:

Ккрл = (А1+А2)/(П1+П2).

Значение коэффициента характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами, определяет ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент критической ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость организации.

Нормальное ограничение Ккрл ≥ 1. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

В зависимости от специфики деятельности организации реальное значение Ккрл может быть меньше 1, при этом возможно минимальное допустимое значение, соответствующее диапазону 0,7-0,8.

Значение данного показателя представляет интерес для банков, кредитующих организацию, используется при оценке кредитоспособности клиента банка в целях определения риска невозврата кредита.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктекл) (коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств) – отношение текущих активов к текущим обязательствам:

Ктекл = (А1+А2 + А3)/(Π1 + Π2).

Значение коэффициента характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Нормальное ограничение Ктекл ≥ 2. Однако рекомендованное значение является завышенным. В зарубежной практике считается нормальным, если значение в зависимости от условий хозяйствования, специализации и т.п. находится в диапазоне от 1 до 2.

Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов: собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов. Для повышения уровня необходимо пополнять реальный собственный капитал, обосновывать потребность в основном капитале, сдерживать рост просроченной дебиторской задолженности.

Значение данного показателя представляет интерес для держателей акций и облигаций предприятия, потенциальных акционеров. Данный показатель используется в большей степени для оценки финансовой устойчивости организации в целом.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кмф) – отношение медленно реализуемых активов к разности между текущими активами и текущими пассивами:

Кмф = А3 / ((А1 + А2 + А3) – (Π1 + П2)).

Разность между текущими активами и текущими пассивами называют рабочим капиталом. Чем больше его величина, тем больше возможностей у предприятия для функционирования.

Значение данного показателя показывает, какая часть функционирующего капитала предприятия обездвижена в производственных запасах и долгосрочной кредиторской задолженности. Снижение показателя в динамике следует рассматривать как положительный фактор.

Коэффициент обеспеченности собственных оборотных активов собственными средствами (Кобсс) – отношение собственных оборотных средств к оборотным активам:

Кобсс = СООБС/ОБК,

где СООБС – собственные оборотные средства, определяемые по данным бухгалтерского баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств за вычетом внеоборотных активов (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1410 – - стр. 1100); ОБК – оборотный капитал (стр. 1200 бухгалтерского баланса).

Значение данного показателя характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами. Рост показателя в динамике – благоприятный фактор.

Минимальное нормативное значение данного показателя – 0,1, рекомендуемое – 0,5.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы