Высокая информатизация процесса управления

Любое управленческое решение принимается в условиях, когда результаты не определены и информация ограниченна. Следовательно, чем полнее информация, тем больше предпосылок сделать лучший прогноз и снизить риск. Стоимость полной информации рассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью какого-либо мероприятия (проекта приобретения), когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Анализ и прогнозирование денежных потоков

Прогноз доходов и расходов строится на понимании предпринимателем целей и перспектив развития бизнеса, а также четком представлении финансовых операций и видов деятельности, благодаря которым будут достигнуты желаемые цели. Для прогнозирования будущей прибыли особое значение имеют анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия. Информация, полученная в результате анализа, и выводы на ее основе принимаются при прогнозе прибыли в той мере, в какой любая оценка должна основываться на прошлом и настоящем опыте, поскольку это позволяет увидеть тенденции развития, установить проблемные точки, выявить резервы и ресурсы, которые можно использовать в дальнейшем для оптимизации прибыли.

При оценке будущих денежных потоков стабильно функционирующего бизнеса, как правило, используется метод капитализации доходов. Если бизнес нестабилен, финансово неустойчив, а выбран метод дисконтирования денежных потоков, то продолжительность прогнозного периода составляет несколько лет.

В экономически развитых странах прогноз доходов и расходов составляется по данным бухгалтерской финансовой отчетности. Поскольку бухгалтерская финансовая отчетность российских предприятий может расходиться с реальной ситуацией, для более правильного прогноза требуются проведение корректировки исходной информации, анализ результатов маркетинговых исследований рынков сбыта предприятия. В прогнозе учитываются объем и качество предоставленной информации, сложившиеся тенденции, взаимоотношения с поставщиками и потребителями, заключенные договоры, возможности развития новых направлений деятельности предприятия.

Отсутствие информации или недостаток и недостоверность источников при составлении прогнозов требуют применения среднестатистической информации по сфере деятельности в регионе и методов статистического прогнозирования, а также составления не одного, а нескольких вариантов прогноза (оптимистического, наиболее вероятного, пессимистического), каждому из которых присваивается весовое значение, соответствующее вероятности получения спрогнозированных доходов, и конечный результат определяется как средневзвешенное из нескольких вариантов дохода.

Кроме того, при оценке будущих денежных потоков организации должна учитываться инфляция и этап жизненного цикла или зона деятельности предприятия.

Для прогноза будущих доходов бизнеса используются следующие методы:

• • косвенный, или поэлементный, когда прогнозируется каждая составляющая денежного потока с учетом планов руководства, инвестиционного проекта, выявленных тенденций; для отдельных элементов возможна экстраполяция или применение среднестатистических данных по сфере деятельности в регионе (табл. 7.5);
• • прямой, или целостный, когда рассчитываются величины денежного потока за предшествующие три-пять лет, с дальнейшей экстраполяцией или по согласованию с руководителем компании прогнозируется темп роста денежного потока в целом;
• • формирования тренда дохода на весь прогнозный период и внесения поправок при необходимости (на приобретение оборудования, изменение амортизации, получение незапланированного дохода от продажи материальных активов, учет жизненного цикла или зоны деятельности предприятия и т.п.).

Таблица 7.5. Прогнозирование выручки и издержек поэлементным методом

При прогнозировании будущих доходов обязательно должны учитываться не только отраслевые, но и внутривидовые тенденции (направления развития внутри конкретного вида экономической деятельности и ее спецификации). Иногда лучше использовать упрощенные методы прогнозирования типа средних арифметических, средневзвешенных или экстраполяции. Поскольку прогнозы, полученные с применением математических методов, могут давать большие погрешности, они должны быть скорректированы с учетом реальных перспектив развития бизнеса.