Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow Корпоративные финансы

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОРПОРАЦИИ

После изучения гл. 1 бакалавр должен:

знать

• основные понятия и категории корпоративных финансов;

• действующую нормативно-правовую базу, регулирующую организацию финансовой деятельности корпорации;

уметь

• использовать информацию, содержащуюся в уставе корпорации и нормативных документах, для принятия управленческих решений;

владеть

• понятийным аппаратом в области организации финансовой деятельности корпорации.

Сущность финансов корпораций и их роль в системе финансов страны. Государственное регулирование финансов корпораций

В современной практике термин "корпорация" используется в достаточно широком контексте. Единое понятие в российском гражданском законодательстве отсутствует. В табл. 1.1 приводятся трактовки понятия "корпорация", используемые в работах ряда авторов.

Таблица 1.1

Трактовки понятия "корпорация"

Источник

Определение корпорации

Большой экономический словарь / под ред. А. Н. Азриляна. М.: "Институт новой экономики", 2002

Широко распространенная в развитых странах форма организации предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность, юридический статус и сосредоточение функций управления в руках верхнего эшелона профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму

Советский энциклопедический словарь / гл. ред. А. М. Прохоров. 4-е изд. М.: Сов. энциклопедия, 1987

1) (от новолат. corporatio – объединение) объединение, союз, общество;

2) совокупность лиц, объединившихся для достижения какой-либо цели (является юридическим лицом)

Долан Э. Дж.,

Д. Линдсей Рынок: микроэкономическая модель: пер. с англ. В. Лукашевича [и др.]; общ. ред. Б. Лисовик,

В. Лукашевич. СПб., 1992

Фирма, имеющая статус юридически независимого субъекта, в котором собственность разделена на части (доли, паи, акции) и ответственность каждого совладельца ограничена его вкладом в предприятие

Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2004

Юридическое лицо, которое может приобретать ресурсы, владеть активами, производить и продавать продукцию, брать в долг, предоставлять кредиты, предъявлять иск и выступать в суде ответчиком, а также выполнять все те функции, которые выполняют деловые предприятия любого другого тина. Управляют большинством таких корпораций наемные менеджеры

Масютин С. А. Корпоративное управление: опыт и проблемы. М.: Финстатинформ, 2003

Единый производственно-хозяйственный комплекс, обладающий необходимым для осуществления своей деятельности имуществом, созданный самостоятельными субъектами экономики для ведения определенной хозяйственной деятельности и руководства ею, состоящий из наделенных хозяйственной компетенцией и находящихся в устойчивых связях внутрикорпоративных структур и органов управления, один из которых является центром системы

Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 2004

Акционерное общество, объединяющее деятельность крупных фирм для достижения их общих целей или защиты привилегий

Райзберг В. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 2-е изд., испр. М.: ИПФРА-М, 1999

Совокупность лиц, объединившихся для достижения какой-либо цели и образующих самостоятельный субъект права – юридическое лицо

Потапов В. А., Лазарев В. В. Корпорации и их виды в российской правовой системе // Внешнеторговое право. 2006. № 2

Сложная хозяйственная структура (юридическое лицо), являющееся объединением лиц и капиталов для предпринимательских целей, участники которой организованы на принципах членства и несут ограниченную ответственность своим имуществом по обязательствам всего объединения, имеющая определенную внутреннюю структуру, выражающуюся в наличии органов управления, наделенных соответствующей компетенцией, и осуществляющая определенную деятельность, подлежащую самостоятельному урегулированию, а также управомоченная на соответствующее правотворчество действующей системой права

Орехов С. А., Селезнев В. А. Теория корпоративного управления: учебно-методический комплекс. М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. URL: eiir.ru.

Особая форма организации предпринимательской деятельности, регламентируемая специальным законодательством, закрепляющим отделение ответственности корпорации от ответственности акционеров, т.е. представляющим корпорации статус и права самостоятельного юридического лица. Входя в состав акционеров, собственники капитала создают самостоятельную организацию, юридически владеющую имуществом, являющуюся собственником, организующую управление и контроль, заключающую договоры, привлекающую инвестиции и т.д. в интересах максимальной реализации потенциальных преимуществ корпоративного управления

Следует отметить, что термин "корпорация" наиболее характерен для англо-американского права.

В настоящее время выделены критерии, по которым юридические лица могут быть отнесены к корпорациям[1]:

• статус юридического лица;

• бессрочное существование;

• ограниченная ответственность собственников;

• возможность свободной покупки и продажи акций данного юридического лица;

• централизованное управление, осуществляемое должностными лицами и членами правления данного юридического лица.

Объединение предприятий и организаций в корпорации преследует ряд целей, которые представлены в табл. 1.2.

Таблица 1.2

Цели объединения предприятий и организаций в корпорации[2]

Финансовые цели

Стратегические цели

Рост доходов за счет снижения затрат и увеличения объема производства и реализации продукции

Увеличение рыночной доли и укрепление конкурентных позиций на международном рынке

Рост дивидендов

Снижение издержек по сравнению с конкурентами

Увеличение инвестиционной привлекательности

Повышение качества товаров и качества обслуживания

Повышение кредитного и облигационного рейтингов

Повышение эффективности инновационной политики

Рост денежных потоков

Возможность более быстрого получения средств для осуществления производственной программы

Повышение курса ценных бумаг за счет появления эффекта синергии

Улучшение и оптимизация структуры источников доходов

Расширение ассортимента продукции и повышение ее привлекательности за счет проведения более агрессивных рекламных кампаний

Рассмотрим историю возникновения корпораций (табл. 1.3). Следует отметить, что постоянная трансформация экономики вызывает непрерывное изменение форм хозяйствования под конкретные условия функционирования. Корпорации появились в связи с необходимостью крупномасштабного производства, потребовавшего значительного капитала и вызвавшего появление новых способов привлечения финансовых ресурсов.

Таблица 1.3

Этапы становления и развития корпоративной формы организации бизнеса

Этап

Период

Основные характеристики

1-й

Середина XIX в. – начало XX в.

Появление и распространение корпоративной собственности путем выпуска акций и создания промышленных транснациональных компаний (ТНК).

Возникновение финансовых спекуляций, вызвавших законодательное вмешательство в процесс деятельности корпораций

2-й

Начало XX в. – 50-е гг. XX в.

Появление крупнейших монополий на основе корпоративной формы хозяйствования. Развитие биржевой торговли акциями. Формирование и развитие антимонопольного законодательства

3-й

С 50-х гг. XX в.

Укрепление позиций корпораций в мировой экономике. Начало торгов ценными бумагами в автоматизированной системе

Структура корпорации представляет собой состав и взаимосвязи базовых компонентов корпорации, компонентов обеспечения, подразделений управления, руководства и органов, принимающих решения, преобразующие бизнес корпорации в целом.[3]

На Западе организация, отвечающая признакам корпорации, представляет собой сложный по структуре высокодиверсифицированный имущественный комплекс, объединяющий нескольких субъектов, в том числе за рубежом, с численностью сотрудников головной компании нс менее 1000 чел. Все участники обладают определенным корпоративным статусом, представляющим собой набор прав, которыми они наделены, и обязанностей, которые должны выполнять в соответствии с целями и задачами корпорации. Этот статус должен быть согласован с их юридическим статусом.

Рассмотрим более подробно, кто является участниками корпоративных отношений (рис. 1.1).

Корпорация одновременно присутствует на двух рынках: финансовом и товарном. Чаще всего корпорация осуществляет свою основную деятельность на товарном рынке. Однако корпорация, выпуская и размещая эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги, присутствует и на финансовом рынке. Таким образом, двойственная природа самой корпорации приводит к двойственному содержанию корпоративных финансовых отношений.

В качестве примера можно привести образованную в 1993 г. корпорацию – АФК Система. Она владеет и управляет активами в различных сферах[4]:

• телекоммуникации (ОАО "МТС", SSTL Ltd.);

• оборонная промышленность и высокие технологии (ОАО "РТИ", ОАО "НИС");

• нефть (ОАО АНК "Башнефть", ОАО НК "Русснефть");

• энергетика (ОАО "Башкирэнерго");

• торговля (ГК "Детский мир");

Участники корпоративных отношений

Рис. 1.1. Участники корпоративных отношений[5]

• финансы (ОАО "МТС-Банк");

• массмедиа (ОАО "Система Масс-медиа");

• туризм (ВАО "Интурист");

• медицина и фармакология (ГК "Медеи", ЗАО "Биннофарм").

Классификация корпораций представлена на рис. 1.2.

Следует отметить, что в настоящее время в мире зарегистрировано примерно 60 млн компаний и лишь 10% из них – корпорации. Они производят более половины мирового ВВП[6]. Анализ российского рынка (табл. 1.4) показывает, что начиная с 2003 г. наблюдается скачкообразная динамика. С 2003 но 2005 г. количество компаний с суммарной долей добавленной стоимости в ВВП в размере 10% снижается с 52 до 10, а далее с 2006 по 2009 г. – возрастает до 32. В 2010 и 2011 гг. снова наблюдается снижение количества таких компаний до 20.

Таблица 1.4

Количество организаций (без субъектов малого предпринимательства) с суммарной долей добавленной стоимости в ВВП Российской Федерации[7]

Доля

добавленной стоимости в ВВП, %

Количество организаций по годам

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

10

52

19

10

11

16

25

32

20

20

20

710

207

69

90

128

252

329

225

195

30

7128

2248

474

620

841

2497

3273

1848

1676

40

97 937

36 601

4320

5364

6429

38 467

82 708

23 559

20 905

50

-

94 621

87 906

102 443

106 094

86 111

-

-

-

Классификация корпораций

Рис. 1.2. Классификация корпораций

Основные преимущества и недостатки корпоративной формы организации бизнеса приведены в табл. 1.5[8].

Таблица 1.5

Основные преимущества и недостатки корпоративной формы организации бизнеса

Преимущества

Недостатки

Ограниченная ответственность акционеров по обязательствам корпорации. Возможность привлечения дополнительного капитала на фондовом рынке. Оптимизация технологической цепочки (от получения сырья до производства и реализации конечной продукции).

Экономия на закупке сырья и материалов для производства. Дополнительная возможность диверсификации производства для снижения риска.

Дотирование подразделений, ведущих разработку и освоение новой продукции либо выходящих на новый рынок. Укрепление конкурентных позиций на рынке.

Создание дочерних компаний, совместно обслуживающих определенный сегмент рынка. Это позволяет использовать не только рыночные средства, связанные с ценовой и неценовой конкуренцией, но и организационно-плановые методы, связанные с мезоэкономическим маркетингом (формирование и развитие спроса на данном сегменте рынка) и менеджментом инновационного прогнозирования, управлением межотраслевыми инвестиционными программами и проектами, глобальной и региональной логистикой.

Разделение власти между законодательными (общее собрание акционеров), исполнительными (совет директоров и правление)и контрольно-ревизионными органами (ревизионная комиссия и обязательный внешний аудит)

Двойное налогообложение (с дохода, выплачиваемого в виде дивидендов держателям акций и с прибыли корпорации).

Более строгое регулирование корпоративной деятельности, чем в случае индивидуального бизнеса или партнерства. Ограниченность действий корпоративного объединения местными и федеральными законами, а также уставом, которые устанавливают довольно строгий регламент.

Благоприятные возможности для экономических злоупотреблений. Возможен выпуск и продажа акций, не имеющих реальной стоимости.

Отсутствие возможностей у мелких и средних владельцев акций осуществлять действенный контроль за деятельностью корпорации.

Конфликт интересов собственников капитала и управленческого персонала корпорации. Ориентация управляющих на достижение краткосрочных целей для удовлетворения требования акционеров и привлечения инвесторов.

Значительные временны́е затраты на регистрацию и бюрократические процедуры

Далее рассмотрим, что представляют собой финансы корпораций.

Финансы корпораций – это система отношений, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов с целью обеспечения их деятельности.

Основная задача корпоративных финансов – обеспечение финансово-хозяйственной деятельности корпорации.

Для понимания места и роли корпоративных финансов в финансовой системе России рассмотрим последнюю подробнее.

Финансовая система России представляет собой комплекс различных сегментов финансовых отношений, которые подразделяются на централизованные и децентрализованные финансы.

Централизованные финансы – экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и внебюджетных фондах. Включают:

• бюджетную систему;

• государственные внебюджетные фонды;

• государственный и муниципальный кредит.

Децентрализованные финансы – денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов хозяйствующих субъектов. Включают финансы:

• коммерческих организаций;

• некоммерческих предприятий;

• финансовых посредников;

• домохозяйств.

В табл. 1.6 приведены статистические показатели по распределению организаций и предприятий по видам экономической деятельности.

Общее количество предприятий и организаций, зарегистрированных в России на начало 2012 г., по данным Росстата, незначительно выросло и составило 4,86 млн единиц (на 0,9% больше чем на начало 2011 г.). Рост числа хозяйствующих субъектов наблюдается в сфере строительства (на 1,4%), оптовой и розничной торговли (0,6%), развития гостиничного и ресторанного бизнеса (2,6%), транспорта и связи (4,5%), финансовой деятельности (0,9%), по операциям с недвижимым имуществом, арендой и предоставленными услугами (3,3%). Это свидетельствует об инвестиционной привлекательности этих сегментов рынка для потенциальных инвесторов.

Наиболее сильное сокращение количества действующих на рынках хозяйствующих субъектов наблюдалось в сфере сельского и лесного хозяйства (на 7%), государственного управления и обеспечения военной безопасности и обязательного социального обеспечения (3,3%), производства машин и оборудования (1,6%), производства пищевых продуктов, включая напитки и табак (1,5%), образования (1,4%), что косвенно может свидетельствовать о сокращении спроса на подобные товары и услуги и уменьшении доходности на данных сегментах рынка.

Таблица 1.6

Распределение хозяйствующих субъектов по видам экономической деятельности на 1 января соответствующего года (по данным государственной регистрации)[7], тыс., (%)

Виды

экономической деятельности” (данные на 1 января)

200С

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Изменение количества субъектов (2012 к 2011),%

Всего по Российской Федерации

4767,3

4506,6

4674,9

4771,9

4907,8

4823,3

4866,6

100,9

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

293,2

(6.2)

261,5

(5,8)

233,6

(5,0)

222,1

(4,7)

207.6

(4,2)

193,4

(4,0)

179,9

(3,7)

93,0

Обрабатывающие производства

478,4

(10,0)

409,7

(9,1)

416,1

(8,9)

411,0

(8,6)

418.6

(8,5)

402,5

(8,3)

403,9

(8,3)

100,3

В том числе производство пищевых продуктов, включая напитки и табак

69,3

(1.5)

61,3

(1.4)

59,5

(1,3)

56,8

(1.2)

56,2

(1,1)

52,3

(1,1)

51,5

(1,1)

98,5

Целлюлозно-бумажное производство, издательская и полиграфическая деятельность

56,0

(1,2)

52.3

(1,2)

55,0

(1,2)

56,4

(1,2)

58,1

(1,2)

57,2

(1,2)

57,2

(1,2)

100,0

Производство машин и оборудования

74,2

(1,6)

57,7

(1,3)

54,9

(1,2)

50.5

(1,1)

49,9

(1,0)

44,6

(0,9)

43,9

(0,9)

98,4

Строительство

371,7

(7,8)

351,8

(7,8)

390,5

(8,4)

462,0

(8,9)

433,7

(8,8)

431,8

(9,0)

437,7

(9,0)

101,4

Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования

1831,4

(38,4)

1724,3

(38,3)

1807,5

(38,7)

1797,6

(37,7)

1846,3

(37,6)

1788,5

(37,1)

1799,1

(37,0)

100,6

В том числе:

торговля автотранспортными сред-

85,3

95,1

110,8

123,3

132,1

137,8

139,1

100,9

ствами, их техобслуживание и ремонт

0.8)

(2,1)

(2,4)

(2,6)

(2,7)

(2,9)

(2.9)

оптовая торговля, включая торговлю

1379,9

1259,6

1317,7

1299,0

1329,5

1277,2

1286,8

100.8

через агентов, кроме торговли автотранспортными средствам и

(28,9)

(28,0)

(28,2)

(27,2)

(27,1)

(26,5)

(26,4)

розничная торговля, кроме торговли

366,1

369,6

378,9

375,4

384,7

373,4

373,2

99,9

автотранспортными средствами; ремонт бытовых изделий и предметов личного

(7,7)

(8,2)

(3.1)

(7.9)

(7,8)

(7,7)

(7,7)

пользования

Гостиницы и рестораны

79,7

80,9

84,7

85.9

90,7

90,8

93,2

102,6

(1,7)

(1,8)

(1,8)

(1,8)

(1,8)

(1,9)

(1,9)

Транспорт и связь

184,5

193,5

214,9

238,0

254,9

266,0

278,1

104,5

(3,9)

(ФЗ)

(4,6)

(5,0)

(5,2)

(5,5)

(5,7)

Финансовая деятельность

102,5

94,2

98,9

101,2

104,1

101,1

102,0

100,9

(2,1)

(2,1)

(2.1)

(2.1)

(2.1)

(2.1)

(2.1)

Операции с недвижимым имуществом,

689,8

659,0

709,5

775,4

834,6

864,0

892,8

103,3

аренда и предоставление услуг

(14,5)

(14,6)

(15,2)

(16,3)

(17,0)

(17,9)

(18,3)

В том числе:

управление эксплуатацией жилого

47,8

51,3

53,7

70,8

84,4

90,3

91,5

101,3

фонда

0,0)

0,1)

(U)

(1,5)

(1,7)

(1,9)

(1,9)

государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение

93,3

(2,0)

100,5

(2,2)

99.8

(2,1)

103,3

(2,1)

98,5

(2,0)

94,7

(2,0)

91,6

(1,9)

96,7

образование

171,9

(3,6)

167,5

(3,7)

166,2

(3,6)

165,2

(3,5)

163,6

(3,3)

160,4

(3,3)

158,2

(3,2)

98,6

здравоохранение и предоставление социальных услуг

75,8

(1.6)

73,3

(1,6)

75,3

(1,6)

75,0

(1.6)

77,9

(1,6)

78,2

(1.6)

80,0

(1,6)

102,3

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

346.6

(7,3)

338,1

(7,5)

322,3

(6,9)

315,7

(6,6)

315,0

(6,4)

290,9

(6,0)

290,7

(6,0)

99,9

* Выбраны виды экономической деятельности, в которых число предприятий и организаций составляет более 1% общего числа.

Необходимым условием финансовых отношений является движение денежных средств корпорации в процессе осуществления деятельности. В зависимости от содержания финансовые отношения можно сгруппировать по следующим направлениям. Это отношения между:

• учредителями в момент создания корпорации по поводу формирования уставного (складочного, акционерного) капитала;

• корпорациями и предприятиями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;

• корпорацией и ее подразделениями: филиалами, цехами, отделами, бригадами в процессе финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств;

• корпорацией и работниками при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц;

• корпорацией и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, получении ассигнований из бюджета;

• корпорацией и банковской системой в процессе сохранения денег в коммерческих банках, при организации безналичных расчетов, получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты, оказании других банковских услуг;

• корпорацией и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков.

Успешная работа корпорации на рынке тесно связана с осуществлением финансового регулирования. Оно включает установление обязательных правил: внешнее (государственное) регулирование; внутреннее (корпоративное) регулирование. Внутреннее можно условно разделить на два вида: регулирование со стороны акционеров корпорации и ее руководителей. Основные положения по внутреннему регулированию деятельности корпорации содержатся в Гражданском кодексе Российской Федерации и в ФЗ "Об акционерных обществах"[10].

Государственное регулирование финансов корпораций осуществляется с помощью применения способов, приведенных в табл. 1.7.

Таблица 1.7

Способы государственного регулирования финансов корпораций

п/п

Способ государственного регулирования

Основные нормативные документы, регламентирующие способ государственного регулирования

1

Определение организационноправовых форм ведения бизнеса

Гражданский кодекс РФ

2

Определение условий формирования и изменения величины уставного капитала корпораций

Гражданский кодекс РФ, ФЗ "Об акционерных обществах" и др.

3

Установление правил формирования и использования денежных фондов и резервов корпораций

Гражданский кодекс РФ, ФЗ "Об акционерных обществах" и др.

4

Регулирование взаимодействия корпораций и финансового рынка

Постановления службы Байка России по финансовым рынкам

5

Определение стандартов финансового учета и отчетности корпораций

ФЗ "О бухгалтерском учете", стандарты бухгалтерского учета и международные стандарты

6

Определение принципов и режимов налогообложения корпораций

Налоговый кодекс РФ, инструкции ФНС

7

Регулирование учетной ставки процента и др.

Распоряжения Центрального банка РФ

  • [1] Сыродоева О. Н. Акционерное право США и России (сравнительный анализ). М.: Спарк, 1996; Гвилия Н. А., Ефремов А. А. Корпоративная логистика : учеб, пособие. С116.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. URL: elibrary.finec.ru; Резник Μ. Н. Сущность корпорации и основные этапы ее развития // Економіка i організація управління. Випуск № 1 (7). 2010. URL: nbuv.gov.ua.
  • [2] Бандурин А. В. Деятельность корпораций. М.: БУКВИЦА, 1999 ; Гуржиев В. А. Инвестиционная стратегия корпорации. URL: smartcat.ru.
  • [3] Гукасьян Г. М. Экономика от А до Я: Тематический справочник. М.: ИПФРА-М, 2007.
  • [4] Источник: sistema.ru.
  • [5] Орехов С. А., Селезнев В. А. Теория корпоративного управления: учеб.-методич. комплекс. М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. URL: eiir.ru.
  • [6] Простаков Г. Заказ принят // Эксперт. 2006. № 8. С. 14–20.
  • [7] Доклад о состоянии конкуренции в Российской Федерации. М.: ФЛС, 2013.
  • [8] Савченко П. В. Национальная экономика. М.: Экономистъ, 2005. URL: httр://бизнес-учебники.рф; Основные формы организации предпринимательства. URL: bc.kiev.ua; Преимущества и недостатки корпоративной деятельности. URL: turstroi.net; Преимущества корпорации, недоступные другим формам объединений. URL: rusarticles.com.
  • [9] Доклад о состоянии конкуренции в Российской Федерации. М.: ФЛС, 2013.
  • [10] ФЗ "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ (ред. от 1 сентября 2013 г.).
 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ РЕЗЮМЕ ПОХОЖИЕ СТАТЬИ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Строительство
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика