Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow Корпоративные финансы

Стратегическое финансовое планирование деятельности корпорации

Перспективное (стратегическое) финансовое планирование предполагает разработку финансовой стратегия и финансовой политики корпорации.

Понятие "стратегия" (греч. strategia означает искусство ведения войны) вошло в число управленческих терминов в 1950-е гг. В настоящее время под стратегией понимается детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии организации и достижение ее целей.

Финансовая стратегия (ФС) – долгосрочная финансовая программа развития корпорации. Она позволяет финансовой службе корпорации оптимизировать финансовые ресурсы. На рис. 9.4 показано место финансовой стратегии в стратегическом планировании деятельности корпорации. Ее относят к функциональным стратегиям, учитывающим основные элементы базовой стратегии.

Виды стратегий, используемые корпорацией

Рис. 9.4. Виды стратегий, используемые корпорацией

Финансовая стратегия корпорации включает следующее.

1. Временной горизонт. Он зависит от продолжительности периода, принятого для формирования общей стратегии развития корпорации. Должен учитывать предсказуемость развития экономики и рыночной конъюнктуры, отраслевую принадлежность корпорации и стадию жизненного цикла.

2. Исследование факторов внешней среды и рыночной конъюнктуры. Факторы внешней среды, влияющие на деятельность корпорации, представлены на рис. 9.5. Анализируется конъюнктура отраслевого, товарного, финансового и других сегментов рынка и факторы, ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью.

3. Постановка стратегических целей и задач финансовой деятельности корпорации. Цель функционирования корпорации – достижение устойчивого развития. Путем формулировки задач достигается ее конкретизация и учитываются особенности финансового развития в будущем. Поставленные задачи должны быть реализуемы и обеспечивать достаточный объем финансовых ресурсов и высокую рентабельность капитала при приемлемом уровне финансовых рисков.

Факторы внешней среды корпорации

Рис. 9.5. Факторы внешней среды корпорации

4. Формирование альтернатив. Из многообразия предложенных целей и задач осуществляется выбор наиболее приемлемых по критерию соотношения доходности и риска с учетом будущих перспектив.

5. Разработка системы мероприятий по обеспечению реализации ФС. Конкретизация стратегии по периодам предполагает распределение задач в соответствии с периодом реализации и их согласование с общей стратегией корпорации, прогнозируемыми изменениями рыночной конъюнктуры. Разработка мероприятий по периодам реализации стратегии предполагает разработку финансовой политики, формирование центров ответственности, определение прав, обязанностей, ответственности руководителей за результаты. Влияние на реализацию стратегии оказывают факторы, приведенные на рис. 9.6.

6. Оценка реализуемости ФС предполагает наличие:

• возможностей корпорации при формировании необходимого объема финансовых ресурсов;

• квалифицированного топ-менеджмента, его приверженность поставленным целям, заинтересованность в реализации стратегии;

• на финансовом рынке инструментов формирования эффективного инвестиционного портфеля;

Факторы, влияющие на реализацию финансовой стратегии

Рис. 9.6. Факторы, влияющие на реализацию финансовой стратегии

• организационных и технических возможностей;

• соответствующего уровня информационного и технологического обеспечения финансового менеджмента.

7. Пересмотр ФС в зависимости от изменения факторов внутренней и внешней среды.

Реализация финансовой стратегии корпорации обеспечивает:

• оптимизацию источников финансирования корпорации и ее финансовую устойчивость;

• интересы собственников и инвесторов в части повышения рыночной стоимости;

• укрепление имиджа во внешней среде.

Финансовая политика представляет собой форму реализации финансовой стратегии корпорации[1]. (Подробно рассмотрена в гл. 6.) Ее формирование носит многоуровневый характер. Например, в рамках политики управления активами могут быть разработаны политика управления оборотными и внеоборотными активами. В свою очередь политика управления оборотными активами может включать в качестве самостоятельных блоков политику управления отдельными их видами и т.п.

Стратегическое финансовое планирование предполагает разработку прогноза доходов и расходов, движения денежных средств и баланса.

Прогноз доходов и расходов отражает операционную деятельность корпорации. Цель составления – определение результатов деятельности в процессе внедрения бизнес-идеи. Его основу составляют ассортиментная программа, смета затрат на производство и продажу товаров, величина амортизационных отчислений и бюджет расходов на оплату труда. В нем отражается прибыль, получаемая после вычета налогов. По своему содержанию он соответствует форме 2 бухгалтерской отчетности, рассмотренной в гл. 5. При его составлении прогнозируются только доходы и расходы по основному виду деятельности, прочие доходы и расходы спрогнозировать сложно. Данный прогноз составляется на весь горизонт планирования. Первый год реализации проекта в данном документе отражается в разбивке по месяцам, второй и третий – по кварталам, все последующие – по годам.

Следующим составляется прогноз движения денежных средств. Он включает данные по предполагаемым доходам и расходам от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности корпорации, т.е. показывает формирование и отток денежной наличности, а также их остаток (табл. 9.2). Итоговая величина отражает сальдо оборота денежных средств. В нем отражается фактическое поступление денежных средств из соответствующих источников.

Таблица 9.2

Разделы прогнозного отчета о движении денежных средств

Виды деятельности

Притоки

Оттоки

Текущая (основная, операционная)

Выручка от реализации продукции (работ, услуг), перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену. Поступления от погашения дебиторской задолженности. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

Оплата приобретенных товаров, работ, услуг и кредиторской задолженности. Выдача авансов на приобретение товаров, работ, услуг. Оплата труда.

Выплата дивидендов, процентов.

Расчеты по налогам и сборам

Инвестиционная

Выручка от реализации внеоборотных активов, продажи ценных бумаг и прочих финансовых вложений. Поступления от погашений займов, предоставленных другим организациям. Получение дивидендов и процентов

Оплата приобретенных внеоборотных активов и финансовых вложений. Выдача авансов на приобретение внеоборотных активов и финансовых вложений.

Предоставление займов другим организациям. Вклады в уставные (складочные) капиталы организаций

Финансовая

Поступление от эмиссии долевых ценных бумаг, займов и кредитов, предоставленных другими организациями

Погашение займов, кредитов, обязательств по финансовой аренде

При осуществлении грамотного планирования прогноз движения денежных средств позволяет оценить будущие притоки и оттоки за определенный период, поддерживать остатки на оптимальном уровне, избежать избытка и дефицита.

При прогнозировании денежных потоков применяются два метода.

1. Прямой метод основан на отражении денежных средств, поступивших от покупателей и выплаченных поставщикам через расчетный счет, кассу или денежные эквиваленты. Он может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и получения выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе дает возможность оценить ликвидность корпорации, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей имеющимися финансовыми ресурсами.

Недостатком метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств корпорации.

2. Косвенный метод предусматривает построение денежных потоков па основе данных финансовой отчетности: баланса, отчета о финансовых результатах. Используется для построения денежных потоков проектов большой продолжительности. К его недостаткам относят недостаточную точность (особенно для проектов со сложной структурой расчетов) и неудобство для моделирования ситуаций и сценарного анализа.

Денежный поток от инвестиционной деятельности рассчитывается на основании необходимого объема инвестиций. Для их оценки изучается потребность в капитальных вложениях согласно проектно-сметной документации и внеоборотных активах, а также источники финансирования.

Денежный поток от финансовой деятельности определяется как разность между суммой поступлений от продажи собственных акций, полученных кредитов и займов, и суммой уплаты процентов за предоставленные средства, погашения основного долга, выплаты дивидендов.

Результатом суммирования потоков от основной, инвестиционной и финансовой деятельности является чистый денежный поток.

Он позволяет определить темпы роста рыночной стоимости корпорации.

Для оценки качества чистого денежного потока применяется коэффициент достаточности чистого денежного потока (КДЧДП):

где ЧДП – чистый денежный поток; ПЗТМЦ – прирост запасов товарно-материальных ценностей; ОД – сумма основного долга; ДУ – дивиденды и проценты к уплате.

При КДЧДП = 1 приток денежных средств равен оттоку, при КДЧДП < 1 приток недостаточен, при КДЧДП > 1 избыточен.

Оценка финансового положения корпорации проводится путем расчета ликвидного денежного потока (изменения в чистой кредитной позиции) (ЛДП), являющегося показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств.

где ДК – долгосрочные кредиты; КК – краткосрочные кредиты; ДС – денежные средства; Н и К – начало и конец периода.

Он характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной деятельности корпорации (основной и инвестиционной), показывает влияние займов и кредитов на эффективность деятельности корпорации с точки зрения генерирования денежного потока.

От точности и достоверности прогноза отчета о движении денежных средств зависит результат принятия решения, поэтому построение денежных потоков проводят на основе проверенных данных.

Обязательным документом, разрабатываемым в рамках финансового плана, является прогнозный баланс. Он дает возможность финансовому менеджеру оценить, как будет выглядеть финансовое положение через некоторое время (год, два и т.д.). Прогнозный баланс позволяет:

• выявить неблагоприятные финансовые последствия принимаемых решений;

• оценить финансовые коэффициенты с учетом требований рынка;

• выявить финансовые источники и обязательства;

• проверить правильность расчетов.

Существует несколько методов составления прогнозного баланса.

1. Метод пропорциональной зависимости статей баланса от объема продаж (метод процента от продаж) предполагает изменение статей баланса пропорционально объему продаж. Он является наиболее простым, но его прогнозы не всегда точны. Процедура составления прогнозного баланса следующая:

1) определяется прирост объема продаж в прогнозируемом периоде;

2) выявляются статьи, изменяющиеся пропорционально объему продаж, и увеличиваются на прирост объема выручки от продаж. Долгосрочные обязательства и собственный акционерный капитал признаются неизменными;

3) полученные значения статей актива и пассива суммируют, и проверяют на соблюдение балансового равенства;

4) выявляют необходимость корректировки баланса, для чего определяют потребность в дополнительном внешнем финансировании как разницу между потребностью в приросте активов, пассивов и нераспределенной прибыли. Полученная величина принимается для корректировки баланса и приведения его к балансовому соответствию.

2. Методы с использованием математическою аппарата.

1) метод простой линейной регрессии – выявляет вид зависимости между объемом продаж и каждым показателем баланса. На ее основе составляется прогноз значений этих показателей;

2) метод криволинейной зависимости – предполагает, что между показателями и объемом продаж существуют зависимости криволинейного характера, на основе которых строится баланс;

3) метод множественной зависимости позволяет учитывать влияние не только объема продаж, но и других факторов на статьи баланса.

Использование данной группы методов осуществляется при наличии специализированных программных продуктов.

3. Специализированные методы основаны на разработке отдельных прогнозных моделей для каждой переменной величины. К ним относится проектирование баланса на основе прогноза размера каждой статьи. Так прогнозируются суммы по каждому из активов, кредиторской задолженности, размеру прибыли, определяются дополнительные источники финансирования при выявлении дефицита либо проводятся расчеты, связанные с инвестированием средств при избыточности ресурсов.

Качество разработанных прогнозных документов зависит от достоверности прогнозов основных показателей хозяйственной деятельности, рыночной конъюнктуры, состояния денежного обращения и курса рубля. Поэтому в сложившихся условиях возможна как заниженная, так и завышенная оценка потребности в финансовых ресурсах, в связи с чем необходимо предусматривать дополнительные финансовые резервы.

Пример 9.2

Разработаем финансовый план проекта но открытию торгового павильона сети "XXX".

Цель проекта: получение кредита на закупку современного торговотехнологического оборудования, для создания корпоративного стиля и имиджа.

Краткое содержание проекта: открытие нового павильона. Для этого необходима закупка и установка торгово-технологического оборудования, преимущественно холодильного.

Основные показатели проекта:

• общий объем инвестиций – i млн руб.;

• банковский кредит – 600 тыс. руб.

Обеспечение ресурсами: товары, энергообеспечение, персонал, связь, торговые площади – 100%.

Стадия готовности: стадия разработки документации.

Подписан контракт с фирмой ООО "Волготоргсервис" на поставку торгово-технологического оборудования.

Источник погашения кредита – средства от продажи товаров.

Погашение заемных средств предусматривается в течение двух лет после завершения установки оборудования и начала работы торговой точки.

Гарантии погашения кредита: поручительство.

Описание ситуации и задание для решения

Результаты исследования в регионе показали, что в павильоне можно реализовать в среднем 120 кг мясных изделий в день. Поэтому будет закупаться 240 кг мясных изделий из расчета завоза продукции раз в два дня.

Ассортимент предлагаемой продукции должен быть рассчитан на разные группы потребителей. В связи с этим предполагаемый ассортимент и объемы реализации приведены в табл. 9.3.

В штате предполагается задействовать трех человек: директора магазина и двух продавцов. Заработная плата продавца составит 20 тыс. руб., директора – 40 тыс. руб. ежемесячно.

Для реализации проекта планируется осуществить этапы, приведенные в табл. 9.4.

Таблица 9.3

Планируемый ассортимент продукции и объемы ее реализации

Наименование

Закупочная цена за кг, руб.

Объем продаж в день, кг

Колбаса вареная в/с – "Молочная"

200

15

Колбаса вареная 1-го сорта – "Чайная"

180

17

Полукопченая – "Краковская"

250

10

Полукопченая – "Армавирская"

300

8

Сосиски в/с

250

17

Сосиски 1-го сорта

210

21

Мясные деликатесы – грудинка

290

6

Мясные деликатесы – шейка

295

5

Таблица 9.4

График реализации основных мероприятий и их стоимость

№ п/п

Этап проекта

Стоимость, тыс. руб.

Длительность

Период оплаты

1

Оформление документов

12

1-й месяц (3 дня)

Вначале

2

Текущий ремонт

420

1-й месяц (15 дней)

Вначале

3

Закупка и монтаж оборудования

300

1-й месяц (15 дней)

Вначале

4

Рекламная кампания

150

2-й месяц (14 дней)

Вначале

5

Согласование в госорганах

25

1-й месяц (14 дней)

Вначале

6

Сертификация

10

1-й месяц (14 дней)

Вначале

7

Закупка мясных продуктов

1-й месяц (2 дня)

Вначале

В процессе осуществления деятельности планируется применять общую систему налогообложения. Финансовый план рассчитывался при следующих допущениях (табл. 9.5).

Таблица 9.5

Исходная информация по проекту

№ п/п

Показатели

Значения

Общая информация

1

Продолжительность проекта, год

5

2

Банковский кредит, руб.

600 000

3

Стоимость собственного капитана, %

20

4

Стоимость заемного капитала, %

17

5

Годовой темп роста доходов и расходов, %

4

9

Коэффициент выплаты доходов на вложенный капитал, %

20

Издержки проекта, за мес.

10

Аренда помещения, руб.

90 000

11

Электроэнергия, руб.

700

12

Водоснабжение, канализация, вывоз мусора, руб.

1500

13

Транспортные расходы, руб.

12 000

Налоги

14

Налог на прибыль, %

20

15

Страховые взносы, %

30

16

НДС, %

10, 18

Решение.

1. Рассчитаем план продаж при условии, что торговая надбавка составляет 45% (табл. 9.6). Исходная информация для расчетов представлена в табл. 9.3. В процессе расчетов необходимо учесть, что НДС на продукты питания составляет 10%. Исключением являются деликатесы, облагаемые по ставке 18%. Каждый день планируется закупать продукции на 22 835 руб. без НДС, а реализовывать на 33 110,75 руб.

2. Рассчитаем расходы на оплату труда в месяц. Из табл. 9.7 видно, что данные затраты составят 104 тыс. руб.

3. Определим общую величину затрат, включаемых в себестоимость (табл. 9.8). Проведем расчеты при условии, что амортизация на купленное оборудование будет начисляться линейным способом в течение 5 лет существования проекта.

В первый год помимо этих затрат на себестоимость также необходимо списать расходы по текущему ремонту помещений в размере 420 тыс. руб. Таким образом, себестоимость за первый год составит 10 575 тыс. руб.

В дальнейшем по условию примера расходы и доходы будут расти на 4% в год, за исключением величины амортизационных начислений.

4. Коммерческие расходы по проекту предполагаются в размере 150 тыс. руб., которые направлены на рекламу. Они будут списаны в первом году.

5. Управленческие расходы включают в себя заработную плату директора магазина и затраты на оформление документов, сертификацию, согласование в государственных органах. В первый год они составят 671 тыс. руб. (52 • 12 + 12 + 25 + 10). Со второго года к этой категории будет относиться только заработная плата директора, которая будет увеличиваться на 4%.

6. Составим график обслуживания долга (табл. 9.9). При этом будем руководствоваться следующими соображениями:

• погашение кредита происходит равными долями в конце каждого года;

• проценты но кредиту выплачиваются банку в момент погашения основной части долга.

Таблица 9.6

План продаж, руб.

Наименование

Закупочная цена за кг, руб.

Объем продаж в день, кг

Закупаемая продукция на день без НДС, руб.

Выручка за день без НДС, руб•

Закупаемая продукция на день с НДС, руб.

Выручка за день с НДС, руб.

Колбаса вареная в/с – "Молочная"

200

15

3000

4350,00

3300,00

4785,00

Колбаса вареная 1-го сорта – "Чайная"

180

17

3060

4437,00

3366,00

4880,70

Полукопченая – "Краковская"

250

10

2500

3625,00

2750,00

3987,50

Полукопченая – "Армавирская"

300

8

2400

3480,00

2640,00

3828,00

Сосиски в/с

250

17

4250

6162,50

4675,00

6778,75

Сосиски 1-го сорта

210

21

4410

6394,50

4851,00

7033,95

Мясные деликатесы – грудинка

290

6

1740

2523,00

2053,20

2977,14

Мясные деликатесы – шейка

295

5

1475

2138,75

1740,50

2523,73

Итого

22 835

33 110,75

25 375,70

36 794,77

Таблица 9.7

План расходов на оплату труда, тыс. руб.

Должность

Количество работников

Месячный оклад

Сумма страховых взносов

Фонд оплаты труда, в том числе страховые взносы

Директор

1

40

12

52

Продавец

2

20

12

52

Итого

3

104

Таблица 9.8

Затраты, включаемые в себестоимость, руб.

№ п/п

Статья затрат

Величина затрат

в месяц

за год

1

Аренда помещения

90 000

1 080 000

2

Электроэнергия

700

8 400

3

Водоснабжение, канализация, вывоз мусора

1500

18 000

4

Расходы на оплату труда продавцов

40 000

480 000

5

Страховые взносы

12000

144 000

e

Затраты на закупку продукции

22835 • 30 = 685 050

8 220 600

7

Транспортные расходы

12 000

144 000

7

Амортизация оборудования

300 000/(5• 12) = 5000

60 000

8

Итого

846 250

10 155 000

Таблица 9.9

График погашения кредита

№ п/п

Показатели

1-й год

2-й год

1

Начальный баланс

600 000,00

323 502,30

2

Годовая выплата

378 497,70

378 497,70

3

Проценты

102 000,00

54 995,39

4

Основная часть

276 497,70

323 502,30

5

Конечный баланс

323 502,30

0,00

7. Сформируем прогноз финансовых результатов. Для этого заполним табл. 9.10. Для упрощения расчетов будем анализировать данные на конец соответствующего года. Подробный алгоритм приведен в гл. 5.

Таблица 9.10

Прогноз финансовых результатов по проекту

Статьи

Годы

1

2

3

4

5

Выручка

12 085 423,75

12 568 840,70

13 071 594,33

13 594 458,10

14 138 236,43

Себестоимость продаж

10 575 000,00

10 558 800,00

10 978 752,00

11 415 502,08

11 869 722,16

Валовая прибыль (убыток)

1 510 423,75

2 010 040,70

2 092 842,33

2 178 956,02

2 268 514,26

Коммерческие расходы

150 000,00

Управленческие расходы

671 000,00

648 960,00

674 918,40

701 915,14

729 991,74

Прибыль (убыток) от продаж

689 423,75

1 361 080,70

1 417 923,93

1 477 040,89

1 538 522,52

Проценты к уплате

102 000,00

54 995,39

Прибыль (убыток) до налогообложения

587 423,75

1 306 085,31

1 417 923,93

1 477 040,89

1 538 522,52

Текущий налог на прибыль

117 484,75

261 217,06

283 584,79

295 408,18

307 704,50

Чистая прибыль (убыток)

469 939,00

1 044 868,25

1 134 339,14

1 181 632,71

1 230 818,02

8. Составим прогноз движения денежных средств (табл. 9.11). Для этого перенесем в графу поступления, выручку за каждый год. В графе "Платежи" отразим затраты на покупку продукции и услуг, на оплату труда продавцов и директора, налога на прибыль организаций. В данной строке нс отражаются величина годовых амортизационных отчислений и проценты за кредит, взятый на покупку оборудования.

Поступлений от инвестиционной деятельности у организации не предполагается. Платежи но инвестиционной деятельности в данном случае будут связаны с приобретением имущества на сумму в 300 тыс. руб. и уплатой процентов по кредиту. На практике отраженная сумма процентов в данном разделе должна быть поделена между платежами по основной и инвестиционной деятельности, поскольку банковский кредит превышает сумму приобретаемого оборудования. Для простоты расчетов отразим ее в данном разделе полностью.

Финансовая деятельность предполагает поступления в размере 1 млн руб., из которых 600 тыс. руб. являются долгосрочным кредитом. Платежи по финансовой деятельности связаны с погашением кредита в течение двух лет и выплатой доходов собственникам капитала.

9. Для того чтобы убедиться в том, что у организации имеются все необходимые ресурсы для реализации проекта, составим прогнозный баланс (табл. 9.12). Данный шаг является наиболее трудоемким. Расчет прогнозных статей баланса проводится следующим образом.

• Значение статьи "Уставный капитал" определяется как разница между общим объемом инвестиций по проекту и величиной банковского кредита.

• Значение статьи "Нераспределенная прибыль" определяется как сумма прибыли отчетного периода в предыдущем году и нераспределенной прибыли того же года.

• Величина статьи "Заемные средства" формируется за счет банковского кредита. Данные по ней переносятся из графика погашения кредита.

• Поскольку предполагается покупать мясные изделия за наличный расчет, то кредиторской и дебиторской задолженностей не возникает, не предполагается задержка расчетов и с прочими кредиторами (по налогам).

• Суммарное значение пассивов баланса проекта рассчитывается путем суммирования всех вычисленных компонент.

• Величина статьи "Основные средства" формируется как сумма затрат на закупку оборудования, его доставку и монтаж. При этом каждый следующий год их величина становится меньше на величину амортизационных отчислений.

• Последними подлежат оценке денежные средства. Поскольку величины суммарных активов и пассивов совпадают, среди активных статей остается неизвестным только значение денежных средств. Она рассчитывается как разница между валютой баланса и суммой известных счетов актива.

Прогнозный отчет о движении денежных средств

Таблица 9.11

Статьи

Годы

1

2

3

4

5

Операционная деятельность

Поступления

12 085 423,75

12 568 840,70

13 071 594,33

13 594 458,10

14 138 236,43

Платежи

11 453 484,75

11 408 977,06

11 877 255,19

12 352 825,39

12 847 418,41

Сальдо денежных потоков от текущих операций

631 939,00

1 159 863,64

1 194 339,14

1 241 632,71

1 290 818,02

Инвестиционная деятельность

Поступления

Платежи – всего

в том числе:

в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов

300 000,00

проценты по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива

102 000,00

54 995,39

Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций

-402 000,00

-54 995,00

Финансовая деятельность

Поступления – всего

1 000 000.00

в том числе:

получение кредитов и займов

600 000,00

денежных вкладов собственников (участников)

400 000,00

Платежи – всего

в том числе:

уплата дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)

93 987,80

208 973,65

226 867,83

236 326,54

246 163,60

в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов

276 497,70

323 502,30

Сальдо денежных потоков от финансовых операций

629 514,50

-532 475,95

-226 867,83

-236 326,54

-246 163,60

Сальдо денежных потоков за отчетный период

859 453,50

572 392,29

967 471,31

1 005 306,17

1 044 654,41

Таблица 9.12

Прогнозный баланс

Статьи

Годы

1

2

3

4

5

АКТИВ

ВНЕОБОРОТНЫЕ

АКТИВЫ

Основные средства

240 000,00

180 000,00

120 000,00

60 000,00

0,00

Итого

240 000,00

180 000,00

120 000,00

60 000,00

0,00

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

Дебиторская задолженность

Денежные средства и денежные эквиваленты

953 441,30

1 640 819,45

2 626 184,94

3 640 949,82

4 319 730,09

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Итого

953 441,30

1 640 819,45

2 626 184,94

3 640 949,82

4 319 730,09

ИТОГО АКТИВ

1 193 441,30

1 820 819,45

2 746 184,94

3 700 949,82

4 319 730,09

ПАССИВ

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

400 000,00

400 000,00

400 000,00

400 000,00

400 000,00

Нераспределенная прибыль

469 939,00

1 420 819,45

2 346 184,94

3 300 949,82

3 919 730,09

Итого

869 939,00

1 820 819,45

2 746 184,94

3 700 949,82

4 319 730,09

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

323 502,30

Итого

323 502,30

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Кредиторская задолженность

Проценты но кредиту

Задолженность по налогам

Итого

ИТОГО ПАССИВ

1 193 441,30

1 820 819,45

2 746 184,94

3 700 949,82

4 319 730,09

  • [1] Приказ Минэкономики РФ "Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)" от 1 октября 1997 г. № 118
 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Популярные страницы