Инвестиционный проект: понятие, структура и этапы реализации

Термин "проект" можно понимать в двух смыслах [24]:

  • • как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;
  • • как комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели, т.е. как документацию и как деятельность.

Общественная значимость (масштаб) проекта определяется влиянием результатов его реализации на хотя бы один из (внутренних или внешних) рынков: финансовых, продуктов и услуг, труда и т.д., а также на экологическую и социальную обстановку.

В зависимости от значимости (масштаба) проекты подразделяются следующим образом:

  • глобальные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;
  • народнохозяйственные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиться учетом только этого влияния;
  • крупномасштабные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельных регионах или отраслях страны, и при их оценке можно не учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях;
  • локальные, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.

Инвестиционный проект (ИП) – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно- сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

К официальным материалам, утверждающим состав и структуру проекта (бизнес-плана), относятся Методические рекомендации о порядке организации и проведении конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов, утвержденные Минэкономразвития России, Минфином России, Минстроем России 20 марта 1996 г., Методические рекомендации по разработке бизнес-плана развития промышленного предприятия (организации) Министерства сельского хозяйства РФ от 16 июля 1996 г. и т.д. В этих документах разработаны и представлены структура бизнес-плана и его макет, содержащий следующие обязательные разделы.

  • 1. Титульный лист:
    • • название и адрес предприятия;
    • • имена и адреса учредителей;
    • • руководитель предприятия (организации) – претендента;
    • • фамилия, имя, отчество и телефон руководителя проекта;
    • • суть проекта;
    • • характер деятельности;
    • • сметная стоимость проекта;
    • • период реализации проекта;
    • • финансирование проекта (в процентах);
    • • объем собственных средств;
    • • объем заемных средств (отдельно – отечественные и иностранные);
    • • объем средств государственной поддержки;
    • • срок окупаемости проекта.
  • 2. Резюме проекта. Это реклама проекта, которая должна характеризовать цели проекта, доказательства его выгодности. Показать, в чем сущность проекта, назвать преимущества продукции (услуг), указать, каков ожидаемый спрос на продукцию, какие потребуются инвестиции и когда будут возвращены заемные средства. Отдельно указываются предпосылки ожидаемого успеха инвестиционного проекта.
  • 3. Анализ положения дел в отрасли (назначением раздела является указание на характер отрасли: развивающаяся, стабильная, стагнирующая):
    • • общая характеристика потребности и объем производства продукции в регионе или России. Значимость данного производства для экономического и социального развития страны или региона;
    • • ожидаемая доля предприятия по производству продукции в регионе или в России;
    • • потенциальные конкуренты (указываются наименования и адреса основных производителей товара, их сильные и слабые стороны);
    • • какие и где появились аналоги продукта за последние несколько лет.
  • 4. Производственный план (назначение раздела аргументировать выбор производственного процесса и определить его экономические показатели):
    • • специфические требования к организации производства;
    • • состав основного оборудования, его поставщики и условия поставок (аренда, покупка), стоимость;
    • • сырье и материалы: поставщики (название, условия поставок) и ориентировочные цены;
    • • альтернативные источники снабжения сырьем и материалами;
    • • форма амортизации, норма амортизационных отчислений, основание для применения нормы ускоренной амортизации;
    • • себестоимость намечаемой к производству продукции, калькуляция себестоимости;
    • • структура капитальных вложений, предусмотренная в проектной документации и сметно-финансовом расчете, в том числе строительно-монтажные работы, затраты на оборудование, прочие затраты. Ввод и освоение производственных мощностей;
    • • обеспечение экологической и технической безопасности.
  • 5. План маркетинга (в разделе должно быть показано, что реализация товара не вызовет серьезных проблем):
    • • конечные потребители (указывается, является ли предприятие монополистом в выпуске данной продукции. Характер спроса (равномерный или сезонный). Характеристики конкурентов. Особенности сегмента рынка, на которые ориентируется проект, важнейшие тенденции и ожидаемые изменения. Какие свойства продукции или дополнительные услуги делают проект предпочтительным по отношению к конкурентам);
    • • патентная ситуация;
    • • воздействие на себестоимость продукции технологических изменений, использования продуктов-заменителей, изменений в законодательстве по условиям труда, охране природы и т.д.;
    • • торгово-сбытовые издержки;
    • • элементы стратегии противодействия конкурентам;
    • • обоснование цены на продукцию;
    • • организация сбыта (дается описание системы сбыта с указанием фирм, привлекаемых к реализации продукта);
    • • доходы от проведения послепродажного обслуживания;
    • • организация рекламы. Примерный объем затрат.
  • 6. Организационный план:
    • • форма собственности;
    • • члены совета директоров, краткие биографические справки;
    • • кто обладает правом подписи финансовых документов;
    • • распределение обязанностей между членами руководящего состава;
    • • поддержка проекта местной администрацией.
  • 7. Финансовый план (данный раздел является ключевым, по нему определяется эффективность проекта):
    • • объем финансирования проекта по источникам и периодам (обоснование движения денежных потоков по кварталам и годам реализации инвестиционного проекта). Данные финансового плана являются основой расчетов эффективности проектируемых инвестиций:
      • а) план производства и продаж;
      • б) план прямых материальных затрат;
      • в) план прямых трудовых затрат;
      • г) план общепроизводственных расходов;
      • д) план производственной себестоимости;
      • е) план управленческих расходов;
      • ж) план коммерческих расходов;
      • з) план по прибыли;
      • и) план денежных поступлений и выплат;
      • к) план по капитальным вложениям;
      • л) планируемый баланс;
    • • бюджетный эффект реализации проекта (расчет эффективности проекта проводится по показателям чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, срока окупаемости и внутренней нормы доходности).

Риски проекта

В Положении об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов поправку на риск проекта предлагается определять следующим способом (табл. 6.1).

Таблица 6.1

Поправка на риск проекта

Величина риска

Цель проекта

Поправка,

%

Низкий

Вложения по интенсификации производства на базе освоенной техники

3-5

Средний

Увеличение объема продаж существующей продукции

8-10

Высокий

Производство и продвижение на рынок нового продукта

13-15

Очень высокий

Вложения в исследования и инновации

18-20

Коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проекта, определяется но формуле

где Еi – норма дисконта; Р/100 – поправка па риск.

Фазы проекта

По времени инвестиционный проект охватывает период от момента зарождения идеи о создании или развитии производства, его преобразовании до завершения

жизненного цикла создаваемого объекта и ликвидации проекта. Этот период включает в себя три фазы.

  • 1. Предынвестиционная фаза. На этом этапе происходит формирование инвестиционного замысла, исследование инвестиционных возможностей, технико-экономическое обоснование и расчет эффективности инвестиционных вложений.
  • 2. Инвестиционная фаза. Подготовка и заключение контрактов, проектирование, строительство, маркетинг, обучение кадров, закупка материальных ресурсов и создание их запасов, строительно-монтажные работы. Эта фаза может быть ограничена нормативным сроком службы основного технологического оборудования, в ряде случаев она может зависеть от темпов обновления продукции и необходимости в существенном техническом перевооружении.
  • 3. Эксплуатационная фаза. Эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей, ремонт, модернизация, замена оборудования и т.д.

Часто в состав жизненного цикла вводится еще одна фаза – ликвидационная. Это можно считать обоснованным, так как на этом этапе требуются также дополнительные вложения средств в завершение инвестиционного проекта. Этот период может быть ограничен окончанием нормативного срока использования основного технологического оборудования, сокращением спроса на продукт, производимый в период реализации инвестиционного проекта, требованиями конкретного инвестора, сокращением массы прибыли и т.д. На этапе ликвидации производится демонтаж основного и вспомогательного оборудования, продажа и утилизация неиспользованных до конца средств проекта и проч.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >