"Большая двадцатка" ("Группа двадцати" – G-20)

С политической точки зрения в настоящее время наиболее важным источником текущих международных регулятивных инициатив является "Группа двадцати", или G-20. Официальное название группы: Group of Twenty Finance Ministers and Central Bank Governors. "Группа двадцати" представляет собой самоорганизующуюся группу, состоящую из министров финансов и глав Центральных банков 19 ведущих национальных экономик мира, а также дополнительного члена – Евросоюза, представленного государством-председателем Совета Европейского союза (кроме тех случаев, когда страна-председатель является членом "Большой восьмерки" и таким образом уже представлена в G-20).

"Большая двадцатка" описывает себя как "...главный форум для международного экономического развития, который способствует открытой и конструктивной дискуссии между промышленными странами и странами с развивающейся экономикой по ключевым вопросам, связанным с глобальной экономической стабильностью. Форум вносит вклад в укрепление международной финансовой архитектуры и предоставления возможностей для диалога по вопросам национальной политики, международного сотрудничества и международных финансовых институтов, G-20 помогает поддерживать рост и развитие во всем мире"[1].

Страны – члены G-20 представляют около 2/3 населения земного шара и примерно 85% глобального национального продукта. Создание G-20 стало вызовом финансовым потрясениям мировой экономики конца 1990-х гг. и результатом растущего осознания того, что страны с развивающимися рыночными экономиками (emerging-market countries) не были адекватно задействованы в мировых экономических обсуждениях и принятии решений.

"Группа двадцати" является международным совещанием по вопросам сотрудничества и консультаций, относящихся к международной финансовой системе. До 2008 г. основной формой встреч были ежегодные совещания на уровне министров финансов и глав Центробанков[2]. После 2008 г. Группа стала проводить саммиты на высшем уровне.

В процессе деятельности G-20 стала источником многих важных согласованных действий стран-членов, направленных на преодоление глобального экономического кризиса. Это прежде всего значительное усовершенствование международных финансовых норм регулирования (в основном это касается банковской сферы, но также затрагивает и страховой сегмент финансового рынка) и вовлечение ресурсов для укрепления международных финансовых институтов. Одной из ключевых мер также стало превращение Форума финансовой стабильности (ФФС) в Совет по финансовой стабильности (СФС) (см. далее).

Сегодня G-20 выступает в качестве основного источника и движущей силы новой волны регулирования в международной сфере, являющейся актуальной не только для стран-членов. Группа сталкивается с множеством препятствий: на сегодняшний день практически ни один крупный проект не реализован полностью всеми странами-членами. Много достаточно значимых инициатив находится в работе. Эти весьма актуальные проекты осуществляются там, где широкое международное соглашение уже достигнуто по таким вопросам, как:

  • 1) налоговые убежища / некооперативные юрисдикции[3];
  • 2) введение макропруденциальной наблюдательной комиссии (Европейский совет по системным рискам – European Systemic Risk Board – ESRB, Совет по финансовой стабильности – Financial Stability Board – FSB);
  • 3) пересмотр требований к достаточности капитала в банковской сфере и страховании (Basel III, Solvency II);
  • 4) создание глобального стандарта ликвидности (коэффициент ликвидности), рыночной инфраструктуры для производных финансовых инструментов (Central Counter- Parties – ССР);
  • 5) регулирование деятельности рейтинговых агентств (Кодекс поведения Международной организации по ценным бумагам – International Organization of Securities Commission (IOSCO) Code of Conduct, постановление ЕС о кредитных рейтинговых агентствах – EU Regulation on Credit Rating Agencies).

Дальнейшие инициативы "Большой двадцатки" направлены на улучшение текущей ситуации и требуют продолжения переговоров и консультаций (разработка антицикличных буферов капитала; особый режим регулирования для крупных банков и финансовых конгломератов; проблема too- big-to-fail; дальнейшее развитие международных стандартов финансовой отчетности МСФО IFRS 9, IFRS 4: страховой контракт, Phase II; специальные правила для хедж-фондов: Директива об альтернативных инвестициях – Alternative Investment Fund Managers Directive, AIFMD, закон Додда – Франка – Dodd – Frank Act и т.д.)[4].

"Большая двадцатка", без сомнения, является авторитетнейшим международным форумом, но у нее есть потенциальные проблемы, с точки зрения дальнейшего развития данного формата международной кооперации по выработке единых стандартов регулирования на наднациональном уровне. Во-первых, она не имеет конкретной демократической легитимации (юридического статуса), кроме решения стран-членов сотрудничать друг с другом. Во-вторых, отсутствует четко прописанный и принятый всеми механизм выбора стран, которые могут стать участниками форума. В-третьих, интересы участников форума в посткризисный период могут быть диаметрально противоположными (в то время как борьба с кризисом в текущий момент является объединяющим стимулом)[5].

  • [1] Официальный сайт G-20: URL: g20.org/en/g20/what- is-g20
  • [2] В 2013 г. 5–6 сентября в Санкт-Петербурге (Россия) состоялся очередной саммит "Большой двадцатки".
  • [3] Всемирный форум по прозрачности и обмену информацией – Global Forum on Transparency and the Exchange of Information URL: oecd.org/tax/transparency/ (дата обращения: 22.02.2014).
  • [4] Официальный сайт G-20: URL: g20.org/en/g20/what- is-g20 (см. текущие проекты).
  • [5] Международный валютный Фонд (МВФ) был основан в 1945 г. Членами Фонда являются более 180 стран. Именно МВФ мог бы взять на себя роль глобального регулятора финансовых рынков. Однако на сегодняшний момент реальной политической силой обладает "Группа 20" (G-20), поэтому следует ожидать компромиссного решения данного вопроса.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >