Страховые корпорации, негосударственные пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и институты микрофинансирования

В статистике институциональных секторов эти некредитные финансовые организации выделяются в отдельный подсегмент финансового посредничества. Количественно на начало 2013 г. в подсегменте сектора небанковских институтов представлено 2060 структурных единиц: 458 страховых организаций, 138 негосударственных пенсионных фондов, 1464 паевых инвестиционных фондов. Число небанковских институтов в 2 раза превышает число действующих кредитных организаций. Но если активы российских банков составляют 88% ВВП, то активы негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний составляют менее 4% к ВВП. Это свидетельствует о недостаточной значимости небанковских посредников.

Тем не менее, объем средств под управлением НПФ и страховых компаний в сегменте небанковских посредников непрерывно растет (табл. 15.1).

Таблица 15.1

Ресурсы сектора небанковских посредников, на начало года, млрд руб.

Показатель

2010

2011

2012

2013

Пенсионные резервы и пенсионные накопления в ведении НПФ

562,4

605,4

979,9

1425,5

Объем взносов страховых компаний без учета ОМС

514

558

665

809

Итого ресурсы НПФ и страховых компаний

1076,4

1163,4

1644,9

2234,5

Темпы прироста

-

8,6

41,4

35,8

Доля сектора, % ВВП

2,8

2,5

2,9

3,6

Рассмотрим деятельность основных некредитных финансовых организаций.

Негосударственные пенсионные фонды

В мире сформировалась мощная индустрия частных пенсионных фондов. Негосударственные фонды ответственно выполняют важную социальную роль в системе пенсионного обеспечения, дополняя государственные социальные обязательства, полномочия и мандаты. Одновременно фонды являются крупными институциональными инвесторами, активными участниками финансового рынка. Аккумулируя пенсионные ресурсы, имеющие длительный характер, фонды инвестируют их в различные финансовые активы, таким образом являясь финансовыми посредниками контрактно-сберегательного типа.

В России негосударственный пенсионный фонд (НПФ) – это некоммерческая финансовая организация социального обеспечения. Негосударственные пенсионные фонды представляют собой самостоятельные институциональные единицы, действующие независимо от своих учредителей. Такие фонды имеют собственные активы и пассивы и осуществляют финансовые операции на рынке за собственный счет.

Основной функцией НПФ является выплата пенсий участникам системы негосударственного (добровольного) пенсионного обеспечения (НПО), действующей в Российской Федерации с 1992 г. С 2004 г. негосударственные фонды осуществляют также накопительные выплаты и участникам обязательного пенсионного страхования (ОПС), т.е. они дополняют систему государственного обязательного пенсионного страхования, действуя в ней наряду с государственным Пенсионным фондом РФ.

Основные направления деятельности НПФ определяют состав привлекаемых ресурсов. Это пенсионные накопления и пенсионные резервы. Пенсионные накопления формируются в рамках системы обязательного пенсионного страхования, а пенсионные резервы – в рамках системы негосударственного пенсионного обеспечения за счет добровольных пенсионных взносов юридических и физических лиц.

Негосударственные пенсионные фонды осуществляют деятельность на основании Федерального закона от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах". Их деятельность лицензируется и контролируется департаментами и службами Банка России по финансовым рынкам. В период 2014–2016 гг. действующие НПФ обязаны изменить организационно-правовой статус и преобразоваться из некоммерческих партнерств в акционерные общества. Это связано с необходимостью усиления действенности надзора Банка России. Акционерная форма собственности законодательно более детально проработана, она более прозрачна, а учредители несут большую ответственность. Акционерный статус усилит интерес инвесторов к вложениям в пенсионные фонды.

Негосударственные пенсионные фонды активно наращивают масштабы своей деятельности. По состоянию на середину 2013 г., объем собственного имущества НПФ достиг 1,8 трлн руб. США. Регулирующий орган постепенно повышает требования к минимальной величине денежной оценке имущества для обеспечения их уставной деятельности (ИОУД). Это важно с точки зрения уменьшения рисков и повышения устойчивости фондов. Для фондов, занимающихся только негосударственным пенсионным обеспечением, с 2015 до 2021 г. требования к собственному имуществу повысятся с 50 млн до 60–100 млн руб.; для НПФ – участников системы обязательного пенсионного страхования – со 100 млн до 120–200 млн руб. Примерно половина фондов имеет собственный капитал чуть выше необходимого минимума. Повышение требований к капиталу непосильно для трети фондов. Поэтому в секторе усиливаются процессы слияний и объединений[1].

По состоянию на середину 2013 г., в Российской Федерации действовало 127 негосударственных пенсионных фондов. За годы после кризиса их численность сократилась на 73 единицы. Это ведет к росту концентрации, которая столь же велика, как и в банковском секторе, – почти 90% активов приходится на 20 крупнейших фондов. Спецификой российского сегмента НПФ является вхождение крупнейших фондов в крупные промышленные группы и финансовые холдинги. Это НПФ Сбербанка, НПФ "Лукойл-Гарант", Газфонд, НПФ "Норильский никель" и др.

Деятельность НПФ в области обязательного пенсионного страхования более динамична, чем в дополнительном пенсионном обеспечении. Иными словами, пенсионные накопления растут гораздо быстрее пенсионных резервов. Число граждан, накапливающих средства в системе частных пенсионных фондов, достигло 26 млн человек; это 40% всех застрахованных лиц (всего в стране 63 млн застрахованных граждан). В системе НПФ сосредоточено около трети всех пенсионных накоплений страны, наибольшая же часть ресурсов сосредоточена в системе государственного Пенсионного фонда РФ.

Менее активны частные фонды в добровольном пенсионном обеспечении. Хотя объем пенсионных резервов НПФ пока выше, чем пенсионных накоплений, участниками добровольных программ являются только 7 млн человек – почти в три раза меньше, чем в обязательном пенсионном страховании. Через НПФ дополнительные пенсии получают лишь 1,5 млн человек, 4% числа пенсионеров, а пенсия не превышает 2 тыс. руб. в месяц, т.е. средняя пенсия, выплачиваемая НПФ, составляет 20% средней трудовой пенсии. Слабо развиты и корпоративные пенсионные программы работодателей в пользу работников, широко распространенные на Западе (продукты unit-linked). Для активизации добровольного пенсионирования необходимо шире применять налоговые льготы, различные программы лояльности с набором бонусов.

Мировой тенденцией является более динамичное развитие негосударственного пенсионного обеспечения. В США, Великобритании частные пенсионные активы превышают 50% ВВП, а в некоторых странах (Швейцария, Нидерланды, Исландия, Австралия, Финляндия, Канада, Чили) находятся на уровне выше 100%. В России активы негосударственных пенсионных фондов находятся на крайне низком уровне – 2,3% к ВВП. Активизация деятельности НПФ имеет позитивное макроэкономическое значение, поскольку при этом снижается нагрузка на государственный бюджет. Развитие экономики, повышение уровня жизни будут способствовать росту этого сегмента.

  • [1] В 2012–2013 гг. прошли присоединения к НИФ электроэнергетики фондов "Вимм-Билль-Данн" и "Верность", к Первому национальному НПФ – фондов "Социальная защита старости", "Русский фонд пенсионной опеки", к Большому пенсионному фонду – фондов "Система", "Мега" и т.д.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >