Управление оборотным капиталом международной компании

Развиваемые компетенции:

знать

  • • экономическое содержание, сущность оборотного капитана и его роль в воспроизводственном процессе;
  • • состав, структуру и стадии кругооборота оборотного капитана;
  • • признаки классификации оборотного капитала для целей финансового управления компанией;
  • • критерии эффективности управления оборотным капиталом;
  • • методы и приемы управления различными компонентами оборотного капитала;
  • • принципы моделирования текущих финансовых потребностей компании, методы прогнозирования и планирования оборотных активов.

уметь

  • • структурировать активы компании: состав, виды и принципы их формирования;
  • • анализировать факторы, влияющие на величину чистого оборотного капитала;
  • • обосновывать выбор компанией определенного типа политики финансирования оборотных активов;
  • • учитывать и оценивать риски в процессе управления оборотными активами;
  • • рассчитывать продолжительность операционного и финансового циклов;
  • • применять модели Баумоля, Миллера – Орра и Стоуна для расчета оптимального остатка денежных средств.

владеть

  • • концепцией использования аппарата динамического программирования (планирования) для решения логистических задач управления оборотными активами;
  • • методикой расчета оптимальных параметров партий заказа компонентов оборотных активов;
  • • принципами разработки политики управления дебиторской задолженностью;
  • • приемами и методами краткосрочного финансирования компании;
  • • алгоритмом обоснования эффективности факторинга;
  • • принципами общей оценки эффективности управления оборотными активами компании.

Значение управления оборотным капиталом для международной компании

Практика международного финансового менеджмента свидетельствует, что примерно 60% рабочего времени финансового менеджера затрачивается на обоснование и принятие финансовых решений краткосрочного характера, в частности связанных с управлением оборотным капиталом.

Под оборотным капиталом понимаются текущие активы компании, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения ее бесперебойной текущей деятельности.

Основная задача краткосрочного финансового планирования – обеспечение и поддержание ликвидности компании.

Под ликвидностью понимается способность компании осуществлять денежные выплаты в объеме и сроки, предусмотренные контрактами.

Компания, являющаяся ликвидной, в состоянии бесперебойно осуществлять свою текущую деятельность, так как располагает достаточными средствами, чтобы произвести необходимые выплаты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и т.д. И наоборот, компания, не являющаяся ликвидной, не может в короткое время изыскать средства, необходимые для данных платежей, и это приводит к срыву текущих операций.

В некоторых случаях неликвидность может быть временной, что служит сигналом того, что у компании появились проблемы, в дальнейшем способные послужить причинами значительных убытков и даже банкротства компании.

В задачи финансовых менеджеров компаний входит скорейшее высвобождение ликвидных активов, "замороженных" в производственном и финансовом циклах, путем тотального контроля за использованием оборотного капитала. Это требует улучшений в различных областях, начиная с управления продажами и работы с потребителями и заканчивая управлением складским хозяйством и логистикой.

Финансовое управление международной компанией играет ключевую роль в снижении потребности в оборотном капитале за счет эффективного управления денежными средствами, включая централизацию управления денежными потоками и ликвидностью. Снизить свою потребность в оборотном капитале международные компании стараются прежде всего потому, что плохое управление оборотным капиталом приводит к тому, что компании работают хуже своих возможностей, а их рентабельность становится ниже, чем могла бы быть.

Исследования показывают, что в настоящее время в производственных и финансовых процессах европейских компаний сотни миллионов евро "заморожены" исключительно из-за неэффективного управления оборотным капиталом[1]. У компаний с плохим управлением оборотным капиталом, как правило, высокие капитальные расходы. В худшем случае это может привести к банкротству или поглощению их более эффективными участниками мирового рынка. Решение проблемы повышения качества управления оборотным капиталом в условиях международной компании осложняется тем, что различные ее подразделения преследуют разные, подчас противоположные цели. Руководство международной компании должно решать эту проблему на пути координации усилий всех ее подразделений с целью снижения потребности компании в оборотном капитале.

Финансовое управление международной компанией может внести свой вклад в снижение потребности компании в оборотном капитале разными способами, прежде всего, улучшением управления денежными средствами, с которого может начаться реализация общей программы совершенствования управления оборотным капиталом.

  • [1] Организация международного управления денежными средствами. Практическое руководство по управлению денежными потоками, ликвидностью, оборотным капиталом и краткосрочными финансовыми рисками ∕ Леке ванн дер Вилен, Виллем ванн Альфен, Юст Берген [и др.]; пер. с англ. Е. Пестерева. – М.: Олимп – Бизнес, 2009.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >