Этан 4. Анализ рентабельности и деловой активности организации. Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия являются показатели рентабельности (см. параграф 12.5).

Для того чтобы анализ рентабельности был более полным, нельзя ограничиваться только расчетом показателей рентабельности, следует изучить их динамику и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями- конкурентами.

Наряду с абсолютными и относительными показателями прибыльности предприятия эффективность работы предприятия характеризуют показатели деловой активности.

Деловая активность — это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств: от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов; ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и па других стадиях.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может быть оценена: скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Среди абсолютных показателей деловой активности необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров, работ и услуг; прибыль и величину активов. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение между ними составляет:

(15.12)

где Трп, Трв, Трд — темпы роста соответственно прибыли, выручки от реализации продукции (работ, услуг) и активов (имущества, авансированных средств) предприятия.

Приведенное соотношение получило название золотого правила экономики предприятия: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых).

Показатели, используемые для анализа деловой активности предприятия:

  • 1) производительность труда, руб. — характеризует эффективность использования трудовых ресурсов;
  • 2) фондоотдача основных средств, руб. — отражает эффективность использования основных средств; показывает, сколько выручки приходится на 1 руб. стоимости основных средств;
  • 3) коэффициент общей оборачиваемости капитала — показывает скорость (количество) оборота всех средств предприятия (авансированного капитала);
  • 4) средний срок оборота капитала — характеризует продолжительность оборота всего капитала предприятия;
  • 5) коэффициент оборачиваемости оборотных средств — отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, показывает, сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов;
  • 6) средний срок оборота оборотных активов — выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период;
  • 7) коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств — отражает скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму;
  • 8) средний срок оборота материальных средств — показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму;
  • 9) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятию. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении ситуации в расчетах с дебиторами;
  • 10) средний срок оборота дебиторской задолженности — характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях;
  • 11) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях;
  • 12) продолжительность оборота кредиторской задолженности — показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность;
  • 13) коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала;
  • 14) продолжительность операционного цикла — характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности;
  • 15) продолжительность финансового цикла — время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

На основании обобщения результатов анализа по всем вышеприведенным этапам определяются сильные стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия и проблемы, для решения которых необходимо принимать управленческие решения с целью оптимизации показателей. Мониторинг финансового состояния предприятия необходимо производить постоянно с целью своевременного выявления проблем и контроля за результатами тех или иных мероприятий. Кроме того, анализ финансового состояния необходим для получения кредитных средств при оценке кредитоспособности заемщика, а также его результаты важны для настоящих и потенциальных контракторов предприятия. И, безусловно, самая важная цель финансового анализа — это своевременная диагностика банкротства предприятия с целью его предотвращения.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >