ИНФЛЯЦИЯ

В результате изучения данной главы студент должен:

знать

  • • сущность инфляции как таковой и ее особенности в рамках золотостандартной денежной системы и в условиях современного типа денежной системы;
  • • обстоятельства, обусловливающие неизбежность инфляции в ходе развития рыночного процесса;
  • • множественный характер причин инфляции и соответствующие пути сдерживания развития данного явления;
  • • особенности инфляционных процессов в России;

уметь

  • • анализировать инфляционные процессы в рамках современной денежной системы;
  • • определять действительные причины инфляции, проявляющиеся в текущее время, и обосновывать пути их действенной нейтрализации;
  • • вычислять объективную величину существующего уровня инфляции;

владеть

  • • современными методами оценки уровня инфляции;
  • • четким пониманием причин инфляции, являющихся наиболее актуальными в текущее время;
  • • системой понятий, отражающих инфляционный процесс.

Инфляция и деятельность ЦБ по реализации требования закона денежного обращения в современных условиях

В самом общем виде инфляция (и дефляция) есть нарушение установленного соотношения между количественной и качественной определенностью денег. Инфляция происходит вследствие нарушения этого соотношения в пользу их количественной определенности, а дефляция, напротив, возникает в результате нарушения установленного соотношения в пользу их качественной определенности. На протяжении большей части истории развития рыночных отношений практически во всех странах чаще происходила инфляция.

Поддержание в неизменном состоянии соотношения между количественной и качественной определенностью денег, как было рассмотрено выше, составляет требование закона денежного обращения. В принципе нарушения этого требования не должно быть. Однако оно происходило и происходит, прежде всего в силу того, что данный закон относится к тем законам, которые реализуются преимущественно сознательным образом

на основе познания их сути. А там, где реализация законов предполагает проявление сознательности лиц, там, как показывает практика, обычно происходит нарушение их требований. Правда, в условиях золотомонетной денежной системы такое нарушение, хотя и случалось, но наталкивалось на активное противодействие рядовых участников рыночных отношений. Так, в истории разных стран не раз предпринимались попытки со стороны государя-государства повышать величину номинала монет без соответствующего повышения содержания в них золота. Активное неприятие этого рядовыми участниками рыночных отношений, контроль над поддержанием в неизменном состоянии соотношения между количественной и качественной определенностью монет (денег) действенно сдерживало инфляцию в рамках золотомонетной денежной системы.

Однако, как только такой контроль был ослаблен, а точнее, оказался практически невозможным, как только рядовые участники рыночного процесса вынуждены были довольствоваться лишь одними заверениями эмитента в своей сознательности и ответственности в проведении эмиссионной политики, инфляция сразу же стала практически постоянным спутником развития рыночных отношений. Это случилось с переходом от золотомонетной денежной системы к золотостандартной. В рамках последней количество золота, представляемое числом денежных единиц, обозначенным на банкнотах, оказалось скрытым от глаз рядовых участников рыночных отношений. Соответственно, последние утратили возможность осуществлять контроль над поддержанием в неизменном состоянии соотношения между количественной и качественной определенностью денег, т.е. между числом денежных единиц, обозначенным эмитентом на банкнотах, и величиной монетарного золота, содержащегося у него в хранилищах. В это время появилась не только инфляция как реальное рыночное явление, но и само это слово — "инфляция", которое буквально означает "вздутие", переполнение рынка банкнотами. Можно отмстить, что изначальный смысл этого слова сравнительно точно отражал содержание данного явления.

Эмиссионные банки практически игнорировали требования закона денежного обращения, имманентного золотостандартной денежной системе; но при этом всегда старались создать впечатление исключительно надежных, ответственных партнеров, которым можно доверять и которые держат свое слово. В действительности это было не так. Эмиссионные банки оказались наиболее жуликоватыми институтами практически во всех западноевропейских странах, вставших на путь капиталистического развития. Именно их деятельность породила инфляцию. По сути, в условиях золотостандартной денежной системы инфляция была процессом опережающего роста числа денежных единиц, обозначенного на банкнотах, по сравнению с запасами монетарного золота. Однако для рядовых участников рыночных отношений инфляция выглядела как рост уровня денежных цен товаров — товарных продуктов; или, иначе, как процесс понижения товарных цен денежных средств, имевшихся в бюджете покупателей-потребителей. Такое видение сути инфляции стало характерным и для экономической науки как в условиях золотостандартной денежной системы, так и в современных условиях. Чаще всего экономическая паука

определяет инфляцию именно как процесс "повышения общего уровня денежных цен" [1] или как процесс понижения "покупательной способности" денег [2]. Поскольку на рынке находится огромное количество товаров, предлагаемых к продаже, и при этом у всех этих товаров разная динамика цен, и обстоятельства, обусловливающие их рост, не всегда одинаковы, в литературе также довольно часто и справедливо отмечается, что инфляция есть "многоплановое явление, включающее в себя (различные) аспекты" [3].

Однако при всей "многоплановости" причин инфляции, проявляющейся на частном уровне (на уровне тех или иных групп участников рыночных отношений) в виде понижения товарной цены денежных средств, имеющихся в бюджете, им противостоит одна причина, существующая на национальном уровне. В рамках современной денежной системы, как, собственно, и в рамках предыдущей (золотостандартной) денежной системы, она заключается в нарушении требования закона денежного обращения, реализацией которого занимается ЦБ. Реализация данного закона в современных условиях происходит посредством производства наличных денежных средств и выпуска их в обращение в необходимом количестве. ЦБ этот выпуск осуществляет так же, как и в условиях предыдущей денежной системы, что фактически приводит к повышению количественной определенности денег над их качественной определенностью, т.е. к инфляции на национальном уровне.

Если бы не было необходимости производить наличные денежные средства и выпускать их в обращение, то требование закона денежного обращения по поддержанию в неизменном состоянии соотношения между количественной и качественной определенностью денег реализовывалось бы объективно вследствие того, что возрастание количественной и качественной определенности денег происходило бы синхронно в результате создания (части) национального валового дохода. Создание такового означает, с одной стороны, возрастание числа денежных единиц в обороте, т.е. возрастание количественной определенности денег, а с другой — возрастание вещественного содержания рынка во всем многообразии его форм, представляемого этим числом денежных единиц, т.е. возрастание качественной определенности денег. Поскольку возрастание этих составляющих денег вследствие создания НВД происходит в органической взаимосвязи, синхронно, инфляции в таких условиях, повторим, могло бы не быть. Однако она есть, так как ЦБ осуществляет свою "эмиссионную" деятельность, не обращая внимания не свершившуюся принципиальную смену денежной системы, а стало быть, и на определенное изменение требований закона денежного обращения. Центральный банк по-прежнему полагает, что "эмиссию" денежных средств следует осуществлять под свои пополняющиеся активы, а не под размер создаваемого национального валового дохода. Правда, в современных условиях содержание активов центральных банков несколько отличается от того, которое было в рамках золотостандартной денежной системы. При этом еще существует отличие активов ЦБ стран, обладающих собственной свободно конвертируемой валютой, от активов ЦБ стран, не имеющих таковой.

Например, у первой группы стран активами выступают преимущественно долговые обязательства государства. Центральный банк, производя наличные денежные средства, рассматривает их как свои собственные и приобретает на них долговые обязательства государства. Так он вводит в обращение произведенные им денежные средства. Поскольку эти средства являются практически добавкой к национальному валовому доходу, введение их в обращение должно вызывать инфляцию. Между тем ее уровень в названных странах сравнительно низкий, несмотря на явное нарушение требований закона денежного обращения. Причин этому несколько.

Первая состоит в том, что большая часть денежных средств, выручаемых правительством страны от реализации своих долговых обязательств, направляется в сферу внешнего рыночного оборота. Вторая заключается в том, что процент, под который центральный банк приобретает долговые обязательства у государства, является довольно низким. Он коррелируется с величиной ставки рефинансирования, которая в США, ЕС, Японии ниже одного процента. А именно величина этой ставки определяет уровень инфляции в стране. Соответственно, если она на низком уровне, то па таком же уровне существует инфляция. Наконец, еще одной причиной, сдерживающей инфляцию в названных странах, является то, что большая часть прибыли, получаемая центральными банками, направляется в государственный бюджет на безвозмездной основе. ЦБ практически всех стран, у которых национальная валюта является свободно конвертируемой, находятся в частной собственности коммерческих банков (в некоторых странах определенной долей ЦБ владеет также государство). И как обычная частная компания ЦБ должен уплачивать налоги; но он освобожден от их уплат, а просто как бы добровольно направляет большую часть своей прибыли в государственный бюджет. В США эта часть составляет уже более 80%. Вводя таким образом денежные средства в оборот, ЦБ, повторим, также сдерживает развитие инфляционных процессов.

Однако, как было отмечено выше, возможность введения в оборот ЦБ денежных средств через приобретение государственных долговых обязательств уже практически исчерпана. Во всех рассматриваемых странах величина государственного долга вплотную приблизилась или даже превысила размер национального валового продукта. А согласно, представлениям неолиберальной школы экономической мысли величина государственного долга не может (не должна) превышать размер НВП. Следовательно, эти страны практически достигли предела в пополнении активов ЦБ государственными долговыми обязательствами и тем самым в проведении его как "эмиссионной", так и антиинфляционной политики. Производить и вводить в оборот наличные денежные средства центральному банку необходимо, а пополнять свои активы под эти средства он уже почти не может.

Как же теперь должен действовать ЦБ в рассматриваемых странах, чтобы сдерживать инфляцию? Этот вопрос с каждым днем приобретает все большую актуальность.

К этому можно добавить, что размер ставки рефинансирования, близкий к 0%, также означает предел возможности ЦБ по стимулированию экономического роста. Невозможность использования этих основных инструментов (возможностей) денежно-валютной политики ЦБ в странах, имеющих собственную свободно конвертируемую валюту, означает наступление предела в проведении относительно эффективной антиинфляционной политики. Теперь содержание этой политики должно быть иным. Очевидно, что выход из создавшейся ситуации не может находиться на пути усугубления противоречий, существующих в политике ЦБ. Он состоит в их ясном понимании и активном преодолении на основе осознания действительной сути денег, содержания современной денежной системы, требования закона денежного обращения, а также понимания того, что денежная система страны и национальная банковская система должны находиться в органическом соответствии, а не в принципиальном противоречии друг с другом.

Несколько иначе обстоит дело с инфляцией, обусловливаемой эмиссионной деятельностью ЦБ в странах, не имеющих собственной свободно конвертируемой валюты. В этих странах также практически предается забвению требование закона денежного обращения. Эмиссия денежных средств здесь также производится под пополняющиеся активы ЦБ. Только в качестве таковых выступают преимущественно запасы иностранной свободно конвертируемой валюты, которая поступает в основном в виде экспортной выручки. Эта выручка, обмененная на национальные денежные средства и введенная во внутренний рыночный оборот, есть просто дополнительное число денежных единиц, полученное за товары, вывезенные из страны. Товары экспортированы, т.е. их уже нет в стране, а дополнительное число денежных единиц, полученное от их реализации, есть. Такой процесс возрастания количественной определенности денег в отсутствие возрастания их качественной определенности, т.е. процесс возрастания числа денежных единиц в обороте в отсутствие возрастания их вещественного содержания, означает инфляцию.

Отсутствие соответствующего возрастания вещественного содержания рынка должно компенсироваться импортом товаров, а избыток числа денежных единиц во внутреннем рыночном обороте — погашаться перетеканием их определенной части во внешний рыночный оборот. Но такого перетекания не происходит вследствие того, что валюта данной страны не является свободно конвертируемой. Как импорт, так и экспорт совершаются в иностранной свободно конвертируемой валюте. Это обстоятельство усиливает инфляционный процесс на рынке. Преодоление данной причины инфляции возможно путем придания национальным денежным средствам статуса свободно конвертируемой валюты и осуществления всех внешних рыночных расчетов в валютах стран, имеющих между собой соответствующие отношения. При этом страна должна поддерживать валютный баланс: количество иностранной валюты, пребывающей в страну, должно равняться количеству национальной валюты, убывающей из страны, при установленной взаимоприемлемой величине обменного курса валют.

  • [1] Маккопиелл К. Р., Брю С. Л. Указ. соч. С. 163.
  • [2] Деньги. Кредит. Банки. Экспресс-курс: учеб, пособие / под ред. О. И. Лаврушина. М.: КноРус, 2005. С. 99. Следует заметить, что у денег нет способностей; у денежных средств есть товарная цена. И поэтому в рамках строго научного подхода следует говорить именно о товарной цене денежных средств, понижение которой означает инфляцию.
  • [3] Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. Е. А. Звоновой. М.: ИНФРА-М, 2012. С. 56-57.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >