Анализ рентабельности и деловой активности коммерческих организаций

После изучения главы 11 бакалавр должен:

знать

  • – систему показателей рентабельности и порядок их расчета;
  • – основные факторы и пути повышения показателей рентабельности;
  • – систему показателей деловой активности;
  • – основные сведения о факторном анализе рентабельности активов и собственного капитала коммерческих организаций;

уметь

  • – анализировать динамику показателей рентабельности активов, чистых активов, производственных фондов, собственного капитала;
  • – проводить факторный анализ названных выше показателей рентабельности;
  • – формулировать возможные управленческие решения по результатам анализа рентабельности;

владеть

  • – понятийным аппаратом в отношении показателей рентабельности;
  • – методиками анализа рентабельности важнейших видов продукции, работ, услуг в целях обеспечения конкурентных преимуществ на рынках сбыта;
  • – навыками применения новых методик факторного анализа;
  • – методами разработки и формулирования управленческих решений по результатам анализа рентабельности.

Система показателей рентабельности и методика их расчета

Абсолютные показатели прибыли не всегда дают четкое представление об эффективности деятельности коммерческих организаций, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных экономических условиях. Для измерения эффективности деятельности коммерческих организаций применяются показатели рентабельности.

Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности. Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования, например с суммой выручки (нетто) от продаж, суммой собственного капитала и др.

По данным официальной бухгалтерской отчетности коммерческих организаций можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности, так как в числителе и знаменателе дроби могут быть использованы различные показатели:

  • • в числителе – прибыль до налогообложения, чистая прибыль, прибыль от продаж;
  • • знаменателе – выручка (нетто) от продаж, полная себестоимость продаж, средняя стоимость активов (имущества) организации, средняя сумма собственного капитала организации, сумма уставного капитала, средняя стоимость основных фондов, средняя стоимость оборотных активов, средняя стоимость производственных фондов и др.

В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные группы:

  • 1) показатели рентабельности активов, отражающие эффективность использования имущества коммерческой организации;
  • 2) показатели рентабельности капитала, отражающие эффективность использования капитала;
  • 3) показатели рентабельности продаж, отражающие эффективность производства и продаж продукции, товаров, работ, услуг;
  • 4) показатели рентабельности затрат, отражающие эффективность затрат.

В составе каждой группы можно выделить конкретные показатели.

  • 1. Рентабельность активов.
  • 1.1. Рентабельность всех активов организации (экономическая рентабельность).
  • 1.2. Рентабельность оборотных активов.
  • 1.3. Рентабельность внеоборотных активов.
  • 1.4. Рентабельность основных фондов.
  • 1.5. Рентабельность производственных фондов (основных фондов и материальных оборотных активов); и др.
  • 2. Рентабельность капитала.
  • 2.1. Рентабельность всего примененного капитала, равная рентабельности всех активов, так как итоги актива и пассива баланса равны.
  • 2.2. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность); и др.
  • 3. Рентабельность продаж.
  • 3.1. Рентабельность всего объема продаж.
  • 3.2. Рентабельность отчетных сегментов деятельности организации.
  • 3.3. Рентабельность отдельных видов продукции; и др.
  • 4. Рентабельность затрат.
  • 4.1. Рентабельность всех затрат, т.е. итога затрат по экономическим элементам.
  • 4.2. Рентабельность отдельных элементов затрат, т.е. материальных затрат, затрат на оплату труда с отчислениями в государственные внебюджетные фонды.
  • 4.3. Рентабельность затрат по обычным видам деятельности, т.е. в знаменателе – полная себестоимость продаж.
  • 4.4. Доходность расходов, т.е. величина доходов на один рубль расходов.

Примеры расчетов показателей рентабельности поданным бухгалтерской отчетности приведены в табл. 11.1.

Таблица 11.1

Анализ уровня и динамики рентабельности коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности

п/п

Показатели

За предыдущий период

За отчетный период

Изменение (+,-)

Темпы роста, %

1

2

3

4

5

6

1

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

40 000

56 000

+ 16 000

140,00

2

Чистая прибыль, гыс. руб.

30 400

42 440

+ 12 040

139,60

3

Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.

251 000

331 800

+80 800

132,19

4

Полная себестоимость продаж, тыс. руб.

214 500

282 700

+68 200

131,79

5

Рентабельность затрат по обычным видам деятельности

5.1

По прибыли до налогообложения, %

(п. 1: п. 4 × 100)

18,65

19,81

+ 1,16

X

5.2

По чистой прибыли, % (п. 2: п. 4 × 100)

14,17

15,01

+0,84

X

6

Рентабельность продаж коммерческой организации

6.1

По прибыли до налогообложения, %

(и. 1: п. 3 × 100)

15,94

16,88

+0,94

X

6.2

По чистой прибыли, % (п. 2: п. 3 × 100)

12,11

12,79

+0,68

X

7

Рентабельность активов (имущества) коммерческой организации

7.1

Средняя стоимость активов (имущества), тыс. руб.

210 800

242 950

+32 150

115,25

7.2

По прибыли до налогообложения, %

(н. 1: п. 7.1 × 100)

18,98

23,05

+4,07

X

7.3

По чистой прибыли, % (п. 2: п. 7.1 × 100)

14,42

17,47

+3,05

X

8

Рентабельность собственного капитала

8.1

Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб.

120 800

151 700

+30 900

125,58

8.2

По прибыли до налогообложения, %

(п. 1: п. 8.1 × 100)

33,11

36,91

+3,80

X

8.3

По чистой прибыли, % (п. 2: п. 8.1 × 100)

25,16

27.97

+2,81

X

9

Рентабельность основных фондов

9.1

Средняя стоимость основных фондов, тыс. руб.

110 900

136 900

+26 000

123,44

9.2

Но прибыли до налогообложения, %

(п. 1:п. 9.1 × 100)

36,07

40,91

+4,84

X

9.3

По чистой прибыли, % (п. 2: п. 9.1 × 100)

27,41

31,00

+3,59

X

10

Рентабельность осно активов

вных фондов и материальных оборотных производственных фондов)

10.1

Средняя стоимость основных фондов и материальных оборотных активов (производственных фондов), тыс. руб.

180175

207 400

+27 225

115,11

10.2

По прибыли до налогообложения, %

(п. 1:п. 10.1 × 100)

22,20

27,00

+4,80

X

10.3

По чистой прибыли, % (п. 2: п. 10.1 × 100)

16,87

20,46

+3,59

X

Дадим пояснения к табл. 11.1.

Пункт 7.1. Стоимость активов коммерческой организации на конкретную балансовую дату можно принять равной итогу актива баланса. Средняя стоимость активов за период по правилам статистики должна определяться по формуле средней хронологической. При отсутствии информации ее можно рассчитать менее точно по формуле простой средней арифметической из двух балансовых остатков. В таблице таким образом рассчитана стоимость имущества.

Например, среднегодовая стоимость активов равна:

  • – за отчетный период :тыс. руб.;
  • – за предыдущий период :тыс. руб.;

Пункт 8.1. Сумму собственного капитала организации на конкретную балансовую дату можно определить тремя способами:

  • 1) сумма собственного капитала принимается равной итогу разд. III бухгалтерского баланса;
  • 2) сумма собственного капитала = итог разд. III + стр. 1530 "Доходы будущих периодов" бухгалтерского баланса;
  • 3) сумма собственного капитала рассчитывается в виде суммы чистых активов.

Результаты расчетов вторым и третьим способами должны совпадать.

В приведенном примере сумма собственного капитала рассчитана по первому варианту. На начало отчетного периода она составляла 134 300 тыс. руб., на конец периода – 169 100 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость собственного капитала равна:

  • – за отчетный период :тыс. руб.;
  • – за предыдущий период:тыс. руб.;

Пункт 9.1. Стоимость основных фондов на конкретную балансовую дату показана по стр. 1150 "Основные средства" бухгалтерского баланса. На начало отчетного периода она составляла 119 500 тыс. руб., на конец периода – 154 300 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость основных фондов равна:

  • – за отчетный период :тыс. руб.;
  • – за предыдущий период :тыс. руб.;

Пункт 10.1. Стоимость основных фондов и материальных оборотных активов определена как сумма стр. 1150 и стр. 1210 бухгалтерского баланса. Она составляет:

на начало отчетного периода 119 500 + 71 000 = 190 500 тыс. руб.;

на конец отчетного периода 154 300 + 70 000 = 224 300 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных фондов и материальных оборотных активов (производственных фондов) равна:

  • – за отчетный период: тыс. руб.;
  • – за предыдущий период расчет аналогичный.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ     След >