Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Инвестирование arrow Инвестиционный менеджмент

Инвестиционный мониторинг

Инвестиционный мониторинг осуществляется в целях изучения конъюнктуры инвестиционного рынка и представляет собой текущее наблюдение за инвестиционной активностью и изменением системы показателей, характеризующих его основные элементы (спрос, предложение, цепа и конкуренция).

Таким образом, инвестиционный мониторинг основан на системе финансово-экономических показателей:

  • — показателей эффективности инвестиционной политики государства и инвестиционной деятельности экономики в целом;
  • — показателей развития рынков капитальных вложений;
  • — показателей развития фондового и денежного рынков (рис. 3.2).

Система показателей инвестиционного мониторинга

Рис. 3.2. Система показателей инвестиционного мониторинга

Особую роль в инвестиционном мониторинге играет оценка инвестиционной привлекательности компаний. Для ее осуществления используется система показателей, включающая:

  • • показатели оборачиваемости активов (коэффициент оборачиваемости оборотных активов, продолжительность одного оборота оборотных активов, средний возраст запасов, средний период погашения дебиторской и кредиторской задолженности, продолжительность операционного и финансового циклов);
  • • показатели финансовой устойчивости (коэффициент автономии, коэффициент финансовой независимости, плечо финансового рычага, коэффициент маневренности собственного капитала);
  • • показатели ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент восстановления платежеспособности);
  • • показатели рентабельности (рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж, рентабельность продукции, рентабельность инвестированного капитала).

Показатели инвестиционного анализа должны рассчитываться комплексно и за достаточно длительный период времени (не менее 3 лет), чтобы дать полноценную характеристику состоянию конъюнктуры инвестиционного рынка.

Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность

Инвестиционный климат — это среда, в которой осуществляются инвестиционные процессы. Данная среда характеризуется политическими, социальными, экономическими, культурными, географическими, историческими и другими факторами. Инвестиционный климат чаще всего определяется в отношении отдельных стран и регионов.

Инвестиционный климат складывается из двух составляющих — инвестиционного потенциала и инвестиционного риска. Инвестиционный потенциал характеризует обеспеченность региона объективными факторами (экономическими ресурсами) для осуществления инвестиционной деятельности. Инвестиционный риск характеризует степень привлекательности данного региона для инвесторов и отражает вероятность потери вложенного капитала и неполучения дохода от инвестиционной деятельности.

Внешним проявлением инвестиционного климата выступает инвестиционная привлекательность, характеризующая успешность инвестиционной деятельности. Инвестиционная привлекательность определяется на уровне страны, региона, отрасли и отдельной компании. Факторами инвестиционной привлекательности страны являются: социально-политическая стабильность.

Фискальная, налоговая, денежно-кредитная политика государства и т.д. На уровне компании факторами инвестиционной привлекательности являются: уровень менеджмента в компании, материально-техническая база, квалификация кадров, ассортимент выпускаемой продукции, инновационная активность и пр.

Наиболее известной методикой оценки инвестиционной привлекательности регионов России является методика рейтингового агентства "Эксперт РА"1. По данной методике инвестиционная привлекательность оценивается на основе двух составляющих - инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.

Инвестиционный потенциал суммируется из девяти частных потенциалов, в том числе природно-ресурсного, трудового, производственного, инфраструктурного, институционального, инновационного, потребительского, финансового и институционального. Инвестиционный риск подразделяется на минимальный, умеренный, высокий и экстремальный.

На заключительном этапе оценки все регионы ранжируются и разбиваются на 12 групп по уровню инвестиционной привлекательности. В 2013—2014 гг. высшим инвестиционным потенциалом и минимальным риском обладают: Москва и Московская область, Краснодарский край и Санкт-Петербург. Низшим инвестиционным потенциалом и экстремальным риском обладают Чеченская Республика, Республика Тыва и Республика Ингушетия.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы